작성자: Haseeb ＞|＜
번역: 테크플로우(TechFlow)
이러한 예측은 내가 예언자처럼 보이게 할 수도 있고, 무지하게 보이게 할 수도 있지만, 내 견해가 많은 '홀더'들을 불편하게 할 것이라는 점은 확실합니다.
나는 이 예측을 6개 부분으로 나누었습니다: L1 및 L2, 토큰 발행, 스테이블코인, 규제, "AI 에이전트" 및 암호화와 AI의 융합.
예상 소요 시간: 약 9분.
L1 및 L2의 미래 동향
L1과 L2의 경계가 모호해지고 있습니다. 사용자들은 이 둘의 차이에 더 이상 신경 쓰지 않습니다(사실 그들은 그 차이를 진정으로 신경 쓴 적이 없습니다). 오늘날의 블록체인 생태계는 L1과 L2를 포함하여 전반적으로 너무 혼잡해 보이며, 향후 통합이 이루어질 것입니다. 이 통합의 핵심은 기술적 우월성이 아니라 독특한 시장 포지셔닝을 찾고 효과적인 시장 진입 전략(GTM)을 통해 사용자 충성도를 구축하는 것입니다.
SVM과 Move 기술이 강력하게 표현되고 있지만, EVM의 시장 점유율은 2025년까지 계속 증가할 것입니다. 이는 주로 @base, @monad_xyz 및 @berachain 같은 프로젝트의 추진력 덕분입니다. 이러한 성장은 더 이상 호환성 때문이 아니라 EVM과 솔리디티가 풍부한 검증된 데이터를 가지고 있기 때문입니다. 2025년에는 대형 언어 모델(LLM)이 애플리케이션 코드 작성을 주도할 것이며, EVM은 검증된 암호화폐 계약 라이브러리를 축적해왔기 때문에 이것이 중요한 강점이 될 것입니다.
솔라나의 낮은 지연 성능은 더 많은 블록체인이 응답 속도 최적화에 나서도록 할 것입니다. 블록체인 산업은 "초당 거래 수(TPS)"에서 "지연 시간"으로 경쟁 초점이 이동할 것입니다. 예를 들어 @doublezero 같은 인프라와 초저지연 L2(예: @megaeth_labs)가 사용자의 블록체인 경험이 Web2 응답 속도에 가까워지기를 기대하게 할 것입니다. 우리는 Optimistic UI, 사전 확인, 의도 표현, 이메일 등록, 브라우저 내장 지갑, 점진적 보안 등의 애플리케이션 트렌드를 더 많이 볼 것입니다. @privy의 혁신적인 노력에 특별한 감사를 드립니다.
@HyperliquidX는 특히 사용자 경험과 크로스체인 운영의 편의성을 중시할 때, 특정 애플리케이션에 특화된 전용 체인이 실현 가능한 모델임을 입증했습니다. 미래에는 더 많은 프로젝트가 이 모델을 모방할 것이며, "모든 것을 지배하는 단일 체인"이라는 개념은 과거의 것이 되었습니다.
토큰 발행의 새로운 트렌드
현재 대규모 에어드랍을 통한 보상 프로그램 모델은 끝나고 있습니다. 미래에는 두 가지 주요 토큰 배포 모델이 등장할 것입니다:
명확한 핵심 지표를 가진 프로젝트(예: 거래소 또는 대출 프로토콜)의 경우, 토큰은 완전히 포인트 기반 배포 모델을 따를 것입니다. 이러한 프로젝트는 "농장화"나 "게임화"되는 것에 신경 쓰지 않습니다. 왜냐하면 토큰 배포는 실제로 핵심 지표에 대한 보상 또는 할인 메커니즘으로 작용하며, 에어드랍을 받는 사람들은 어떤 의미에서는 진정한 사용자이기 때문입니다.
명확한 핵심 지표가 없는 프로젝트(예: L1 및 L2)의 경우, 더 많은 크라우드 펀딩 판매로 전환할 것입니다. 소규모 에어드랍으로 소셜 기여를 보상할 수 있지만, 대부분의 토큰은 크라우드 펀딩을 통해 배포될 것입니다. 명성 지표를 위한 에어드랍은 시대에 뒤떨어졌습니다. 왜냐하면 이러한 토큰은 실제 사용자가 아닌 전문 에어드랍 참여자에게 흘러가기 때문입니다.
또한 밈코인의 시장 점유율은 점차 "AI 에이전트" 주제 토큰으로 대체될 것입니다. 이러한 변화는 "금융 허무주의"에서 "금융 과도한 낙관주의"로의 전환으로 볼 수 있습니다.
스테이블코인의 폭발적 성장
2025년에는 스테이블코인 사용량이 폭발적으로 증가할 것입니다. 특히 중소기업(SMB) 부문에서 그러할 것입니다. 그들의 사용 사례는 더 이상 거래와 투기에 국한되지 않을 것이며, 더 많은 기업이 온체인 달러를 즉시 결제에 사용할 것입니다.
은행들도 이 추세에 주목하고 있습니다: 2025년 말까지 은행들이 자체 스테이블코인을 발행할 것으로 예상됩니다, 그렇지 않으면 업계에 뒤처질 수 있습니다. 그러나 Lutnick 상무부 장관 배경에서 Tether는 여전히 시장을 주도할 것입니다.
동시에 @ethena_labs는 향후 1년 동안 국채 수익률이 지속적으로 하락할 것으로 예상되면서 더 많은 자본을 유치할 것으로 예상됩니다. 자본의 기회 비용이 낮아질 때 베이시스 거래의 수익성이 더 매력적이 될 것입니다.
규제
2025년 미국은 스테이블코인 관련 법안을 통과시킬 것으로 예상되지만, 더 광범위한 시장 인프라 개혁(즉, FIT21 법안)은 지연될 수 있습니다. 스테이블코인 채택 속도는 크게 높아질 것이지만, 월스트리트의 암호화폐 통합, 자산 토큰화 및 전통 금융(TradFi)의 관련 진전은 뒤처질 수 있습니다.
트럼프 행정부 하에서 Fortune 100 기업들은 소비자에게 암호화폐 서비스를 더 적극적으로 제공할 수 있지만, 기술 기업과 스타트업은 더 높은 위험 감수 성향을 보일 것입니다. 트럼프의 취임식은 일시적인 "규제 공백 기간"을 가져올 수 있으며, 이 기간 동안 명확한 규칙과 집행 중점이 부재하여 암호화폐 기술의 통합에 대해 더 관대한 태도를 보일 것입니다. 이 창구 기간 동안 암호화폐 기술이 Web2 플랫폼에서 대규모로 확장 적용될 것으로 예상됩니다.
AI 에이전트
(이 부분은 다소 길어질 수 있습니다. 내 견해가 논란의 여지가 있기 때문입니다 - 인내심을 가지고 읽어주세요!)
"AI 에이전트" 열풍은 2025년 전체에 걸쳐 지속될 것으로 예상되지만, 점차 사그라질 것입니다. 이는 AI가 진정한 장기적 파괴를 가져오는 것이 아니라, 그 사회적 속성으로 인해 암호화폐 커뮤니티(CT)의 관심을 끌게 되었기 때문입니다.
현재의 "AI 에이전트"는 진정한 의미의 지능체가 아닙니다. 실제로 그들은 밈코인이 딸린 채팅봇에 불과하며, Twitter에 게시하는 것 외에는 거의 자율성이 없습니다. 또한 현재의 "AI 에이전트"는 대부분 "오즈의 마법사" 모델 - 실수를 방지하기 위해 실제 사람이 조종하고 있습니다. 이 상황은 단기간 내 변화하지 않을 것입니다. 왜냐하면 현재 지능체 기술에는 여전히 많은 문제가 있기 때문입니다(심지어 Fortune 100 기업들도 아직 실제 환경에 배치하지 않고 있습니다). 예를 들어 이러한 지능체는 조종되기 쉽고, 부적절한 발언을 할 수 있어 브랜드 이미지에 해를 끼칠 수 있으며, 자원을 훼손하기 위해 해킹될 수 있습니다. 진정한 자율 AI의 예로는 @freysa_ai를 들 수 있습니다 - 어떤 AI가 해킹되지 않았다면, 그 뒤에 사람의 개입이 있었을 가능성이 높습니다.
그럼에도 불구하고 이 트렌드는 계속 가속화될 것이라고 생각합니다. 채팅봇은 휴식이 필요 없고 일관된 메시지 전달이 가능하며 사람보다 "경제적"이기 때문에 많은 인터넷 유명인을 대체할 수 있는 잠재력이 있습니다. 또한 대부분의 인터넷 유명인 자체가 독창성으로 알려진 것은 아닙니다. 실시간 정보 수집 및 배포는 사실 알고리즘으로 쉽게 구현할 수 있습니다(예: @aixbt_agent).
현재 이러
我认为，这种新鲜感和市场的热情会持续整个 2025 年，加密行业通常对新事物保持较长时间的兴趣。然而，到了 2026 年，我预计会出现一个突变：聊天机器人变得过于普及，以至于用户开始厌倦它们。舆论可能会发生逆转。当用户看到他们喜欢的人类关键意见领袖（KOL）因为聊天机器人的竞争而失去生计时，一种"阶级意识"可能会被激发。用户将逐渐倾向于支持人类 KOL，即使这些内容的质量和一致性可能不如聊天机器人。
为了应对这种对人类内容的偏好，未来的聊天机器人可能会隐藏自己的 AI 身份，试图伪装成人类以争夺更多的注意力市场份额。与如今依赖 Memecoin 变现的方式不同，未来的聊天机器人可能会采用与人类 KOL 相似的盈利模式，例如通过赞助、联盟链接以及推广自己持有的 Token。届时，KOL 被指控是聊天机器人的事件可能频繁发生，甚至会出现 AI 身份揭露的丑闻。这一趋势可能会变得非常复杂且怪异。
然而，这背后还有一个更为阴暗的趋势。目前，大语言模型 (LLM) 在文字处理方面表现优异，但在其他领域尚未成熟。在加密领域，文字能力最容易变现的方式之一是成为影响者，另一个则是成为诈骗者。未来，随着技术的进步，我们可能会看到自主诈骗机器人（scambots）的大量涌现。这种情况可能会像 2017 年后勒索软件和加密劫持 (cryptojacking) 的爆发一样，成为一个严重的社会问题。
尽管聊天机器人可能在 2025 年仍是关注的焦点，但 AI 的长期颠覆性影响并不会体现在社交层面。
同样，AI 的长期影响也不会出现在交易领域。AI 不会让每个人都拥有一个"交易智能体"或迷你对冲基金。虽然 AI 确实能够提升个人能力，但这种提升是与用户的资本、数据和基础设施成比例的。因此，我们可以预期，AI 将进一步强化现有的大型交易公司，因为它们拥有更大的资本和数据优势。换句话说，大型交易公司将变得更加擅长盈利。此外，AI 将缩小交易公司之间的技术差距，因为所有公司都可以使用"云端的高级量化分析工具"。
随着时间推移，AI 将使市场变得极其高效——甚至包括一些小众市场。这将导致普通交易者几乎没有任何优势，即使他们拥有自制的助手 AI。原创研究的价值将因此大幅下降。不过，对于普通用户来说，增加的市场竞争和流动性可能是一个好消息，这意味着更多的交易机会和更活跃的市场。（例如，@Polymarket 可能会在所有领域实现更高的流动性！）
如果未来的热点不是聊天机器人，也不是交易机器人，那么还有什么值得期待？以下是我的核心观点，虽然目前几乎没有人提到它：真正具有颠覆性影响的 AI Agent 将出现在软件工程领域。
为什么这一点如此重要？不妨问问自己：我们这个行业最重要的投入是什么？是什么昂贵的资源限制了更多应用程序、钱包、更优质基础设施的出现？答案是软件。如果 AI Agent 能够显著降低软件开发的成本，这将改变整个行业的格局。
在后 AI 时代，种子轮融资可能不再需要筹集数百万美元。只需花费 1 万美元的 AI 云计算费用，你就可以启动一个应用程序。像 Hyperliquid 和 Jupiter 这样的自筹资金项目将从罕见的例外转变为主流。链上的应用开发和创新尝试将迎来爆发式增长。对于一个由软件驱动的行业来说，这种成本下降的冲击将引发区块链领域的创新浪潮。
这种变化对安全性的影响也将是深远的。AI 驱动的静态分析和监控工具将变得无处不在，使安全性变得更加普及。这些 AI 将针对 EVM/Solidity 或 Rust 等代码库进行优化，并基于大量安全审计和攻击案例数据库进行训练。它们还将在模拟的对抗性区块链环境中通过强化学习 (RL) 提高能力。我越来越相信，在安全性方面，AI 工具最终将更有利于防御者而非攻击者。AI 将持续对智能合约进行"红队测试"，而其他 AI 则会专注于强化合约、正式验证其属性，并提升事件响应与修复能力。
与此同时，虽然你可以继续交易那些带有 AI 色彩的 Memecoin，但真正的智能体将远不止发推文和炒作代币，它们的影响将更加深远。
真正的 Crypto x AI
以上我们主要讨论了 AI 对加密行业的影响（这是主要的影响方向），但加密技术也会对 AI 产生反向作用。
未来，真正的自主智能体可能会使用加密货币进行相互支付。一旦稳定币的监管政策变得更为宽松，这种趋势将更加明显——即使是运行 AI Agent 的大型公司也可能选择使用稳定币进行智能体之间的支付，因为这种方式比传统银行账户更为便捷。
此外，我们还将看到围绕去中心化训练和推理的更多大规模实验。一些新兴的项目，例如 @exolabs、@NousResearch 和 @PrimeIntellect，将为集中化训练和公司专属模型提供真正的替代方案。@NEARProtocol 也正在全力打造一个可信中立且无需许可的完整 AI 技术堆栈。
加密 和 AI 的另一个结合点在于用户体验 (UX)。后 AI 时代的钱包将迎来彻底革新——一个由 AI 驱动的钱包将能够自动处理跨链桥接、优化交易路径、最小化费用、解决互操作性问题或前端漏洞，并帮助用户避开明显的骗局或者是 rug pulls。用户将不再需要在多个钱包之间切换、更改 RPC 或重新平衡稳定币——AI 会自动完成这一切。这种变革可能需要到 2026 年才能足够成熟，从而彻底改变加密行业的用户体验。但当这一切实现时，这将对区块链的网络效应产生什么影响？当用户不再关心某个应用程序运行在哪条链上，甚至不再察觉这一点时，会发生什么？
这个领域还处于早期阶段，但我对它的未来充满期待，希望很快能看到它真正迎来爆发。从长远来看（比如到 2026 年中期），我相信"AI x Crypto"领域的大部分市值将集中在这一方向。
以上就是我所有的预测。我曾承诺在粉丝数达到 10 万之前完成这篇文章，虽然稍微晚了一些，但总算赶在新年之前完成了！
新年快乐，大家！希望明年这个时候，我已经被 AI 取代，正式"失业"了！
声明：本文内容仅为我的个人观点，不代表 Dragonfly 的立场；Dragonfly 在文中提到的许多项目中都有投资。这篇文章不是财务建议，请自行研究 (DYOR)。至于我是否是一个 AI？这个问题就留给你们来判断吧。
