I. 특트럼프 대통령 취임이 암호화폐 산업에 의미하는 바는 무엇인가?
12월 이래의 '특트럼프 거래' 흐름으로 전체 시장이 들끓고 있으며, 암호화폐 산업에 있어서는 앞으로의 초점이 특트럼프가 선거 공약을 어느 정도 실현할지에 맞춰지고 있습니다. 권력 이양 공백기에 특트럼프가 신속하게 여러 핵심 직책을 지명했는데, 이들 인사들이 향후 4년간 미국은 물론 전 세계 암호화폐 정책의 방향을 결정할 것입니다. 이는 특트럼프 취임이 현재 산업 구도를 실질적으로 변화시킬 것임을 의미하며, 정책 실현 정도와 무관하게 새로운 기회와 정책 불확실성에 직면할 것으로 보입니다.
특트럼프가 공식 취임하기 전에 우선 어떤 관료들이 핵심 직책에 지명되었고, 이들의 암호화폐 산업에 대한 태도와 입장은 어떤지 살펴보겠습니다.
미국의 정치 체제상 각 대통령의 내각은 주로 두 부분으로 구성됩니다: 상원의 인준을 받아야 하는 정식 내각 구성원(국무장관, 기타 주요 행정부처 장관 등)과 상원 인준이 필요 없는 내각급 관료(비서실장, 국가안보보좌관 등)입니다. 따라서 현재 특트럼프 내각에서 암호화폐 산업 지지자가 직접 담당하거나 암호화폐 정책 방향에 영향을 미칠 수 있는 기관은 다음과 같습니다:
위 그림에서 알 수 있듯이, 현재 특트럼프 전체 내각 체계에서 가장 주목받는 것은 인공지능 및 암호화폐 업무 사무소입니다. 이 기관은 암호화폐 산업 전반의 규제 프레임워크 수립을 주요 업무로 하며, 증권거래위원회, 상품선물거래위원회, 의회 등과 연계하고 있습니다. 또한 암호화폐 자문위원회를 두어 24명의 암호화폐 기업 CEO로 구성, 정책 수립에 자문을 제공하고 있습니다. 특트럼프의 공약에 따르면 다음과 같은 새로운 정책들이 주목할 만합니다:
1) 미국을 글로벌 암호화폐 중심지로 육성
2) 취임 즉시 암호화폐 탄압 중단
3) 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 개발 저지
4) 전략적 비트코인 보유 확대
5) 증권거래위원회 위원장 해임
6) 정부 보유 비트코인 매각 저지
7) 비트코인으로 미국 채무 해결
8) 더욱 포괄적인 암호화폐 정책 수립
9) 암호화폐 자문위원회 설립
특트럼프의 권력 이양기 인사 발탁을 보면, 적어도 5번과 9번 조치는 이미 완료된 것으로 보입니다. 새로 설립된 자문 기구, 상원의 암호화폐 위원회, SEC 위원장 교체 등을 통해 특트럼프가 선거 공약을 이행하고 있음을 알 수 있습니다.
암호화폐 산업 입장에서 보면, 규제 측면에서 기존의 압박 정책이 점차 완화되고, 더욱 체계적인 입법이 이루어져 산업이 주류로 나아가는 데 도움이 될 것으로 보입니다.
II. 특트럼프 가문의 신규 프로젝트 배치에서 어떤 정보를 읽을 수 있나?
특트럼프의 2기 임기 내 암호화폐에 대한 태도 변화는 전체 산업에 큰 활력을 불어넣고 있습니다. 정부 관료 구성에서 내각급 자문단을 설립한 것 외에도, 그의 가문이 암호화폐 산업에 투자를 시작했다는 점은 향후 규제 완화에 대한 전망을 제시합니다.
2025년 새해를 맞아 가장 큰 이슈는 단연 특트럼프 본인이 공식 트위터에서 직접 발표한 밈 코인 'TRUMP'입니다. 출시 하루 만에 300억 달러 시가총액을 돌파하며 또 한 번의 산업 신화를 만들어냈습니다.
특트럼프 본인이 직접 코인을 발행한 의미와 가치는 단순히 시장에 새로운 밈 코인이 생긴 것 이상입니다. 어느 정도 특트럼프가 암호화폐 산업을 지지하고 깊숙이 관여하고 있다는 것을 보여주며, 이는 시장의 예상을 뛰어넘는 수준일 수 있습니다. 특히 TRUMP 코인의 폭발적인 시가총액 상승을 직접 목격한 후, 특트럼프와 그의 내각이 암호화폐 산업의 정상화와 규제 완화를 더욱 적극적으로 추진할 것으로 보입니다. 이는 암호화폐 산업에 매우 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한 이번 특트럼프의 코인 발행은 온체인 거래량 증가와 신화적 부의 창출이 중앙화 거래소에 경쟁 압력을 가할 것으로 보여, 전체 산업 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다.
특트럼프 본인의 밈 코인 외에도, 현재 특트럼프 가문의 가장 중요한 프로젝트는 World Liberty Financial(WLFI)입니다. 비록 프로젝트 웹사이트에서 특트럼프와 그의 가족, 기업이 직원이 아니라고 명시했지만, 프로젝트에는 특트럼프의 세 아들이 '대사'로 참여하고 있고, 특트럼프의 친밀한 동료 Steve Witkof(중동 특사 지명)와 그의 아들이 공동 창립자로 있습니다. 또한 자문단에는 Polychain, Scroll 등 업계 유명 투자사 파트너와 CEO가 포함되어 있습니다.
법적으로는 특트럼프 가문과의 관계를 차단했지만, 이런 홍보와 특트럼프 아들들의 적극적인 프로젝트 소개 등을 고려하면 시장에서 이를 특트럼프 가문의 프로젝트로 해석하는 것은 어렵지 않습니다.
WLFI 프로젝트는 전반적으로 법적 절차를 비교적 완비했습니다. 예를 들어 토큰 양도 불가, 미국 증권거래위원회의 Regulation D Rule 506(c) 조항에 따른 자금 조달 등 현행 규제를 회피하는 방식으로 운영되고 있어 전반적인 규제 리스크가 낮습니다. 현재 공개 모집 중이며 총 토큰 규모 200억 개 중 54.9억 개가 이미 판매되었지만, 토큰이 아직 이전할 수 없어 진행 속도는 기대에 미치지 못하고 있습니다.
프로젝트의 구체적인 운영 방식은 Defi 프로젝트로, 주로 Aave 기반의 탈중앙화 대출을 구축하고 있습니다. 또 다른 주목할 만한 점은 11월 말부터 WLFI 프로젝트가 대량의 토큰을 매입하기 시작했다는 것인데, 특트럼프의 지원을 받는 만큼 이는 새로운 시장 지표가 되고 있습니다. 전반적인 프로젝트 포트폴리오는 다음과 같습니다:
위 그림에서 볼 수 있듯이, WLFI 프로젝트는 자체 Defi 지향성으로 인해 2024년 12월 ENA와의 협력 발표 이후 BTC, 이더 및 스테이블코인 외에는 주로 Defi 관련 토큰을 보유하고 있습니다. 거래는 주로 Coinbase 외에 CowSwap에서 이루어지고 있습니다.
팀 구성 면에서도 Defi 출신이 다수 포진해 있습니다. 기술 책임자 Corey Caplan은 이전에 Defi 프로젝트 Dolomite에 근무했고, 수석 개발자 Bogdan Purnavel는 Defi 프로젝트 Dough Finance의 개발자였습니다.
최근의 행보를 종합해 보면, 인력 구성과 토큰 자산 매입 등을 통해 특트럼프 가문의 WLFI 프로젝트는 여전히 Defi 분야에 주력하고 있으며, 이는 향후 Defi 영역에서의 규제 완화 기대감을 반영하고 있는 것으로 보입니다.
III. 특트럼프 가문의 프로젝트가 DeFi 분야에 미치는 영향은?
특트럼프의 밈 코인 TRUMP는 시장에 엄청난 상상력을 불러일으켰습니다. 대통령이 직접 코인을 발행한 것은 전례 없는 일이며, 이익 요인을 제외하고라도 향후 4년간 전반적인 산업 규제 완화 기조를 시사합니다. 해당 프로젝트의 구체적인 운영을 분석해 보면, 법적 프레임워크, 규제 준수, 기관 협력 등 면에서 충분한 준비를 거친 것으로 보입니다. 대통령이 직접 발행한 코인의 확실성과 강력한 내러티브는 유일무이한 온체인 시황을 만들어냈지만, 현재로서는 규제 완화 기대감 수준에 그치며 지속 가능성은 아직 검증이 필요합니
비트코인(BTC) 프로젝트의 일련의 운영 및 후속 투자를 볼 때, 프로젝트가 규제 준수를 위해 사전에 대응한 것으로 보이며, 2024년 12월 말 미국 국세청이 제안한 탈중앙화 금융(DeFi) 세금 신규 규정을 고려할 때, 2025년에 DeFi에 대한 체계적인 입법 및 규제가 도입될 것으로 추정됩니다. 이는 고객 확인 절차(KYC), 자금 세탁 방지, 테러 자금 조달 방지 등의 준수 사항이 포함될 것입니다.
그러나 보다 긍정적인 관점에서 볼 때, 트럼프 가문이 주도하는 비밈(non-meme) 프로젝트인 WLFI는 DeFi 분야에 대한 긍정적인 전망을 보여주며, 정책적으로도 처음부터 준법 체계를 설계하고 고려했다는 점에서 트럼프 행정부 하에서 규제 완화와 준법화가 병행 추진될 것으로 보입니다.
트럼프 본인의 코인 발행, 내각 구성, 가족이 출시한 DeFi 프로젝트 등을 볼 때 트럼프의 암호화폐 산업 지원 의지는 비교적 명확해 보이지만, 규제 완화 수준은 여전히 불확실합니다. 시장은 이러한 새로운 정책을 지속적으로 조정할 것이며, 적어도 2027년 미국 중간 선거 이전까지는 트럼프의 정책 추진 장애가 크게 감소할 것으로 보여, 이는 DeFi 및 전체 암호화폐 산업에 상대적으로 유리한 시기가 될 것입니다.
