미국 12월 경제가 안정적으로 운영되었으며, 핵심 경제 지표가 예상 범위 내에 있었지만 연준의 매파적 발언으로 인해 단기적인 시장 변동성이 증가했습니다. 거시 환경에서 이번 달 미국 주식과 비트코인이 역대 최고치를 경신하며 투자자들에게 연말 대박을 안겨주었습니다. 2025년 전망에 대해 기관들은 일반적으로 낙관적이며, 2025년 비트코인이 20만 달러를 돌파할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

미국 12월 발표된 경제 지표는 대체로 예상 범위 내에 있었습니다: 11월 비농업 고용 증가 227,000명으로 시장 예상(220,000명)을 소폭 상회했고, 11월 CPI는 전년 대비 2.7% 상승, 전월 대비 0.3% 상승하며 예상에 부합했습니다. 이후 연준은 연방기금금리 목표 범위를 25bp 인하해 4.25~4.50%로 조정했는데, 이는 예상대로였습니다. 그러나 연준은 금리 인하 발표 후 "2025년 금리 인하 폭이 50bp로 축소될 것"이라고 언급하며 시장에 찬물을 끼얹었습니다. 이는 기존 4회에서 2회로 금리 인하 횟수가 줄어들 것을 의미하며, 내년 1월 연준이 금리를 인하하지 않을 것이라는 시장 기대를 낳았습니다. 연준의 매파적 금리 인하 영향으로 미국 주식과 암호화폐 시장이 큰 폭으로 하락했습니다.

연준은 금리 인하 발표와 함께 최신 경제 전망을 발표했는데, 올해와 내년 미국 경제가 각각 2.5%와 2.1% 성장할 것으로 예상했습니다. 이는 9월 전망 대비 각각 0.5%p와 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. 실업률 전망은 올해와 내년 각각 4.2%와 4.3%로 이전 전망보다 하향 조정되었습니다. 개인 소비 지출 물가 지수 기준 인플레이션율은 올해와 내년 각각 2.4%와 2.5%로, 식료품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 인플레이션율은 각각 2.8%와 2.5%로 예상되어 2% 장기 목표를 상회할 것으로 보입니다. 이는 현재 미국 경제가 안정적으로 운영되고 있지만, 인플레이션이 2% 목표에 아직 미치지 못하고 있음을 보여줍니다.

이러한 경제 전망과 부합하는 지표로 12월 PMI 지수를 들 수 있습니다. 12월 Markit 서비스업 PMI 초읽기 값은 58.5로 시장 예상 55.8을 상회했고, 이전 값 56.1보다도 높았습니다. 반면 제조업 PMI 초읽기 값은 48.3로 예상 49.5와 이전 값 49.7을 하회했습니다. 종합 PMI 초읽기 값은 56.6으로 예상 55.1과 이전 값 54.9를 상회했습니다. 서비스업이 2021년 봉쇄 해제 이후 가장 빠른 성장세를 보이고 있지만, 제조업 PMI 부진은 수출 수요 부족이 원인인 것으로 보입니다.

거시 환경의 "온실" 속에서 미국 주식은 점진적으로 상승했고, 나스닥 지수는 20,000포인트를 돌파했습니다. 미국 주식 Big7 중 애플(APPL), 아마존(AMZN), 구글(GOOG), 테슬라(TSLA), Meta 등 5개 기업이 12월 새로운 역대 최고치를 경신했습니다. OpenAI의 연속 12일 발표회도 AI를 또 다른 고조기로 이끌었습니다. 거시 환경에 위기가 없고 시장에 새로운 내러티브가 없을 때, 시장은 여전히 가장 낮은 저항 방향으로 움직이며, 이 방향은 아마도 AI에 대한 가장 강력한 컨센서스일 것입니다.

나스닥 신고가 배경에는 투자자 심리의 "초 낙관적" 상황이 자리 잡고 있습니다. 미국 은행의 12월 글로벌 펀드 매니저 서베이에 따르면, 12월 투자자 심리가 "초 낙관적"입니다. 보고서에 따르면 투자자들의 현금 비중이 역사적 최저 수준이며, 미국 주식 비중은 역사적 최고 수준입니다. 보고서는 트럼프 2기 정부와 연준 금리 인하에 따른 경제 성장 낙관론이 글로벌 위험 선호도를 3년 만에 최고 수준으로 끌어올렸다고 밝혔습니다. 미국 은행은 엔비디아(NVDA) 등 다수의 반도체 주식을 2025년 최고 투자 옵션으로 선정했습니다. 시장 심리의 극도의 낙관적 상황이 현재 미국 주식 호황을 만들어냈지만, 이는 복잡하고 혼란스러운 금융 시스템에 블랙 스완 사건으로 인한 폭락 가능성을 더해주고 있습니다.

주목할 점은 이번 달 다우존스 지수가 "10연속 하락"을 기록했다는 것입니다. 이는 1974년 이래 최악의 연속 하락 기록입니다. 다우존스 지수 움직임이 나스닥과 S&P500과 괴리된 것은 구성 종목 차이 때문입니다. 이번 달 의료 업종 대기업 유나이티드 헬스가 정치적 논란에 휩싸여 주가가 연이어 큰 폭으로 하락했고, 새로 다우존스에 편입된 엔비디아도 부진한 실적을 보이면서 다우존스 지수의 연속 하락을 이끌었습니다.

이번 달 암호화폐 업계에서 주목할 만한 미국 주식 이벤트는 마이크로스트래터지(MSTR)가 나스닥 100 지수 구성종목에 편입된 것입니다. 11월 WealthBee 월간 보고서에서 우리는 마이크로스트래터지가 추진 중인 "디지털 골드 본위제" 전략과 자본 운용 모델이 시장이 계속 상승하는 상황에서 업계를 선도하며 비트코인을 자산으로 인정받는 데 기여할 수 있다고 분석했습니다. 이번 달 마이크로스트래터지가 나스닥 100 지수에 편입된 것은 암호화폐 세계의 또 다른 승리이자 전통 금융 세계의 진일보한 발걸음입니다. 이는 향후 암호화폐 세계에 더 큰 일들이 일어날 수 있다는 서막일지도 모르겠습니다.

2022년 12월 5일 베이징 시간, 비트코인은 마침내 자신의 역사적 순간을 맞이했습니다 - 공식적으로 1만 달러를 돌파했습니다.

동시에 이더리움도 4,000달러를 돌파했습니다. 비트코인이 1만 달러 심리적 고지를 점령한 이 사건은 시장 심리를 완전히 점화시켰다고 할 수 있습니다.

이번 비트코인의 폭풍 성장은 주로 정치적 요인에 의해 주도되었습니다. 우리는 트럼프 대통령 취임 이후 그가 암호화폐 분야에서 약속한 것들이 실제로 이행될지 알 수 없지만, 적어도 "심리적 가치" 측면에서는 시장에 활력을 불어넣었습니다. 현재 해외에서는 전체 국민 사이에 심각한 FOMO(Fear Of Missing Out) 심리가 만연하고 있으며, 한국의 암호화폐 보유자 비율은 이미 30%에 달해 주식 투자자 비율보다 높습니다(한국은행 데이터).

현재의 FOMO 상황은 누구나 목격할 수 있으며, 기관들도 이 시점에 미래 전망을 내놓고 있습니다: 미국 최대 암호화폐 펀드 인덱스 Bitwise는 비트코인이 2025년 20만 달러에 도달할 것으로 예측했습니다. Bitwise 팀은 Coinbase가 S&P500 지수에 편입되고 2025년이 올해보다 더 호황일 것으로 보고 있습니다.

2024년 말, 연준이 금리 인하 국면에 진입하면서 고위험 자산에 더 우호적인 거시 환경이 조성될 것으로 보입니다. 비트코인도 국내외 기관 유동성의 관심을 받게 되어,

<후오비 토큰(HT)>은 현재 전 세계 상장 기업의 0.01%만이 보유하고 있어, 이는 기관 투자자들의 구매력의 일부에 불과하며 시장은 여전히 "엘리트 실험 단계"에 있습니다. <오케이엑스(OKX)> 연구소는 향후 1년 내 비트코인에 유입될 수 있는 자금이 약 2.28조 달러에 달할 것으로 예측했습니다. 이러한 자금 규모는 비트코인 가격을 약 20만 달러까지 끌어올릴 수 있을 것으로 보입니다. 월스트리트의 유명 투자 기관 은 향후 3년 내 비트코인 현물 에 최대 2,200억 달러의 자금이 유입될 것으로 전망했습니다. 전반적으로 기관들은 2025년 비트코인이 약 20만 달러 수준에 도달할 것으로 예상하고 있으며, 현재 비트코인은 여전히 "주류"가 아닌 투자 자산이라는 점은 잠재적인 증가 시장이 매우 크다는 것을 시사합니다. <옵티미즘(OP)>과 <알위브(AR)>, <앰프(AMP)>, <테더 USDT(USDT)>, <앱토스(APT)>, , <온톨로지가스(ONG)>는 2024년 상승 기간 동안 다자산 투자 포트폴리오에 가치를 더했지만, 여전히 변동성이 크고 위험이 높은 자산입니다. <비트(Bit)>의 수익률은 주식의 예상 수익률보다 몇 퍼센트 포인트 높아야 1%의 포트폴리오 배분이 합리적이라고 <시티그룹> 애널리스트는 말했습니다. 따라서 포트폴리오에서 <비트(Bit)>의 비중은 여전히 상대적으로 낮겠지만, 높은 <포모(FOMO)>와 위험을 감수하려는 투자자들에게는 적절한 선택이 될 수 있습니다. 규제 환경은 <비트(Bit)> 가격의 장기 추세를 지원하는 중요한 요인이었습니다. <트론(TRON)>의 등장과 함께 2025년에는 규제가 주요 주제가 될 것입니다. 미국은 암호화폐 산업에 대한 규제 명확성을 확립하는 핵심 시기를 맞이할 것이며, 양당의 암호화폐 지지는 규제가 장애물에서 추진력으로 전환될 수 있음을 의미합니다. 유럽연합의 는 2025년 완전히 발효되어 회원국의 암호화폐 규제를 통일할 것입니다. 일본과 한국도 혁신을 장려하면서 거래소와 지갑 서비스 제공업체에 대한 규제를 강화하고 있습니다. 전 세계적인 규제 명확성은 더 많은 기관 투자자와 개인 투자자를 시장에 유치하는 데 도움이 될 것입니다. <비트(Bit)> 외에도 기관들은 2025년 와 <스테이블코인>이 새로운 하이라이트가 될 것으로 예측하고 있습니다. 많은 은행들이 <테더 USDT(USDT)>의 수익성에 눈독을 들이며 시장에 뛰어들고 있습니다. 이는 스테이블코인이 현재 코인업계에서 가장 실용적인 도구가 되고 있음을 보여주며, 코인업계가 새로운 공감대를 형성하는 데 있어 핵심적인 단계가 될 것입니다.