「비트코인(BTC)만큼은 결코 실망시키지 않는다.」

암호화폐 산업의 16년 역사는 비트코인(BTC)의 가치가 끊임없이 재해석되어 왔고, 이는 산업을 새로운 높이로 이끌어 왔습니다. 지금까지의 4개 주기 동안 매번 비트코인(BTC)의 혁신 부족과 산업을 선도할 수 없다는 주장이 있었지만, 매번 비트코인(BTC)은 절제, 집중, 단순성의 정신적 핵심으로 새로운 제품과 모델을 창출하며 보수주의자와 회의론자들의 얼음을 깨뜨리며 암호화폐 영역을 확장해 왔습니다.

비트코인(BTC)이 계속해서 흔들림 없이 서 있을 수 있는 이유는 '디지털 하드 통화'의 가치 속성을 지니고 있으며, 가장 견고한 합의를 가지고 있기 때문이며, 더욱 적극적으로 글로벌 금융 체계에 참여하고 있습니다. 따라서 극단적인 혁신을 추구하는 산업 내에서 비트코인(BTC)은 가장 안정적이고 장기적인 영향력을 가진 '주력군'입니다.

현재 비트코인(BTC)의 혁신 물결은 새로운 가속화 단계를 맞이하고 있습니다. 비트코인(BTC)이 주도하는 금융화 변혁이 quietly 형성되고 있으며, Bitcoin Finance의 부상은 비트코인(BTC)이 수동적인 가치 저장 자산에서 더 깊은 금융 응용으로 진화하는 새로운 추세를 나타냅니다. Solv는 이러한 추세의 선두에 서서 Bitcoin Finance를 1조 달러 규모의 탈중앙화 금융 기반 인프라로 발전시키고, 더 광범위한 사용자와 생태계 발전을 지원하고자 합니다.

Bitcoin Finance 발전 과정 돌아보기: 주변에서 주류로

BTCFi의 부상은 하루아침에 이루어진 것이 아니라, 3개의 핵심 단계를 거쳐 점진적으로 주변에서 주류 내러티브로 발전해왔습니다.

첫 번째 단계는 전통금융과 비트코인(BTC)의 초기 융합 탐색(2013년 ~ 현재): 2013년 9월 DCG는 그레이스케일 비트코인(GBTC) 신탁 펀드를 설립했습니다. 본질적으로 이는 비트코인(BTC) 보관과 증권화 서비스로, 기존 기관에 익숙한 운영 체계에 연결하여 투자자의 BTC 시장 진입 장벽을 크게 낮추었습니다. GBTC의 프리미엄/할인 메커니즘과 차익 거래 기회는 기관의 BTC 수요를 더욱 자극했습니다. GBTC에서 BTC ETF에 이르는 긴 여정은 규제와 혁신의 지속적인 대결을 보여주었고, 전통 금융이 비트코인(BTC)을 점진적으로 수용하는 과정을 나타냅니다. 이 단계의 실천은 2018년 BTCFi를 수억 달러 규모의 작은 내러티브로 만들었고, 초기 입지를 다졌습니다.

두 번째 단계는 CeFi의 부상과 도전(2018년 ~ 현재): 2017-2018년 牛市 기간 동안 거래소 등 중앙화 플랫폼이 급속히 부상했으며, 초기 BTC 보유자(특히 마이너)의 금융 수요가 이에 중요한 역할을 했습니다. 주요 거래소들이 다양한 BTCFi 사업을 영위했을 뿐만 아니라, PayPal, Matrixport, Genesis 등 전문 BTCFi 서비스 플랫폼도 등장했습니다. 이러한 플랫폼이 제공한 담보 대출, 헤지 등 서비스는 마이너와 기관의 수요를 충족시켜 BTC의 금융화 응용을 추진했습니다. 비록 2022년 CeFi 위기가 CeFi 비즈니스 모델에 큰 타격을 주었지만, 위기는 업계의 깊이 있는 반성과 리스크 관리 및 규제 운영 강화를 촉발했고, BTCFi를 수백억 달러 규모의 중형 시장으로 끌어올렸습니다.

세 번째 단계는 DeFi의 혁신과 잠재력(2020년 ~ 현재): 2020년 'DeFi 여름'은 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 이후 암호화폐 산업에 가장 깊은 영향을 미친 사건입니다. DeFi는 금융 서비스 창출과 운영의 새로운 패러다임을 제공하며 엄청난 상상력을 불러일으켰습니다. 비트코인(BTC) 스크립트 언어의 기능적 제한으로 대부분의 복잡한 DeFi 프로토콜은 이더리움(ETH) 등 스마트 컨트랙트 블록체인에서 구축되었습니다. 그러나 비트코인(BTC)의 거대한 규모로 인해 DeFi 커뮤니티는 BTC 가치를 DeFi 생태계로 끌어들이기 위해 노력해 왔고, 이는 WBTC, renBTC 등 BTC 래핑 서비스의 등장을 이끌었습니다. DeFi의 더 높은 투명성, 더 편리한 작동, 더 풍부한 수익 기회는 많은 사용자를 끌어들였습니다. DeFi의 조립성은 BTCFi에 새로운 가능성을 가져다 주었는데, 예를 들어 BTC 기반 탈중앙화 대출, 파생상품 거래 등의 혁신 응용이 그것입니다.

2024년까지 이 세 가지 BTCFi 실천은 서로 중첩되고 공명하며, 외부 환경의 중대한 유리한 변화와 함께 BTCFi의 폭발적 성장을 이끌어 1조 달러 규모의 시장으로 성장할 것입니다.

그렇다면 BTCFi는 계속 성장하여 1조 달러 규모의 시장이 될 수 있을까? 이를 위해서는 2024년 BTCFi 폭발 성장의 동력을 이해해야 합니다.

BTCFi의 폭발적 성장: 3가지 힘의 중첩 공명

2024년 BTCFi의 폭발적 성장은 실제로 TradFi, CeFi, DeFi 3개 파도의 중첩 공명 결과입니다. 이러한 성장은 우연이 아니라 여러 분야의 장기적 진화와 축적의 결과이며, 시장 수요, 기술 혁신, 생태계 확장의 다중 동력이 숨어 있습니다.

첫째, DeFi 확장 동력입니다.

2023년 암호화폐 시장은 2022년 저점에서 회복되며 업계에 새로운 활력을 불어넣었습니다. DeFi 커뮤니티는 암호화폐 혁신의 핵심 세력으로, 시장 붕괴로 인해 지연된 성장 모멘텀을 빨리 회복하고자 합니다. 그러나 이 단계에서 이더리움(ETH) 생태계의 주요 자원과 시나리오가 이미 충분히 개발되어, DeFi 커뮤니티는 새로운 성장 방향을 모색해야 합니다. 더 큰 유동성 수요와 더 풍부한 자산 기반을 직면하면서 비트코인(BTC)의 가치가 재평가되기 시작했습니다. 시가총액 최대 암호화폐인 비트코인(BTC)은 자산 규모와 시장 기반이 비교할 수 없을 정도로 크며, 투명성과 검열 저항성의 특성은 DeFi의 핵심 이념과 완벽하게 부합하여, 자연스럽게 DeFi의 다음 단계 확장의 핵심 지점이 되었습니다.

비트코인(BTC)을 중심으로 한 금융 혁신이 더 빠른 속도로 진행되고 있습니다. WBTC, renBTC 등 초기 비트코인 래핑 자산에서부터 Layer2 확장 솔루션과 결합된 탈중앙화 대출, BTC 스테이킹과 유동성 풀에 이르기까지 BTC의 DeFi 응용 시나리오가 점점 풍부해지고 있습니다. 동시에 BRC20, BRC420 등 체인 상의 혁신 열풍도 많은 사용자의 관심을 끌고 있는데, 이 사용자들은 비트코인(BTC) 가치를 이러한 새로운 영역에 더 효율적으로 통합하고자 합니다. 이러한 시장 수요가 BTC의 DeFi 영역 확장을 추동하고 있으며, BTCFi의 급속한 성장을 위한 견고한 기반을 마련했습니다.

또한 DeFi의 투명성과 효율성 우위는 BTCFi의 매력을 더욱 증폭시켰습니다. 사용자는 더 편리하고 유연한 금융 서비스를 누릴 뿐만 아니라, 탈중앙화 방식으로 BTC 관련 고수익 기회를 얻을 수 있습니다. DeFi 프로토콜 간 조립성은 더 큰 혁신 공간을 허용하여, 개발자들이 BTC 기반으로 새로운 파생상품 거래, 대출 프로토콜, 수익 최적화 도구를 만들 수 있게 했습니다. 이러한 혁신의 중첩 공명이 BTCFi 폭발을 위한 지속적인 동력을 제공하고 있습니다.

둘째, CeFi 자산 활성화 수요입니다.

CeFi 플랫폼은 BTCFi 부상에서 중요한 역할을 했으며, 고유의 사용자 기반과 플랫폼 우위로 비트코인(BTC) 금융화에 강력한 추진력을 제공했습니다. 거래소와 전문 금융 서비스 플랫폼은 플랫폼 내 축적 자산을 활성화하고 혁신적인 금융 상품을 만들어냄으로써 CeFi 영역에서 BTCFi를 빠르게 성장시켰습니다.

첫째, CeFi 플랫폼은 Wrapped BTC(예: Binance의 BTCB, Coinbase의 래핑 BTC 상품) 발행을 통해 비트코인(BTC)을 더 많은 응용 시나리오로 끌어들였습니다. 이러한 Wrapped BTC 자산은 비

비트코인(BTC) 금융 상품과 서비스를 지속적으로 탐색하여 급증하는 시장 수요를 충족시키고 있습니다. 초기 비트코인(BTC) 담보 대출 서비스에서 현재의 더욱 복잡한 파생상품 거래, 수익 최적화 상품, 구조화된 금융 솔루션에 이르기까지 중앙화 금융(CeFi) 플랫폼은 서비스 종류를 지속적으로 확대하여 개인 및 기관 투자자에게 맞춤형 비트코인(BTC) 금융 솔루션을 제공하고 있습니다. 이러한 상품은 채굴업자, 장기 보유자, 기관 투자자의 다양한 수요를 충족시킬 뿐만 아니라 일반 사용자의 진입 장벽을 낮추고 있습니다.

동시에 중앙화 금융(CeFi) 플랫폼의 규제 준수성 및 리스크 관리 개선은 사용자에 대한 매력을 더욱 높이고 있습니다. 특히 2022년 시장 위기를 겪은 후 업계의 투명성과 안전성에 대한 관심이 크게 증가했으며, 중앙화 금융(CeFi) 플랫폼은 더욱 엄격한 감사와 안정적인 운영으로 사용자의 신뢰를 다시 얻고 있습니다. 이러한 신뢰는 플랫폼의 비트코인(BTC) 금융 사업의 장기적 발전 기반을 마련하고 있습니다.

제3장, 전통금융(TradFi)의 급성장.

전통금융(TradFi)은 비트코인(BTC) 금융화 발전 과정에서 개척자이자 주요 추진자 역할을 해왔습니다. 비트코인(BTC) ETF 승인에서 MicroStrategy의 대규모 비트코인(BTC) 보유에 이르기까지, 전통 금융 기관과 기업의 지속적인 추진은 비트코인(BTC) 금융화에 강력한 보증을 제공하고 더 많은 기관 투자자를 시장에 유치했습니다.

2024년 비트코인(BTC) ETF 성공 승인은 이정표적인 사건입니다. ETF 출시는 전통 기관 및 개인 투자자의 비트코인(BTC) 접근성을 크게 낮추었으며, 규제 준수, 안전성, 편의성을 통해 더 많은 투자자가 포트폴리오에 비트코인(BTC)을 편입할 수 있게 했습니다. 이는 시장에 더 많은 유동성을 가져다 줄 뿐만 아니라 비트코인(BTC)의 자산 부류로서의 수용성을 높여 전 세계 금융 체계에서의 지위를 더욱 공고히 했습니다. ETF 성공은 또한 옵션, 선물, 채권 등 더 많은 비트코인(BTC) 기반 금융 상품 출시를 추동하며 비트코인(BTC) 금융화 발전의 기반을 마련했습니다.

이 과정에서 MicroStrategy의 선도 효과는 기업의 비트코인(BTC) 자산 배분에 대한 관심을 불러일으켰습니다. 2020년부터 MicroStrategy는 비트코인(BTC)을 전략적 준비 자산으로 삼아 회사의 자산 수익률을 높였을 뿐만 아니라 이 결정으로 인해 시장의 광범위한 관심을 얻었습니다. MicroStrategy의 성공 사례는 다른 전통 기업들의 모방을 이끌어 더 많은 자금이 비트코인(BTC) 시장에 유입되는 계기가 되었습니다. 이러한 기업 차원의 참여는 비트코인(BTC) 금융화의 시장 확장과 혁신에 새로운 동력을 불어넣었습니다.

미래를 내다보면, 비트코인(BTC)이 국가 전략 준비 자산에 포함될 가능성이 더욱 높아졌습니다. 만약 미국과 같은 글로벌 경제 강국이 공식적으로 비트코인(BTC)을 전략 준비 자산에 포함시킨다면, 이는 시장 열기를 점화할 뿐만 아니라 비트코인(BTC)의 글로벌 위상을 '디지털 황금'에서 '글로벌 전략 자산'으로 완전히 바꿀 수 있습니다. 이러한 변화는 비트코인(BTC) 금융화에 전혀 새로운 발전 경로를 열어 더 광범위한 기관 투자자를 유치하고 더 복잡하고 다양한 금융 서비스 혁신을 촉발할 것입니다.

2024년, 이 세 가지 힘이 교차 공명을 이루며 비트코인(BTC) 금융화를 1,000억 달러 규모로 밀어올릴 것입니다. 그렇다면 비트코인(BTC) 금융화의 다음 단계는 어떤 모습일까요?

Solv: 비트코인(BTC) 금융화 3대 동력을 연결하는 핵심 다리

2020년 설립된 Solv Protocol은 초기에 디지털 채권과 온체인 펀드의 기반 시설 혁신에 주력했습니다. 그러나 비트코인(BTC) 금융화가 급속히 부상하면서 Solv는 점차 이 분야의 중요한 참여자로 성장했고, 많은 협력 파트너와 함께 개방적이고 점진적으로 성숙해가는 탈중앙화 비트코인(BTC) 금융 네트워크를 구축했습니다.

Solv의 핵심 이념은 '연결'입니다.

우리는 비트코인(BTC) 금융화의 미래가 단일 프로젝트의 돌파구에 의존하는 것이 아니라 전통금융(TradFi), 중앙화 금융(CeFi), 탈중앙화 금융(DeFi) 3대 동력의 깊이 있는 융합과 공명에 달려 있다고 믿습니다. Solv의 비전은 이러한 추세의 핵심 추진력 중 하나가 되는 것입니다. 개방형 협력 모델과 지속적인 금융 기반 시설 혁신을 통해 각 생태계 간 협력과 통합을 촉진하여 사용자에게 더 안전하고, 편리하고, 투명한 비트코인(BTC) 금융 기반 시설을 구축함으로써 모든 사용자가 비트코인(BTC) 금융화의 물결에 쉽게 참여할 수 있도록 하는 것입니다.

Solv는 섬이 아닌 다리가 되고자 합니다.

Solv는 비트코인(BTC) 금융화의 급속한 발전이 전통금융(TradFi), 탈중앙화 금융(DeFi), 중앙화 금융(CeFi)의 중첩 공명에 기인한다는 것을 인식하고 있습니다. 그러나 이러한 중첩 공명은 여전히 많은 감쇠 요인으로 인해 그 잠재력을 충분히 발휘하지 못하고 있습니다. 이러한 문제에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다:

· 전통금융(TradFi)은 강력한 자금 지원과 글로벌 비전을 제공하지만 탈중앙화 생태계와의 연계가 원활하지 않습니다.

· 탈중앙화 금융(DeFi)은 혁신성과 개방성이 매우 높지만 일반 사용자에게는 기술적, 인지적 진입 장벽이 존재합니다.

· 중앙화 금융(CeFi)은 사용자 경험이 뛰어나지만 여전히 투명성과 신뢰 메커니즘 개선이 필요합니다.

따라서 성공의 핵심은 이러한 공명 효과를 강화하여 이 세 가지 힘이 서로의 단점을 보완하도록 하는 것입니다. 이를 위해 Solv는 이 세 부문 간 다리를 架설하여 장벽을 제거하고 seamless 생태계를 창출함으로써 비트코인(BTC) 금융화의 전체 잠재력을 unleash하는 것을 목표로 합니다.

이 목표를 달성하기 위해 Solv는 명확한 '3단계' 전략을 수립했습니다. 즉 DeFi 기반을 공고히 하고, CeFi 역량을 융합하며, 마지막으로 TradFi와 연결하여 전방위적으로 포괄하는 비트코인(BTC) 금융 생태계를 구축하는 것입니다.

1단계: DeFi를 기반으로 혁신을 공고히하고 사용자 경험을 최적화

DeFi는 Solv 부상의 근본이자 비트코인(BTC) 금융 혁신의 주전장입니다. 비트코인(BTC) Layer2의 폭발과 인스크립션 자산의 열풍으로 DeFi 비트코인(BTC) 금융 영역은 다양한 수익 형태가 무질서하게 나타나고 있습니다. Solv는 가장 먼저 스테이킹 추상화 레이어 개념을 제시하여 복잡 다양한 온체인 비트코인(BTC) 자산 수익을 통일하고 표준화했습니다. 이를 통해 표준화된 스테이킹 및 LST(유동성 스테이킹 토큰) 자산 모델을 구축하여 사용자에게 다양한 수익 채널과 간단한 작동 경험을 제공했습니다. 현재 Solv는 Babylon, Ethena, Core DAO, Jupiter와 협력하여 4개의 다양한 LST 상품을 출시했습니다. 이를 통해 스테이킹 및 재스테이킹 수익의 토큰화뿐만 아니라 거래 전략 수익과 자금 수수료 수익까지 토큰화하여 사용자의 수익 선택권을 더욱 풍부하게 했습니다.

DeFi의 핵심 매력과 최대 장점은 생태계의 개방성과 프로토콜의 조합 가능성입니다. SolvBTC를 중심으로 Solv는 15개 주요 공공체인과 50개 이상의 DeFi 프로토콜을 아우르는 광범위한 생태계 시스템을 구축했습니다. 이를 통해 온체인의 모든 우수한 수익원을 거의 망라했습니다. 현재 Solv의 비트코인(BTC) 보유량은 25,000 BTC를 넘어 온체인 최대 비트코인(BTC) 보유 중 하나가 되었습니다.

2단계: CeFi와 융합하여 사용자 범위를 확대하고 프로세스를 간소화

CeFi 플랫폼은 비트코인(BTC) 금융화 생태계에서 중요한 역할을 하며, 특히 주류 사용자 유치 면에서 대체 불가능한 장점을 가지고 있습니다. 많은 사람들의 생각과 달리 Solv는 CeFi가 crypto에서 '과도기적'

第三步，联通 TradFi，在真实世界经济中释放比特币潜力

Solv 将进一步推动 비트코인(BTC) ETF 的通证化，并积极与更多传统金融机构合作，打通传统金融与 分散형 자율 조직(DAO) 的连接。

通过将 비트코인(BTC) ETF 等传统资产以可编程的数字资产形式引入链上生态，使比特币不再只是「储备资产」，而是成为推动跨市场流动性的关键枢纽。这一步不仅为传统投资者提供了更灵活的资产配置工具，也为 分散형 자율 조직(DAO) 生态注入了更深的流动性与资本效率，助力比特币成为全球金融体系中的核心资产。

推动 BTCFi 成为万亿产业

我们的三步战略，不仅是 Solv 自身的成长路径，更是一项面向未来的长期愿景。我们始终相信，只有通过连接 传统金融, 分散형 자율 조직(DAO) 和 중앙화 거래소(CEX)，持续专注于技术创新与卓越的用户体验，才能真正构建一个开放、高效且可持续的 BTCFi 生态系统。

这一愿景的实现需要整个行业的共同努力，也需要 Solv 不断突破自我。未来，我们期待能够与更多生态伙伴合作，共同推动 BTCFi 的发展，让比特币的价值惠及每一位用户，让 BTCFi 成长为万亿产业。

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