在上周持续的对于美联储暂停降息的质疑中，接连出现非农就业人口的利空数据，显示出美国经济强大的韧性，美元指数接连创出新高，就业问题似乎得到缓和，美联储对于降息的需求似乎也没有那么强劲了。大至金融机构，花旗银行、高盛；小至个人交易者都在减少对于美联储 2025 年降息的押注。
비트코인(BTC)의 가격도 큰 '쓸어내림' 상태를 보이며 1만 포인트 상하로 변동하고 있습니다. 시장에서 많은 사람들이 '가격은 변하지 않았지만 포지션은 사라졌다'라고 농담하고 있습니다. 시장 심리도 큰 변동을 보이며 탐욕에서 공포로, 다시 탐욕으로 빠르게 전환되고 있습니다. 그리고 어제의 PPI 데이터 호재에도 불구하고 인플레이션 문제가 잘 해소되지 않아 연준의 금리 인하 기대감이 다시 높아졌습니다.
트럼프 대통령 취임 후 1주일도 되지 않은 가운데, 오늘 밤 한국 시간 21:30에 미국 CPI 데이터가 다시 발표될 예정입니다. 2025년 금리 인하가 의제에 오를 수 있을까요? 트럼프 내러티브가 이미 가격에 반영되었는지, 아니면 여전히 큰 잠재력이 있는지, 거래자들의 견해를 살펴보겠습니다.
거시 분석가
오늘 시장 데이터의 핵심은 비트코인(BTC)의 거래량 상황입니다. 언급된 C파동 3파동을 참고하면, 3파동은 종종 큰 폭의 하락과 시장 공포성 매도로 이어지며 이로 인해 단기 거래량이 급증합니다. 따라서 비트코인(BTC) 거래량 증가 추이를 보면 3파동이 완료되었는지 알 수 있습니다.
전반적인 시장 하락 속에서 비트코인(BTC)이 이더리움(ETH)과 알트코인을 잠식하며 시장 위험선호도가 가속 하락하고 있습니다.
비트코인(BTC) 거래량은 25% 증가했지만, 전체 시장 거래량 150% 증가에 비하면 뚜렷한 증가세는 아닙니다. 따라서 아직 3파동 완료 단계에 이르지 않은 것으로 보입니다. 알트코인 거래량은 277% 급증했는데, 오늘 비트코인(BTC)이 주요 지지선을 하회하면서 이더리움(ETH)과 많은 주요 알트코인들도 주요 지지선을 하회했기 때문에 알트코인 시장에 대규모 청산이 일어나 거래량이 급증한 것으로 보입니다.
자금 측면에서, 시장 잔고는 4억 증가한 2125억 수준입니다.
테더 USDT(USDT): 공식 데이터 1374.49억, 지난 토요일 대비 0.03억 증가했습니다. 시장이 큰 폭으로 하락했음에도 불구하고 아시아-유럽 시장 자금이 일시적으로 순유출을 멈춘 것은 긍정적인 신호입니다. 동시에 테더(USDT) 자금 활성도가 2배 증가했는데, 이는 대규모 청산으로 인한 거래량 급증 때문인 것으로 보입니다.
전반적인 자금 상황을 볼 때, 하락장에서 거래를 마감한 자금이 대규모로 이탈하지 않고 시장에 잔류하거나 다시 돌아오고 있어, 아직 공포 확산 단계는 아닌 것으로 보입니다.
월요일 미국 시장 자금에서 FOMO(공황매수)는 없었습니다. 4일 연속 순유출되었습니다. 89,000달러에서 97,000달러로 올랐음에도 불구하고 말이죠. 이것이 89,200달러가 바닥이 아니라고 생각하는 중요한 이유입니다. 89,000달러 수준에서 비미국 지역 개인 투자자들의 자금이 많이 소진되었고, URPD 데이터를 통해 단기 매수 포지션 청산하는 단기 홀더들이 많았음을 확인할 수 있습니다.
SoSoValue 데이터에 따르면, 어제(미동부 시간 1월 14일) 비트코인 현물 ETF 총 순유출은 2.10억 달러로 4일 연속 순유출되고 있습니다. 어제 단일 일 최대 순유입 비트코인 현물 ETF는 WisdomTree ETF BTCW로 1,023.72만 달러의 순유입을 기록했고, BTCW의 역사적 총 순유입은 2.39억 달러에 달합니다. 그 다음은 VanEck ETF HODL로 545.96만 달러의 순유입을 기록했습니다. 현재 비트코인 현물 ETF 총 자산 순가치는 1,089.81억 달러이며, ETF 순자산 비율(시총 대비 비트코인 총 시가총액 비중)은 5.7%에 달하고, 역사적 누적 순유입은 357.22억 달러에 이릅니다.
화요일에 두 번째 회피 심리가 나타나지 않았다는 것은 투자자들이 CPI에 대한 충분한 예상을 가지고 있거나, 투자자들의 긍정적인 심리가 CPI의 부정적인 영향을 상쇄했다는 것을 의미합니다. 사실 이번 CPI 데이터에 대해서는 크게 중요하지 않다고 생각합니다.
왜냐하면 연준이 1월에 금리를 인하하지 않을 것이 거의 100% 확실한 상황이기 때문입니다. 12월 인플레이션 데이터도 연준의 결정을 바꾸지 못할 것이며, 심지어 3월에도 금리 인하 가능성이 크지 않습니다. 점도표에 따르면 2025년에 두 차례 금리 인하가 예상되는데, 대부분 하반기에 이루어질 가능성이 높습니다.
따라서 이번 CPI 데이터는 비농업 고용 데이터만큼 중요하지 않습니다. 물론 인플레이션 데이터가 더 낮아지면 시장에 긍정적일 것이지만, 12월 인플레이션이 2%까지 낮아져도 연준이 즉시 금리를 인하하지는 않을 것입니다.
비트코인(BTC) 데이터로 돌아가면, 매도 회전율이 높아졌지만 가격 반등에 따라 공포는 아직 나타나지 않고 있습니다. 현재 이탈하는 것은 단기 매도 차익 투자자들이 더 많고, 초기 투자자들과 손실 투자자들의 매도 징조는 아직 뚜렷하지 않아 투자자 심리가 비교적 안정적인 것으로 보입니다.
기술 분석가
비트코인(BTC)이 첫 번째 추세선을 돌파했습니다. 두 번째 추세선 돌파를 기대하고 있습니다. 단기적으로 이동평균선이 가격을 따라잡기를 기다리며 잠시 휴식을 취하고 다시 상승할 것으로 보입니다.
여기에 더 많은 비트코인(BTC) 롱 포지션을 추가했습니다.
과거를 돌이켜보면, 역사가 스승이다. 이런 구조가 나타날 확률이 많고, 그 후에는 대규모 반락이 따르게 된다. 적어도 이전 큰 파동의 50%~0.618%까지 반락할 것이다. 극단적인 경우는 2019년 5월처럼 시작점까지 돌아가는 것인데, 이는 여러 요인이 겹쳐야 하는 극단적인 상황이다. 일반적인 경우를 말하면, 지난주 말씀드린 85,000달러 수준이 그에 근거한 것이다.
데이터 분석가
1월 말까지 이더리움(ETH) 가격이 4,000달러를 넘을 확률은 10.62%입니다.
가격이 계속 상승하고 있으며, 프리미엄도 0 수준으로 회복되고 있어 현물 수요가 계속 유입되고 있음을 보여줍니다. 프리미엄이 완전히 0 값으로 돌아오고 높은 수준에 도달하면 비
总之溢价归零的时候，容易出现小级别趋势的反转或重新延续；
多头趋势中，溢价每次归零都是回调到位或者要转空头趋势的时候，空头趋势同理，溢价每次接近 0 值时，都是反弹到位或者要转多头结构的时候；
而根据插针跌破 9 万美元，可以看出市场需求已经变弱了，所以才会出现关键支撑被插针跌破的行为，目前价格所处的这个区间已经具备一定条件成为「派发区间」了；与 2024 年的震荡行情一样，存在派发迹象不代表市场最终要走熊，需求变得更强一样能拉盘；
链上巨鲸动态
「低买高卖 이더리움(ETH) 获利 3367 万美金的巨鲸」1 月 13 日从 Binance 提出 10000 枚 ETH，价值 3076 万美金，成本约 $3075.57；目前他共持有 55,166.12 ETH，价值高达 1.69 亿美金
时隔一个月，「12.13 建仓 3669 ETH 新地址」在周一暴跌时再次加仓 4817 枚 ETH，价值 1492 万美金；2024.12.05 以来该地址已累计建仓 13,479 ETH，总价值 4278 万美金，成本 $3622，目前已浮亏 590 万美金
波段胜率 83.3% 的 ETH 波段巨鲸以均价 $3106.53 减仓了 5,872.63 枚 ETH（即昨晚暴跌时加仓的部分），小亏 53 万美金；目前两个地址仍剩余 11,252.98 枚 ETH（约 3539 万美金），成本 $3,196.85
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