비트코인 DeFi의 부상: 가치 저장에서 생태학적 확장으로의 새로운 방향

비트코인(BTC) 생태계의 실용성을 높이고 전통적인 가치 저장 기능 이외의 용도로 확장하는 새로운 프로젝트와 기술 혁신이 등장하고 있습니다. 비트코인은 암호화폐 분야에서 가장 오래되고 영향력 있으며 안전한 블록체인과 자산입니다. 최근 10만 달러를 돌파하며 역대 최고점을 경신하면서 회의론자들을 설득했습니다. 비트코인의 수용도가 꾸준히 상승하고 있지만, 15년 전 등장 이후 주요 용도가 변화했습니다. 처음에는 P2P 디지털 화폐로 시작했지만, 이제는 '디지털 골드'로 인식되고 있습니다. '디지털 골드'라는 서사가 기관 및 개인 투자자들을 끌어들이고 있으며, 2024년 1월 비트코인 ETF 출시 이후 기록적인 자금 유입과 최근의 역대 신고점 경신이 이를 보여줍니다. 그러나 대부분의 비트코인은 여전히 지갑에 정지된 채 충분히 활용되지 않고 있습니다. 2조 달러가 넘는 시총을 고려할 때, 비트코인의 유동성에는 개발의 여지가 크다고 할 수 있습니다. 다행히도 빠르게 성장하는 비트코인 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션과 2계층 솔루션(L2)이 비트코인의 유동성을 해제하고 네이티브 DeFi 생태계를 구축하고 있습니다. 이는 2025년 암호화폐 분야에서 가장 뜨거운 새로운 경쟁 분야가 될 것입니다. 비트코인 L2 솔루션과 DeFi 프로젝트의 활동성과 채택률이 지속적으로 증가하고 있습니다. 비트코인 자체의 스마트 계약 기능이 제한적이기 때문에, 비트코인 DeFi를 현실화하는 데 L2 솔루션이 필수적입니다. 지난 3년 동안 L2 프로젝트 수가 75개 이상으로 증가했습니다. 팬더 지원의 Mezo, BOB 등 다양한 L2 솔루션이 주목받으며 성숙해지고 있습니다. 가장 성숙한 비트코인 2계층 솔루션 중 하나인 Stacks는 2024년 4분기에 Nakamoto 업그레이드를 완료했습니다. 이 업그레이드는 더 빠른 블록 생성 시간과 완전한 비트코인 최종성 등의 성능 향상을 도입했습니다. 또한 Stacks는 12월 중순 sBTC - 탈중앙화되고 프로그래밍 가능한 비트코인 버전을 출시할 예정입니다. 이는 WBTC와 같은 중앙화된 솔루션 없이도 레이어 1과 레이어 2 간 비트코인 전송을 가능하게 할 것입니다. 세계 최대 암호화폐 거래소 Binance도 비트코인 DeFi 제품을 확장하고 있습니다. Binance는 선물 상장을 위해 가장 인기 있는 3개의 비트코인 기반 대체 토큰(Runes)을 지명했습니다. 또한 Binance Earn의 일부로 Babylon 프로토콜을 통해 비트코인 스테이킹 서비스를 제공하고 있습니다. 비트코인 DeFi에 대한 관심이 높아짐에 따라 2022년 12월 16일 비트코인 TVL이 역대 최고인 74.8억 달러를 기록했습니다(Mezo, BOB 등 L2 TVL 제외). 이 수치는 2024년 4분기 크게 증가했으며, 대부분의 가치가 Babylon, Lombard 등 재질권 프로토콜에 잠겨 있습니다. 비트코인 DeFi TVL은 2023년 1월 17일 이더리움의 683.5억 달러에 비해 아직 작지만, 사람들의 관심이 지속적으로 증가하고 있음을 보여줍니다. 더 많은 프로젝트가 성숙하고 메인넷을 출시하며 토큰을 발행할 것으로 예상되는 2025년에는 이 수치가 크게 상승할 것입니다. 미국의 정치 및 규제 환경이 변화하고 있습니다. 트럼프 정부 시절 암호화폐 친화적 인사들이 SEC 의장과 정부 AI·암호화폐 담당자로 임명되면서, 미국은 암호화폐에 더 우호적인 방향으로 나아가고 있습니다. 보다 명확한 법적·정책적 지침은 투자자들이 DeFi 애플리케이션에 암호자산을 사용할 때 더 큰 확신을 갖게 할 것입니다. 이러한 정책과 태도의 변화는 규모를 갖추기 시작한 비트코인 DeFi 분야가 이 보다 우호적인 규제 환경에서 번영할 수 있는 중요한 시기입니다. 일부 비판자들은 비트코인 고래 집단이 비트코인의 실용성 증대에 반대할 수 있다고 우려합니다. 오디널스와 인스크립션 논란은 모든 이가 비트코인의 새로운 기능에 흥분하지 않는다는 것을 보여줍니다. 그러나 이러한 목소리가 비트코인 커뮤니티 전체의 견해를 대변하는지는 불분명합니다. 상당수 보유자가 비트코인을 현 상태로 유지하기를 원한다 하더라도, 공급의 일부만이라도 DeFi 영역에 진입한다면 이 산업은 상당한 규모에 도달할 수 있습니다. Messari 연구원 Kinji Steimetz의 계산에 따르면, 비트코인 DeFi 침투율이 WBTC와 같은 수준(총 잠재 시장의 2.87%)이라면, 비트코인 DeFi 가치는 470억 달러에 달할 것입니다. 이는 비트코인 DeFi의 막대한 잠재력을 보여줍니다. 침투율이 낮더라도 새로운 중요 산업을 창출할 수 있으며, 이 규모는 시총 순위 10위권 내에 들어갈 만큼 크다. 이는 혁신과 더 많은 참여를 장려할 것입니다. DeFi를 통해 비트코인의 유동성을 해제하면 가치 저장 기능을 넘어 실용성을 높일 수 있습니다. 선진 인프라, 새로운 애플리케이션, 우호적 정책이 등장하면서 비트코인은 수동적 자산에서 생산적 자산으로 전환되어 수익 기회를 제공하고 가장 성숙한 블록체인에서 활력 넘치는 생태계를 구축할 것입니다. 이러한 발전은 다시 비트코인 네트워크 보안을 강화할 수 있습니다. 더 많은 사용 사례가 수수료와 수익을 창출하면 마지막 비트코인이 채굴된 2140년 이후에도 마이너들이 네트워크를 유지·보호할 동기부여가 될 것입니다. 이는 비트코인 네트워크의 장기 보안성과 지속가능성을 보장하는 데 도움이 될 것입니다.