소비자 물가가 예상대로 12월에 상승했으며, 이는 연방준비제도의 금리 인하 전망이 변화하면서 타격을 받은 위험 자산에 잠재적으로 긍정적인 신호일 수 있습니다.

노동통계국은 수요일 광범위한 재화와 서비스의 가격 변화를 추적하는 소비자 물가 지수(CPI)가 12월까지 12개월 동안 2.9% 상승했다고 발표했습니다.

Grayscale의 연구 책임자 Zach Pandl은 디크립트에 "시장이 디인플레이션 논리와 연준의 금리 인하 아이디어에 대한 신뢰를 일부 잃었다"며 "이번 보고서는 연준의 금리 인하 가능성을 다시 제기했다"고 말했습니다.

지난주 미국 경제가 예상보다 강하게 성장했다는 데이터에 이어 수요일의 인플레이션 수치가 크게 기대되었습니다. 12월 고용 지표 호조 이후 비트코인 가격은 10만 2천 달러에서 9만 3천 달러 아래로 떨어졌습니다.

수요일의 인플레이션 스냅샷 이후 비트코인 가격은 약 15분 만에 1.5% 상승한 9만 8천 500달러를 기록했습니다. 한편 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL) 가격도 이번 인플레이션 수치에 힘입어 각각 3,300달러와 192달러로 상승했습니다.

비트코인은 선거 이후 상당한 부분을 유지했지만, 지난달 10만 8천 달러의 사상 최고가를 기록한 이후 인플레이션 우려로 인해 일부 손실을 겪었습니다.

월간 기준으로는 12월 소비자 물가가 전월 대비 0.4% 상승했으며, 이는 7월부터 10월까지의 월간 인플레이션 0.2%를 소폭 상회했습니다.

미국의 인플레이션은 2022년 9.1%의 40년 만의 최고치에서 크게 낮아졌지만, 연준의 2% 목표치를 여전히 초과하고 있습니다. 지난해 완화된 금융 여건에도 불구하고, 연준 정책 입안자들은 물가 상승 억제 노력이 아직 끝나지 않았다는 신호를 보냈습니다.

정책 입안자들은 트럼프 대통령 당선인의 이민 및 무역 정책 변화가 인플레이션 상방 위험을 초래할 수 있다고 믿는 것으로 나타났습니다. 이를 고려하여 연준은 지난달 올해 금리를 25bp 인하할 것으로 예상했는데, 이는 이전 전망의 4회 인하에서 2회로 축소된 것입니다.

최근 미국 경제의 강세를 감안할 때, 일부 분석가들은 연준의 완화 기조가 이미 끝났을 수 있다고 믿습니다. 수요일 CME FedWatch에 따르면 시장 참여자들은 연준이 2025년에 금리를 한 번 인하하거나 전혀 인하하지 않을 가능성이 53%라고 전망했는데, 이는 화요일의 70%에서 크게 낮아진 수치입니다.

Pandl은 이번 보고서에서 핵심 CPI 지표가 7월 이후 가장 낮은 3.2%를 기록했으며, 이는 경제학자들의 예상치 3.3%를 하회했다고 말했습니다. 경제학자들은 변동성이 큰 식료품과 에너지 가격을 제외한 핵심 인플레이션을 기저 추세를 가늠하는 더 나은 지표로 간주합니다.

"이번 보고서 이전에는 시장이 올해 금리 인하를 한 번만 예상했습니다. 하지만 이번 보고서 이후에는 올해 연준의 금리 인상 가능성도 없어 보입니다."

낮은 금리는 주식과 암호화폐와 같은 위험 자산에 우호적입니다. 낮은 차입 비용과 증가된 지출을 통해 인플레이션을 유발할 수 있습니다.

핵심 PCE, 연준이 선호하는 인플레이션 지표는 이번 달 연방준비은행 회의 이후 발표될 예정입니다. 경제 강세 신호에 따라 시장 참여자들은 연준이 금리를 동결할 것으로 확신하고 있습니다.

편집: Stacy Elliott