드래곤플라이 파트너 하시브: 2025년 암호화폐 트렌드 전망, 6가지 핵심 영역 제안

Dragonfly 合伙人 Haseeb 1/1 发表对 2025 年加密货币市场的六大关键领域的看法。包含 L1 与 L2、代币发行、稳定币、监管、AI 代理以及加密货币与 AI 交集的预测分析，或许会引起一些共鸣，也可能惹恼某些「持币者」。无论如何，这些趋势值得我们深思。

L1 与 L2 的界限模糊化

用户不再关注技术细节

随着技术发展，L1 (一层) 与 L2 (二层) 之间的界限越来越模糊。对于用户而言，这些技术层次的差异可能从来就不是关键。2025 年，市场将朝向更高效、更有特色的解决方案整合。

이더리움 가상 머신(EVM) 우위가 확대될 것

SVM과 Move 등의 기술이 강세를 보이고 있지만, 이더리움 가상 머신(EVM)을 기반으로 한 시장 점유율은 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 추세의 동력에는 더 큰 훈련 데이터베이스와 대규모 언어 모델(LLM)의 코드 생성 보편화가 포함됩니다.

낮은 지연 시간이 새로운 전장이 될 것

초당 거래 수(TPS) 경쟁은 낮은 지연 시간 경쟁으로 전환될 것이며, 특히 솔라나(Solana) 등의 저지연 블록체인 등장으로 인해 그렇습니다. 인프라 혁신은 사용자의 Web2 수준의 응답 속도 기대를 이끌어낼 것입니다.

전용 체인의 부상

Hyperliquid와 같은 특정 애플리케이션에 초점을 맞춘 블록체인이 이미 자신의 장점을 보여주고 있습니다. 향후 이러한 전용 체인 모델이 더 많은 프로젝트에 채택될 것이며, "한 체인이 모든 것을 지배한다"는 비전은 완전히 과거의 일이 될 수 있습니다.

토큰 발행의 이중 트랙 모드

에어드랍 모델의 변화

전통적인 포인트 기반 에어드랍은 쇠퇴하고 있으며, 향후에는 두 가지 경로로 분화될 것입니다: 명확한 지표가 있는 프로젝트(예: 거래소)의 경우 토큰이 사용자 인센티브 도구로 사용될 것이며, 명확한 지표가 없는 프로젝트(예: L1 및 L2)의 경우 크라우드 펀딩이 주류가 될 것입니다.

밈 코인의 몰락과 AI 코인의 부상

밈 코인의 시장 점유율은 점차 "AI 대리 코인"에 의해 대체될 것이며, 이는 시장 심리가 "금융 허무주의"에서 "금융 과도한 낙관주의"로 이동했음을 반영합니다.

스테이블 코인의 전면적 부상

스테이블 코인의 비즈니스 활용

실시간 결제 수요 증가에 따라 중소기업이 더 많이 온체인 달러를 사용하여 비즈니스 거래를 수행할 것입니다.

은행의 스테이블 코인 진출

2025년 말까지 은행들이 시장 주변화를 막기 위해 자체 스테이블 코인을 발행할 것으로 예상됩니다. 한편 테더(Tether)는 미국 상무부장관 Lutnick의 지원을 받아 선두 지위를 계속 유지할 것입니다.

기관 자금의 디파이 유입

미국 국채 수익률 하락에 따라 Ethena Labs와 같은 프로젝트가 더 많은 자본을 유치할 것이며, 특히 자본 기회 비용이 낮아지는 상황에서 그렇습니다.

규제 동향의 양면성

스테이블 코인 법안 통과

미국은 스테이블 코인 법안을 통과시켜 그 채택률을 높일 것입니다. 그러나 더 광범위한 시장 인프라 개혁(예: FIT21)은 지연될 것입니다.

기업 확장의 규제 허니문 기간

트럼프 정부의 집권은 대기업이 암호화폐 분야에 진출할 기회를 제공할 것입니다. 기술 기업과 스타트업이 Web2 플랫폼에 암호화폐를 통합하기 위해 더 많은 위험을 감수할 것으로 예상됩니다.

AI 대리인의 광란과 도전

AI 대리인의 번영과 거품

2025년 AI 대리인이 시장의 초점이 될 것이지만, 이러한 추세는 일시적일 수 있습니다. 현재의 대리인 대부분은 "마법사 대리인"이라는 "인위적으로 조종된" 것이며, 진정한 자율 관리 AI는 아닙니다.

KOL 대체의 잠재력

AI 대리인이 많은 의견 지도자(KOL)를 대체할 수 있지만, 시장의 신선함이 감소함에 따라 이러한 대리인의 매력이 크게 감소할 수 있으며, 심지어 인간 KOL에 대한 "친밀한 선호"를 불러일으킬 수 있습니다.

자동화된 사기의 위협

2025년 AI 기술 발전에 따라 자동화된 사기 봇이 급증하여 중대한 사회 문제가 될 것입니다.

소프트웨어 프로그램 대리인의 잠재적 혁명

진정한 AI 혁명은 소프트웨어 프로그램 대리인에서 시작될 것입니다. AI가 소프트웨어 개발 비용을 낮출 수 있는 능력은 온체인 애플리케이션의 폭발적 성장을 불러일으킬 것이며, 전례 없는 보안 향상을 가져올 수 있습니다.

암호화폐와 AI의 깊은 융합

스테이블 코인 결제의 활용

자율 대리인은 특히 스테이블 코인 규제 법안 통과 후 전통 은행 계좌보다 더 유연하고 효율적인 스테이블 코인 결제를 활용할 것입니다.

탈중앙화 AI 훈련의 탐색

암호화폐 기반의 AI 훈련 및 추론 프로젝트가 더 많이 등장할 것이며, 이는 현재 중앙화된 기업이 주도하는 시장 구도를 변화시킬 수 있습니다.

AI 주도의 사용자 경험 혁명

2026년 이후 AI 구동 암호화폐 지갑이 사용자 경험을 완전히 바꿀 것입니다. AI가 자동 브리징에서 사기 회피까지 모든 작업을 간소화하여 사용자가 더 이상 자신이 사용하는 블록체인에 신경 쓰지 않도록 할 것입니다.