오리지널 | Odaily 스타 일보
저자 | 남지
1월 7일 잠시 10만 달러 이상으로 반등한 후, 시장이 급격히 하락했고 비트코인(BTC)이 이끄는 암호화폐 시장 전반이 하락했습니다. 어제 밤 10시, 비트코인(BTC)이 90,000 USDT 아래로 떨어졌고 최저 89,256 USDT까지 하락했습니다.
동시에 이더리움(ETH)은 3,000 USDT 아래로 떨어졌고 2,920 USDT까지 하락했으며, 솔라나(SOL)은 170 USDT 아래로 떨어져 168.8 USDT까지 하락했습니다.
암호화폐 총 시가총액도 크게 하락했습니다. CoinGecko 데이터에 따르면 어제 10시 기준 총 시가총액은 3.27조 달러로, 1월 7일 대비 약 13% 하락했습니다.
파생상품 거래 부문에서 Coinglass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 총 8.04억 달러의 청산이 발생했으며, 이 중 롱 포지션 청산이 5.86억 달러로 큰 비중을 차지했습니다. 코인별로는 비트코인(BTC) 1.65억 달러, 이더리움(ETH) 2.05억 달러가 청산되었습니다.
왜 큰 폭으로 하락했나?
실제로 암호화폐 시장뿐만 아니라 최근 주요 금융 시장 전반이 조정을 받고 있습니다. 나스닥 지수는 지난 5거래일 동안 4.15% 하락했고, 일본 닛케이 지수도 2.8% 하락했습니다. 이는 비농업 부문 데이터가 크게 예상을 초과했기 때문에, 연준의 금리 인하 속도 둔화를 지지하고 있습니다.
1월 10일 발표된 비농업 부문 데이터에 따르면 12월 계절조정 후 비농업 고용이 25.6만 명 증가하여 시장 예상치 16만 명을 크게 상회했고, 2024년 3월 이래 최고치를 기록했습니다. 실업률은 4.1%로 11월 4.2%에서 하락했습니다. 시장에서는 연준이 2025년에 소폭 금리 인하만 할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 달러 지수 DXY가 상승하면서 위험 자산 시장이 전반적으로 하락했습니다.
금리 인하 전망은 어떨까?
1월 10일 CME "연준 관찰" 데이터에 따르면, 연준이 1월 금리를 동결할 확률은 97.3%, 25bp 인하할 확률은 2.7%입니다. 3월까지 현재 금리를 유지할 확률은 74.0%(비농업 데이터 발표 전 59.6%), 25bp 인하할 확률은 25.4%(비농업 데이터 발표 전 37.9%), 50bp 인하할 확률은 0.6%(비농업 데이터 발표 전 2.5%)입니다.
금십 보도에 따르면 미국 금리 선물 가격은 연준이 올해 금리를 인하하지 않을 것으로 반영하고 있습니다. 거래자들은 연준이 현재 4.25-4.50% 금리 범위에서 얼마나 더 인하할지에 대해 점점 더 확신하지 않게 되었고, 이는 달러 대비 대부분의 주요 통화 환율을 상승시켰습니다. 인플레이션과 차입 비용 상승 전망 속에서 이번 달 미국 국채가 매도되면서 (10년물) 국채 수익률이 상승했고, 투자자들이 연준의 금리 인하 여력이 이전보다 크지 않다고 믿게 되었습니다.
Brandywine Global 포트폴리오 매니저 Jack Mcintyre는 연준과 시장에 가장 중요한 변수는 여전히 인플레이션이라고 말했습니다. 다음 주 발표될 CPI 데이터가 더욱 중요할 것입니다. (주: CPI는 이번 주 수요일 21:30에 발표될 예정입니다.)
기관 의견
비트파이넥스(Bitfinex): 암호화폐 규제에 대한 낙관적 기대감이 비트코인(BTC)의 추가 하락을 제한할 수 있을 것
비트파이넥스(Bitfinex)는 보고서에서 비트코인(BTC) 하락 원인이 시장의 신중한 심리가 높아졌고, 미국 국채 수익률 급등과 현물 비트코인(BTC) ETF의 지속적인 자금 유출에 의해 주도되고 있다고 분석했습니다. 주목할 점은 지난 12거래일 중 7일 동안 ETF에서 자금이 유출되었고, 단 2일 만에 7.18억 달러가 유출되어 1월 초 약 20억 달러의 유입과 대조를 이루고 있습니다.
거시적 압박에도 불구하고 비트코인(BTC)은 여전히 강세를 보이고 있습니다. 미국 대선 이후 42% 상승했고, 주식 시장의 선거 후 상승분을 되돌린 것보다 우수한 성과를 보였습니다. 그러나 연준이 금리 인하 횟수 감소와 금융 환경 긴축 신호를 보내면서 비트코인(BTC)은 단기적으로 더 큰 변동성에 직면할 수 있습니다. 그러나 새로운 미국 대통령 특별 트럼프 하에서 암호화폐 규제에 대한 낙관적 기대감이 지속되면 비트코인(BTC)의 추가 하락을 제한하고 장기적으로 강세를 유지할 수 있을 것입니다.
분석가: 비트코인(BTC) '1월 매도'는 일반적인 현상, 큰 조정 후 새로운 고점 출현 가능
암호화폐 분석가 Axel Bitblaze는 역사적으로 볼 때 1월 비트코인(BTC) 매도는 반감기 후 몇 년 동안 일반적으로 나타나는 현상이라고 말했습니다. 그는 2017년과 2021년 매도 이후 시장이 새로운 고점을 기록했던 사례를 들어 설명했습니다:
1. 2017년 1월, 2016년 반감기 후 1년 만에 비트코인(BTC)이 30% 폭락했습니다. 1,130달러에서 784달러로 떨어졌지만, 그해 말 20,000달러의 역사적 신고점을 기록했습니다.
2. 2021년 1월, 최근 반감기 후 다음 해에 비트코인(BTC) 가격이 4만 달러 이상에서 25% 이상 하락했지만, 11월에는 69,000달러의 새로운 역사적 고점을 기록했습니다.
Intouch Capital Markets 선임 외환 분석가: BTC에 기술적 하락 신호가 있어, 다음 저점은 88,000달러 부근일 수 있음
Intouch Capital Markets 선임 외환 분석가 piotr matys는 비트코인(BTC)이 이른바 '헤드 앤 숄더' 패턴을 형성했다고 말했습니다. 이는 추세가 상승에서 하락으로 전환되고 있음을 시사합니다. Matys는 91,600달러로 간주되던 주요 지지선이 붕괴된 것은 "비트코인(BTC)에 강력한 기술적 하락 신호"라고 말했습니다. FxPro 수석 시장 분석가 Alex Kuptsikevich는 하락 심리가 지배적이라면 비트코인(BTC)의 다음 저점은 88,000달러 부근일 수 있고, 74,000달러까지 빠르게 반등할 수도 있다고 덧붙였습니다.
지난해 비트코인(BTC)과 직접 연계된 미국 ETF의 첫 등장과 당선자 트럼프의 디지털 자산 산업에 대한 직언으로 비트코인(BTC)이 역사적 고점까지 치솟았습니다. 그러나 이러한 낙관적 심리는 2025년에 다소 약화되었고, 일부 분석가는 트럼프 1월 20일 취임식 이후의 확실성을 기다리고 있다고 말했습니다.
블룸버그 분석가: 트럼프가 미국 주식 시장을 부양할 것이며, 비트코인(BTC) 단기 조정에 대해 우려하지 않음
블룸버그 선임 ETF 분석가 Eric Balchunas는 비트코인(BTC)의 가장 큰 위험은 주식 시장(이른바 "베이비 부머 시장")의 하락 추세라고 말했습니다. 그러나 좋은 소식은 트럼프가 주식 시장 상승을 위해 최선을 다할 것이라는 점이므로, 이러한 단기 조정에 대해 크게 우려하지 않는다고 말했습니다.
앞으로의 길은 밝지만 험난할 것
비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) ETF의 최근 순유출에도 불구하고 MicroStrategy는 계속해서 "사들이기"를 하고 있습니다. 어제 MicroStrategy는 2.43억 달러에 2,530개의 BTC를 추가로 매입했다고 발표했습니다. 또한 나스닥 상장사 Heritage Distilling, Nano Labs 등도 비트코인(BTC)을 전략적 준비금으로 보유할 계획이어서 더 많은 대규모 매수세가 이어질 것으로 보입니다.
한편 상반기 금리 인하 경로는 시장 예측대로 이미 확정되어 있어 부정적 전망이 반영되었습니다. 1월 20일 트럼프가 미국 대통령으로 취임하면 그의 정책 방향과 최종 실행 상황이 암호화폐 시장 추이에 가장 중요한 요인이 될 것입니다.
