소개
2024년 글로벌 암호화 시장은 엄청난 변화와 다양한 도전을 경험했습니다. 연초 현물 비트코인 ETF 채택부터 시장 변동, 비트코인 L2 및 ETH L2의 기술 혁신, Meme 및 AI 에이전트 트랙의 폭발적인 증가, 탈중앙화 애플리케이션(DApp)의 인기까지 올해는 2019년은 의심할 여지 없이 암호화폐의 해입니다. 업계가 끊임없이 발전한 해였습니다. 복잡한 거시 경제 환경에도 불구하고 암호화폐 자산에 대한 수요는 여전히 강하고 탈중앙화 금융(DeFi), Web3 기술, 레이어 2 확장 솔루션, AI 에이전트 및 혁신적인 프로젝트가 계속해서 업계의 최첨단 발전을 이끌고 있습니다.
동시에 전통적인 금융 기관과 기업의 심층적인 참여로 암호화 산업의 주류화 프로세스가 더욱 촉진되었습니다. 현물 비트코인 ETF 승인, 기관 자금의 대규모 유입, RWA 기반의 금융상품 혁신 등으로 2024년 암호화폐 시장은 회복과 혁신 속에서 다각적인 발전 패턴을 제시하게 될 것입니다. 시장 데이터에 따르면, 암호화폐 시장의 전체 시총 연초 미화 1조 달러에서 2024년에는 미화 4조 달러로 증가하고 연간 최대 300%의 성장률을 보이며 업계가 도약에 진입했음을 의미합니다. 기술 혁신과 시장 확장이라는 이중 바퀴에 의해 주도되는 새로운 개발 단계입니다.
2025년에도 글로벌 경제 환경과 암호화폐 산업은 여전히 더 큰 불확실성에 직면할 것입니다. 이러한 맥락에서 시장이 규제 제약 내에서 혁신적인 돌파구를 모색하는 방법은 업계의 지속 가능한 발전에 영향을 미치는 주요 문제가 되었습니다. Web3 산업의 심층 참여자로서 Web3Port는 자체 업무 관행과 업계 통찰력을 결합하여 2024년 암호화 시장의 핵심 변화를 체계적으로 정리하고 2025년 시장 동향에 대한 미래 지향적인 전망을 제시했습니다. 우리는 이 보고서가 업계 실무자들에게 명확한 시장 통찰력을 제공하고, 급변하는 환경에서 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움을 주며, Web3 생태계의 건전하고 지속 가능한 발전을 촉진할 수 있기를 바랍니다.
1부: 2024년 암호화폐 시장 요약
1. 시장개요 및 실적
2021년 역사적인 급등과 2022년 시장 겨울을 경험한 후, 2024년은 암호화폐 시장이 점차 회복되어 계속 성장하는 해입니다. 세계 경제와 금융 시장이 인플레이션 압력, 금리 상승, 지정학적 리스크 과 같은 외부 도전에 직면하고 있음에도 불구하고 암호화폐 시장은 여전히 상대적으로 강한 회복력을 보여주었으며 자본 헤징의 새로운 방향이 되었습니다. 전체적으로 시장은 '회복적 성장', '기술혁신 주도'의 특성을 보이고 있다.
1.1 시장 규모 및 시총 변동
2024년에는 암호화폐 시장의 총 시총 회복적인 성장을 보일 것입니다. 2023년 4분기부터 2024년 말까지 암호화폐 시장의 총 시총 1조 달러에서 4조 달러로 누적 증가할 것입니다. %.
시장 리더이자 핵심 원동력인 비트코인(BTC)의 총 시총 2024년 2분기에 1조 달러를 넘어섰습니다. 4분기 트럼프 당선이라는 좋은 소식에 힘입어 가격은 처음으로 10만 달러를 넘어 시총 2조 달러를 넘어섰습니다.
동시에 BTC의 시장 점유율(상위 10개 암호화폐의 시장 점유율)은 더욱 증가하여 현재 55%를 초과하여 암호화 업계에서 지배적인 위치를 확고히 했습니다. ETH도 2024년에 발전을 이루었지만 전반적인 추세는 BTC보다 훨씬 약하고 BTC에 대한 환율은 계속 약화되고 불확실성에 직면해 있습니다. BTC를 능가할 수 있는 다른 상위 100개 알트코인 통화는 몇 가지뿐입니다. ETH가 폭발적으로 실패하면 알트코인 시장은 시장 투기의 동기와 기반이 부족하고 수익 창출 효과가 약합니다.
1.2 ETF 및 기관투자자의 참여
2024년 암호화폐 시장의 가장 주목할만한 특징 중 하나는 기관투자자의 참여가 심화된다는 점입니다. 전통적인 금융 시장의 불확실성으로 인해 점점 더 많은 전통적인 금융 기관이 암호화폐 자산에 관심을 갖고 배포하기 시작했습니다. 많은 대형 금융 기관이 암호화폐 시장에 진출하여 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하여 암호화폐의 성숙도를 더욱 촉진시켰습니다. 시장과 표준화.
- 현물 비트코인 ETF 승인 : 2024년 1월 11일 미국 증권거래위원회(SEC)는 11개의 현물 비트코인 ETF를 동시에 승인했습니다. 비트코인 현물 ETF의 통과로 기관 투자자들이 암호화폐 시장에 투자하기가 더 쉬워졌습니다. 현재 비트코인 ETF의 시총 가치는 1,104억 9,400만 달러에 달하며, 총 자산 관리 규모 1,118억 5,800만 달러로 BTC 전체 시총 의 5.89%를 차지한다.
- 결제 거대 기업 및 은행의 참여 : PayPal은 2024년에 비트코인 및 기타 암호화폐에 대한 결제 및 저장 서비스를 제공하기 시작했으며 PYUSD 스테이블코인을 출시했습니다. BlackRock과 같은 기관들도 암호화폐 시장에 대한 투자를 늘렸으며, 특히 시장의 하이라이트가 된 비트코인 ETF 및 블록체인 인프라에 대한 투자를 늘렸습니다. 이들 기관은 암호화폐 시장에 자본을 가져올 뿐만 아니라 시장의 규정 준수도 촉진합니다.
- 기관 금융상품의 혁신 : 2024년에는 암호화폐 파생상품 시장이 더욱 발전할 것이며, 기관투자가들은 점차 암호화폐 선물, 옵션, ETF 등 파생상품에 높은 관심을 보일 것입니다. 비트코인 ETF와 이더 리움 선물 계약은 중요한 투자 도구가 되었습니다. 특히 미국 시장에서 이러한 제품의 출시는 암호화폐 자산의 전통적인 금융화를 위한 토대를 마련했습니다.
1.3 탈중앙화 금융(DeFi)의 지속적인 성장
탈중앙화 금융(DeFi)은 2024년 암호화폐 시장의 주요 하이라이트 중 하나로 남아 있습니다. DeFi 생태계는 지속적으로 확장되고 있으며 거래량과 사용자 기반 모두에서 성장을 보이고 있습니다. 특히 이더 네트워크에서는 DeFi 프로토콜의 혁신과 적용이 속속 등장하고 있습니다. DeFi는 대출, 거래, 유동성 채굴 등 기본적인 금융 서비스뿐만 아니라 점차 보험, 파생상품 거래, 알고리즘 거래 등 복잡한 금융 상품으로 확대되어 기존 금융 시스템을 뛰어넘는 잠재력을 보여주고 있습니다.
2024년 DeFi 시장의 총 고정 가치(TVL)는 연초 540억 달러에서 거의 1,400억 달러로 증가하여 2021~2022년 DeFi 여름 불장(Bull market) 의 약 80%에 도달하는 등 꾸준한 상승 추세를 보일 것입니다.
Aave, Uniswap 및 Combine과 같은 주류 DeFi 프로토콜은 2024년에 모두 기술 업그레이드를 완료하여 제품의 효율성과 사용자 경험을 향상시켰습니다. 예를 들어 Uniswap은 2024년에 차세대 자동화 MM (Market Making)(AMM) 메커니즘을 출시하여 거래의 유동성과 효율성을 향상시켜 더 많은 사용자의 참여를 유도할 것입니다. Aave의 TVL은 2022년 최고치인 200억 달러의 TVL을 넘어 200억 달러를 넘어 역대 신고점 기록했습니다.
2024년에는 탈중앙화 형 스테이블 코인 개념이 점차 DeFi 생태계의 핵심 구성 요소가 될 것입니다. DeFi 대출, 결제, 교환에 Dai, Frax 등의 탈중앙화 스테이블코인 적용이 점차 증가하여 탈중앙화 금융의 안정성과 실용성이 높아지고 있습니다. 동시에 새로운 스테이블 코인 프로젝트인 Ethena가 출시한 USDe 시총 59억 달러를 넘어섰고, Usual.money가 출시한 USD0의 시총 17억 달러를 넘어 Aave와 같은 주류 DeFi 프로토콜에 새로운 유동성을 제공했습니다. , Maker, Morpho, Pendle 및 기타 TVL 수익의 대부분은 Ethena 및 Usual.money와 같은 프로젝트에서 발생합니다.
1.4 MemeCoin과 AI 트랙의 출현
2024년에는 MemeCoin과 AI 트랙이 다른 내러티브를 능가하고 암호화 시장에서 가장 높은 수익을 올리는 두 트랙이 될 것입니다. Coinecko의 데이터도 이를 증명합니다.
Pump.Fun이 주도하는 밈 배포 플랫폼, 거래용 BOT 및 시장 도구의 개발은 밈 열풍을 촉진했습니다. 전체적인 개발은 GOAT를 AI Meme 서사의 시작점으로, AI 출시 플랫폼(Virtual, GRIFFAIN, Clanker)을 폭발로, AI 프레임(Ai16z & ELIZA, zerebro, swarm)를 절정에 달해 시장의 가장 큰 주목을 받았습니다.
MemeCoin 및 Ai 트랙 시장이 성장함에 따라 더 이상 단기 투기를 위한 도구가 아니라 암호화 시장의 중요한 내러티브 트랙, 시장 동향 및 원동력이 되었습니다.
1.5 시장 변동과 거시경제적 영향
2024년에도 글로벌 경제 및 금융 환경의 불확실성은 여전히 암호화폐 시장에 큰 영향을 미칠 것입니다. 글로벌 주식 시장의 변동, 미국 달러의 강세, 중앙은행 정책의 변화는 암호화폐 시장에 영향을 미치는 중요한 외부 요인으로 남아 있습니다. 비트코인, 이더 등 주류 암호화폐의 가격 변동은 전통 금융시장(미국 주가지수)의 변동과 일치하는 경우가 많습니다. 특히 거시 경제가 불안정할 때 암호화폐 시장은 더 큰 압력을 받는 경우가 많습니다.
전반적으로 2024년 암호화폐 시장은 변동성과 성장 사이에서 미묘한 균형을 유지합니다. 기관자금의 지속적인 유입, 탈중앙화 금융(DeFi)의 성숙화, NFT 분야의 혁신 등 내부 추진 요인과 외부 정책 환경이 함께 시장 회복의 주요 기조를 형성했습니다.
현물 비트코인 ETF 통과
2024년 1월 11일, 미국 증권거래위원회(SEC)는 11개 현물 비트코인 ETF를 동시에 승인했습니다. 이 획기적인 이벤트는 기관 투자자가 암호화폐 시장에 진입할 수 있는 길을 열었고 업계 발전에 큰 영향을 미쳤습니다. ETF의 출시로 인해 비트코인은 더욱 주류이자 인정받는 투자 도구가 되었으며, 암호화폐 시장은 더욱 성숙해졌습니다.
현물 비트코인 ETF의 출시는 기존 기관이 암호화폐 자산 분야에 진입할 수 있는 문턱을 낮출 뿐만 아니라 암호화폐 시장에 대한 규제 기관의 태도에도 큰 변화를 가져옵니다. ETF의 승인은 비트코인 가격을 역대 신고점 로 끌어올린 주요 요인 중 하나로 간주되며, 투자자들의 마음 속에 디지털 금으로서의 지위를 더욱 공고히 했습니다.
미국 금리 인하와 시장 영향
미국 연방준비제도(Fed)는 2022년 3월부터 새로운 금리 인상에 돌입해 총 11차례에 걸쳐 연방기금 금리를 5.25~5.50% 범위로 인상한 것이 첫 번째 인상이다. 2007년 이후 최고 수준.
2024년 미국 연방준비제도(Fed)는 2022년 3월 이후 금리 인상 사이클을 종료하고 금리 인하 절차에 돌입했다. 연준은 2024년 9월 처음으로 금리를 50bp 인하한 뒤 11월과 12월에 다시 25bp 인하해 연방기금 금리 범위를 5.25%에서 5.5%, 4.75%에서 5%로 낮췄다. %로 총 2년 만에 최저치인 1%포인트 감소했다.
미국의 금리 인상 및 인하 주기는 암호화폐 시장에 큰 영향을 미칩니다.
- 금리 인상 단계: 시장 변동성이 증가하고 리스크 자산의 유동성이 압축되며 암호화폐 시장에 일정한 압력이 가해집니다.
- 금리 인하 단계: 시장의 긴축 유동성 상황을 완화하고 암호화폐 자산에 투입할 자금을 더 많이 유치하며 시장 회복을 촉진합니다.
금리 인하 정책은 비트코인, 이더 등 주요 암호화폐 가격도 끌어올리는 한편, 탈중앙화 자금 흐름을 촉진했다.
트럼프의 미국 대통령 당선이 미확인동물학에 미치는 영향
2024년 11월 6일, 트럼프는 해리스를 성공적으로 물리치고 미국의 새 대통령으로 선출되었습니다. 이 결과는 암호화폐 업계에 중요한 긍정적인 것으로 평가된다. 트럼프는 선거운동 기간 동안 암호화폐 개발을 지원하겠다고 약속했고 미국 최초의 '비트코인 대통령'으로 칭송받았다.
트럼프가 당선된 이후 비트코인 가격은 7만 달러에서 급등해 불과 몇 주 만에 10만 달러를 돌파했고, 시총 도 2조 달러라는 역대 신고점 기록했다. 이 긍정적인 소식에 힘입어 주류 통화와 소수의 알트코인 시장이 전반적으로 상승했고, 시장 정서 크게 회복되면서 새로운 상승 사이클이 시작되었습니다.
규제 프레임 의 명확화 촉진 및 제도적 자본 유입 촉진을 포함한 트럼프의 암호화폐 친화적인 정책은 업계 발전에 자신감을 불어넣고 미국을 글로벌 암호화폐 자산의 혁신 중심지로 더욱 발전시켰습니다.
2. 이슈 트랙과 기술 혁신
2024년 암호화 시장의 여러 트랙은 탈중앙화 금융(DeFi), 레이어 2 솔루션, 비트코인 L2, MemeCoin 트랙, AI+ 블록체인 및 실제 자산(RWA)을 포괄하는 상당한 개발 모멘텀을 보여줄 것입니다. 안정적인 통화, TON 생태계 및 기타 전지. 이러한 트랙은 암호화 시장의 기술 혁신을 촉진할 뿐만 아니라 블록체인 기술의 실제 적용 시나리오를 크게 확장하여 미래 시장 성장을 위한 견고한 기반을 마련합니다.
2.1 탈중앙화 금융(DeFi)의 지속적인 확장
암호화폐 시장의 중요한 부분인 탈중앙화 금융(DeFi)은 2024년에 거래 및 유동성 채굴 에 국한되지 않고 대출, 파생상품, 리스테이킹 (Restaking) 및 유동성 통합, 스테이블 코인 등으로 심층적으로 확장될 것입니다. 분야에서 금융 서비스의 탈중앙화 와 혁신을 촉진합니다.
- 탈중앙화 거래소(DEX)와 유동성 풀의 진화
2024년에는 탈중앙화 거래소(DEX)는 기술 업그레이드와 메커니즘 최적화를 통해 사용자 경험과 시장 효율성을 더욱 향상시킬 것입니다. 예를 들어, Uniswap V4는 유동성 공급자가 시장 변동에 따라 자산 배분을 동적으로 조정하여 수익성을 크게 향상시킬 수 있는 동적 유동성 풀 관리 메커니즘을 도입했습니다.
동시에 크로스체인 거래와 멀티체인 지원은 DEX 개발의 중요한 트렌드가 되었습니다. LayerZero 및 Wormhole이 대표하는 크로스체인 메시지 및 프로토콜 메인넷과 토큰은 온라인 상태이며 멀티체인 간의 효율적인 자산 흐름을 위한 기본 지원을 제공합니다. 크로스체인 브리지 프로젝트(예: Stargate, Hop Exchange, Across, Synapse Bridge 등)는 올해 상당한 성장을 달성했으며 DeFi의 전반적인 효율성과 상호 운용성에 중요한 기여를 했습니다.
크로스체인 프로토콜과 크로스체인 브리지를 통해 DEX 거래 쌍은 단일 블록체인 네트워크에 국한되지 않으며 여러 블록체인 간의 자산이 자유롭게 흐를 수 있습니다. 이러한 크로스체인 유동성은 DeFi의 전반적인 이점을 크게 향상시키고 블록체인 애플리케이션의 상호 운용성을 향상시킵니다.
- 탈중앙화 대출 플랫폼의 혁신
탈중앙화 대출 플랫폼은 2024년에도 계속 성장할 것입니다. 특히 대출, 레버리지 및 스테이킹 분야에서 여러 혁신을 이룬 Aave, MakerDAO 및 Morpho와 같은 프로젝트가 더욱 그렇습니다. Aave는 2024년에 동적 조정 메커니즘을 통해 차입 비용을 더욱 줄여 사용자가 다양한 시장 환경에서 보다 유연한 융자 옵션을 얻을 수 있도록 돕습니다. Ethena의 sUSDe를 통합함으로써 Morpho와 Aave는 TVL을 크게 늘렸을 뿐만 아니라 더 높은 수익원을 얻었습니다. MakerDAO와 Aave는 RWA 시장에서 지속적으로 노력하여 RWA 자산의 모기지 대출을 허용하고 TVL 및 자산 유동성 수준을 높입니다.
탈중앙화 대출의 투명성과 유연성은 전통적인 금융 서비스에 접근할 수 없는 전 세계 사람들에게 중요한 금융 지원을 제공하고 있습니다. 탈중앙화 아이덴티티(DID)와 신용평가 시스템의 발전으로 DeFi 대출이 향후 글로벌 금융 서비스의 중요한 부분이 될 것으로 예상됩니다.
- 탈중앙화 파생상품 플랫폼의 폭발적인 증가
Layer2 솔루션의 개발 덕분에 탈중앙화 파생상품 시장은 2024년에도 계속해서 성장할 것입니다. GMX로 대표되는 혁신적인 유동성 인센티브 모델은 오더북 와 AMM 메커니즘이 점차적으로 시장의 주류가 되었습니다. 오래된 파생상품 플랫폼 Dydx. 시장 경쟁력 강화를 위해 체인 방식 적용을 통과했습니다. 그 중 SynFutures와 Hyperliquid는 2024년에 빠르게 발전하여 시장 점유율이 크게 높아질 것입니다. 특히 하이퍼리퀴드가 특히 좋은 성적을 거두며 파생상품 시장 점유율이 점차 1위로 뛰어올랐다.
Hyperliquid는 토큰의 31%(TGE 상장 가격으로 약 18억 달러 상당)를 ( 리스크 캐피탈 기관에 할당하는 대신) 커뮤니티에 직접 에어드랍 하여 에어드랍 부 효과의 새로운 물결을 만들었습니다. 이 혁신적인 커뮤니티 중심의 유통 모델은 VC가 지배하는 시장 구조를 무너뜨리고 커뮤니티 사용자의 충성도와 참여를 독려합니다. 이러한 행동은 Hyperliquid 플랫폼에 크로스체인하기 위해 대량 의 자금(수십억 달러)을 끌어 모았고, 플랫폼에서 현물 자산의 10~100배 증가를 더욱 촉진하여 강력한 자본 집합 효과와 시장 관심을 불러일으켰습니다.
- LRT 선로의 발발
LRT 트랙의 폭발은 2024년 DeFi 분야의 중요한 서사입니다. 이 서사는 EigenLayer에 의해 촉발되었으며 두 가지 하위 생태계를 생성했습니다.
EigenLayer는 이더 기반의 리스테이킹 (Restaking) (Restake) 프로토콜로, 사용자는 다른 사이드 체인, 오라클 , 미들웨어 등의 ETH, lsdETH 및 LP 토큰을 노드로 재 스테이킹 하고 제3자가 검증 보상을 받을 수 있습니다. 프로젝트는 ETH 메인 네트워크의 보안을 통해 ETH 스테이킹 더 많은 혜택을 얻을 수 있어 윈윈(win-win) 상황을 달성할 수 있습니다.
EigenLayer 생태계 주변에는 Ether.fi, Puffer Finance, Kelp DAO 등을 포함한 LRT(liquid 리스테이킹 (Restaking)) 트랙 프로젝트가 등장했습니다. 시장 자원(ETH 스테이킹)을 놓고 경쟁하기 위해 이러한 LRT 트랙 프로젝트는 에어드랍 포인트를 사용합니다. 다수의 에어드랍 인센티브 등 LRT 전쟁이 시작되었습니다. 최고조에 달했을 때 EigenLayer 네트워크에서 스테이킹 TVL은 201억 2천만 달러를 초과했으며 스테이킹 ETH 금액은 388만 ETH를 초과했습니다. 현재 EigenLayer 메인넷이 출시되었으며 LRT 트랙의 이슈 프로젝트도 출시되었습니다. 전반적인 시장 성과는 이로 인해 발생하는 매우 높은 시장 인기에서 벗어납니다.
동시에 EigenLayer의 리스테이킹 (Restaking) 통한 보안 수집은 EigenDA, AltLayer, Brevis, Lagrange, Omni Network, Automata 및 기타 생태학적 프로젝트를 포함한 AVS(Actively Validated Services) 활성 검증 서비스 생태계도 탄생시켰습니다. 그러나 AVS 트랙의 전반적인 개발은 현재 평균 수준이며 실제 수요 시나리오는 아직 완전히 성숙되지 않았습니다.
- 유동성 융합 동향
LRT 트랙의 출현으로 인해 DeFi 프로토콜과 제품의 유동성 통합 추세가 촉발되었습니다. 시장에서 암호화폐 자산 점유율 확보하기 위해 풀체인과 같은 유동성 통합 제품이 시장에 등장했습니다. 유동성 퍼블릭 체인 Uniswap, Zircuit 스테이킹 체인, LST 유동성 기반 크로스체인 마켓인 StakeStone 및 다양한 DeFi 유동성 집계 프로토콜. 이 프로젝트는 멀티체인 자산과 유동성을 통합하여 DeFi 제품의 유용성과 수익성을 크게 향상시켰습니다.
2.2 레이어 2 솔루션의 혁신 및 개발
2024년에는 레이어 2(L2) 생태계가 중요한 개발 기간을 맞이하고 이더 및 기타 퍼블릭 체인 생태계에서 가장 역동적인 영역 중 하나가 될 것입니다. 기술 혁신과 생태계 확장을 통해 L2는 블록체인의 확장성 병목 현상을 완화할 뿐만 아니라 탈중앙화 금융(DeFi), NFT 거래, 온체인 게임 및 기타 시나리오에 효율적이고 저렴한 솔루션을 제공하여 블록체인의 대중화를 더욱 촉진합니다. 응용 프로그램.
이더 Layer 2에는 주로 Optimistic Rollups와 zk-Rollups라는 두 가지 기술 경로가 포함됩니다. 2024년에도 Optimistic Rollups는 Arbitrum, Optimism 및 Base를 중심으로 꾸준히 발전할 것이며, zk-Rollups의 거래 효율성 및 개인정보 보호 측면에서 장점은 급속한 상승을 촉진하고 Layer 2 트랙에서 중요한 성장 포인트가 될 것입니다.
- 이더 Layer 2 경쟁이 심화됩니다
2023년에는 Optimistic Rollups 기술 솔루션을 채택한 Optimism과 Arbitrum이 잇달아 코인을 발행하며 생태학적 건설에 집중하며 Layer 2에서 지배적인 위치를 차지했습니다. 그러나 2024년에는 Manta, Starknet, ZKsync, Scroll 및 기타 zk-Rollups 프로젝트를 포함한 zk-Rollups 프로젝트가 연속적으로 코인을 발행하고 생태적 건설을 조직화했습니다. zk-Rollups 기술 솔루션은 급속히 발전하여 Optimism과 Arbitrum의 생태 공간을 몰아냈습니다. .
- 베이스체인의 등장
Coinbase 트래픽의 지원으로 Base 체인의 총 TVL(잠금 가치)은 1년 만에 18억 달러 증가하여 레이어 2 시장의 35.17%를 차지하며 시장 점유율 선두주자가 되었습니다. 베이스체인 역시 MemeCoin과 AI 생태 프로젝트를 지원함으로써 솔라나와 동등한 활발한 생태 기반이 되었습니다.
- zk-롤업의 부상
zk-Rollups는 영지식 증명(zk-SNARK)의 기술적 이점을 바탕으로 2024년에 급속한 발전을 이룰 것입니다. zk-Rollups는 개인 정보를 보호하면서 거래 데이터를 압축하여 보다 효율적인 거래 검증을 가능하게 합니다. zkSync, StarkWare, Manta, Scroll 등의 대표적인 프로젝트는 대량 개발자와 자본을 유치할 뿐만 아니라 강력한 생태학적 확장을 통해 시장 경쟁력을 강화합니다.
zkSync Era 네트워크의 지속적인 업그레이드를 통해 zkSync는 더 많은 DeFi 프로토콜, NFT 시장 및 탈중앙화 데이터 스토리지 프로젝트를 지원하여 생태학적 기반을 더욱 강화합니다. StarkWare의 StarkNet은 zk-STARK 기술을 통해 zk-SNARK의 컴퓨팅 병목 현상을 해결하는 동시에 트랜잭션 검증의 리소스 소비를 줄여 개발자들의 광범위한 관심을 끌고 있습니다.
- 멀티체인 상호 운용성 및 RaaS 서비스
2024년에는 레이어 2 생태계가 멀티체인 상호 운용성과 서비스 지향으로 발전할 것입니다. Optimism은 Superchain 모델을 통해 여러 L2 네트워크 간의 효율적인 협업과 상호 운용성을 달성하고, zkSync는 또한 서로 다른 네트워크 간의 자산과 데이터의 원활한 상호 운용성을 지원하는 크로스 체인 솔루션을 개발하고 있습니다. Polygon( Polygon CDK ), Arbitrum, Starkware 등을 포함한 다른 성숙한 L2도 오픈 소스 독점 기술을 제공하거나 발표하여 대량 채택을 주도했습니다.
이를 바탕으로 RaaS(Rollup as a Service) 제공업체가 등장했습니다. RaaS 제공업체는 롤업 체인의 운영 프로세스를 단순화하고 개발자에게 노드 운영, 인프라 관리, 순서, 인덱싱 및 분석 기능을 포함한 원클릭 액세스 또는 롤업 서비스 생성을 제공합니다. 대표적인 프로젝트는 다음과 같습니다.
- Conduit 및 Nexus Network: 낙관적 롤업 도킹(예: Optimism, Arbitrum)
- Truezk 및 Karnot: zk-Rollups 기술 스택에 중점을 둡니다.
- Caldera 및 AltLayer: Optimistic 및 zk-Rollups 전반에 걸쳐 통합 서비스를 제공합니다.
이러한 서비스는 개발자의 기술적 한계를 크게 낮추고 L2 생태계의 급속한 확장을 촉진하며 애플리케이션 시나리오를 풍부하게 했습니다.
2.3 비트코인 인스크립션 과 L2의 발발
2024년에는 비트코인 인스크립션 과 비트코인 레이어 2(L2) 트랙이 완전히 다른 개발 추세를 보일 것입니다. 인스크립션 프로토콜은 초기 열광을 경험한 후 인기가 급격하게 감소한 반면, 비트코인 L2 트랙은 성장 잠재력을 보였지만 전체 시장 규모 아직은 상대적으로 제한적입니다.
비트코인 인스크립션 :
비트코인의 주요 기술(예: SegWit, Bech32 인코딩, Taproot 업그레이드 및 Schnorr 서명)의 발전 덕분에 비트코인 네트워크의 거래 효율성, 확장성 및 프로그래밍 가능성이 크게 향상되었습니다. 이러한 기술 혁신은 Ordinals & BRC20, Atomic & ARC20, Rune & Pipe 및 Taproot Assets를 포함한 일련의 인스크립션 프로토콜을 생성하여 인스크립션 생태계 폭발을 위한 기술 기반을 제공했습니다.
그러나 2024년에는 Bitcoin 인스크립션 생태계의 성장 모멘텀이 점차 둔화될 것입니다. 인스크립션 인프라(예: 지갑, 자산 발행 플랫폼 및 크로스체인 브릿지)가 기술 수준에서 일정한 진전을 이루었음에도 불구하고 거래량 및 사용자 활동은 인스크립션 자산이 크게 감소했습니다. 인스크립션 시장을 제거하기로 한 Binance의 최근 결정은 이 트랙의 현재 곤경을 더욱 반영합니다. 인스크립션 프로토콜은 계속해서 시장의 열정을 불러일으키지 못했고, 생태계 발전도 정체되었습니다. 앞으로 그 이야기가 다시 활성화될 수 있을지 지켜봐야 할 것입니다.
비트코인 L2:
비트코인 인스크립션 생태계의 폭발과 함께 자산 거래에 대한 수요 증가와 다양한 인스크립션 자산의 크로스체인은 비트코인 L2 생태계의 발전을 간접적으로 촉진했습니다. 이더 에 비해 BTC L2 트랙은 늦게 시작되었지만 2024년에는 확장 가능한 솔루션을 통해 비트코인 생태계를 탈 탈중앙화 금융(DeFi) 및 스마트 계약 분야로 촉진하려는 다수의 전통적 및 신흥 L2 프로젝트가 등장했습니다.
- 기존 L2 프로젝트의 지속적인 개발: Lightning Network, Stacks, Rootstock 및 Liquid Network와 같은 기존 프로젝트는 인프라 최적화를 통해 결제, DeFi 및 크로스체인 자산 관리와 같은 더 넓은 범위의 애플리케이션 영역으로 점차 확장되었습니다.
- 신흥 BTC L2 프로젝트의 출현: 이더 EVM 기술의 도움으로 BitVM, Bsquare(B² Network), Bitlayer, BEVM, BounceBit, DLC, BOB, Botanix 등과 같은 새로운 Bitcoin L2 프로젝트가 차례로 등장했습니다. L2 Watch 통계에 따르면 현재 시장에는 50개 이상의 BTC L2 프로젝트가 있습니다.
비트코인 L2 트랙은 기술 개발과 프로젝트 수에서 일정한 진전을 이루었지만 시장 성과는 여전히 제한적입니다. 2024년 말, 온체인 총 고정 가치(TVL)는 약 63억 7,200만 달러로 증가했지만, 온체인 이더 억 1,000만 달러에 비해 격차는 여전히 뚜렷합니다. 또한 시장 규모, 자산 규모 및 사용자 기반에서 획기적인 발전을 이룰 수 있는 BTC L2 프로젝트는 거의 없습니다. 현재 1억 달러를 초과하는 온체인 TVL 프로젝트로는 Bitlayer, BSquared, Rootstock, BOB, Merlin 및 Stacks가 있습니다. 이슈 BTC DeFi 프로토콜로는 Babylon(TVL 50억 달러 이상), Solv 프로토콜(온체인 TVL 10억 달러 이상) 및 Avalon Labs가 있습니다.
2.4 MemeCoin 트랙의 폭발
2024년에는 MemeCoin의 폭발적인 증가가 암호화 시장에서 가장 강력한 내러티브 동인이 될 것입니다. MemeCoin 시장이 지속적으로 확장됨에 따라 초기 밈 문화적 과대 광고 도구에서 암호화 시장의 중요한 서사 트랙 및 시장 추세로 변모하여 암호화 산업 발전을 촉진하는 중요한 힘이 되었습니다.
CoinMarketCap의 데이터에 따르면 전체 MemeCoin 시장의 총 시총 가치는 US$97억 3,800만 달러 에 이르렀으며, 이는 전체 암호화폐 시장의 총 시총(US$3조 3,700억)의 약 2.8%를 차지합니다. 더욱 놀라운 점은 MemeCoin의 거래량이 계속해서 6~10% 점유율 모든 암호화폐 트랙 중에서 가장 집중된 유동성 및 거래 활동을 보여주고 있다는 것입니다.
주로 기술이나 제품에 의해 주도되는 전통적인 암호화 프로젝트와 달리 MemeCoin의 핵심은 문화적 내러티브와 커뮤니티 추진에 있습니다. 이러한 토큰은 복잡한 기술 지원이나 실제 제품 적용이 없으며, 그 가치는 주로 주목 경제와 문화적 상징성에서 파생됩니다. MemeCoin 가격 변동은 전적으로 투기적 수요와 시장 정서 에 따라 달라지므로 소셜 게임이나 투기적 복권에 더 가깝습니다.
MemeCoin은 2024년에 완전히 탈피하여 시장의 주류 내러티브가 될 수 있습니다. Altcoin의 과잉 생산과 내러티브 논리가 위조되는 것 외에도 전반적인 시장 상황은 지속적인 내러티브 이슈 부족하고 기관 코인(높은 FDV, 낮은 순환)은 그렇지 않습니다. 시장에서 인정받는 주된 이유는 MemeCoin 인프라의 개발입니다.
2024년 Pump.Fun이 이끄는 MemeCoin 박람회 출시 플랫폼은 MemeCoin 시장 구조를 완전히 재편했습니다. Pump.Fun은 간단한 토큰 생성 도구, 동적 가격 곡선 및 유동성 메커니즘을 통해 온체인 Memecoin을 생성하고 거래하는 프로세스를 크게 단순화하고 MemeCoin 생성의 민주화 및 커뮤니티화를 촉진합니다. 2024년 말까지 Pump.fun 플랫폼은 500만 개 이상의 MemeCoin을 배포했으며 누적 수익은 미화 4억 달러를 초과하여 2024년 가장 수익성이 높고 성공적인 Web3 애플리케이션이 되었습니다.
Meme 출시 플랫폼 외에도 TG 거래 로봇(Maestro Bot, Unibot, BananaGun 등), 탈중앙화 지갑(예: Oyi Web3 지갑) 및 시장 소프트웨어 도구(예: GMGN, DEXTools, DEX Screener, Moonshot 등)가 있습니다. ), 이 세 가지 카테고리 제품은 사용자가 온체인 스마트머니 더 쉽게 찾고 잠재적인 MemeCoin을 발견할 수 있도록 하며 거래 프로세스를 단순화하고 MemeCoin의 열풍을 촉진합니다.
2024년에는 MemeCoin 트랙에 일련의 이슈 토큰이 등장하여 시장 붐과 부 효과를 창출했습니다. 그중 이슈 MemeCoin에는 $MEW, $NEIRO, $GOAT, $MOODENG, $PNUT, $ACT, $POPCAT, $TERMINUS , $PAC, $DEGEN, $SPX, $CHILLGUY 등 이러한 토큰은 초기 투자자에게 막대한 수익을 창출할 뿐만 아니라 커뮤니티 참여와 토론의 이슈 됩니다.
2.5 AI+블록체인
2024년에도 인공지능(AI) 산업은 글로벌 규모로 급속한 발전을 이어갈 것으로 예상된다. 산업. 이러한 배경에서 AI와 Web3의 결합은 신흥 분야에서 이슈 되었으며, 암호화 시장에 새로운 내러티브 동인과 투자 기회를 가져왔습니다.
Web3 분야에서는 AI와 Web3가 더욱 통합됩니다. 인프라, 데이터, 예측 시장, 컴퓨팅 및 해시레이트, 교육, DeFi 및 크로스체인, 보안을 다루는 업계에는 최소 200개 이상의 Web3 + AI 개념 프로젝트가 있습니다. , NFT 및 게임 및 메타버스, 검색 엔진, 소셜 및 크리에이터 경제, AI 챗봇, DID 및 메시징, 거버넌스, 의료, 거래 로봇 및 기타 다양한 방향.
요약하면 Web3 분야에는 크게 4가지 유형의 AI 트랙이 있습니다.
- AI 인프라: AI 퍼블릭 체인 인프라 및 해시레이트 리소스 네트워크를 포함하여 AI 애플리케이션에 대한 기본 서비스 및 리소스 지원을 제공합니다. AI 퍼블릭 체인 인프라에는 Near, Olas, Cortex, Fetch.ai 등이 포함되며, 해시레이트 리소스 네트워크에는 Filecoin, Render Network, Io.net , Aethir, Grass 등이 포함됩니다.
- Web3 + 데이터/모델 + 시장/네트워크/프로토콜: 탈중앙화 인센티브 메커니즘과 블록체인 기술을 통해 탈중앙화 AI 데이터, 모델 및 네트워크 시장이 구축되어 전통적인 자원 독점을 깨고 더 많은 참여자가 허용됩니다. 개인)은 AI 생태계에 자원을 입력하고 기여할 수 있는 기회를 갖습니다. 일반적인 사례는 다음과 같습니다. Bittensor는 개발자가 AI 모델을 기여하고 최적화하여 보상을 얻을 수 있는 탈중앙화 AI 모델 시장입니다. Ocean은 블록 태그 및 스마트 계약을 통해 공식적으로 데이터 자산을 사용할 수 있는 탈중앙화 데이터 시장입니다. NEAR가 출시한 블록체인 측정 가능 데이터(MDT) 기반의 인공지능 주석 플랫폼입니다. 데이터 제공자와 데이터 구매자가 안전하게 익명으로 데이터를 거래할 수 있는 블록체인 기반 데이터 경제를 제공하는 것을 목표로 하는 탈중앙화 데이터 교환 경제 시스템입니다. Cortex는 AI 모델을 지원하는 탈중앙화 AI 플랫폼입니다.
- AI + 애플리케이션 레이어: AI 기술 및 리소스에 의존하여 온체인 데이터, GameFi, 소셜 네트워킹, NFT, 제작자 경제, DeFi 등의 측면에서 AI+ Dapp 애플리케이션 프로젝트를 구축하고 AI를 사용하여 스마트 계약 결정을 강화합니다. -사용자의 의도 기반 요구와 새로운 경험을 더 잘 만족시키기 위한 실행. 대표적인 사례로는 온체인 AI 데이터 분석 프로젝트 Arkham, AI 챗봇(Myshell, CharacterX), AI 검색 엔진(Kaito, Pulsr, QnA3, Typox AI), AI 크리에이터 플랫폼(LiveArt, Art Blocks, Bottto) 등이 있습니다.
- Web3 AI 에이전트: AI 에이전트 프레임 프레임(ai16z & Eliza, Zerebro, ARC, Swarms), AI Launchpad(VVAIFU, Virtuals, Clanker, HOLD), Web3 AI 에이전트(AIXBT, ACT, LUNA, Degenai), AI Meme(GOAT, Turbo, Fartcoin, CHAOS, ANON) 등
현재 이 네 가지 범주 중 AI 인프라의 해시레이트 리소스 네트워크가 올해 개발되었습니다. Io.net , Ather, Grass 및 기타 해시레이트 리소스 프로젝트가 올해 출시되어 AI 개발 리소스에 대한 지원을 제공합니다.
Web3 AI Aget의 개발은 AI Meme 코인 GOAT의 출현으로 시작되었습니다. 이후 AI Agent 프레임 시총 와 Eliza의 토큰인 $ai16z는 대규모 거래소 에 상장되지 않았습니다. DEX를 통한 시장 규모만 200억 달러를 넘어섰고, AI Agent의 시총 가치와 영향력이 증가했습니다. 또한 AI Launchpad의 지원으로 수많은 AI 에이전트 토큰이 출시되어 시장의 과대광고를 불러일으켰습니다.
2.6 RWA 및 스테이블코인
2024년에는 RWA(Real World Assets)와 스테이블 코인이 암호화 시장에서 중요한 원동력이 되어 블록체인 기술과 기존 금융의 심층 통합을 촉진할 것입니다.
RWA 시장은 빠르게 성장하고 있습니다.
2024년에는 온체인 실제 세계 자산(RWA) 시장이 계속 확장되어 총 자산이 152억 달러 에 달하고, 이는 2023년에 비해 거의 70억 달러 증가했으며 보유자 수는 80,000명을 초과했습니다. 규모 면에서는 사모대출이 가장 큰 비중을 점유비율 점차 규모가 확대되고 있으며, 미국 국채가 두 번째 점유비율 상품, 회사채, 주식 등 RWA 자산이 점차 규모가 확대되고 있습니다. 그리고 성장률도 더 약해요.
Private Credit이 RWA 시장을 장악하고 있습니다. 전체 대출 규모와 활성 대출 재고에서 70%가 넘는 시장 점유율 차지하며 수치는 계속해서 선두를 달리고 있습니다. Maple, TrueFi, Centrifuge 및 Goldfinch와 같은 기존 프로젝트는 안정적인 시장 점유율 유지해 왔습니다.
RWA 프로젝트 측면에서 온도파이낸스는 미국 국채와 회사채를 토큰화했으며, 예치금(TVL)이 30억 달러를 돌파해 RWA 분야의 벤치마크 프로젝트로 자리 잡았다. MakerDAO는 RWA 관리 계획의 출시를 통해 온체인 100억 달러의 자산을 도입하여 탈중앙화 스테이블코인 DAI의 지원 자산을 암호화폐 자산에서 RWA로 확장하는 것을 촉진했습니다. OpenEden은 미국국채 온체인에 초점을 맞춘 RWA(실제 자산) 토큰화 프로토콜로, 사용자가 USDC를 사용하여 TBILL 토큰을 민트 수익을 얻을 수 있도록 하는 OpenEden TBill Vault 제품을 출시했으며 Binance Labs와 협력하여 시장.
RWA 혁신 측면에서 USUAL은 다양한 플랫폼/회사의 RWA 토큰 유동성을 통합한다는 목표로 실제 자산(RWA)이 1:1로 지원하는 무허가형 및 완벽하게 호환되는 스테이블 코인 USD0을 출시하는 혁신적인 RWA 스테이블 코인 프로토콜입니다. , CeFi와 DeFi를 통합합니다. Usual은 대출 플랫폼 Morpho, 수익 플랫폼 Pendle 등을 포함한 여러 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼 및 프로토콜과 통합되었습니다. 총 온체인 가치 고정(TVL)이 16억 달러를 초과하여 스테이블코인 성장 모멘텀 분야에서 강점을 입증했습니다.
2024년에는 대형 금융기관들도 RWA 트랙을 마련하고 있다. BlackRock은 이더 네트워크 최초의 토큰화된 자산 펀드인 BUIDL을 출시했으며 Securitize 및 Circle과 제휴하여 연중무휴 실시간 구독 및 상환을 지원합니다. 스테이블 코인 USDT 발행사인 Tether는 실물 자산(주식, 채권, 부동산, 펀드, 로열티 포인트 등)의 토큰화 프로세스를 단순화하는 것을 목표로 자산 토큰화 플랫폼 Hadron by Tether의 출시를 발표했습니다.
스테이블코인은 빠르게 발전합니다:
스테이블코인의 총 공급량 2024년에 역대 신고점2,000억 달러 에 도달하여 암호화폐 시장의 핵심 원동력이 될 것입니다. 이는 가치 고정 도구일 뿐만 아니라 DeFi 프로토콜 및 거래소 의 유동성 기반이기도 합니다.
스테이블코인 트랙에서 USDT는 시총 와 유통량이 크게 증가하면서 선두 위치를 계속 유지하고 있습니다. USDT는 여러 블록체인 네트워크(트론, 이더 등 포함)에서 여러 차례 발행되었습니다. 2024년 12월 현재 USDT의 시총 는 1,400억 달러를 넘어섰으며, 이는 출시 초보다 약 500억 달러 증가한 수치입니다. 해 55% 이상 증가했다.
동시에 Ethena는 올해 가장 성과가 좋은 스테이블코인 프로젝트였으며 이자부 스테이블코인에 대한 열풍을 더욱 불러일으켰습니다. Ethena가 출시한 USDe 시총 59억 달러를 초과했습니다. 이는 Aave, Maker, Morpho, Pendle 등과 같은 주류 DeFi 프로토콜에 대량 새로운 유동성을 제공했을 뿐만 아니라 이러한 DeFi 프로토콜의 주요 수익원이기도 했습니다. .
암호화폐 분야의 급속한 성장과 더불어 글로벌 결제, 국경간 송금 등 분야에서의 스테이블코인 적용도 가속화되고 있습니다. Castle Island Ventures와 Brevan Howard Digital의 계산에 따르면, 스테이블코인의 지급 및 정산 규모는 2024년 상반기에 약 2조 6200억 달러에 달했으며, 연간으로는 5조 2800억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 매달 온체인 스테이블코인을 거래하는 활성 주소는 약 2천만 개이며, 1억 2천만 개 이상의 주소가 0이 아닌 스테이블코인 잔액 보유하고 있습니다.
브라질, 인도, 인도네시아, 나이지리아, 터키 등 신흥 시장에서는 스테이블코인의 사용이 전통적인 암호화폐 거래를 넘어 일상 금융 활동에 통합되었습니다. 설문 조사에 따르면 응답자의 69%는 통화 대체에 스테이블 코인을 사용하고, 39%는 상품 및 서비스 결제에, 39%는 국경 간 결제에, 응답자의 20~30%는 급여 지급 및 비즈니스 활동에 스테이블 코인을 사용하는 것으로 나타났습니다. 아프리카에 본사를 둔 국경 간 결제 회사 인 Juicyway는 13억 달러 이상의 스테이블코인 거래량을 처리했습니다. 나이지리아는 전 세계 암호화폐 채택률에서 2위를 차지했습니다.
2024년에는 대기업과 은행들도 스테이블코인 트랙을 마련하기 위해 서두르고 있다. 미국 온라인 결제업체 페이팔(PayPal)은 미국 달러에 고정된 스테이블코인 페이팔 USD(PayPal USD)를 출시했고, 지난 9월에는 가맹점이 자사를 통해 구매, 보유, 판매할 수 있다고 발표했다. 비즈니스 계정. 또한 Stripe의 11억 달러 규모의 스테이블 코인 플랫폼 Bridge 인수로 미국 기업이 이더, Solana 및 Polygon에서 USDC를 통해 암호화폐 결제를 할 수 있는 서비스가 복원되었습니다. 일본 3대 은행인 미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹(MUFG), SMBC(홍콩) 그룹 은행(SMBC), 미즈호 은행(미즈호)이 스테이블 코인으로 대체하기 위해 2024년 9월 국경 간 결제 시스템 '프로젝트 팍스'를 공동 출시했다. 기존의 국경 간 결제에서는 효율성이 향상되고 비용이 절감됩니다.
2.7 TON 생태계의 발생
2024년에 TON 퍼블릭 체인은 Telegram의 거대한 사용자 기반과 혁신적인 Mini App 제품 모델 및 에어드랍 게임 플레이를 기반으로 게임 및 소셜 분야에서 대규모 폭발을 달성할 것입니다. Notcoin, Hamster, Catizen과 같은 소셜 게임의 인기는 단기간에 대량 의 Web2 및 Web3 사용자를 빠르게 유치하여 TON 퍼블릭 체인의 온체인 활동과 시장 인기를 높였습니다.
NOTCOIN은 Tap-to-Earn 모델을 통해 출시 일주일 만에 500만 명의 사용자를 유치했으며, 단 몇 달 만에 4000만 명의 사용자를 돌파하여 Telegram에서 가장 인기 있는 Web3 애플리케이션이 되었습니다. 앱 센터. 해당 토큰은 10억 달러가 넘는 FDV로 공정하게 발행되어 Telegram Mini Apps 열풍을 이끌었습니다.
NOTCOIN에 이어 Catizen, Dogs, Hamster Kombat 및 Uxlink와 같은 게임 및 소셜 애플리케이션의 지속적인 인기와 에어드랍 인센티브 및 토큰 상장의 부 효과가 결합된 이러한 미니 앱 프로젝트는 성공적으로 시장의 관심을 집중시켰습니다.
TON은 Telegram의 대규모 사용자 기반(9억 MAU 이상)을 활용하여 Web3 프로젝트에 대한 강력한 사용자 및 트래픽 진입을 제공합니다. 많은 Web3 프로젝트는 TON을 사용하여 사용자 기반과 커뮤니티 트래픽을 확장합니다. 사용자와 트래픽에 초점을 맞춘 결과 텔레그램도 2024년 최초로 수익성을 달성했다. 프리미엄 가입자 수는 1,200만 명을 넘어섰고, 올해 총 매출은 10억 달러를 넘어섰다.
TON은 게임 및 소셜 생태학 분야에서 큰 성공을 거두었지만 DeFi 및 기타 생태계 개발은 상대적으로 약하며 메인 네트워크는 트래픽 풀 및 사용자 서비스 플랫폼에 가깝습니다. 생태계 내의 동종 프로젝트가 증가함에 따라 부의 효과는 점차 약화되고 사용자 충성도는 크게 떨어집니다. 심화되는 경쟁과 사그라드는 프로젝트 열정으로 인해 TON 생태계의 온체인 활동은 연말에 상당한 감소 추세를 보였습니다.
3. 2024년 암호화폐 시장 융자 현황 및 투자 동향
2024년 암호화폐 시장의 융자 상황은 다각화와 점진적인 회복 추세를 보일 것입니다. 지난 해 시장은 변동을 겪었지만 혁신적인 프로젝트와 기술 중심 프로젝트는 특히 Web3 인프라, DeFi, CeFi, 게임 및 AI+블록체인과 같은 분야에서 융자 활동과 금액이 여전히 투자자의 관심을 끌고 있습니다. 크게 증가했습니다.
3.1 투자환경 회복 및 자본투입
전반적인 융자 데이터로 볼 때 2024년은 암호화폐 시장 융자 회복되는 해가 될 것입니다. RootData 통계에 따르면 2024년 암호화폐 및 블록체인 분야 발행시장 에서 총 1,536건의 투자 융자 이벤트가 공개되었으며, 총 융자 금액은 101억 달러 이상, 평균 융자 금액은 913만 달러입니다. 달러이며, 평균 융자 금액은 410만 달러입니다.
융자 융자 와 금액으로 볼 때, 2024년 투자 융자 시장 상황은 기본적으로 2023년과 동일하며, 1,217건의 거래 융자 완료했습니다. 다만, 2021년과 2022년의 융자 금액 및 양과 비교하면 상당한 격차가 있는 것으로 나타나 암호화폐 시장의 융자 상황이 다소 개선되었으나 이전 DeFi 불장(Bull market) 의 정점으로 돌아가기에는 아직 멀었다는 점을 반영하여, 전반적인 시장 투자 추세는 편향되어 있습니다. 신중하고 합리적이어야 합니다.
3.2 자금 흐름 및 인기 추적:
2024년에는 암호화폐 시장의 자본 흐름이 뚜렷한 초점 추세를 보일 것이며, 여러 트랙이 투자자들의 초점이 될 것입니다. RootData 통계에 따르면 Web3 인프라, DeFi, 게임 및 CeFI, 소셜 엔터테인먼트 및 AI 트랙이 가장 많은 융자 받았습니다. 특히 Web3 인프라 트랙은 약 40억 달러 융자 받았으며 이는 융자 의 거의 40%를 차지합니다. 양. %.
Web3 인프라 트랙에서는 2024년에는 Layer1, 모듈 블록체인, Layer2, ZK, 병렬 EVM, DA, 사이드 체인, Layer3 등을 포함한 퍼블릭 체인 인프라 및 L2 확장 솔루션이 첫 번째 선택이 될 것임을 알 수 있습니다. 이는 투자기관이 인프라 구축에 집중하는 것을 선호하는 것도 반영된다.
Animoca Brands, Andreessen Horowitz(a16z), Polychain, Coinbase Ventures, Binance Labs, Spartan Group, Paradigm 등 유명 VC 기관은 2024년에 블록체인 및 Web3 분야에 대한 투자를 늘릴 예정입니다. 투자 선호도에 따라 투자 기관은 모두 Web3 인프라 및 DeFi 분야에 대한 투자를 선호합니다. Animoca Brands와 Spartan Group은 인프라 및 게임 트랙을 선호하며 두 곳이 가장 많은 금액을 투자했습니다.
3.3 이슈 투자 사례
2024년 Web3 블록체인 프로젝트 융자 의 대표적인 사례로는 Monad 퍼블릭 체인 2억 2,500만 달러, Farcaster 시리즈 A 1억 5,000만 달러, Berachain 시리즈 B 1억 달러, EigenLayer 시리즈 B 1억 달러, HashKey Group 시리즈 1억 달러 등이 있습니다. 에이.
이러한 프로젝트의 융자 규모는 투자 기관이 명확한 상용화 경로와 혁신적인 기술을 갖춘 프로젝트에 더 관심이 있음을 보여줍니다. Capital은 장기적인 성장 잠재력, 크로스 체인 기능 융자 확장성을 갖춘 프로토콜에 집중하기 시작했습니다. 초기의 "버블" 투자에서 점차적으로 합리적이고 기술 중심의 자본 흐름으로 복귀하는 것입니다.
3.4 암호화폐 프로젝트에서 인수합병(M&A) 활동 증가
암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라 인수합병(M&A) 활동은 2024년 암호화폐 시장 투자 융자 의 또 다른 하이라이트가 되었습니다. 많은 대기업은 혁신적인 프로젝트와 기술을 확보하여 경쟁력을 강화합니다. 이 중 결제업체 스트라이프(Stripe)는 스테이블코인 결제 플랫폼 브리지(Bridge)를 11억 달러에 인수해 암호화폐 분야 최대 규모 인수가 됐다. 기타 M&A 사례로는 Robinhood가 암호화폐 거래소 Bitstamp를 2억 달러에 인수, 비트코인 채굴업체 Bitfarms가 Stronghold Digital을 1억 7천 5백만 달러에 인수, 광산 회사 Cleanspark가 비트코인 채굴업체 GRIID를 1억 5천 5백만 달러에 인수, Riot Platforms가 비트코인 채굴업체 GRIID를 9,250만 달러에 인수 등이 있습니다. 비트코인 채굴 인프라 및 호스팅 서비스 플랫폼 Block Mining. M&A 동향은 대기업들이 혁신적인 프로젝트와 기술을 흡수하여 시장 지위를 강화하고 있음을 보여줍니다.
2부 암호화폐 시장 전망 2025
암호화 기술의 지속적인 반복과 시장 수요의 증가로 인해 2025년은 암호화 산업 발전에 있어 중요한 해가 될 것입니다. 암호화 시장은 더 많은 가능성을 보여주고 여러 가지 새로운 트랙과 애플리케이션의 활발한 발전을 목격할 것입니다. 암호화 시장의 일부 트랙 및 적용 동향에 대한 낙관적인 예측. 물론 새해에는 암호화 시장도 일부 리스크 과 도전에 직면하게 될 것이며 실무자들은 이에 대처하기 위한 조치를 취해야 할 것입니다.
1. 시장추적 및 애플리케이션 개발 예측
2025년에는 암호화 시장의 적용 시나리오가 더욱 확대되고 블록체인 기술의 실제 구현 및 산업 침투가 새로운 단계에 진입하게 됩니다. 금융에서 실물 경제에 이르기까지 탈중앙화 기술은 효율성, 투명성 및 비용 이점을 바탕으로 전통 산업의 변화를 주도할 것입니다. DeFi, NFT, Web3 생태계 및 스마트 계약과 같은 기술은 성숙도를 가속화하고 전 세계 사용자 사이에서 암호화 기술 및 디지털 자산에 대한 광범위한 인식과 수용을 촉진할 것입니다.
1.0 “비트코인 우선” 전략
비트코인(BTC)은 고정된 공급량(2,100만 코인)과 검열 저항으로 인해 "디지털 금"으로 널리 간주됩니다. 이러한 특성은 높은 인플레이션과 통화 정책에 대한 불확실성이 증가하는 상황에서 전통적인 금융 시스템의 리스크 헤지하기 위해 선택하는 자산이 됩니다. 동시에 비트코인의 장기적인 부가가치 잠재력과 투명한 탈중앙화 네트워크는 예비 자산으로서의 지위를 더욱 공고히 합니다.
글로벌 경제 환경이 더욱 복잡해짐에 따라 비트코인의 "인플레이션 방지" 특성은 더 많은 기업과 국가의 관심을 끌 것입니다. 특히 법정화폐의 평가절하, 경제적 제재, 전통적인 금융 시스템의 불안정성 대면 비트코인은 전통적인 화폐 시스템에서 독립된 가치 저장 방법을 제공합니다.
2025년에는 일부 대형 기술 기업(예: Apple, Microsoft, Google)이 Tesla와 같은 선구자를 따라 비트코인을 준비 자산의 일부로 대차대조표에 통합하여 전통 자산(현금, 채권 등)을 다양화할 것으로 예상됩니다. , 주식)), 비트코인 리스크 통해 Web3 및 블록체인 분야에서 입지를 강화하고 있습니다.
동시에, 지정학적 환경의 변화와 미국 달러의 헤게모니가 점진적으로 약화되는 상황에서 비트코인은 미국 달러가 지배하는 통화 시스템에 대한 의존도를 줄이기 위해 더 많은 국가의 외환 보유고에 포함될 수 있습니다. 특히 신흥 경제국은 비트코인을 보유함으로써 달러 변동과 국제 경제 제재에 대응합니다.
"Bitcoin First" 전략은 비트코인에 대한 구매 수요를 지속적으로 증가시키고 비트코인 불장(Bull market) 의 지속을 촉진할 것입니다. 내년에는 US$200,000를 초과할 가능성이 높은 이벤트입니다.
1.1 AI 에이전트
2024년 Web3 AI 트랙은 두 가지 주요 트렌드를 제시할 것입니다.
- AI 인프라 개발: Io.net , Ather 및 Grass와 같은 해시레이트 리소스 네트워크 프로젝트의 출시는 AI 개발을 위한 중요한 리소스 지원을 제공했습니다. 이러한 프로젝트는 공유 경제 모델을 통해 Web3 AI 생태계에 풍부한 해시레이트 공급을 도입했습니다. 그러나 실제 수요 측면에서 현재 AI 인프라 구현 시나리오는 아직 부족하고, 수요와 공급의 균형도 아직 완전히 이루어지지 않았습니다.
- AI 에이전트 내러티브의 진화: 2024년 AI 에이전트는 'AI MEME'라는 과대광고에서 '단일 AI 에이전트 애플리케이션 → AI 에이전트 런치패드 → AI 에이전트 프레임'라는 다층적 내러티브로 점차 진화할 것이다. 그러나 현재 이 이야기는 여전히 추측성 과대광고에 주로 초점을 맞추고 있으며 실제 상용화 시나리오가 부족합니다.
실용적인 애플리케이션에 대한 시장 수요가 증가함에 따라 2025년은 AI 에이전트가 과대 광고에서 실용적인 애플리케이션으로 전환하는 중요한 전환점이 될 것입니다. 수요와 공급의 불균형을 해소하기 위해 실제 수요 시나리오와 기능을 갖춘 AI 에이전트가 더 많이 등장할 것으로 예상됩니다. 특히 Web2 트랙의 AI 프로젝트는 점차 Web3 분야로 진출하고 있으며, 이는 Web3에 더욱 발전된 기술과 애플리케이션 프레임 도입하게 될 것입니다.
주목할 만한 4가지 주요 AI 에이전트 개발 방향:
- AI Agent 프레임 체인화 추세 : AI Agent 프레임 AI 특화 Layer 1 인프라로 더욱 발전할 수 있습니다. 이러한 유형의 체인형 AI 프레임 스마트 계약과 AI 에이전트의 심층적인 통합을 달성하여 AI 작업 실행 및 리소스 할당에 대한 보다 효율적인 기본 지원을 제공할 수 있습니다.
- AI Agent + DeFi의 결합: AI Agent를 온체인 트랜잭션 에이전트에 도입하는 것은 Web3 분야에서 가장 직접적인 구현 방향 중 하나가 될 것입니다. AI Agent는 사용자의 거래 의도를 파악하고 자율적으로 실행되는 금융 서비스를 제공함으로써 사용자 경험을 획기적으로 향상시킬 수 있습니다. 이 결합 지점은 기관 투자와 시장 집중의 이슈 이기도 합니다.
- AI 인프라 최적화: AI 인프라 개발은 순수한 해시레이트 공급에서 실제 애플리케이션 제공으로 전환하여 실제 수요 시나리오에 더 가까워질 것입니다. 자원 공급과 수요의 균형을 이루고 지속 가능한 수익을 창출해야만 AI 인프라가 진정한 산업 발전의 초석이 될 수 있습니다.
- AI 미들웨어의 부상: 개인 정보 보호 및 보안에 대한 요구 사항이 증가함에 따라 AI 에이전트의 운영 환경에는 더 높은 신뢰성이 요구됩니다. TEE(Trusted Execution Environment)와 같은 AI 미들웨어와 개인정보 보호 프로토콜은 AI 에이전트가 안전한 환경에서 자율적으로 작업을 수행할 수 있도록 하는 핵심 역할을 할 것입니다.
1.2 RWA와 스테이블코인 혁신
2024년에는 온체인 RWA 자산이 민간 신용과 미국 채권을 중심으로 이루어졌으며, 이러한 자산은 안정적인 수익과 폭넓은 시장 수용으로 인해 DeFi 시장의 중요한 기둥이 되었습니다. 이러한 유형의 자산 도입은 안정적인 수입원을 제공할 뿐만 아니라 대량 고품질 모기지 자산을 탈중앙화 금융에 투입하여 온체인 자본 효율성 향상을 더욱 촉진합니다.
2025년에는 다양한 RWA 프로토콜 인프라가 개선됨에 따라 RWA 및 스테이블 코인 트랙이 계속해서 새로운 변화를 겪을 것으로 예상됩니다.
- 온체인 RWA의 자산 범위 확장 : 온체인 RWA의 자산 범위는 상품(예: 금, 석유), 주식, ETF, 회사채 및 훨씬 더 복잡한 금융 상품 영역(예: 공급망 금융 및 확장 무역 청산 및 결제). 이러한 새로운 RWA 자산 유형은 DeFi 및 CeFi 생태계에 통합되어 프로토콜의 담보 또는 소득 창출 자산이 되어 자본 활용도를 더욱 향상시킵니다. 동시에 이러한 고수익 자산은 민간 신용 및 미국 채권보다 훨씬 높은 수익을 제공하여 보다 전통적인 기관 및 투자자가 온체인 금융 분야에 진입하도록 유도할 것으로 예상됩니다.
- 새로운 RWA 스테이블코인의 부상: RWA 자산을 기반으로 한 스테이블코인은 2025년에 상당한 성장을 보일 것으로 예상됩니다. Usual.money가 대표하는 새로운 스테이블 코인은 미국 재무부 지폐 또는 기타 RWA 소득 창출 자산과 직접 연결되어 통화 보유자에게 더 높은 보유 수익을 달성할 수 있는 자동 배당 메커니즘을 제공합니다.
- 금융 기관 및 스테이블 코인의 다각화: 2025년에는 스테이블 코인 발행자가 더욱 다양해질 것이며 전통적인 금융 기관(예: JP Morgan Chase, Wells Fargo) 및 금융 기술 회사가 이 분야에 진출하여 교차 거래에 사용되는 RWA 기반 맞춤형 스테이블 코인을 출시할 수 있습니다. 국경 지불, 대출, 무역 결제, 공급망 금융 및 기타 시나리오.
1.3 탈중앙화 금융(DeFi)의 지속적인 개발과 혁신
2024년 탈중앙화 금융(DeFi) 시장은 안정적인 성장 모멘텀을 유지했고, 전체 고정 가치(TVL)도 꾸준한 상승 를 보였다. 주류 DeFi 프로토콜은 기술과 제품의 지속적인 업그레이드를 통해 사용자 경험을 크게 향상시켰습니다. 동시에 실수익 (Real yield) 제공하고 자산 유동성을 최적화하는 데 탁월한 성능을 발휘하는 LRT(유동성 리스테이킹 (Restaking) )와 Ethena 및 Usual.money와 같은 혁신적인 프로토콜과 같은 새로운 혁신적인 트랙이 시장에 등장했습니다. 이러한 혁신은 DeFi 생태계를 풍요롭게 하고 사용자에게 더욱 다양한 금융 옵션을 제공합니다.
2025년에는 DeFi 시장이 더욱 성숙하고 다양하게 발전할 것으로 예상됩니다. 다음과 같은 추세와 혁신 방향에 주목할 필요가 있습니다.
- 자산 유동성 및 실수익 (Real yield) 포착: 크로스체인 브리지 및 상호 운용성 프로토콜의 개선을 통해 사용자는 여러 블록체인 네트워크 간에 자산과 운영을 더 쉽게 마이그레이션할 수 있어 암호화폐 자산의 유동성이 향상됩니다. 동시에 RWA는 고품질 담보 유형으로 DeFi 생태계에 계속 도입되어 DeFi 프로토콜에 대한 보다 안정적인 수입원을 제공하고 전통적인 금융 기관으로부터 자금을 유치할 것입니다.
- AI 에이전트 기반 업데이트 : AI 에이전트 기술의 발전으로 더욱 지능적이고 자율적인 DeFi 애플리케이션이 등장할 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 온체인 지능형 거래 에이전트와 자동화된 전략 실행 도구는 사용자가 의도 기반 작업을 구현하도록 돕고, 보다 직관적인 사용자 인터페이스(UI)와 사용자 경험(UX)을 제공하며 사용
