우톡(Wu-Talk): Solana Foundation, TON Foundation, Dragonfly, OKX Venture

GM(Good Morning) 여러분, 다음과 같이 뉴스를 한국어로 번역했습니다: 편집 | 우톡(wu-talk) 블록체인 이번 OKX가 주최한 Space에서 패널들은 2024년 Web3 분야의 핵심 이벤트와 트렌드에 대해 심도 있게 논의했습니다. 주요 논의 주제에는 솔라나(Solana)에서 memecoin 열풍이 일어난 이유, TON에서 소규모 게임 열풍이 갑자기 일어났다가 잠시 꺼진 이유, 솔라나와 TON의 2025년 전략 계획, 커뮤니티의 VC 코인에 대한 반감 해결 방안, HyperLiquid의 업계 통찰, Dragonfly의 거래소, 공공체인, 스테이블코인 3개 분야 투자, OKX의 투자 이념 등이 포함됩니다. 패널들의 의견은 우톡(wu-talk)의 견해를 대변하지 않으며, 우톡(wu-talk)은 어떤 제품이나 토큰에 대해서도 보증하지 않습니다. 독자 여러분께서는 현지 법규를 엄격히 준수해 주시기 바랍니다. 오디오 녹취는 GPT로 생성되었으므로 일부 오류가 있을 수 있습니다. 전체 팟캐스트를 청취하시기 바랍니다: 소우주: https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/6775715c1e823e72d380ce25 YouTube: https://youtu.be/qWYhO5F_2dk 솔라나(Solana): 기반시설 우위에서 memecoin 열풍 부상까지 에이다(ADA): 솔라나의 OG이자 전 FTX 직원인 Adam의 의견입니다. 최근 많은 이들이 솔라나가 올해 memecoin의 집결지가 되었다고 정리했는데, Adam은 솔라나가 memecoin을 주로 추진하지 않았고 PayFi나 기반시설 구축에 주력했다고 말합니다. 그렇다면 올해 memecoin이 솔라나에 집중된 이유는 무엇일까요? Adam은 이에 대해 우연적 요인과 필연적 요인이 모두 작용했다고 설명합니다. memecoin 열풍의 시작은 2022년 12월 24일 BONK 프로젝트의 에어드랍 활동이었고, 이후 참여자에게 추가 에어드랍이 제공되면서 열풍이 일어났습니다. 솔라나가 이 과정에서 중심이 된 이유는 빠른 속도와 낮은 수수료로 인한 뛰어난 사용자 경험 때문이며, 솔라나 커뮤니티의 강한 결속력도 한 몫 했다고 봅니다. Colin은 memecoin 생태계의 핵심 참여자인 PumpFun이 어떤 방식으로 성장했는지 물었습니다. Adam은 PumpFun이 memecoin 발행 및 유동성 제공에 표준화된 지원을 제공하면서 성공했다고 설명했습니다. 솔라나 재단은 memecoin에 대한 지원은 거의 하지 않았지만, 전반적인 생태계 발전을 위해 노력했다고 말했습니다. Colin은 내년 솔라나 ETF 출시 전망에 대해 물었고, Adam은 ETF가 장기적인 과제라고 답변했습니다. FTX 사태 이후 솔라나가 어려움을 겪었지만, 개발자 커뮤니티의 활력과 기관 투자자들의 지원으로 다시 부상했다고 설명했습니다. 드래곤플라이(Dragonfly)의 투자 전략과 커뮤니티 비판에 대한 대응 Colin은 드래곤플라이의 최근 투자 전략에 대해 물었습니다. GM은 드래곤플라이가 초기에는 아시아 프로젝트에 주력했지만, 최근에는 DeFi와 중앙화 기관에 투자하는 등 전략이 변화했다고 설명했습니다. 현재 드래곤플라이는 거래소, 공공체인, 스테이블코인 등 3대 핵심 분야에 집중 투자하고 있다고 말했습니다. GM은 Ethena, Monad, ZKSync, Kaito, Polymarket 등의 프로젝트에 투자했다고 소개했습니다. 이들 프로젝트는 업계에서 영향력이 크고 관심을 받고 있다고 설명했습니다. 최근 VC에 대한 커뮤니티의 반감이 높아졌다는 질문에 GM은 이러한 현상이 주로 중문 커뮤니티에서 나타났다고 답변했습니다. 시장 침체기에 특히 두드러졌지만, 최근 시장 회복 이후에도 여전히 비판의 목소리가 있다고 말했습니다.

GM: 저는 이러한 현상이 실제로 존재하며 매우 중요하다고 생각합니다. 그 근본 원인은 2021년 말부터 2022년 초까지의 기간 동안 1차 시장에서 너무 많은 자금이 모집되었지만, 시장 자체의 규모와 이 자금이 일치하지 않았기 때문입니다. 이로 인해 몇 가지 문제가 발생했습니다: 첫째, 시장에 이 자금을 소화할 수 있는 충분한 우수한 1차 프로젝트가 없었습니다; 둘째, 이 자금이 시장에 투입되면서 프로젝트 평가가치를 높였습니다; 마지막으로, 이러한 고평가로 인해 2차 시장에서의 가치 발견이 매우 어려워졌습니다. 지금 우리는 조정 기간에 접어들었고, 1차 시장 자금이 눈에 띄게 줄어든 반면 2차 시장 자금은 늘어나고 있습니다. 특히 4분기부터 최근까지 저는 시장에 더 많은 참여 기회가 있다고 생각합니다. Colin: 이 기간 동안 가장 좋은 성과를 보인 프로젝트는 어떤 것들이라고 생각하시나요? GM: 2024년에 가장 두드러진 성과를 보일 것으로 예상되는 프로젝트는 Ethena와 Hyperliquid입니다. 이 프로젝트들의 공통점은 첫째, 투자자, 생태계, 개발자에게 막대한 가치를 창출했다는 것이고, 둘째, 이 가치를 시장에 어떤 방식으로든 공개했다는 것입니다. 예를 들어 Hyperliquid는 시장 거래 메커니즘을 더 많은 사람들이 참여할 수 있도록 개방했습니다. 이것이 가장 흥미롭고 가치 있는 부분이며, 향후 중요한 트렌드가 될 것이라고 생각합니다. Colin: 여러분 팀에서도 Hyperliquid와 같은 모델을 고려해 보셨나요? 이 모델은 매우 특별해서 VC 지원 없이, 중앙화 거래소 없이 자체적으로 운영되고 있습니다. 이런 모델이 다른 프로젝트들의 모범이 될 수 있을까요? GM: 저는 Hyperliquid의 접근 방식을 매우 좋아합니다. 암호화폐 분야에서 가장 가치 있는 일은 먼저 가치 있는 제품을 만드는 것이고, 그 다음으로 이 가치를 커뮤니티 형태로 공개하는 것이라고 생각합니다. 가치 창출을 위해 VC 투자 경로를 반드시 거칠 필요는 없습니다. 전통 산업에서도 Hyperliquid의 창립자 Jeff Yan과 같은 사례가 있고, AI 분야의 Deep Seek 팀처럼 초기부터 자체적으로 제품 개발을 완료할 수 있는 자금, 자원, 노하우를 가진 경우도 있습니다. 극단적인 예로 Elon Musk의 프로젝트들도 외부 자금에 의존하지 않는 경우가 많습니다. 제품 자체에 가치가 있다면 이는 산업 발전에 매우 긍정적입니다. 물론 대부분의 창업가들은 Hyperliquid와 같은 초기 자금 보유 능력이 없습니다. 이것이 VC 투자 모델과 커뮤니티 투자 모델이 계속 존재하는 이유입니다. Colin: 앞서 AI 부분을 언급하셨는데, 귀하의 관찰과 연구에 따르면 AI와 암호화폐의 결합이 실제로 가치가 있는 것인지, 아니면 단순한 과장된 홍보에 불과한 것인지 어떻게 생각하시나요? GM: 현재 AI와 암호화폐의 결합은 시장의 큰 관심을 끌고 있으며, 많은 개발자들이 이 분야의 가능성을 탐구하고 있습니다. 우리는 이미 많은 초기 시도들을 보았지만, 토큰 발행 비즈니스 모델 외에는 아직 지속 가능한 모델이 나오지 않았습니다. 대부분의 프로젝트들은 토큰 보급을 통해 AI 특성을 활용해 매력을 높이려 하지만, 이런 방식의 지속 가능성은 제한적입니다. 그러나 개발자들의 혁신 능력에 대해서는 확신을 가지고 있습니다. 지난 1년 동안 AI가 암호화폐 분야에서 차지하는 논의 비중이 40%를 넘어, 개발자들이 가장 관심 있는 분야 중 하나가 되었습니다. 자원과 관심도가 늘어남에 따라 향후 더 흥미롭고 혁신적인 모델이 등장할 것이라고 믿습니다. Colin: 많은 혁신이 기대되지만, 이런 열풍이 일시적인 것일 수도 있다는 점을 배제할 수 없습니다. GM: 그렇습니다. 그 가능성도 있습니다. Colin: 과거 많은 새로운 모델들처럼, 열기가 높아도 결국 그 모델 자체의 핵심 가치에 따라 지속 가능성이 결정될 것입니다. 좋습니다, 여기까지 이야기해 주셔서 감사합니다. 텔레그램 생태계의 과제와 TON 재단의 미래 계획 Colin: 네, 올해 TON 생태계가 매우 활발했습니다. 예를 들어 바이낸스가 연달아 4-5개의 TON 소형 게임을 상장했고, 이는 큰 열기를 불러일으켰습니다. 하지만 이후 열기가 급격히 식어버린 것 같습니다. 심지어 2선 거래소에서도 TON 관련 프로젝트 상장이 거의 없어졌습니다. 이 현상을 어떻게 보시나요? 왜 갑자기 폭발했다가 빠르게 냉각된 것일까요? John: 선생님의 질문에 감사드립니다. 먼저 선생님의 말씀을 조금 수정하겠습니다. 사실 2선 거래소에서도 12월 말까지 7-8개의 TON 관련 프로젝트가 계속 상장되었습니다. 물론 "2선"의 정의는 논란의 여지가 있겠지만, 제가 말씀드리는 것은 전 세계 순위 10위 내의 거래소들입니다. 바이낸스의 경우 4-5개의 소형 게임을 상장한 뒤 일시 중단했습니다. 열기가 식은 이유는 명확합니다. 당시 바이낸스에 상장된 소형 게임들은 대부분 매우 단순한 플레이 방식을 가지고 있어, "게임"이라고 부르기도 어려웠습니다. 시타이젠(Catizen) 외에는 기본적으로 "클릭 게임" 수준이었죠. 이런 프로젝트의 주된 목적은 거래소가 사용자를 유치하는 것이었습니다. 바이낸스가 단기간에 여러 개를 상장한 뒤, 사용자 피로도와 전략 조정 차원에서 일시 중단한 것은 당연한 일이었습니다. 또 다른 이유는 텔레그램 내 많은 소형 프로그램들이 TON 체인이 아닌 솔라나, 앱토스, 수이 등 다른 체인에 연결되어 있다는 점입니다. 이 체인들의 거래량 상당 부분도 텔레그램 소형 프로그램에서 비롯됩니다. 내년에는 이를 제한하는 조치를 취할 계획입니다. 예를 들어 소형 프로그램이 TON 관련 지갑을 통해서만 연결되도록 하는 등 마치 WeChat이 알리페이 연결을 금지한 것과 유사한 방식으로 말이죠. 올해는 TON 생태계가 대중의 시야에 본격적으로 들어온 첫 해였습니다. 우리는 고점과 저점을 모두 경험했습니다. 현재의 저점은 나쁜 것이 아닙니다. 문제점을 발견할 수 있었기 때문입니다. 생태계가 완전히 성숙하지 않은 상황에서 적절한 거시적 조정이 필요합니다. 이는 중국의 개혁개방 초기 자본 통제와 유사한 논리입니다. TON 생태계의 사용자 규모는 크지만, 1인당 자본량은 낮은 편입니다. 즉 상대적으로 "가난한" 체인인 셈이죠. 향후 우리는 자본량 제고에 힘쓰며, 생태계 구축의 기반을 다지고자 합니다. Colin: 선생님께서는 TON이 현재 밈코인 단계에서 일부 문제를 겪고 있다고 말씀하셨는데, 좀 더 구체적으로 설명해 주시겠습니까? John: 하반기 동안 솔라나 체인에서 밈코인이 큰 주목을 받았지만, TON의 성과는 좋지 않았습니다. 그 이유는 주로 TON의 가스 수수료가 높고, 개발 언어가 복잡하며, 개발자 수가 상대적으로 적다는 점 때문입니다. 이러한 문제로 인해 TON이 초기 밈코인 단계에 적합하지 않았습니다. 이 상황을 개선하기 위해 우리는 밈코인 기반 인프라를 개선할 계획입니다. 가스 수수료 인하, 개발 도구 최적화, 더 나은 LaunchPad 도구 출시 등이 그 예입니다. 밈코인의 성공은 소셜 시나리오의 추진에 크게 의존하는데, TON은 소셜 네트워크(텔레그램)에서 천연 우위를 가지고 있기 때문에 우리는 미래에 대해 자신감을 가지고 있습니다. Colin: 그래서 내년에 텔레그램 생태계 내 소형 프로그램에 대한 제한 조치를 취하시겠다는 것이군요? John: 네, 그렇습니다. 우리는 텔레그램 내 소형 프로그램이 TON 관련 지갑을 통해서만 연결되도록 강제할 계획입니다. 이 결정은 내부적으로 이미 합의가 되었지만, 아직 공식적으로 발표하지는 않았습니다. 더 자세한 정보는 창립자가 블로그에 공개할 것입니다. Colin: 제 관점에서 볼 때, 텔레그램은 현재 유일하게 Web3를 적극적으로 지원하는 Web2 대기업이며, 이것이 TON 생태계의 핵심 강점입니다. 다른 플랫폼들, 예를 들어 페이스북이나 WeChat과 비교하면 텔레그램의 Web3 관심과 지원은 독보적입니다. 하지만 TON의 실적은 기복이 있었죠. 특히 소형 게임의 폭발과 빠른 냉각은 예상치 못한 일이었나요? John: 맞습니다. 올해 4월부터 6월까지가 TON의 가장 활발했던 시기였고, 당

GM(Good Morning) 可以这么说，其实今年 4 월의 폭발은 과거 12 개월 동안의 노력의 결과입니다. 우리는 많은 부분에서 단단한 준비를 했고, 4 월에 집중적으로 폭발했습니다. 몇 가지 예를 들어보겠습니다: 첫째는 USDT의 발행입니다. 이는 매우 중요한 포인트였습니다. 4 월 말, 우리 창립자가 두바이 무대에서 이 소식을 발표했습니다. 그 전에는 TON 생태계에 스테이블코인이 없어서 DeFi가 거의 불가능했습니다. USDT 발행으로 이 공백을 메웠고, Tether는 TON의 성과에 매우 만족하고 있습니다. 올해 TON은 Tether 역사상 스테이블코인 성장이 가장 빠른 블록체인이 되었고, 현재 유동성이 10 억 달러를 넘어섰습니다. 이 숫자는 내년에 더 크게 늘어날 것으로 예상되는데, 소셜 결제 잠재력이 아직 완전히 개발되지 않았기 때문입니다. 또 다른 중요한 사건은 소형 게임 프로젝트 Catizen의 출시입니다. 저는 2023년 3월에 그들의 팀과 만나 TON 생태계에 참여하도록 초대했습니다. Catizen을 출시하기 전에 그들은 여러 소형 게임을 테스트했고, 최종적으로 유지율이 가장 높은 Catizen을 개발하여 3월 말에 출시했습니다. 이것도 TON 소형 게임 열풍을 이끄는 핵심 동력이 되었습니다. 또한 4월 홍콩 대회도 하이라이트였습니다. 우리는 대회 3일차 메인 무대를 독점했고, TON 생태계와 프로젝트를 선보였습니다. 내년 4월에는 홍콩 Web3 행사의 메인 무대를 다시 독점할 계획이며, 더 많은 행사 내용을 추가할 예정입니다. TON 생태계 프로젝트에 관심이 있다면 저희에게 직접 연락주시기 바랍니다. 마지막으로, TON 창립자의 4월 고빈도 노출도 큰 역할을 했습니다. 그는 두바이 Token 2049 행사에 참여했고, 《Financial Times》 등 다른 미디어의 인터뷰에 응했습니다. 이는 그의 7-8년 만의 첫 미디어 출연이었고, TON의 열기를 크게 끌어올렸습니다. 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 도지코인(Doge), 에이다(ADA), 솔라나(SOL), 후오비 토큰(HT), 알위브(AR), 연파이낸스(YFI), 밈(meme), 페페(PEPE), 수이(SUI), 테더 USDT(USDT), 앱토스(APT), 시냅스(SYN), Ronin(RON), 온톨로지가스(ONG), 오케이엑스 벤처스(OKX Ventures), 오케이엑스(OKX), 도지코인(Dogecoin), 솔라나(Solana), 트론(TRON), 앱토스(Aptos), AVA, 킨(Kin), 테더(Tether), Total Value Locked(TVL), 초당 거래 수(TPS), 초기 토큰 제공(ITO), 에어드랍, 우톡(wu-talk), 중앙화 거래소, 관점, 정서, 거래소, 대폭상승, 이더, 온체인 프로젝트, 잔액, 발행시장, 유통시장, 융자.