2024년은 암호화폐 산업 역사상 가장 흥미로운 해 중 하나가 될 수 있습니다. 암호화폐 활동과 사용량이 역대 최고치를 기록했습니다. 블록체인 기반 인프라가 크게 개선되어 거래 수수료가 대폭 하락했습니다. 스테이블코인이 시장에 안착했습니다. 암호화폐와 인공지능의 교차점이 더욱 명확해졌습니다. 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) ETP(상장지수펀드)가 승인되었습니다. 입법 및 규제 환경이 이 산업에 긍정적인 발전 경로를 제공하고 있습니다. 이 모든 것이 또 다른 흥미로운 한 해를 위한 토대를 마련했습니다.
암호화폐 산업의 미래를 생각할 때, 다음 다섯 가지 지표에 주목하여 산업의 지속적인 발전을 추적할 것입니다. (다른 지표에 대해서는 2023년에 발표한 '암호화폐 산업 상태 지수'를 참고할 수 있습니다. 이 지수는 더 광범위한 산업 혁신과 채택 추세를 추적하는 데 사용됩니다.)
1. 월간 모바일 지갑 사용자
다음 단계의 암호화폐 사용자를 활성화하기 위해서는 Web2 애플리케이션과 동등한 수준의 사용자 경험(UX)을 향해 나아가야 합니다. 모바일 지갑이 여기에서 핵심적인 역할을 할 것입니다: 현재 수억 명의 "수동적" 암호화폐 보유자(정기적으로 온체인 거래를 하지 않는 사람)가 있으며, 이들이 활성 암호화폐 사용자로 전환될 수 있습니다. 이 목표를 달성하기 위해서는 개발자가 새로운 소비 애플리케이션을 계속 구축해야 하고, 소비자는 이에 참여할 수 있는 지갑이 필요합니다.
지난달 모바일 지갑 사용자 수가 역대 최고치인 3,500만 명을 돌파했습니다. 이러한 성장은 Coinbase Wallet, MetaMask, Trust Wallet 등 유명 브랜드의 성장과 Phantom, World App 등 새로운 플레이어의 추진력에 힘입은 것입니다.
소비자 지갑은 업계가 직면한 가장 큰 과제 중 하나입니다. 안전성, 프라이버시, 사용성 사이의 균형을 잡는 것은 쉽지 않습니다. 그러나 현재 블록체인 기반 인프라는 수억 명 또는 수십억 명의 온체인 거래를 지원할 수 있으므로, 차세대 모바일 지갑 구축의 최적의 시기입니다. 우리는 2025년에 이러한 발전을 면밀히 관찰할 것입니다.
2. 조정된 스테이블코인 거래량
인프라 발전으로 거래 수수료가 크게 낮아짐에 따라 2024년 스테이블코인 활동이 증가했습니다. 주목할 점은 스테이블코인이 암호화폐 거래뿐만 아니라 국제 송금, 상품 및 서비스 구매, 특히 고인플레이션 국가에서의 가치 저장 수단으로도 사용된다는 것입니다. 스테이블코인은 달러를 보내는 가장 저렴한 방법이 되었으며, 기업이 점점 더 스테이블코인을 결제 수단으로 수용할 것으로 예상됩니다.
이러한 추세에 힘입어 2025년 온체인 가치 결제 성장 추세가 지속될 것으로 보입니다. 온체인 데이터를 통해 거래량을 쉽게 측정할 수 있지만, 실제 유기적인 스테이블코인 사용 현황을 격리하기는 어려울 수 있습니다. 거래는 최종 사용자가 수동으로 시작할 수도 있고 봇 프로그램으로 자동화될 수도 있으며, 일부 온체인 거래는 전통적인 결제 방식과 같지 않습니다.
다행히 Visa는 스테이블코인 사용 현황을 명확하고 간단하게 보여줄 수 있는 방법을 만들었으며, 봇 및 기타 인위적 팽창 행위로 인한 비유기적 활동을 조정했습니다.
스테이블코인 채택 - 암호화폐의 가장 명확한 사용 사례 중 하나 - 이 2025년에 광범위하게 이루어진다면 이 지표가 우리의 주요 관심사가 될 것입니다.
3. ETP 순유입(비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH))
미국 증권거래위원회(SEC)는 지난해 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)의 상장지수펀드(ETP)를 승인했습니다. 이 주제에 대한 자주 묻는 질문은 여기에서 찾을 수 있습니다. 이는 중요한 이정표로, 개인 및 기관 투자자가 암호화폐에 더 쉽게 접근할 수 있게 되었습니다. 그러나 Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America 등 유통업체를 활성화하여 이러한 제품을 소매 투자자 포트폴리오에 도입하는 데는 시간이 걸릴 것입니다.
ETP 활동을 측정하는 한 가지 방법은 "순유입"을 통해 이루어집니다. 이는 BTC 또는 ETH가 ETP로 유입 또는 유출되는 양을 나타냅니다. (Grayscale Bitcoin Trust와 Ethereum Trust 같은 기존 제품은 제외되며, 이는 최종적으로 ETP로 전환될 것입니다.) 지금까지 비트코인(BTC)의 순유입은 515,000 BTC(110억 달러의 온체인 보유량 증가)이며, 이더리움(ETH)의 순유입은 611,000 ETH(13억 달러의 온체인 보유량 증가)입니다.
더 많은 기관 투자자가 암호화폐 자산에 노출을 찾고 있기 때문에, ETP의 순유입이 증가할 것으로 예상됩니다. ETP 보관인으로 식별된 주소의 온체인 입출금을 추적하면 이 데이터를 실시간으로 모니터링할 수 있습니다.
4. DEX와 CEX 현물 거래량
더 많은 사람들이 온체인에 참여함에 따라 암호화폐 거래에서 탈중앙화 거래소(DEX)의 사용량이 중앙화 거래소(CEX)에 비해 증가할 것으로 예상됩니다. 결국 암호화폐의 핵심 전제 중 하나가 탈중앙화 금융(DeFi)이기 때문입니다. DeFi 생태계 발전 과정에서
여기에서 DEX와 CEX 현물 거래량을 추적하세요.
5. 총 거래 수수료(블록 공간 수요)
달러 기준 총 거래 수수료는 특정 체인의 전반적인 블록 공간 수요, 즉 실제 경제적 가치를 보여줍니다.
그러나 이 지표에는 미묘한 차이가 많이 있는데, 대부분의 프로젝트가 사용자의 수수료 인하를 명시적으로 표명하고 있기 때문입니다. 따라서 단위 거래 비용, 즉 각 블록체인 리소스 단위당 비용을 고려하는 것도 중요합니다. 이상적으로는 전체 수요(총 거래 수수료)가 증가하고 가스 요금(단위 리소스 비용)은 낮은 수준을 유지해야 합니다.
2024년 11월, 솔라나가 처음으로 이더리움의 거래 수수료를 초과했습니다(아래 그림 참조). 주목할 점은 솔라나의 단위 거래 비용이 크게 낮음에도 불구하고 이 이정표가 달성되었다는 것입니다. 이더리움에서 USDC를 전송하는 데 약 5달러가 소요되는 반면, 솔라나에서는 1센트도 안 됩니다. 이는 중요한 이정표이며 우리는 계속 주시할 것입니다.
많은 생태계와 관련 수수료 시장이 성숙해지고 있어, 이제 다양한 블록체인이 촉진하는 경제적 가치를 측정하기 시작할 좋은 시기입니다. 장기적으로 볼 때, 블록 공간 수요 - 즉 지불된 수수료의 총 달러 가치로 측정 - 암호화 산업 진전을 추적하는 가장 중요한 지표가 될 수 있습니다. 왜냐하면 이는 사용자가 가치 있는 경제 활동에 참여하고 이에 대해 지불할 의사가 있는 정도를 반영하기 때문입니다.
여기에서 블록 공간 수요와 거래 수수료를 추적하세요.
