작성자: Haseeb, Dragonfly 파트너; 번역: 0xjs@Jinse
나는 예언자처럼 보일 수도 있고 바보처럼 보일 수도 있지만, 한 가지 확실한 것은 많은 부자들을 화나게 할 것이라는 점입니다.
나는 2025년에 대한 예측을 6개 부분으로 나누겠습니다: L1/L2, 토큰 발행, 스테이블코인, 규제, "AI 에이전트" 및 Crypto x AI.
1. L1/L2
L1과 L2 간의 차이가 사라지고 있습니다. 사용자들은 더 이상 L1과 L2 간의 차이를 느끼지 못할 것입니다(그들이 그렇게 느꼈던 적이 있었나요?). 블록체인 영역(L1과 L2를 합친)은 너무 혼잡해져서 대규모 재편이 필요합니다. 통합은 더 이상 기술적 우위에 관한 것이 아니라 독특한 생태계 시장을 확보하고 GTM을 통해 점착성을 구축하는 것에 관한 것이 될 것입니다.
SVM과 Move가 강력하지만, 실제로 EVM 시장 점유율은 2025년에 증가할 것입니다. 이 성장은 Base, Monad, Berachain에 의해 주도될 것입니다. 이는 더 이상 호환성 때문이 아니라 EVM/Solidity가 더 많은 훈련 데이터를 가지고 있고 2025년에 대부분의 애플리케이션 코드를 LLM이 작성할 것이기 때문입니다. 실전에서 검증된 심층 암호 계약 라이브러리를 보유하고 있는 것도 분기점이 될 것입니다. 왜냐하면 LLM은 저수준 코드 작성에 능숙하지 않기 때문입니다. LLM 개발 시대에는 DevEx와 footguns보다는 훈련 데이터와 신뢰할 수 있는 라이브러리가 더 중요합니다.
솔라나는 더 많은 블록체인이 지연 시간을 최적화하도록 강요할 것입니다. 우리는 TPS 전쟁에서 지연 전쟁으로 전환할 것입니다. doublezero와 같은 초저지연 L2s와 같은 인프라가 사용자의 웹2 응답 속도 기대를 주도할 것입니다. 낙관적인 사용자 인터페이스, 사전 확인, 의도, 이메일 온보딩, 브라우저 내 지갑 및 점진적 보안성에 대한 더 많은 수용이 기대됩니다. Privy 교환이 등장할 것입니다.
Hyperliquid는 전문 체인이 특정 애플리케이션에 집중하고 사용자 경험과 쉬운 브리징을 우선시할 때 작동할 수 있다는 것을 입증했습니다. 더 많은 프로젝트가 이러한 패턴을 따를 것입니다. 모든 체인을 지배하려는 오래된 꿈은 깨졌습니다.
2. 토큰 발행
현재 대규모 에어드랍을 통한 리워드 프로그램 시대는 끝났습니다. 우리는 이중 트랙 세계로 가고 있습니다.
첫 번째 트랙: 거래소 또는 대출 프로토콜과 같은 명확한 북극성 지표가 있는 프로젝트는 순수하게 리워드 점수에 따라 토큰을 배포할 것입니다. 그들은 사용자가 경작되었는지 조종되었는지에 대해 신경 쓰지 않을 것입니다. 실제로 그들은 프로토콜의 핵심 KPI에 대한 리베이트/할인으로 토큰을 배포하고 있으며, 에어드랍 농부는 어쨌든 실제 사용자입니다.
두 번째 트랙: 명확한 북극성 지표가 없는 프로젝트(L1 및 L2)는 크라우드 펀딩으로 전환할 것입니다. 그들은 사회적 기여에 대한 보상으로 소규모 에어드랍을 할 수 있지만, 대부분의 토큰은 크라우드 펀딩을 통해 배포될 것입니다. 명성 지표를 위한 에어드랍은 죽었습니다. 그것은 실제 사용자에게 가는 것이 아니라 산업화된 에어드랍 농부에게 가는 것입니다.
밈코인은 "AI 에이전트" 코인 시장 점유율을 계속 빼앗을 것입니다. 이는 금융 허무주의에서 금융 과도한 낙관주의로의 전환이라고 생각합니다. (네, 이 단어를 만들었습니다.)
3. 스테이블코인
특히 중소기업에서 스테이블코인 사용이 급증할 것입니다. 거래와 투기뿐만 아니라 실제 기업들이 체인 상의 달러로 즉각적인 결제를 시작할 것입니다.
은행들은 이를 주목하고 있습니다: 2025년 말까지 은행 발행 스테이블코인 발표가 있을 것으로 예상됩니다. 그들은 뒤처지고 싶지 않습니다. 하지만 특히 Lutnick이 상무장관으로 있는 상황에서 테더가 여전히 1위를 유지할 것입니다.
Ethena가 더 많은 자본을 잠식할 것으로 예상됩니다. 특히 향후 1년 동안 국채 수익률이 계속 하락할 경우 그럴 것입니다. 자본의 기회 비용이 낮아질 때 기본 거래 수익률이 더 매력적이 될 것입니다.
4. 규제
미국은 스테이블코인 법안을 통과시킬 것이지만, 더 광범위한 시장 인프라 개혁(FIT21)은 연기될 것입니다. 스테이블코인 채택이 가속화되는 반면, 월스트리트의 채택, 자산 토큰화 및 기타 TradFi 통합은 뒤처질 것입니다.
트럼프의 리더십 하에 Fortune 100 기업들이 소비자에게 암호화폐를 제공하는 것에 더 적극적일 것이며, 기술 기업과 스타트업들은 더 높은 위험 선호도를 보일 것입니다. 트럼프의 취임식은 명확한 규칙과 집행 우선순위가 정해질 때까지 규제 축제를 만들어낼 것입니다. 이 기간 동안 암호화폐와 Web2 플랫폼의 통합이 적극적으로 확대될 것으로 예상됩니다.
5. AI 에이전트(이 부분이 가장 길어질 것 같습니다. 내 생각이 논란의 여지가 있을 수 있으므로 끝까지 읽어주세요!)
"AI 에이전트" 열풍은 2025년까지 지속될 수 있습니다. 하지만 결국 사라질 것입니다. 이는 장기적인 AI 파괴에 대한 경고가 아니라 CT의 관심사가 될 것이기 때문입니다. 왜냐하면 가장 사회적인 것이기 때문입니다.
현재의 AI 에이전트는 진정한 에이전트가 아닙니다. 이들은 밈코인이 달린 채팅봇에 불과합니다. 트위터에 게시하는 것 외에는 거의 지능성이 없습니다. 현재의 "AI 에이전트"는 대부분 "오즈의 마법사" 에이전트입니다. 즉, 인간이 AI가 벗어나지 않도록 뒤에서 관리하고 있습니다. 이 상황은 곧 바뀌지 않을 것입니다. 왜냐하면 현재의 에이전트가 너무 형편없기 때문입니다(심지어 Fortune 100 기업도 아직 운영 중에 사용하지 않고 있습니다). 현재의 에이전트는 자신의 브랜드를 해칠 수 있는 광적인 말을 하거나 모든 자원을 훼손할 수 있도록 쉽게 조종될 수 있습니다. Freysa를 보면 진정한 자율 AI는 어떤 모습일지 알 수 있습니다. 당신이 좋아하는 AI가 탈옥하지 않았다면 그것은 오즈의 마법사 AI일 것입니다.
그럼에도 불구하고 이러한 추세가 가속화될 것이라고 생각합니다. 채팅봇은 실제로 많은 KOL을 대체할 수 있습니다. 왜냐하면 채팅봇은 결코 잠들지 않고 항상 정보를 전달하며, 인간 KOL만큼 탐욕스럽지 않기 때문입니다. 또한 대부분의 KOL은 창의적이지 않습니다. 오늘날에도 실시간 정보 집계/증폭은 쉽게 알고리즘으로 대체될 수 있습니다(예: @aixbt_agent).
현재 이러한 채팅봇은 우리에게 매우 매력적으로 보입니다. 마치 코끼리가 그림을 그리는 것을 보는 것과 같습니다. 처음 보면 그림이 얼마나 좋은지는 신경 쓰지 않습니다. 그냥 장관이라고 생각합니다. 하지만 1,000번째 보면 새로운 느낌이 사라질 것입니다. 이러한 채팅봇이 안정화됨에 따라 이런 일이 일어나기 시작할 것이라고 믿습니다.
오늘날 aixbt에서 이를 볼 수 있습니다. 이미 다양한 프로젝트에 대한 데이터를 매우 잘 요약하고 있습니다. 내년과 차세대 에이전트가 등장하면 aixbt의 환상이 조금 줄어들고 더 깊어질 것이며 더 똑똑한 견해를 가질 것입니다. 하지만 당신이 얼마나 주목할까요? 대부분의 사람들에게는 모두 같아 보일 것입니다.
이 새로운 느낌과 시장의 갈망은 2025년까지 지속될 것이라고 생각합니다. 암호화폐 업계가 이러한 반짝이는 것들에 싫증 내는 데는 시간이 걸릴 것입니다. 하지만 2026년에는 갑작스러운 역전이 일어날 것이라고 생각합니다. 채팅봇이 보편화되면서 사람들은 그들에게 관심을 잃을 것입니다. 감정이 역전될 것입니다. 자신이 좋아하던 인간 KOL이 생계를 잃는 이야기를 보면 계급 의식이 일어날 것입니다. 사용자들은 내용이 일관되지 않더라도 인간 KOL을 차별하기 시작할 것입니다.
이러한 인간 편향에 대응하기 위해 채팅봇은 자신이 AI라는 것을 숨기고 더 많은 관심을 끌기
아니요, 그것은 거래 영역에 나타나지 않을 것입니다.AI는 각자의 "거래 지능체" 또는 마이크로 헤지 펀드를 제공하지 않을 것입니다. 네, AI는 모든 사람의 규모를 확장할 것이지만, 자본, 데이터 및 인프라에 비례하여 규모를 확장할 것입니다. 따라서 자본 규모와 데이터 규모를 가진 기존 거래 회사에 AI가 강력한 추진력을 제공할 것으로 기대해야 합니다. 다시 말해, 거래 회사는 더 잘 돈을 벌게 될 것입니다. 또한 거래 회사 간의 위계질서를 무너뜨릴 것입니다(대부분의 거래 회사가 매우 뛰어나게 될 것이므로, 모든 사람이 클라우드의 IQ 150 정량 분석가에 접근할 수 있기 때문입니다).
시간이 지남에 따라 AI는 시장을 극도로 효율적으로 만들 것이며, 규모가 작은 틈새 시장에서도 마찬가지일 것이므로, 자신의 조수 AI를 가진 일반 거래자에게는 거의 이점이 없을 것입니다.독창적인 연구의 가치가 크게 떨어질 것입니다. 그럼에도 불구하고, 경쟁과 유동성 증가는 우리 시장에 소음을 주입하는 사람들에게 축복이 되어야 합니다. (이것은 Polymarket의 유동성을 의미합니다!)
그렇다면 큰 뉴스가 채팅봇도, 거래봇도 아니라면 무엇일까요? 이것이 내 핵심 논점입니다. 어떤 이유인지 거의 누구도 이야기하지 않습니다: 진정한 영향력 있는 AI 지능체는 소프트웨어 엔지니어링 지능체가 될 것입니다.
왜 이것이 중요한 일일까요? 우리 산업의 주요 투입 요소가 무엇인지 자문해 보세요. 무엇이 비싼 투입 요소이며 더 많은 애플리케이션, 더 많은 지갑, 더 나은 인프라, 더 나은 모든 것을 방해하고 있습니까? 답은 소프트웨어입니다. AI 지능체가 소프트웨어 가격을 붕괴시킨다면 이는 모든 것을 바꿀 것입니다.
포스트 AI 시대에는 수백만 달러의 시드 라운드를 모금할 필요가 없으며 1만 달러의 AI 클라우드 컴퓨팅으로 애플리케이션을 시작할 수 있습니다. Hyperliquid와 Jupiter와 같은 자체 자금 조달 프로젝트는 예외에서 일반적인 사례가 될 것입니다. 온체인 애플리케이션과 실험의 수는 절대적으로 폭발할 것입니다. 소프트웨어 주도 산업에서 이러한 디플레이션 충격은 온체인 부흥을 초래할 것입니다.
이것이 보안에 미치는 영향은 심각합니다. AI 구동 정적 분석 및 모니터링이 보편화되어 모든 사람이 보안을 더 쉽게 확보할 수 있게 될 것입니다. 이러한 AI는 EVM/Solidity 또는 Rust 코드베이스에 미세 조정되고 방대한 보안 감사 및 공격 벡터 데이터베이스로 교육될 것입니다. 그들은 시뮬레이션된 적대적 블록체인 환경에서 RL 교육을 받을 것입니다. 나는 보안 측면에서 AI 도구가 결국 공격자보다는 방어자에게 유리할 것이라고 점점 더 확신하고 있습니다. 계약에 대한 지속적인 레드팀 테스트를 수행하는 AI와 다른 AI가 이를 강화하고 공식적으로 검증하며 이벤트 대응 및 수정 기술을 연마할 것입니다.
동시에 물론 AI 스타일의 밈코인을 거래할 수 있습니다. 그러나 진정한 지능체는 트윗하고 자신의 토큰을 홍보하는 것보다 더 큰 영향을 미칠 것입니다.
6. 진정한 암호화폐 x AI
위에서 AI가 암호화폐에 미치는 영향(주요 방향)을 자세히 설명했지만, 암호화폐도 AI에 영향을 미칠 것입니다.
진정으로 자율적인 지능체는 암호화폐를 사용하여 상호 지불할 것입니다.안정화폐 규제가 완화되면 특히 그럴 것입니다. 심지어 AI 지능체를 실행하는 대기업도 은행 계좌보다 시작하기 쉬운 안정화폐를 사용하여 지능체 간 지불을 할 것입니다.
우리는 또한 더 많고 더 큰 규모의 탈중앙화된 교육 및 추론 실험을 볼 것입니다.Exo Labs, Nous Research 및 Prime Intellect와 같은 새로운 유망 프로젝트가 중앙화된 교육 및 기업 자체 모델의 진정한 대안을 마련할 것입니다. NEAR 프로토콜도 전체 스택, 신뢰할 수 있는 중립적이고 허가가 필요 없는 AI 스택을 만들기 위해 노력하고 있습니다.
암호화폐와 AI가 교차하는 또 다른 영역은 사용자 경험입니다.포스트 AI 지갑은 완전히 달라질 것입니다. AI 지갑은 브리징, 거래 경로 최적화, 수수료 최소화, 상호운용성 문제 또는 프런트엔드 오류 숨기기, 명백한 사기 또는 러그풀 회피 등을 처리할 수 있어야 합니다. 여러 지갑 간을 전환할 필요가 없고 RPC를 변경하거나 스테이블 코인을 재조정할 필요가 없습니다. AI가 모든 것을 처리할 것입니다. 이는 2026년까지 암호화폐 사용자 경험을 변화시킬 만큼 충분히 안정적이 될 수 있습니다. 그러나 이 모든 것이 실현되면 블록체인 네트워크 효과에 어떤 영향을 미칠까요? 사용자가 더 이상 - 심지어 경험하지도 않고 - 애플리케이션이 어느 체인에 있는지 신경 쓰지 않게 되면 어떻게 될까요?
이 분야는 아직 젊지만 곧 발전하기를 기대합니다. 장기적으로 보면(예를 들어 2026년 중반까지) "AI x 암호화폐"의 대부분의 시가총액이 여기에 위치할 것으로 예상합니다.
이것이 내 모든 예측입니다. 내년 이맘때쯤 모두가 일하지 않아도 되기를 바랍니다!
