OLD MONEY와 함께 Elixir는 어떻게 수십억 달러의 기관 자산을 DeFi에 연결합니까?

01-10

이 기사는 기계로 번역되었습니다

원문 표시

머리말

2025년에도 암호화폐 산업은 시장이 기대하는 미래를 향해 계속해서 나아갈 것입니다. 희망찬 현재에서 과거를 되돌아보면 2024년은 크립토가 엄청난 변화를 겪는 해가 될 것이라는 안타까움을 금할 수 없습니다. 비트코인 현물 ETF 승인 이후 제도적 혁신을 가져온 '암호화 강세'에 반영되었을 뿐만 아니라, 암호화 기술에 대한 전통적인 금융 기관의 태도에 대한 근본적인 변화는 시장 정서 와 가격에 직접적으로 반영됩니다. 게다가 암호화폐에 우호적인 트럼프가 연말 선거에서 성공적으로 승리해 시장에 한방을 날린 셈이다.

이러한 변화의 물결 속에서 가장 눈길을 끄는 것은 암호화폐 분야 세계 최대 자산운용사 블랙록의 행보다. 미국 단기 국채 온체인 주로 투자하는 온체인 머니마켓 펀드 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL 펀드) 규모가 5억 3천만 달러를 넘어섰고, 앱토스(Aptos), 아비트럼(Arbitrum) 등으로 업무 영역도 확대했다. 네트워크. DeFi와 RWA의 통합은 점차 무시할 수 없는 추세가 되었습니다.

최근 BlackRock은 이러한 추세를 기반으로 새로운 관행을 계속해서 시작했습니다. BUIDL Fund, 디지털 증권 플랫폼 Securitize, DeFi 인프라 계층 Elixir는 deUSD RWA 기관 계획을 시작하기 위해 3자 협력에 도달했습니다. 10억 달러가 넘는 등급 RWA 자산. DeFi 생태계의 가교 역할을 합니다.

테크 플로우 (techflowpost) TechFlow를 읽어주셔서 감사합니다! 새로운 게시물을 받고 제 작업을 지원하려면 무료로 구독하세요.

BlackRock과 DeFi 세계를 연결하는 Elixir는 단순한 "자산 토큰화 플랫폼"이 아니라 완전한 인프라 계층입니다. 핵심 제품인 deUSD는 기관 등급 자산의 온체인 유동성 문제를 해결할 뿐만 아니라 자산 보안을 보장하면서 TradFi와 DeFi의 혁신적인 공생을 위한 새로운 길을 모색합니다. 아마도 이러한 시도는 DeFi에 대한 새로운 실행 가능한 경로를 열어줄 것입니다.

이 기사에서는 BlackRock의 새로운 트렌드에 대한 심층 분석과 이와 관련하여 인프라 레이어로서 Elixir가 수행하는 핵심 역할에 대한 심층 분석을 통해 현재 시장 추세에 따른 DeFi의 새로운 방향을 탐색하고 독자들에게 전통적인 금융 기관 수준의 발전을 보여줄 것입니다. DeFi 트랙으로 향하는 혁신적인 경로입니다.

기관들이 DeFi에 참여함에 따라 이번에 deUSD RWA는 어떻게 작동합니까?

물론 BlackRock이 deUSD RWA 제도 계획에 참여하는 유일한 자산 관리 거대 기업은 아닙니다. 전체 프레임 Hamilton Lane의 SCOPE 펀드 와 같은 다른 자산도 지원합니다. 대규모 기관들이 적극적으로 접근하고 있으므로 자산 보안을 보장하면서 온체인 유동성을 완전히 실현하는 방법은 이번 협력의 최우선 과제입니다. Elixir와 Securitize는 혁신적인 기술 아키텍처를 통해 이러한 협력 우선순위를 영리하게 해결합니다.

이중 트랙 병렬성: 수입과 유동성의 완벽한 조합

deUSD RWA 제도 계획의 독특한 2계층 아키텍처 설계를 통해 기존 금융의 허가형 환경과 DeFi의 무허가형 생태계가 영리하게 연결됩니다.

허가된 환경: 자산 토큰화의 출발점

첫 번째 수준에서 BUIDL 및 SCOPE 자금은 Securitize의 "sToken" 기술을 통해 처음에 토큰화됩니다. 이 프로세스는 ERC-4626 표준을 기반으로 하며 기존 금융 자산을 $sBUIDL 및 $sSCOPE Securitize의 허가된 환경은 전체 토큰화 프로세스가 규제 요구 사항을 준수하도록 보장하여 기관 수준 참가자에게 필요한 규정 준수 보장을 제공합니다.

무허가 환경: DeFi 혁신의 확장

토큰화된 자산은 전체 솔루션의 두 번째 계층인 Elixir의 무허가 환경으로 들어갑니다. 여기서 $sBUIDL 및 $sSCOPE 보유자는 동시에 다음을 수행할 수 있습니다.

해당 토큰을 사용하여 deUSD를 민트 하고 DeFi 생태계에서 유동성을 확보하세요
기초 자산(예: 미국 단기 국채)에서 안정적인 수익을 지속적으로 누리세요.
원래 소득권에 영향을 주지 않고 더 넓은 범위의 DeFi 애플리케이션에 참여

이 2계층 아키텍처의 장점은 완전한 리스크 격리를 달성한다는 것입니다.

분명히 Elixir는 deUSD RWA를 설계할 때 리스크 격리를 핵심 고려 사항으로 삼았습니다. ERC-4626 금고의 표준화된 인터페이스는 자산 가치 평가 및 리스크 모니터링을 위한 통일된 표준 패러다임을 제공합니다. 소득 권리와 유동성의 정교한 분리 메커니즘을 통해 원래 자산(예: BUIDL의 국채 소득)이 운영과 완전히 분리됩니다. DeFi 상호작용 레이어. 스마트 계약은 소득권의 독립성을 보장합니다. DeFi 측에 변동이 있더라도 기본 자산의 보안에는 영향을 미치지 않습니다.

소득권과 유동성의 분리: 원래 소득 흐름은 증권화 수준에서 변경되지 않습니다.
환경 분리: 허가된 환경은 규정 준수를 보장하고, 허가 없는 환경은 DeFi 개발의 여지를 제공합니다.
리스크 분리 : DeFi 측에 변동이 있더라도 기본 RWA 자산의 보안에는 영향을 미치지 않습니다.

BlackRock이 선호하는 Elixir는 어떻게 전체 체인을 지원할 수 있습니까?

BlackRock과 같은 전통적인 금융 대기업이 Elixir를 선호하는 것은 우연이 아닙니다.

BlackRock 및 Securitize와의 긴밀한 협력을 통해 Elixir는 성숙한 기관 수준의 서비스 역량을 입증했습니다. 프로젝트 팀은 Goldman Sachs 및 Morgan Stanley와 같은 최고의 투자 은행의 고위 실무자로 구성되어 있으며 전통적인 금융 기관의 업무 요구 사항 및 규정 준수 요구 사항에 대해 잘 알고 있습니다.

DeFi 인프라 분야에 깊이 축적된 Elixir는 기관에 완전한 자산 관리 수명주기 지원을 성공적으로 제공할 수 있습니다. "DeFi 유동성 통합자"에서 "원스톱 RWA 유동성 솔루션 제공자"까지 TradFi와 DeFi를 연결하는 이 브리지는 상당히 안정적이라고 할 수 있습니다.

기관 수준의 인프라 구축

DeFi에 진입하려는 기관 수준 사용자의 경우 기존 금융 기관의 엄격한 보안 및 규정 준수 요구 사항을 충족해야 할 뿐만 아니라 시스템이 충분한 확장성과 상호 운용성을 갖추고 있는지 확인해야 합니다. Elixir는 조직의 요구 사항에 대한 깊은 이해를 바탕으로 완벽한 솔루션을 구축합니다.

3계층 보안 아키텍처를 갖춘 deUSD

첫 번째 계층은 자산 격리 계층으로, 스마트 계약을 통해 기관 자산의 완전한 격리를 달성합니다. 각 기관의 자산 풀에는 독립적인 위험 제어 매개변수와 청산 트리거 메커니즘이 있어 단일 기관의 리스크 이벤트가 전체 안정성에 영향을 미치지 않도록 보장합니다. 시스템.섹스.

두 번째 레이어는 크로스체인 유동성 및 가격 책정 레이어입니다. deUSD는 통합된 크로스체인 발행 및 상환 메커니즘을 구현하며 온체인 통일된 가격 책정 및 유동성 관리를 유지할 수 있습니다.

세 번째 레이어는 크로스체인 유동성 최적화 레이어로, SMM(Smart MM (Market Making)) 알고리즘을 사용하여 온체인 deUSD의 유동성 분포를 자동으로 조정하여 크로스체인 전송 중 미끄러짐을 최소화합니다. 이러한 혁신을 통해 deUSD는 지난 3개월 동안 8억 달러 이상의 안정적인 거래량을 달성할 수 있었습니다.

크로스체인 상호 운용성 아키텍처

동시에, 미래에 더 넓은 범위의 기관 접근을 지원하기 위해 Elixir는 전문가로서 크로스체인에서 자체적으로 축적된 리소스를 사용하며 현재 ETH 메인넷, Arbitrum, Avalanche와 같은 주류 네트워크에서 온라인 상태입니다. 및 Sei는 향후에는 통합 크로스체인 브리지 인터페이스를 통해 Movement, Optimism, Polygon과 같은 생태계를 통합하여 유동성 상호 운용성을 달성할 수 있습니다. 이는 기관이 크로스체인 선택과 자금 상호 운용성 효율성을 모두 갖출 수 있도록 보장합니다.

고도로 최적화된 기술 구현을 통해 Elixir는 안전하고 신뢰할 수 있으며 효율적이고 유연한 기관 수준의 RWA 인프라를 성공적으로 구축했습니다. 그러나 기술 아키텍처의 혁신적인 가치는 궁극적으로 응용 시나리오를 통해 반영되어야 합니다. 이번 협력의 핵심 자산인 deUSD를 자세히 분석한 결과, 이 시스템의 설계 컨셉이 DeFi 분야의 기관 사용자가 직면한 현재 상황과 일치한다는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 자산 관리에서 생태학적 협업, 단일 체인 배포에서 크로스 체인 통합에 이르기까지 deUSD는 고유한 기술적 이점을 사용하여 "기관 수준" DeFi 인프라가 무엇인지 해석합니다.

deUSD에서 주목해야 할 합성 자산

Elixir의 기술 아키텍처가 전체 프로젝트 시스템의 뼈대라면 deUSD는 전체 시스템의 핵심 자산으로서 deUSD 자체의 특정 설계는 충분히 "안정적"입니다.

deUSD는 Elixir Network가 제공하는 완전 담보형 수익률 창출 합성 미국 달러 입니다. 핵심 혁신은 stETH 모기지 및 ETH 무기한 계약 공매도(Short) 통해 델타 중립 포지션을 구축하는 동시에 MakerDAO의 USDS 국채 계약을 통해 수익을 얻는 것입니다.

deUSD는 전통적인 합성 자산에 비해 세 가지 중요한 이점을 가지고 있습니다.

완전 탈중앙화

강력한 검증인 네트워크는 Elixir 프로토콜의 핵심입니다. Elixir 검증인 네트워크는 전 세계에 분산된 13,000개 이상의 독립 노드로 구성되어 있으며, 각 노드는 거래 검증 및 합의 메커니즘에 참여합니다. 탈중앙화 검사기 네트워크에는 단일 제어 지점이 없으므로 프로토콜에 중앙 집중식 개입 제어가 없음을 보장하고 프로토콜의 투명성과 보안을 보장합니다.

혁신 리스크 관리

누구나 stETH를 저당하여 deUSD를 민트 할 수 있습니다. 저당된 각 stETH는 시장에서 동일한 양의 ETH를 숏(Short) 데 사용됩니다. 동시에 숏(Short) 포지션은 긍정적인 시장 금리를 확보하고 deUSD에 추가 수입을 가져올 수도 있습니다.

펀딩 비율이 마이너스인 경우, deUSD는 OCF(deUSD의 가치를 지지하는 데 사용되는 초과 담보 펀드) 잔액 기준으로 자산 구성 비율을 동적으로 조정하여 가격 안정성을 유지합니다.

생태계 통합

deUSD는 Elixir의 고품질 리소스 통합을 결합하여 다양한 퍼블릭 체인의 제품과 거래소 단일 소득 자산으로 추상화하여 deUSD 보유자를 위한 다양한 블록체인과 거래소 간의 운영 복잡성을 줄여 자산 관리를 더욱 편리하게 하고 더 많은 기관과 개인을 전환시킵니다. 잠재적인 유동성 공급자로 . deUSD는 Elixir 협력 생태계의 패스와 같습니다. deUSD를 사용하면 여러 플랫폼, 심지어 여러 체인의 스테이킹 작용에 참여할 수 있습니다. 즉, Elixir를 통해 멀티체인 요구를 실현할 수 있습니다.

많은 스테이블 코인과 달리 deUSD는 합성 미국 달러로서 1:1 미국 달러 보유량이나 중앙 집중식 발행을 통해 안정성을 유지하지 않지만 혁신적인 금융 공학 및 탈중앙화 메커니즘을 통해 가격 안정성을 달성합니다. 이 디자인은 더 높은 자본 효율성을 제공할 뿐만 아니라 TradFi와 DeFi의 통합을 더욱 "암호화폐"로 만듭니다.

유동성 확보를 위한 DeFi 협력

이번에 BlackRock의 "Old Money Enters the Market" 조치는 deUSD의 실용성을 매우 대표적으로 보여주었습니다. 즉, 보안과 수입을 모두 갖추고 온체인 플레이어가 기꺼이 금융 투자자에게 좋아하는 한 마리의 물고기를 두 배로 먹는 경험을 제공하는 것입니다. 새로운 것을 시도해보세요.

이미 잘하고 있는 DeFi 생태계에서 deUSD는 발전할 여지가 풍부합니다.

deUSD는 주류 DeFi 프로토콜과의 긴밀한 통합을 통해 기관 사용자를 위한 포괄적인 유동성 공급 시스템을 만들었습니다. 유동성 최적화 계층의 지원을 통해 기관은 보다 복잡한 DeFi 전략에 참여하고 자산 보안을 보장하면서 더 나은 수익 성과를 달성할 수 있습니다.

Curve를 deUSD 유동성 센터로 예로 들어 보겠습니다.

Curve는 RWA 자산에서 deUSD의 대량 기관 수준 유동성을 깊이 있게 수행할 수 있습니다. 사용자는 곡선 deUSD 풀 , LP에서 deUSD/USDC, deUSD/USDT, deUSD/DAI 및 deUSD/FRAX의 4가지 주요 유동성 풀을 배포할 수 있습니다. 사용자는 거래 수수료를 받습니다. 소득이 있으면 Curve & Elixir Apothecary 의 추가 누적 보상도 즐길 수 있습니다. Elixir is Curve 플랫폼의 기본 유동성 공급자는 Elixir Potion 수입의 최대 5배를 제공하며, LP 토큰 스테이킹 포인트 수입의 10배를 얻을 수 있습니다. RWA 유동성에 대한 추가 우대 조치를 제공하고 DeFi의 이점을 누리십시오.

Elixir vs Ethena: 기관 수준의 DeFi를 향한 두 가지 경로

우연히도 트랙이 점차 가열되면서 Ethena는 Securitize와 협력하여 BlackRock의 BUIDL 펀드에서도 지원되는 안정적인 통화인 USDtb를 출시합니다. 기관 수준의 DeFi이기도 합니다. Ethena의 솔루션과 Elixir가 "충돌"할까요?

Elixir와 Ethena는 TradFi+DeFi를 중심으로 동일한 방향을 취하고 있지만 두 가지 다른 경로에서 시작하는 것으로 나타났습니다. 여전히 몇 가지 차이점이 있습니다.

결론

BlackRock의 큰 움직임은 자산을 토큰화하려는 단순한 시도일 뿐만 아니라 TradFi와 DeFi의 심층 통합을 위한 출발점이기도 합니다. Elixir의 기술 혁신과 Securitize의 규정 준수 인프라를 통해 우리는 자산 보안 및 규정 준수를 합리적으로 고려하는 동시에 암호화의 고유한 혁신 활력을 방출하는 성숙한 기관 수준 인프라 계층을 확인하여 DeFi가 단순한 암호화 공간의 인클로저가 성장하고 있지 않음을 입증합니다.

BUIDL 펀드부터 deUSD RWA 기관 계획, Curve와 같은 DeFi 프로젝트와의 긴밀한 통합에 이르기까지 이 혁신적인 경로는 기관 자산과 암호화폐 자산을 결합하는 타당성을 명확하게 보여주며 Elixir와 Ethena의 두 가지 다른 개발 경로도 귀중한 참고 자료를 제공합니다. 전체 산업에 대한 샘플.

BlackRock과 같은 보다 전통적인 금융 대기업이 시장에 진입함에 따라 기관 수준의 DeFi에 대한 수요와 개발이 빠른 속도로 진입할 것이라는 데는 의심의 여지가 없으며 RWA의 개념은 더 이상 단순한 개념의 과대 광고가 아니라 요구 사항을 충족할 수 있는지 여부입니다. 암호화 기본성을 유지하면서 기관 사용자의 엄격한 요구 사항은 의심할 여지 없이 이 주기에서 프로젝트에 대한 새로운 평가 표준이 될 것입니다.

TechFlow는 귀중한 정보와 사려 깊은 사고를 제공하는 데 전념하는 커뮤니티 중심의 테크 플로우 (techflowpost) 콘텐츠 플랫폼입니다.
지역 사회:
공개 계정: 테크 플로우 (techflowpost) TechFlow
채널 구독: https://t.me/TechFlowDaily
텔레그램: https://t.me/TechFlowPost
트위터: @TechFlowPost
WeChat 그룹에 보조 WeChat 추가: blocktheworld
테크 플로우 (Techflowpost) TechFlow에 기부하여 축복과 영구 기록을 받으세요
ETH: 0x0E58bB9795a9D0F065e3a8Cc2aed2A63D6977d8A
BSC: 0x0E58bB9795a9D0F065e3a8Cc2aed2A63D6977d8A

섹터:

디파이

출처

면책조항: 상기 내용은 작자의 개인적인 의견입니다. 따라서 이는 Followin의 입장과 무관하며 Followin과 관련된 어떠한 투자 제안도 구성하지 않습니다.

라이크

즐겨찾기에 추가

코멘트