비트코인(BTC) 옵션 거래 전략 분석

1. 시장 환경: 비트코인의 변동성이 크게 나타나고 있으며, 최근 약 97,000 달러 수준에서 강한 지지를 보이고 있습니다. 미국 국채 수익률 상승과 연준의 긴축 우려로 인한 일시적 조정 후 반등하며 주식시장 대비 강세를 나타냈습니다.

2. CPI 발표: 12월 CPI 발표 시 시장은 2.9% 내외의 상승을 예상하고 있으며, 이를 상회할 경우 연준의 금리 인상 압력이 높아질 수 있습니다. 이는 유동성을 선호하는 비트코인에 부정적일 수 있습니다.

3. 트럼프 취임: 1월 20일 트럼프 대통령 취임이 예정되어 있어, 암호화폐에 우호적인 정책 기대감이 CPI 부정적 영향을 일부 상쇄할 수 있습니다.

4. 거래 전략: CPI 발표 전 비트코인 풋옵션 매도 전략을 제안합니다. 거시 경제 이벤트 전 내재 변동성 상승으로 옵션 프리미엄이 높아지며, 하방 위험이 제한적이라고 판단되는 경우 매력적일 수 있습니다.

5. 전략 요점: 1) 비트코인 시장 지지력, 2) 하방 제한적 위험, 3) 높은 옵션 프리미엄 등을 고려하여 1월 16일 만기, 행사가 94,000달러 풋옵션 매도를 제안합니다.

6. 수익 시나리오: 1) 손익분기점 약 93,750달러, 2) 만기 시 비트코인 가격이 94,000달러 이상이면 전체 프리미엄 수익 실현

7. 전략 장점: 1) 프리미엄 수익 획득, 2) 저가 매수 기회, 3) 시장 안정성 활용

8. 위험 요인: 1) 강제 매수 의무, 2) 이론상 무제한 하방 위험