크리에이터의 말 | 2025년, 암호화폐 붐의 해로 진입?

01-07

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撰文：Foresight News 2024 年 12 月优秀内容创作者

整理：Foresight News

2025 년 대막이 열리면서 암호화폐 분야에 활력이 넘치고 있습니다. 2024년을 돌이켜보면 암호화폐 시장은 거대한 파도와 같았습니다. 기회와 위험이 교차했고, 일부는 정확하게 '서핑'하여 많은 수확을 얻었지만, 어떤 이들은 파도에 휩쓸려 아쉬움을 남겼습니다. 현재 사람들은 기대와 불안감을 동시에 가지고 있습니다. '2025년이 암호화폐의 폭풍 성장의 해가 될 수 있을까'라는 의문이 남아있습니다. 희망을 품고 과거를 돌아보고 현재의 핫 트랙에 초점을 맞추며 대담하게 내다보면서 새로운 한 해 암호화폐 세계의 신비로운 면모를 드러내보겠습니다.

이번 「창작자 말」의 주제는 「2025년, 암호화폐의 폭풍 성장의 해가 될까?」입니다. 우리는 2024년 12월 Foresight News 우수 창작자 순위에 선정된 영차연구원 0xSpread, Biteye, 암호화폐 시장 관찰, Centreless, 온체인 전문가, 팥빙수 재경, Klein Labs, Ethean을 초대했습니다.

「암호화폐 2025」라는 주제로 「2024년의 성공과 아쉬움」, 「2025년 어떻게 대응할 것인가?」, 「어떤 트랙이나 프로젝트에 대해 비관적인가?」, 「2025년 산업 발전 전망」이라는 4가지 질문을 던졌습니다. 수집한 답변은 다음과 같습니다:

1. 2024년 가장 성공적인 암호화폐 투자는 무엇이었고, 가장 아쉬웠던 점은 무엇인가요?

영차연구원 0xSpread: 올해 저는 점진적인 전략을 취했고, 대부분의 자금을 비트코인(BTC) 정기 투자에 사용했습니다. 기간 중에는 단기 매매 전략도 고려했지만, 가격이 급등할까 봐 걱정되어 그렇게 하지 않았는데 결과적으로 옳은 선택이었습니다. 11월 6일 이전에 비트코인(BTC)을 매입한 사람이라면 모두 수익을 냈습니다. 저의 경우 자금이 꾸준히 늘어났으니 성공적인 투자라고 할 수 있습니다.

가장 아쉬웠던 점은 일부 자금을 이더리움(ETH)에 정기 투자했지만, 다른 플랫폼 코인의 기회를 간과했다는 것입니다. 이더리움(ETH)의 지난 1년 성과가 그다지 좋지 않았고, 저는 다른 플랫폼 코인에 대한 연구와 관심이 부족했습니다. 최근 Bitget Token(BGB)의 상승세가 정말 매력적이어서 앞으로 일부 포지션을 가질 계획입니다.

Biteye: 가장 성공적이었던 투자는 Ondo입니다. 2022년 CoinList에서 새롭게 출시된 프로젝트였는데, 당시 Luna 사태로 시장이 공포에 휩싸여 있어 Ondo의 첫 판매가 완판되지 않는 곤란을 겪었습니다. 그러나 두 번째 판매 때는 개인 투자자당 최대 2,000달러까지 구매할 수 있었는데, 실제로는 이 한도를 초과해 구매할 수 있었다는 점에서 판매 전략이 다소 공격적이었다는 의견이 있었습니다. 보통 우수한 프로젝트는 판매에 어려움이 없기 때문입니다.

Ondo의 토큰은 1년 후에 락업이 풀렸습니다. 그런데 2023년 5월 프로젝트 팀은 투표를 통해 락업 기간을 6개월 더 연장하기로 결정했습니다. 이는 '중앙화'된 조치라 커뮤니티의 불만을 샀지만, 시장이 침체되어 있던 때 토큰을 발행한 것보다는 나았습니다. 그럼에도 불구하고 Ondo의 가격은 2024년에 2달러까지 상승했는데, 이는 공매 가격 0.055달러 대비 36배 상승한 것입니다. 이는 RWA 트랙에 대한 시장의 신뢰와 인내심 덕분입니다.

반면 LKY의 성과는 아쉬웠습니다. Doge와 밀접한 관련이 있는 '고대' 밈 코인인 LKY는 재개 후 nonKYC 플랫폼에서 0.05달러에 저조하게 거래되다가 2개월 만에 17달러까지 340배 급등했습니다. 그러나 네트워크 재현 공격으로 인해 17달러에서 1달러 미만으로 크게 폭락했고, 많은 홀더들이 롤러코스터를 경험했습니다.

LKY에 대한 아쉬움은 저점에서 더 많이 포지션을 늘리지 못한 것입니다. 이익 실현은 잘했지만, 한 프로젝트에 과감하게 올인하지 못해 더 큰 수익 기회를 놓쳤습니다.

암호화폐 시장 관찰: 가장 성공적이었던 것은 1년 내내 비트코인(BTC)과 솔라나(SOL)을 보유한 것입니다. 8월 중순에 추가 매수했습니다. 가장 아쉬웠던 점은 밈 코인이 너무 거대해져서 수익이 많이 줄어든 것입니다.

Centreless: 개인적으로 투자 경험이 많지는 않습니다. 2024년에는 비트코인(BTC)이 가장 성공적인 암호화폐 투자였습니다. 또한 RWA와 밈 IP도 주목할 만한 암호화폐 투자 대상이었습니다. 이런 투자 대상들은 비교적 빠르고 직접적으로 많은 사람들의 관심을 받아 미디어와 업계의 투자 핫 토픽이 되었습니다. 암호화폐 투자는 물론 암호화폐, 밈 코인 외에도 RWA, DePIN, Web3 소셜, 게임파이 등의 프로젝트에 투자하는 것도 중요한 부분입니다.

가장 아쉬웠던 암호화폐 투자 대상은 아직 없습니다. 다만 일부 프로젝트를 적시에 인지하지 못했고, 좋은 암호화폐 프로젝트를 발견하는 데 많은 시간과 노력을 투입하지 못한 것이 아쉽습니다.

온체인 전문가: 가장 성공적이었던 것은 펭귄 토큰(PENGU)을 꾹 잡고 있다가 펭귄 체인 Abstract 커뮤니티에 깊이 참여해서 공짜로 받은 공동 주택 한 채입니다.

가장 아쉬웠던 점은 작년 10월에 Desci를 연구하다가 BIO가 이 트랙의 선두주자가 될 것이라는 예감이 들었지만, 여러 가지 이유로 인해 공모에 참여하지 못한 것입니다.

팥빙수 재경: 2024년 내내 핫했던 것은 밈 코인이었습니다. 솔라나(SOL)의 펌핑으로 시작해서 Base, 트론(TRON), 수이(SUI), 앱토스(APT) 등 여러 퍼블릭 체인의 밈 코인들이 각광받았습니다. 심지어 AI 테마도 밈 코인만 아웃사이드로 나왔습니다. 그래서 올해 대부분의 수익은 온체인에서 나왔는데, GIKO는 300배 이상, HUAHUA는 100배 이상 올랐습니다. 다른 체인의 밈 코인 대장들도 모두 관여했지만, 초기에 진입하지 못해 수익이 크지는 않았습니다. 아쉬웠던 점은 너무 많이 팔아치웠다는 것인데, 특히 Billy의 경우 수백만 달러를 날렸습니다. 또한 핫 트랙의 전환 속도가 빨라 초기 수익 기회를 놓친 것도 아쉽습니다.

Klein Labs: 가장 성공적이었던 투자는 cohuman/digimon입니다. a16z가 투자한 팀과 같은 라운드에 참여했는데, 팀이 digimon이라는 사이드 프로젝트를 론칭했습니다. AI 에이전트와 관련된 세계관의 프로젝트인데, 10만 달러 FDV에 투자했다가 현재 200배 이상 상승했습니다. 앞으로도 계속 긍정적으로 보고 있습니다.

가장 아쉬웠던 점은 Virtual에 대해 관심이 있었지만 과감하게 투자하지 못한 것입니다.

Ethean: 2024년 가장 성공적이었던 암호화폐 투자는 a16z와 Swarms였습니다. 가장 아쉬웠던 점은 Virtual과 Game을 놓쳤다는 것입니다.

2. 2025년에는 어떤 트랙에 주목하고 어떻게 대응할 계획인가요?

영차연구원 0xSpread: AI 에이전트는 향후 1조 달러 규모의 잠재 시장으로 여겨지므로 여전히 제 핵심 관심사입니다. 다만 최근 이 섹터가 크게 상승했기 때문에 일부 투자자들이 이익을 실현하고 떠날 수 있습니다. 우리가 해야 할 일은 저점의 포지션을 잘 잡고, 기술적으로나 활용 측면에서 우

비트코인(BTC)에 초점을 맞출 것이며, 업계 동향을 따라 전략적 배치를 할 것입니다. 실용성이 있고 커뮤니티와 경제 모델에 중점을 두는 프로젝트를 우선적으로 고려할 것입니다. 시장의 관심은 쉽게 전환될 수 있으므로 필요한 경우 과감하게 포트폴리오를 변경할 것입니다. 사용자들이 AI 트랙의 변화를 따라잡을 수 있도록 AI 트랙 데일리 리포트를 출시할 것입니다. 비트코인(BTC) 트랙에서는 전통 금융 기관인 마이크로스트래티지의 대규모 매입으로 인한 흥미로운 가격 상승이 있었지만, 이들의 '보유' 모델로 인해 DeFi 세계와의 유동성 단절이 심화되고 있습니다. 비트코인(BTC)은 온체인 활용을 통해서만 DeFi를 지원할 수 있으며, 이를 통해 최대 잠재력을 발휘할 수 있을 것으로 보입니다. 암호화폐 시장에는 비트코인(BTC) 기회가 폭발할 가능성이 있습니다. NFT 트랙에 대해서는 상대적으로 보수적인 입장을 취하고 있습니다. 이는 NFT가 이전 상승장의 핫스팟이었지만, 현재는 단기 투기에 의존하고 지속 가능한 혁신이 부족하기 때문입니다. 또한 암호화폐 시장은 새로운 트렌드에 집중하는 경향이 있어, 기존 트랙이 시대에 뒤처지면 자금 유입이 감소할 수 있습니다. 이더리움(ETH) 생태계, 특히 레이어2 솔루션에 대해서는 위험성이 있다고 판단하고 있습니다. 본질적으로 탈중앙화되지 않은 프로젝트들도 관심을 가지지 않고 있습니다. 탈중앙화는 블록체인의 정신과 사용자 이익 극대화를 의미하기 때문입니다. 일부 자금 주도의 단기 수탈 프로젝트들도 관심 밖입니다. 게임파이(GameFi) 트랙은 아직 갈 길이 멀어 보이며, 디센트럴라이즈드 소셜(DeSocial) 또한 아직 초기 단계라고 판단하고 있습니다.

Klein Labs： 以追求顶级中心化交易所(CEX)上市为目标的项目。随着「一切皆可成为 Meme」理念的普及和 Pump.fun 快速资产发行模式的主导，Meme 项目能够从无到有迅速崛起。即便没有在顶级 CEX 上市，链上资产的市值上限也大约能达到 10 亿美元。对于普通投资者而言，链上已经存在巨大的盈利空间，而顶级 CEX 上市则成为退出链上投资的最后一步。VCCoin 与其社区之间的矛盾不断激化，新上市的资产在顶级 CEX 上往往表现不佳，而那些已经上市的旧项目也常常表现平平。这些较旧的项目通常缺乏团队动力或无法适应市场变化，在等待解锁时往往采取被动策略。

Ethean： 我个人没有不看好的赛道，保持开放，一切皆有可能。

4、请对 2025 年的行业发展给出三个预测。

零差研究院 0xSpread：

1) AI 与区块链的深度结合，催生新一代应用

我坚信 AI Agents 和去中心化数据市场将在 2025 年成为重要赛道。区块链能为 AI 提供数据存储、隐私保护和价值捕获的底层支持，未来这一领域的潜力非常大。今年可能会出现能在真实世界中广泛落地的 AI+ 区块链项目，这也是我的期望。

2) 全球监管框架逐步落地

过去一年，很多国家都在加速推出加密行业的监管政策。2025 年可能是全球加密行业迎来更清晰监管的关键一年。尤其是欧美国家的法规推进将更明确，覆盖资产分类、税务规范、反洗钱措施等方面。这一进程将吸引更多机构资金入场，而不合规的项目将逐步出清。

3) 比特币作为战略储备资产

随着特朗普承诺将比特币列为战略储备资产之后，这个趋势可能会在 2025 年扩展到更多国家。比如，瑞士已经在讨论把比特币写进宪法，还想建立国家储备；德国前财长也建议欧洲央行考虑把比特币纳入储备体系。比特币的角色正在从「数字黄金」升级为真正的全球性储备资产。

Biteye：

如果特朗普兑现对加密行业的承诺，监管环境会变得更加友好，这将对加密货币行业形成长期利好，促进市场的健康发展和创新。

随着 AI 技术的飞速进步，Web3 的 AI 板块将迎来大规模爆发，提供 Web2 AI 所不具备的效用，成为推动行业发展的重要动力。

此外，Meme 币作为加密牛市中的永恒主题，其独特的文化和社区驱动力，始终能够在市场中激发热情，吸引广泛关注。（Biteye 创始人 Teddy）

加密市场观察：

比特币(BTC)突破 15 万美元
FIT21 法案获得通过，明确代币属于商品还是证券的标准
AI 巨头下场发币

Centreless：

第一，AI 作为先进的工具会驱动效率的提升，AI 自动化代理会迎来春天。包括项目的数据分析、流程运作、自动代理、24 小时不间断运作等优势。像哪个 Meme IP 值得投资，什么时候买入卖出或都可以借助 AI 的优势获得不错的建议。

第二，RWA、DePIN 等链上链下融合趋势会更近一步。2024 年我们看到部分实体项目在借助区块链进行 RWA 实践，这一趋势还会在 2025 年继续。它们背后的本质都是链上链下进行融合趋势的结果，在于最小化分割权益、确权、唯一性、不可篡改、高效流通等优势都是实体资产需要的部分。

第三，更多项目将会进入加密领域和去中心化。2024 年我们看到去中心化科研(DeSci)的兴起，证明了更多不涉及加密的领域在慢慢加入进来。加密的本质是通过技术实现隐私、确权、数据主权，而在未来数据作为不可或缺的「石油」时代，这种趋势将越来越占据主流。这或也是 Web3 替代 Web2 成为主流的时代。

链上达人：