GM(Good Morning) 각 기관들은 올해 비트코인(BTC)이 사상 최고치를 돌파할 것으로 예측하고 있으며, AI 에이전트, DeSci, RWA, DePin 등이 2025년에 주목할 만한 분야로 여겨지고 있습니다. 2025년에 기대해볼 만한 것들이 많습니다! 새해를 맞아 블록비츠(BlockBeats)는 암호화폐 KOL들을 초대하여 2025년에 주목할 만한 트렌드와 기회에 대해 이야기를 나누었습니다. Anthony Z: 안녕하세요. 저는 The Graph 재단의 아시아태평양 지역 책임자 Anthony입니다. 약 5년 전부터 The Graph에서 일하고 있으며, 2018년부터 이 업계에 종사하고 있어 약 7년의 경험을 가진 '오래된 김치'라고 할 수 있습니다. 주로 Web3 데이터 기반시설 분야의 비기술적인 업무를 담당하고 있으며, 기술 커뮤니티와도 교류하고 있습니다. 그동안 시장에 대해서는 잘 이야기하지 않았지만, 올해는 새로운 시도를 해보려고 합니다. 최근에는 AI에 대한 내용도 공유하고 싶습니다. Sanzhi: 저는 Sanzhi이며, Amber Group의 가속기 AmberAC에서 일하고 있습니다. AI와 암호화폐 분야의 프로젝트들을 주로 다루고 있습니다. Anthony가 '오래된 김치'라고 하셨다면, 저는 '새로운 김치'라고 할 수 있겠네요. 이전에는 개발자 커뮤니티 쪽에 주력했었는데, 올해 3월부터 시장 거래에 관심을 가지기 시작했습니다. 최근에는 AI 에이전트와 밈 코인 같은 것들을 연구하고 있습니다. CM: 저는 Chen Mo입니다. DeFi 관련 투자 리서치와 프로젝트 투자 업무를 주로 하고 있습니다. 최근에는 AI 에이전트 분야에도 관심을 가지고 있으며, 학습 중입니다. 이렇게 초대해 주셔서 감사합니다. EO: 안녕하세요. 저는 Future Money Group의 투자 매니저입니다. 주로 DeFi와 AI 분야에 투자하고 있습니다. DeFi 분야는 2020년부터 투자해 왔고, AI 분야는 올해 몇 개의 프로젝트에 투자했습니다. 현재 AI 에이전트 분야에 주목하고 있지만, AI 컴퓨팅 능력과 에너지 문제로 인해 기반 시설이 아직 완비되지 않아 AI 에이전트 발전이 더딘 편입니다. 그럼에도 불구하고 이 분야에 대한 기대감은 여전히 크며, 앞으로 많은 우수한 프로젝트가 나올 것으로 믿고 있습니다. BlockBeats: 선생님들께서 2024년 가장 잘했던 거래나 가장 깊이 새겨진 교훈을 말씀해 주시기 바랍니다. Anthony Z: 저는 거래를 많이 하지 않습니다. 올해 비트코인(BTC) 가격이 6만 달러를 넘어갈 때 일부 포지션을 늘렸고, 이더리움(ETH) 가격이 3,000달러 밑일 때도 일부 매수했습니다. 주로 홀딩 전략을 취하고 있습니다. 예전에는 일부 지인들이 암호화폐에 대해 부정적이거나 관심이 없었는데, 올해 새로 들어온 분들 중에는 에이다(ADA)를 거래한다고 하더라군요. 저는 예전에는 ADA를 거래하기 어려워했는데, 실제로 상승하는 것을 보니 새로 들어온 분들이 새로운 가격 결정자가 된 것 같습니다. 우리 '오래된 김치'들의 인식이 이미 시대에 뒤처진 것 같습니다. Sanzhi: 1월이나 2월 무렵 토큰에 대해 잘 모르고 있었던 것 같습니다. 그때 페페(PEPE)가 좋다는 얘기를 듣고, 친구도 페페가 좋다고 해서 비록 잘 모르겠지만 몇 백 달러 정도 샀는데, 나중에 3배 정도 수익이 났습니다. 그때는 모든 토큰에 대해 100달러 정도밖에 감히 투자하지 못했습니다. 최근에는 시장 동향을 파악해야 해서 직접 거래를 하기 시작했습니다. 전에 솔라나(SOL)을 샀는데, 그 후에 Pump.fun에서 밈 코인을 바로 사기도 했습니다. 이런 단기 매매에는 익숙하지 않지만, 특정 프로젝트에 관심이 생기면 조사를 해보고 거래를 합니다. 최근에 샀던 밈 코인이 2-3배 정도 올랐네요. 가장 낮았을 때가 며칠 전 0.018달러 정도였는데, 지금은 대략 0.1달러 수준이어서 10배 정도 올랐습니다. 0.02달러 때 친구들에게 0.05달러에 샀다고 자랑했다가 나중에 손실을 보기도 했습니다. 재미있었습니다. 거래 과정에서 제가 잘하지 못한 점도 있습니다. 저는 주로 장기 홀딩을 선호하는데, 시간이 없어서 차트를 계속 볼 수가 없어요. 사고 나서 가격이 내려가면 추가 매수를 하고, 오르면 일부 매도를 하는 편입니다. 하지만 제 예상대로 10배 오르지 않으면 팔지 않습니다. 심지어 0달러가 되어도 견딜 수 있습니다. 0.05달러에 샀는데 0.02달러까지 내려갔을 때 20달러만 추가 매수했는데, 전략대로 하지 못했습니다. 하지만 계속 내려가도 팔지 않고 있었는데, 지금은 2배 정도 올랐네요. 저는 보수적인 편이라 충분한 조사 끝에 매수하고, 전략을 세워서 실행하며, 0이 되어도 괜찮다는 마음가짐으로 거래합니다. CM: 최근 몇 년 동안 저는 DeFi 분야에 많은 관심을 가져왔습니다. 특히 2024년 최근 몇 개월 동안 DeFi가 시장의 관심을 다시 받기 시작했습니다. AAVE와 LINK 같은 주요 자산들도 좋은 성과를 보였는데, 이는 제가 장기 보유하고 있던 종목들입니다. 불황기 중반이나 후반에 이런 자산들이 좋은 성과를 보인 것은 정책적 요인과 관련이 있습니다. 예를 들어 트럼프 팀이나 프로젝트들이 간접적으로 DeFi 관련 토큰을 보유하고 있었기 때문입니다. 저는 DeFi 분야에 대해 잘 알고 있지만, 다른 분야에는 그렇지 않습니다. 계속 DeFi가 암호화폐 시장 구조를 변화시킬 수 있는 거의 유일한 분야라고 생각합니다. DEX나 대출 플랫폼이 등장하기 전에는 사용자들이 중앙화된 거래소에서만 거래와 대출을 할 수 있었지만, 이제는 체인상에 많은 우수한 프로젝트들이 생겨나 선택의 폭이 넓어졌습니다. 최근 주목받고 있는 Hyperliquid 같은 파생상품 프로젝트도 이런 추세에 있습니다. 그래서 저는 계속 이 분야를 주시할 것입니다. 반면 밈 코인 같은 핫 트렌드 분야에서는 기회를 잘 잡지 못했습니다. 부분적으로는 경로 의존성 때문이고, 역량의 한계도 있었습니다. AI 분야에서는 일부 주요 자산에 투자했지만, 작은 프로젝트들은 잡지 못했습니다. EO: 2024년 두 차례의 시장 변동성 속에서 저는 몇 가지 아픈 경험을 했습니다. 4월과 12월의 변동성 속에서 가장 중요하게 느낀 점은 강세 코인에 투자해야 한다는 것입니다. 약세 코인은 싸보이지만 실제로는 적합하지 않습니다. 이런 코인들은 며칠 강세를 보이다가 금세 다시 약세로 돌아서며, 전반적인 성과도 좋지 않습니다. 특히 시장이 좋지 않을 때는 이런 약세 코인의 하락폭이 더 크게 나타납니다. 11월 변동성 장에서 AAVE와 DYDX에 각각 포지션을 잡았는데, AAVE의 바닥이 매우 강력했던 반면 DYDX는 상대적으로 약했습니다. DYDX에 감정이 있었지만, 주기적 관점에서 볼 때 약세 코인의 성과는 좋지 않았습니다. 또 한 번의 교훈은 과거 강세였던 코인에도 주의가 필요하다는 것입니다. 예를 들어 PNUTS의 경우 상승 때 기회를 잡지 못했고, 1.2달러 부근에서 저점 매수를 시도했다가 두 번이나 당했습니다. 결국 이 코인을 포기했는데, 최근 다시 0.6달러까지 올랐습니다. 최근 약세를 보이는 코인들은 주의가 필요합니다. 제 경험상 이런 코인들은 저점에서 매수세가 강하면 상승 속도도 빠릅니다. 그래서 불황기에는 강세 코인에 투자하는 것이 좋다고 봅니다. 불황기에 어떤 코인도 강세를 보이지 않는다면 그 코인은 희망이 없다고 봐야 합니다. 또 다른 교훈은 시장이 상승과 하락을 반복할 때 보통 완충 시간이 있다는 것입니다. 예를 들어 12월 9일 폭락 이후 시장이 강하게 반등하지 못했습니다. 많은 사람들이 이미 청산을 하고 있었지만, 대형 기관이나 고액 투자자들은 이 시점에서 대량 매수에 나서지 않았습니다. 이 구간에서는 리스크 관리에 주력해야 합니다. 손절선을 설정하여 일부 리스크를 회피할 수 있습니다. 그렇지 않으면 폭락 때 손실을 막기 어렵습니다.

GM(Good Morning) 선생님, 질문 감사드립니다. 비트코인(BTC), 에이다(ADA), 솔라나(SOL), 유니스왑(UNI), 이더리움 클래식(ETC), 파일코인(FIL), 후오비 토큰(HT), 아베(AAVE), 옵티미즘(OP), 이더리움 네임서비스(ENS), 알위브(AR), 앰프(AMP), 밈(meme), 아비트럼(Arb), 페페(PEPE), 디와이디엑스(DYDX), 알케미페이(ACH), 너보스(CKB), 플레이댑(PLA), Ronin(RON), 온톨로지가스(ONG), 블록비츠(BlockBeats), 솔라나(Solana), 트론(TRON), 체인링크(Chainlink), 유니스왑(Uniswap), 아비트럼(Arbitrum), 월드코인(Worldcoin), 스시스왑(SushiSwap), 비트(Bit), 블록, 포모(FOMO), 링크(Chainlink), 플레이투언(P2E), 초당 거래 수(TPS), 탈중앙화 거래소(DEX), 이더리움 요청 사항(ERC), 에어드랍, 저점매수 (바텀피싱), 허 이 (He Yi), 블록비츠(theblockbeats), 로스 컷, 코인 거래, 불장(Bull market), 백서, 중앙화 거래소, 채굴, 해시레이트, 관점, 리스크, 태그, 이슈, 코인업계, 온체인, 코인, 거래소, 대량, 클레임, 이더, 토큰 이코노미, 포지션, 가속기, 커뮤니티, 융자, 포지션 늘리기(물타기), 탈중앙화.

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GM(Good Morning) 관련하여 저는 DeFi를 두 가지 방향으로 나누어 생각합니다. 첫째, 정책 동향 측면에서 저는 RWA(Real-World Assets) 관련 내용에 주목하고 있습니다. 많은 전통 기관들이 체인 상에 토큰화된 펀드를 발행하고 있는데, 이러한 자산들은 운용 및 유통 시나리오가 다양하여 우리가 생각하는 것보다 확장성이 더 클 수 있습니다. 따라서 RWA는 단순히 오프라인 자산을 온체인으로 옮기는 것이 아니라 더 풍부한 활용 사례를 가지고 있습니다. 이를 'RWA 2.0'이라고 부를 수 있겠습니다. 이러한 방향은 규제와 정책에 의해 주도되고 있으며, 특히 트럼프 행정부 출범 이후 더욱 그러합니다. 다른 한편으로 DeFi는 이미 몇 년간 발전해 왔는데, 처음에는 유니스왑(Uniswap)과 스시스왑(SushiSwap)만 경쟁하다가 이후 대출 및 다양한 조합 전략이 등장했습니다. 이제 DeFi는 다음 단계의 기회를 맞이할 것으로 생각합니다. 첫째는 체인 추상화입니다. OP 슈퍼체인에 주목하면 이해하기 쉽습니다. 이더리움 생태계에서 OP의 수평적 확장은 아비트럼(Arbitrum)을 압도하고 있습니다. 대부분의 레이어2와 롤업이 OP 기반으로 구축되고 있으며, 최근 주목받고 있는 베이스 체인(Base)과 월드코인(Worldcoin) 등도 OP의 기반 기술을 활용하여 자신들의 슈퍼체인 계획을 실현하고 있습니다. 이러한 슈퍼체인들이 미래에는 자연스러운 체인 추상화 상태를 형성할 것입니다. 이에 따라 슈퍼체인 간 자산 이전, 체인 간 계약 호출 및 프로토콜 소통이 매우 유연해질 것입니다. 이것이 DeFi 진화의 한 방향이 될 것입니다. RWA 자산의 온체인화는 체인 상 자산이 증가하는 것을 의미합니다. 자산이 늘어나면 이를 기반으로 한 담보 지원 또는 유통 자산으로 활용되면서 DEX와 대출 분야에 가장 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 이 두 영역의 수익성이 두드러지게 나타날 것이며, 슈퍼체인과 체인 추상화 속에서 발전할 수 있습니다. 또한 기존 DeFi의 발전도 새로운 단계를 맞이할 것입니다. 트럼프 행정부의 등장은 암호화폐에 대한 정책적 지원을 제공했으며, 이에 따라 2025년까지 DeFi가 큰 성장을 이룰 것으로 전망합니다. Sanzhi는 장기적으로 애플리케이션 측면에서 월드코인(Worldcoin)에 주목하고 있습니다. 월드코인 팀과 접촉하면서 그들이 현재 규제 준수에 매우 주력하고 있으며, 하향식 전략을 취하고 있다는 것을 알게 되었습니다. 개인 데이터 수집을 위한 장치 사용으로 정부와의 협력이 많은 편입니다. 월드코인의 기반 인프라는 아직 두드러진 성과를 내지 못했지만, 거대한 사용자 기반을 가지고 있습니다. 그들의 앱을 사용해보면 주로 P2P 상호작용이 이루어지고 있으며, 아직 채팅 기능도 없지만 향후 추가될 예정입니다. 분야 측면에서는 AI와 BTCFi에 주목하고 있습니다. ETF 승인 이후 많은 기관 투자자들이 BTCFi에 수요를 보일 것으로 예상되기 때문입니다. 또한 AI 분야도 주목하고 있는데, 현재 진행 중인 불황장에서 돌파구가 될 수 있는 개념이 IP 또는 AI 에이전트에서 나올 것으로 보입니다. RWA, 체인 추상화 등의 개념은 일반인들이 이해하기 어려울 수 있지만, IP나 AI 에이전트는 더 쉽게 접근할 수 있습니다. 이더리움 생태계 또한 큰 폭발 잠재력을 가지고 있습니다. OP 스택과 OP 슈퍼체인 등이 대표적입니다. 이더리움의 레이어2는 다른 신규 퍼블릭체인과 달리 전문화된 체인, 예를 들어 결제 체인, RWA 체인, 신원 체인 등으로 발전할 수 있으며, 이를 통해 더 많은 애플리케이션이 폭발할 수 있습니다. 베이스 생태계도 주목할 만한데, 미국 정책 지원과 함께 베이스와 워프캐스트의 협력이 흥미롭기 때문입니다. EO는 2025년에 DeFi, AI, DePin 분야에 주목하고 있습니다. DePin 분야는 그들 펀드의 주력 분야이며, 많은 관심을 가지고 있습니다. 전통 자금이 이 분야에 진입할 때 구체적인 실물 자산이 있는 프로젝트에 더 관심을 보이는데, 예를 들어 하이브매퍼(Hivemapper)와 같은 프로젝트가 그렇습니다. 하이브매퍼는 카메라 판매로 상당한 수익을 올리고 있으며, 이에 대한 기대감이 크습니다. 이러한 프로젝트는 새로운 사용자를 유치할 수 있고 실제 수요도 있습니다. 하이브매퍼의 지도는 이미 전 세계 20-30%를 커버하고 있으며, P2P 토큰 보상 메커니즘을 통해 사용자들이 새로운 지도를 수집하도록 장려하고 있습니다. 따라서 이러한 프로젝트는 전통 자금을 끌어들일 수 있고 실제 수요도 있어 보입니다. DePin 분야는 아직 완전히 폭발하지 않았지만 큰 잠재력이 있다고 생각합니다. DeFi 분야도 여전히 관심의 대상입니다. 암호화폐 업계에서 금융 혁신이 주된 동력이었기 때문입니다. 2020년부터 DeFi 사이클에 참여해왔고, 이 분야에 대한 애착이 크습니다. 대형 프로젝트나 소형 프로젝트 모두 수익을 낼 수 있는 진정한 자생력 있는 분야라고 생각합니다. 마지막으로 AI 분야도 주목하고 있는데, 수익성은 DeFi나 DePin만큼 안정적이지 않지만 올해 가장 큰 부의 효과를 낼 것으로 예상됩니다.