크립토에서 인상적인 반등, 프리미엄이 사라짐

비트코인(BTC) 90,000달러 아래로 바닥 찍나?

비트코인(BTC)과 다른 암호화폐들은 이번 주 초반 하락했지만, 미국 거래가 시작되면서 반등했으며, 90,000달러 선이 버텨낼 수 있다는 신호를 보냈습니다. 인플레이션 우려, 강한 고용 지표, 관세 우려 등이 시장을 흔들었고, 법무부의 실크로드 비트코인 대량 매각 계획이 더 많은 불확실성을 더했습니다. 향후 발표될 소비자물가지수(CPI)와 실업률 데이터가 암호화폐의 인플레이션 헤지 효과를 시험할 것으로 보입니다. 금리 상승과 매파적인 연준 기조로 인해 비트코인(BTC)의 횡보 장세가 좀 더 지속될 것으로 예상됩니다.

실현 변동성 크게 상승

비트코인(BTC)이 주요 지지선을 일시적으로 하회하면서 시장 변동성이 급증했고, 실현 변동성이 50%까지 치솟았으며 이더리움(ETH)은 68%까지 올랐습니다. 변동성 급등으로 암시 변동성도 상승했지만, 캐리 수익은 여전히 플러스를 유지했습니다. 대부분의 변동성은 단일 세션에 집중되었고, 다른 날들은 상대적으로 잔잔했습니다. 향후 인플레이션 데이터 발표에 따라 암시 변동성이 낮아질 수 있겠지만, 최근 하락세가 진정되었는지 여부에 달려 있습니다.

스큐 기간구조는 여전히 컨탱고 상태

스큐 기간구조는 컨탱고 상태를 유지하고 있지만, 시장 반등 이후 약간 평탄해졌습니다. 일시적인 하락이 있었을 때 단기 풋옵션 프리미엄이 4 vol까지 올랐지만, 가격이 반전되면서 빠르게 사라졌습니다. 장기 구간에서는 여전히 5-6 vol의 콜옵션 프리미엄이 건강한 상태로, 단기 조정은 지속되지 않을 것으로 예상됩니다.

이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 비율에 반전 조짐 없어

이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 비율은 계속 하락 추세를 보이고 있으며, 뚜렷한 반전 조짐이 없습니다. 이더리움(ETH) 변동성은 급락과 반등으로 인해 급증했고, 단기 변동성 스프레드가 20 vol까지 올랐습니다. 이러한 높은 변동성은 시장이 강한 방향성 없이 요동치는 경우 단기 전략에 수익 기회를 제공할 수 있습니다.

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