자동화된 마켓 마이커(AMM) 프로토콜 Usual의 스테이블코인이 최근 업데이트로 인해 커뮤니티의 주요 논의 대상이 되고 있으며, USD0++ 가격이 1 USD 마크에서 크게 떨어졌습니다.
최근 몇 시간 동안 Usual Protocol의 스테이블코인 USD0++의 가격이 1 USD 마크에서 8% 이상 하락했습니다. 이는 프로젝트의 최근 변경에 따른 디파이 커뮤니티의 대규모 포지션 축소로 인한 것입니다.
이는 Usual의 주력 제품인 미국 재무부 증권으로 담보된 스테이블코인 USD0가 1 USD를 유지하도록 설계되었지만, 스테이킹 버전인 USD0++는 4년 동안 자금을 묶고 거버넌스 토큰 USUAL로 이자를 받을 수 있도록 허용하기 때문입니다.
이전에는 사용자가 USD0와 USD0++ 간에 자유롭게 전환할 수 있었지만, Usual은 최근 두 자산 간 환율을 변경하여 1 USD0++를 0.87 USD0로만 교환할 수 있도록 했습니다.
대신 1 USD의 USD0를 받으려면 4년간의 스테이킹 기간을 기다려야 합니다.
Usual 팀은 이러한 변경이 10월부터 준비되었다고 밝혔지만, 많은 투자자들이 이 소식에 완전히 놀라 USD0++를 급매하면서 가격 폭락을 초래했습니다.
최근 7일간 USD0++ 토큰 가격 변동, 2025년 1월 11일 07:30 기준 CoinGecko 캡처
그들은 사용자들이 1 USD에 usd0++를 민트/구매할 수 있게 했다가 갑자기 새로운 하드코딩된 0.87 USD 바닥가를 구현했습니다. 이는 15억 달러 규모의 프로토콜에서 13%의 원금을 사실상 증발시키는 것입니다.
— olimpio (@OlimpioCrypto) 2025년 1월 10일
이전 문서 https://t.co/o7gFOV8cN0
새로운 문서 https://t.co/4u5D26OEFh pic.twitter.com/O9asW30X2o
"그들은 사용자들이 1 USD에 USDo++를 구매할 수 있게 했다가 이제 0.87 USD의 바닥가를 강제로 도입했습니다. 이는 사실상 15억 달러 규모의 프로토콜에서 13%의 가치를 증발시키는 것입니다."
그래서 @usualmoney 팀은 몇 주 동안 USD0++가 1:1로 USD0와 교환 가능하다고 주장해왔습니다.
— CBB (@Cbb0fe) 2025년 1월 10일
오늘 그들은 사전 공지 없이 1:1 환전 기능을 중단했고, 이는 농부들을 가두고 TVL을 유지하기 위한 것입니다.
USD0++는 현재 0.92 USD에 거래되고 있습니다. 이 폰지 사기를 0으로 보내주세요. pic.twitter.com/aZNArIQoy0
Usual은 지난 몇 주 동안 USD0++가 항상 1:1로 USD0와 교환 가능하다고 주장해왔습니다.
그런데 갑자기 추가 공지 없이 이 기능을 중단했고, 이는 유동성 공급자들을 가두고 TVL을 유지하기 위한 것입니다.
USD0++는 현재 0.92 USD에 거래되고 있습니다. 이 폰지 사기를 완전히 0으로 보내주세요.
이 상황은 디파이 프로젝트 Pendle과 같은 주요 프로젝트들도 USD0와 USD0++의 가치를 동일하게 간주하고 있다가 이를 반영하도록 업데이트해야 하면서 더욱 악화되고 있습니다. 이로 인해 많은 사용자들이 자신의 자산 가치가 갑자기 하락한 것에 대해 혼란스러워하고 있습니다.
커뮤니티의 강력한 반응에 직면한 Usual은 사용자들에게 다음과 같은 "포지션 탈출" 옵션을 제공하겠다고 밝혔습니다:
- 조건부 탈출: 1:1로 USD0++를 USD0로 교환하되, 스테이킹 수익은 포기해야 함(USUAL 토큰 소각 필요).
- 무조건적 탈출: USD0++를 0.87 USD의 USD0로 교환하고, 4년 후 1 USD로 회복될 때까지 기다려야 함.
선두 디파이 프로토콜 Aave의 창립자 Stani Kulechov는 이 사태에 대해 다음과 같이 평했습니다:
"이제 USD0++는 일회성 이자만 지급되는 제로 쿠폰 채권과 같이 거래될 것입니다. 이는 처음부터 위험한 투자였습니다. 4년 후 만기가 되더라도 차입자들이 이미 너무 많은 비용을 지불했을 수 있어 결국 손실을 감수하고 상환하지 않을 수 있습니다."
Usual은 암호화폐와 실물자산(RWA)을 결합한 주목받는 스테이블코인 프로젝트였으며, 바이낸스랩스(Binance Labs), 크라켄(Kraken), Ethena 등 주요 투자자로부터 1,000만 달러를 유치했습니다. 그러나 올해 초 USD0가 "고래" 매도로 인해 depeg된 바 있습니다.
2024년 중반 출시 이후 Usual의 TVL 성장 추이. 출처: 디파이라마(defillama) (2025년 1월 11일)
Coin68 종합
