작가 | @resdegen

편집 | 백화 블록체인

재무 관리는 기술과 운이 결합된 것일 뿐만 아니라 개인의 심리적 자질과 규율성에 대한 전면적인 시험이기도 합니다. 이 점을 명심해야 장기적인 시장 경쟁에서 패배하지 않을 수 있습니다.

현재 빠르게 변화하고 경쟁이 치열한 시장에서 거래자가 냉정하고 합리적으로 행동하며 안정적인 전략을 수립하는 것이 시장에서 입지를 굳건히 하고 지속적으로 수익을 얻는 핵심이 됩니다.

다음은 시장 소음을 투과하고 의사 결정 능력을 높여 더 민첩하고 집중적이며 논리적으로 명확한 투자자가 되도록 돕는 8가지 심리적 프레임워크입니다.

01. '100% 현금 테스트' 실시하기

'100% 현금 테스트'란 당신의 포트폴리오 전체를 현금(예: USDT)으로 전환했다고 가정하고, 지금 다시 자금을 배분한다면 현재와 똑같은 비율로 자산을 매입할 것인지 자문해보는 것입니다.

만약 그렇지 않다면 당신의 포트폴리오 구성을 조정해야 할 필요가 있습니다.

즉, 만약 오늘 당신의 포트폴리오가 100% USDT로 구성되어 있다면 지금과 완전히 동일한 포지션에 자금을 재배분할 것인지 스스로에게 물어보세요.

대부분의 사람들은 그렇지 않을 것입니다. 그러나 많은 사람들이 실제로 행동을 취하기 어려워합니다. 왜일까요? 다음과 같은 심리적 요인의 영향 때문입니다:

· 매몰 비용 오류

· 감정적 의존성

· 실수 인정에 대한 두려움

매몰 비용 오류는 인지 편향의 한 형태로, 사람들이 이미 시간, 돈 또는 노력을 투입했기 때문에 논리적으로 더 이상 합리적이지 않더라도 계속 투자하게 되는 현상입니다(대인 관계, 프로젝트 등에도 동일하게 적용됩니다). 거래에서 이는 '너무 많이 투자했다'(자금이든 감정이든)는 이유로 성과가 좋지 않은 포지션을 고수하고 적시에 손절하거나 더 나은 기회에 재배분하지 않는 것을 의미합니다.

앞서 제기한 질문에 부정적인 답변을 했다면 행동에 나서야 합니다.

처음에는 부담감이 클 수 있지만, 작은 규모부터 시작할 수 있습니다. 예를 들어 한 포지션을 선택하고 '지금이라면 이 토큰을 동일한 수량으로 구매할 것인가?'라고 자문해보세요. 그리고 다음 포지션도 평가해 보세요.

매도는 감정적으로 어려운 일이지만, 희망이나 두려움에 사로잡혀 포지션을 고수하는 것은 정체와 나쁜 의사 결정으로 이어질 뿐입니다.

문제를 용기 있게 직면하고 과감하게 포트폴리오를 조정하세요. 매몰 비용은 의사 결정에 참여하지 않는다는 것을 기억하세요.

02. 구조화된 포트폴리오 유지하기

명확한 분류를 통해 더 효율적인 관리를 실현합니다:

1) 핵심 포지션

핵심 포지션은 높은 확신을 가지고 투자하는 것을 의미하며, 해당 토큰의 극심한 가격 변동을 견딜 수 있는 장기 보유 자산입니다.

이것이 반드시 장기 보유를 의미하는 것은 아닙니다. 이 시장에서 기회비용이 매우 높기 때문에 자주 교체해야 합니다. 그러나 시장 변동을 정확히 포착할 수 있다고 생각하는 것은 자기기만일 뿐, 여전히 특정 자산의 장기적인 가치를 믿어야 합니다.

2) 트레이딩 포지션

이는 단기에서 중기까지의 기회를 포착하기 위한 것으로, 특정 추세나 가격 변동을 활용하는 데 사용됩니다.

이러한 포지션은 더 많은 유연성을 제공하며, 더 빠른 교체와 더 엄격한 손절이 가능합니다. 각자의 거래 스타일이 다를 수 있으며, 이는 영구 계약 계정에만 국한되지 않습니다.

예를 들어 저는 온체인 기회를 매수하여 4배의 가격 변동(500만 달러에서 2000만 달러)을 거래할 수 있고, 그 후 청산할 수 있습니다. 이후 가격이 계속 상승해도 신경 쓰지 않습니다. 왜냐하면 거래를 시작할 때 어떤 유형의 거래를 하는지 명확히 정의했기 때문입니다.

만약 그 자산이 10억 달러에 도달할 수 있다고 생각한다면(예: 프로젝트의 독특성으로 인해), 그것은 핵심 포지션에 포함될 것입니다. 50%의 변동성도 감내할 수 있습니다. 왜냐하면 초과 수익을 얻기 위한 대가라는 것을 알고 있기 때문입니다.

3) 명확한 분류, 혼란 방지

핵심 포지션과 트레이딩 포지션을 혼동하면 혼란과 감정적인 의사 결정으로 이어질 수 있습니다. 이를 분리함으로써 각 포지션의 목적을 더 명확히 이해하고 불필요한 후회를 줄일 수 있습니다.

따라서 분류 관리는 합리성을 유지하고 포트폴리오의 전반적인 효율성과 의사 결정의 자신감을 높이는 데 도움이 됩니다.

03. 더 적은 수, 더 집중된 배치

이는 과소평가된 기술이며, 가장 뛰어난 거래자만이 진정으로 마스터할 수 있습니다. 이것이 한 단계(예: 6자리 수)에서 다음 단계(예: 7자리 수)로 올라가는 비밀일지도 모릅니다.

1) 핵심 요점

확신이 있는 경우 포지션을 늘리고 복리를 통해 성장하는 것이 무의미한 밈코인을 거래하는 것보다 장기적으로 재산을 유지하고 진정한 백만장자가 되는 데 도움이 된다는 것이 증명되었습니다. 각 거래는 포트폴리오에 가치 있는 영향을 미쳐야 하며, 그렇지 않다면 거래할 가치가 없습니다.

2) 배치 줄이기, 관리 최적화

보유 자산 수를 줄이면 포트폴리오를 더 효율적으로 관리할 수 있으며, 거래에서 가장 큰 적인 망설임을 피할 수 있습니다.

15개의 다른 포지션을 동시에 처리해야 한다면 심리적 부담감으로 인해 지칠 것입니다. 그러나 보유 자산을 소수(예: 최대 5개)로 제한하면 더 신중해지고 '이 무작정 추천된 토큰이 정말 배분할 만한 가치가 있는가?'라고 진지하게 고민하게 될 것입니다.

물론 극도의 비대칭성을 가진 베팅 기회(예: 1-2%의 위험으로 20-40%의 포트폴리오 수익 달성)도 있습니다. 핵심은 자금을 무분별하게 분산하지 말고 집중과 초점을 유지하여 더 큰 수익을 얻는 것입니다.

3) 적은 것이 많은 것

일부 사람들은 포트폴리오를 정리하여 재산 증식에 성공했지만, 다른 이들은 무의미한 단기 상승에 집착하는 '상승률 수집가'로 빠져들었습니다.

요약하면: 극도의 비대칭성을 가진 베팅을 선택하거나, 확신이 있는 기반 위에서 과감히 포지션을 늘리고 복리를 활용하세요. 이 두 가지 사이에 있는 전략은 진정한 성공을 거두기 어렵습니다.

04. 목표에 따라 포트폴리오 구축하기

당신의 포트폴리오는 항상 재무 목표를 중심으로 구축되어야 합니다.

예를 들어 이번 불장에서 자산을 20만 달러에서 200만 달러로 늘리는 것이 목표라면(200만 달러로는 은퇴하기에 부족하지만 대부분의 사람들에게는 여전히 가치 있는 목표), 모든 의사 결정은 이 목표에 도움이 되어야 합니다. 다음과 같이 자문해보세요:

· 이 거래가 내 목표 달성에 실질적으로 도움이 되는가?

· 아니면 단순히 시장 상황을 놓치는 것이 두려워서 맹목적으로 추종하는 것인가?

1) 집중력 유지, 판단 오류 방지

집중력 부족은 판단력을 떨어뜨립니다. 모든 기회에 5,000달러씩 투자하는 것이 유혹적일 수 있지만, 다음과 같은 비용을 고려해야 합니다:

· 이러한 투자는 전체 포트폴리오에 미치는 영향이 미미할 수 있습니다.

· 이는 불균형적인 시간과 노력을 소모하게 만들 수 있습니다(예: 전체 포트폴리오의 1%만을 차지하는 투자에 20%의 관심을 쏟는 것).

2) 비현실적인 환상 버리기

대부분의 사람들은 매수 후 특정 토큰이 그들의 '마법 숫자'에 도달하기를 바랍니다: "이 토큰이 10배 오르면 좋겠다." 이러한

译文：人们常犯的最大错误之一，也是我自己曾经经历过的，就是一厢情愿的思维方式。你知道的，那种希望某件事是真的，即使它实际上并不成立的心态。你选择忽略事实，只因为更愿意相信它符合自己的期待。这是一个很难避开的陷阱。——埃隆·马斯克

05、专注于你的优势

你之所以能走到现在，是因为你在利用自己的强项——坚持下去。

例如，我通过几次链上配置的成功，并借助复利增长，使我的配置得到了大幅改善。随着组合规模的扩大，流动性或许会成为一个挑战，但转向更高市值的资产并不一定是最佳解决方案。

1）保持自己的核心优势

当你在市场中不断进步时，你会发现自己需要面对那些在更大市场中具备更敏锐、更专业优势的竞争者。不要以为拥有更大的配置就能自动让你成为永续合约的交易高手。

如果你的成功来自链上配置，那就继续深耕这一领域。除非你的配置规模达到了非常高的水平（比如500万到1000万美元以上），否则流动性通常不会成为问题，比如7-8位数的流动性资金池和7-8位数的24小时交易量，完全可以支撑你的操作。

同样，如果你在솔라나(Solana)和Base链上的밈(meme)或AI主题中表现优异，那就没有必要转向수이(SUI)链上的流动性质押。专注于自己的强项，才能更稳步地实现增长。

2）避免偏离熟悉领域

假设市场趋势仍在延续，而没有出现明显的转折点，冒然进入自己不熟悉的领域往往会带来以下问题：

信念低：由于对新领域缺乏足够了解，你会趋向于规避风险，从而分配较少的资本，降低了潜在收益。

成本高：探索新领域需要学习其规则和运作方式，这会耗费大量时间和精力，分散你的注意力。

这些问题不仅会削弱你的效率，还可能降低整体回报率。

接下来的关键在于，如何更加专注于自己的优势领域，并利用现有的成功经验，进一步提升竞争力，实现更稳健的资产增长。

06、不要尝试逆向交易

逆向交易之所以吸引人，是因为那些能够成功抓住市场转折点的人往往会赢得极高的声誉，比如精准判断LUNA的高点、市场周期的顶部或솔라나(SOL)的底部。然而，逆向交易只有在关键转折点才能带来收益。

在牛市中，市场动能强劲，你需要做的是顺势加码，助力市场，而不是试图"浇灭火焰"。

除非你是乔治·索罗斯或GCR——但很显然，你是不是你自己知道。

1）为何逆向交易难以奏效？

试图抓住每一个市场拐点，不仅会让你身心俱疲，还很可能事与愿违。从统计上看，这种尝试成功的概率极低。现实点吧——否则你也不会在这里看这篇文章。

与其过度纠结于预测每次转折，不如专注于市场趋势，稳扎稳打，通过复利放大你的成果。

2）牛市中顺势而为才是明智之选

在牛市中，顺势而为是明智之选。趋势是你的朋友，不要试图与之对抗。沿着趋势前进，在趋势结束时果断获利离场。市场并非为了成就英雄，而是为了让理性者实现资产的稳步增长。你的目标不是成为人们口中"市场预言家"，而是让收益持续提升。

换句话说：与其一味尝试精准预测每次转折点，不如顺势而动。即便偶尔承受些许回撤，也能够确认趋势并抓住机会。

错过牛市中的巨大收益，其代价往往远高于短暂的波动。放下对逆向交易的执念，顺应趋势，专注于实现你的目标才是最优策略。

译文：做一个逆势者其实很容易，难的是做一个能够赚钱的逆势者。

07、制定交易逻辑、设定止损标准，并保持情感上的冷静

토큰(Token)只是实现财务增长的工具，它们既不忠诚，也不会"关心"你。评估新机会时，一定要记录你的交易逻辑和策略。

1) 交易逻辑

明确为什么买入这个토큰(Token)：

· 你买它是因为什么原因？

· 这是基于某种催化剂的交易吗？

· 你是在押注信息不对称，还是认为市场对它的定价存在根本性错误？

· 还是只是因为你最喜欢的KOL在宣传它而产生的포모(FOMO)？

2) 止损标准

明确设定一个退出标准，无论是价格目标、时间点，还是市场条件的变化。

关键：从中抽离情感。记住，这不是一场私人感情的较量，而是生意。

想象这样一个场景：

你以 5 万美元买入了 XXX 토큰(Token)，它一度涨到 20 万美元，但随后又跌回了 5 万美元。这时，你的交易逻辑已经被否定。你的配置也从 50 万美元缩水到了 35 万美元（假设是在12月的本地顶部）。

此时，你面临两个选择：

· 继续持有亏损的仓位，寄希望于一个没有明确依据的反弹，只为了回本；

· 果断止损，重新分配资金到更有潜力的机会中，寻求新的增长点。

3）目标是让配置增长，而不是忠于某个토큰(Token)

如果发现更好的机会，就果断调仓。即便你对之前的토큰(Token)感到遗憾，但如果新的配置实现了2倍收益，那种遗憾很快就会消失。

关键是结果，而不是对某个토큰(Token)的"忠诚"。

抛开承诺、希望和不切实际的幻想。卖出一项加密资产并不意味着结束——你随时可以在合适的时机重新买入。

4）冷静交易是成功的关键

这听起来很简单，但加密市场是一个让人产生极度情感依附的地方。如果你能利用好这一点，就可以占据优势。但同时，你必须始终围绕目标行事：让配置持续增长。

无论收益来自哪个토큰(Token)，重要的是总资产的增加。记住：利润最大化 > 社区情怀。

08、从交易结果中抽离情绪，避免自我责备

一笔交易的好坏并不能单纯用结果来衡量。一笔好的交易，是基于当时掌握的最佳信息和经过深思熟虑的决策做出的，而不是单纯以最终是否盈利来定义。

假如你的交易不是一次赌博，而是遵循以下要素：

· 有清晰的交易逻辑

·设定了明确的止损标准

·具备适当的风险管理，明确它是核心头寸还是短线交易

·在有利的条件下进行，例如良好的风险回报比或不对称潜力

那么无论最终结果如何，这都是一次合理的交易决策。

另外记得避免因交易结果而过度自责或内耗。在经历亏损后，人们往往容易陷入自我批评的恶性循环，但这种心态通常会忽略交易过程中合理性的重要性。

손실은 거래에 있어 피할 수 없는 부분입니다. 심지어 세심하게 설계된 거래도 때로는 실패할 수 있지만, 반대로 충동적인 거래가 운 좋게 성공할 수 있습니다.

저 또한 실패로 인해 과도하게 자책했지만, 나중에 그 거래가 합리적이었고 내 전략에 부합했다는 것을 깨달았습니다. 하지만 이런 과도한 자책은 불필요한 압박감을 주어 판단 실수, 망설임, 감정적 거래를 초래할 수 있습니다. 결국 악순환에 빠져 "내가 계속 실수하나?"라고 의심하거나 다른 사람들이 자신보다 더 잘한다고 느낄 수 있습니다.

09, 요약

수많은 실수를 반성하며 이를 정리한 것은 제 자신에 대한 총정리이자 경고입니다. 과거는 이미 지났고, 오직 미래만을 바라볼 수 있습니다. 과거의 결정, 성공이든 실패든 다음에 더 잘하기 위한 것이지 당신을 삼켜서는 안 됩니다.

지금까지 잘해왔다면 훌륭합니다. 그렇지 않다면 괜찮습니다 - 이 시장에서 실패 없이는 성장할 수 없습니다. 성공 스토리 뒤에는 반드시 대가가 있습니다.

기억하세요: 거래의 의미는 "얼마나 많은 시장 기회를 잡았는가"에 있는 것이 아니라, 각각의 거래에 어떻게 대응했는지, 목표를 달성했는지, 그리고 시장 붕괴 시에도 재산을 지킬 수 있었는지에 있습니다.