지난 주 BTC 가격은 안정적으로 상승하여 7일 연속 양봉을 기록하며 10만 달러를 다시 돌파했습니다. 12월 30일 BTC가 91,530.45달러까지 하락했다가 이후 7일 연속 상승하며 1월 6일에는 102,724.38달러까지 올랐고, 주간 최대 상승폭은 11.35%였습니다. 현재 BTC 실시간 가격은 101,812.95달러입니다. ETH 가격 추세도 BTC와 대체로 유사하게 7일 연속 상승하여 1월 6일에는 3,744.83달러까지 올랐고, 주간 최대 상승폭은 13%였습니다. ETH 현재 가격은 3,683.14달러입니다(Binance 현물 기준, 1월 7일 12:16).
이번 주 매도 압력이 줄어들고 시장 유동성이 회복되면서 BTC의 강세 반등이 ETH와 SOL 등 다른 인기 코인들의 상승을 이끌어 시장 상승 심리가 강화되고 있습니다. 그러나 거래자 Crypto Scient은 10만 달러가 BTC의 핵심 전환점이라고 보며, BTC가 9만 9천 달러를 장기 지지로 전환하지 않으면 9만 달러-8만 8천 달러 구간을 다시 테스트할 수 있다고 전망했습니다.
시장 분석
2025년 1월 6일 기준 전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.65조 달러로, 전주 3.42조 달러 대비 6.7% 증가했습니다. 이 중 미국 현물 BTC ETF의 성과가 두드러졌는데, 온체인 총 보유량이 112.9만 BTC를 돌파하여 BTC 총 공급량의 5.70%를 차지하며 약 106.8억 달러 규모입니다. 이번 주 미국 현물 BTC ETF에는 2.4억 달러의 자금이 순유입되어 누적 순유입액이 38.9억 달러에 달하며, 시장의 주요 자금 유입 통로로서의 입지를 더욱 공고히 하고 있습니다.
BTC 옵션 시장 상승 심리 고조, 거래자들 12만 달러 돌파 기대
1월 6일 데리빗 데이터에 따르면 11만 달러와 12만 달러 행사가격의 옵션 거래가 크게 늘어나 거래자들의 가격 상승 기대감이 강한 것으로 나타났습니다. 현재 12만 달러 콜옵션 미결제 계약 규모는 15.2억 달러로 데리빗 플랫폼에서 가장 인기 있는 계약 유형입니다. 트럼프 취임을 앞두고 BTC 시장에 새로운 낙관적 심리가 형성되고 있으며, 특히 옵션 시장에서 두드러지게 나타나고 있습니다.
동시에 만기일별 풋-콜 비율(Put/Call Ratio)이 0.24까지 하락하여, 콜옵션 거래량이 풋옵션을 크게 웃돌며 BTC 가격 상승에 대한 시장 신뢰를 보여주고 있습니다. 또한 연말 가격 조정으로 BTC가 일시 9만 1천 달러까지 하락했지만, 현재 10만 1천 달러 수준으로 빠르게 반등하며 상승 추세에 대한 기대감을 더욱 강화했습니다.
트럼프 취임을 앞두고 시장은 잠재적인 정책 호재에 주목하고 있으며, BTC 옵션 시장의 활성화 정도가 향후 가격 변동의 선행 지표가 될 것으로 보입니다.
채굴자 매도 압력과 거래소 유입량 모두 감소, 공급 감소가 BTC 중기 상승 지지
1월 6일 비트파이넥스 보고서에 따르면 BTC의 유동성 인벤토리 비율이 2024년 10월 41개월에서 현재 6.6개월로 크게 하락했고, 거래소 보유량이 지속적으로 유출되고 있으며 이번 주 거래소 유입량은 20만 BTC에 불과했습니다. 단기 보유자의 평가 이익률도 12%까지 떨어졌는데, 이는 시장에 여유 자금이 충분하고 관망 심리가 강하다는 것을 보여줍니다. 동시에 BTC의 거래소 유입량과 채굴자 유출량이 지속적으로 감소하면서 매도 압력이 완화되어 BTC의 중기 상승 기대감이 강화되고 있습니다.
채굴자의 거래소 유출량도 크게 줄어들어 매도 압력이 낮아졌습니다. CryptoQuant 데이터에 따르면 2024년 11월 11일 채굴자의 거래소 송금량이 25,367 BTC로 정점을 찍었지만, 2025년 초에는 하루 2,000-5,000 BTC 수준으로 감소했습니다. 이는 채굴자들이 가격 상승에 대비해 보유를 늘리고 있음을 보여줍니다.
공급 감소와 매도 압력 감소의 이중 효과로 BTC의 중기 상승 기반이 마련되었습니다. 시장 포지션 구조가 안정화되면서 BTC의 상승 추세가 더욱 지속될 것으로 기대됩니다.
기관 및 기업의 매수 가속화, BTC 2025년 20만 달러 돌파 전망
12월 31일 스탠다드차타드 은행 디지털 자산 연구 책임자 Geoffrey Kendrick은 BTC 가격이 2025년 말 20만 달러에 도달할 것으로 예측했습니다. 기관과 기업의 지속적인 매수가 핵심 동력이 될 것으로 보입니다. 2024년 초부터 기관들은 현물 BTC ETF와 마이크로스트래터지 등을 통해 68.3만 BTC를 매입했습니다.
기업 차원에서도 'BTC 매수 계획'이 트렌드로 자리잡고 있습니다. Bitwise CEO Hunter Horsley에 따르면 "지난주 이후 11개 상장 기업이 추가로 BTC를 매입했으며, 2025년에는 더 많은 기업들이 BTC 기준을 도입할 것"이라고 합니다. 일본 상장사 Metaplanet은 2025년까지 BTC 보유를 1만 개로 늘려 글로벌 BTC 채택을 주도할 계획입니다.
기관 매수 가속화와 공급 측면의 완화가 BTC의 2025년 중장기 상승을 견인할 것으로 보입니다.
트럼프 관련 밈코인 급등, 알트코인 시장 심리 회복
1월 7일 미국 의회가 트럼프 당선을 공식 확인하면서, 그의 암호화폐 친화적 정책 기대감이 관련 토큰들의 상승을 이끌었습니다. 트럼프 관련 밈코인 TRUMP는 1월 4일부터 3일 연속 상승하며 80% 이상 급등했고, MAGA, TRUMPCOIN 등도 약 100% 가까이 올랐지만 이후 일부 조정을 받았습니다. 반면 World Liberty Financial의 포트폴리오 자산인 LINK, AAVE 등은 뚜렷한 상승세를 보이지 않았습니다.
시장 심리가 낙관적으로 전환되면서 암호화폐 공포-탐욕 지수가 78까지 상승하며 '극도의 탐욕' 구간에 진입했습니다. BTC가 10만 달러를 회복하면서 시장 전반적인 상승 분위기가 조성되었지만, 알트코인 종목별 등락은 엇갈렸습니다. SOL은 다시 220 USDT를 돌파했고 AVAX도 6% 상승했지만, SUI는 신고가 이후 5 USDT로 하락했습니다.
ETH 생태계 종목들은 단기 조정을 보였는데, LDO는 약 3% 하락했고 ENA는 10% 가까이 떨어졌습니다. 시장 기대감이 긍정적이지만 변동성이 여전히 주요 관심사이므로 투자자들은 단기 조정 위험에 유의해야 합니다.
시장 이슈
미 연준 준비금 3조 달러 아래로 하락, 2020년 이래 최저치
1월 3일 연준 데이터에 따르면 미국 은행 시스템의 준비금이 1월 1일 기준 주간 약 2.89조 달러로 하락하여 3조 달러 아래로 떨어졌습니다. 이는 2020년 10월 이래 최저 수준이며 2년 반 만에 가장 큰 주간 감소폭인 약 3,260억 달러를 기록했습니다.
연말 규제 요건으로 인해 은행들이 자산 부채표를 축소했고, 자금이 은행에서 연준의 역repo(RRP) 툴로 유입되었습니다. 또한 연준의 양적 긴축(QT) 계획으로 금융 시스템에서 잉여 현금이 지속적으로 제거되면서 유동성이 더욱 축소되고 있습니다. 투자자들은 연준 정책 변화와 은행 시스템에 대한 잠재적 영향을 주시해야 합니다.
BTC 채굴 난이도 역대 최고, 채굴자 수익 14.4억 달러
BTC 네트워크의 채굴 난이도와 해시레이트가 계속 상승하고 있습니다. 2024년 12월 30일 BTC 채굴 난이도가 1.16% 상승하여 109.78 T를 기록, 역대 최고치를 경신했고 전체 네트워크 평균 해시레이트는 804.04 EH/s에 달할 것으로 예상됩니다. 다음 난이도 조정 시 111.20 T까지 증가할 것으로 보입니다. 채굴기 효율성 향상에도 불구하고 전 세계 해시레이트 급증과 에너지 비용 상승이 채굴 수익성에 압박을 가하고 있습니다.
높은 난이도 환경에서도 채굴자 수익은 여전히 강세를 보이고 있습니다. 2024년 누적 수익은 14.4억 달러에 달했습니다. 대형 채굴기업 MARA는 자원 활용 최적화와 차입 전략으로 전 3분기 동안 870만 달러의 이자 수익을 거두었고, 전력 사용 해시레이트도 53 EH/s에 이르렀습니다. 경쟁이 심화되면서 채굴자들은 수익성 유지를 위해 지속적으로 전략을 최적화해야 할 것입니다.
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