페이파이(PayFi)란 무엇인가요? 토큰화된 실제 자산(RWA)과 온체인 신용을 기반으로 한 결제의 미래
결제금융(PayFi)이란?
PayFi, 즉 결제 금융은 일반적으로 결제 융자 과 탈중앙화 금융(DeFi)의 교차점을 가리키는 광범위한 용어입니다. 블록체인 기술을 활용하여 더 빠르고 효율적이며 잠재적으로 더 저렴한 금융 거래를 제공함으로써 돈의 시간 가치를 실현합니다.
주요 시사점
- PayFi의 초점 : 실시간 결제에 중점을 두고 탈중앙화 금융(DeFi)과 실제 자산(RWA)을 연결하여 두 생태계의 한계를 해결합니다.
- 시간 가치 잠금 해제 : PayFi는 사용자가 탈중앙화 금융을 통해 화폐의 시간 가치(TVM)를 잠금 해제할 수 있도록 지원하여 재투자를 위한 미래 현금 흐름에 즉시 액세스할 수 있도록 합니다.
- Solana 지원 : Solana는 고성능(400밀리초 블록 생성 시간), 풍부한 유동성, 성장하는 개발자 커뮤니티를 통해 PayFi를 지원합니다.
- 적용 시나리오 : PayFi 사용 사례에는 미수금 융자 조달, 창작자 수익 창출, 이자 지급을 활용하는 '지금 구매 안 함' 모델이 포함됩니다.
나카모토 사토시 나카모토)의 백서 비트코인을 제3자의 개입 없이 개인 간의 온라인 결제에 사용되는 P2P(Peer-to-Peer) 전자 현금으로 정의합니다. 15년이 지난 지금도 비트코인은 일상 활동에서 디지털 결제 도구로 널리 사용되지 않습니다.
반대로, 스테이블 코인은 기본 블록체인 토큰(예: BTC)보다 시장 수요에 더 부합하는 것으로 보이므로 결제에 더 나은 선택이 됩니다. 2020년 이후 스테이블코인 시장 규모는 1,700억 달러(2024년 10월 기준) 이상으로 성장했습니다.
예를 들어 Andreessen Horowitz의 보고서에 따르면 2024년 2분기 스테이블코인 거래량이 Visa의 두 배 이상 증가했습니다.
그러나 스테이블코인은 일상적인 거래를 용이하게 하지만 아직 전통적인 금융과 탈중앙화 세계 사이의 격차를 완전히 메우지는 못했습니다. 더 중요한 것은 화폐의 시간 가치를 달성하는 과제도 해결하지 못한다는 것입니다.
이것이 PayFi가 들어오는 곳입니다.
PayFi의 솔루션은 국경 간 결제 융자 혁신과 실물 자산(RWA)의 즉각적인 결제를 통해 실제 금융 거래를 더욱 효율적으로 만듭니다.
PayFi 이해: DeFi가 결제 융자 만났을 때
솔라나 재단의 릴리 리우(Lily Liu) 회장에 따르면 페이파이(PayFi)라는 용어는 그녀가 제안한 것으로 돈의 시간 가치를 중심으로 형성된 새로운 금융 시장을 의미한다. Liu는 온체인 금융이 전통적인 금융이나 Web2 금융으로는 달성할 수 없는 혁신적인 금융 상품과 경험을 창출할 수 있다고 강조했습니다.
DeFi는 다양한 금융 서비스(예: 스테이킹, 대출 등)를 제공하지만 PayFi의 주요 초점은 개인과 기업이 자금의 시간 가치를 보다 효율적으로 획득하고 활용할 수 있도록 돕는 실시간 결제입니다.
Messari의 '2025년 암호화폐 보고서'에서도 PayFi가 주요 문제를 해결하여 큰 잠재력을 지닌 실물자산(RWA)과 DeFi의 두 생태계를 연결한다고 언급되었습니다. RWA는 엄청난 가치에도 불구하고 비유동적이며 DeFi는 실물 경제와 단절되어 있습니다. PayFi 솔루션의 효율적인 구현을 통해 이러한 문제가 해결될 수 있기를 바랍니다.
TVM(Time Value of Money): 금융업계에서 PayFi가 도입한 핵심 개념
화폐의 시간가치(TVM)는 현재의 1달러가 미래의 1달러보다 더 가치 있다는 점을 강조하는 기본적인 금융 개념입니다. 이 개념은 오늘날 투자한 돈이 더 높은 수익을 얻을 가능성이 있는 반면, 미래에 벌어들인 돈은 인플레이션으로 인해 시간이 지남에 따라 가치가 떨어지기 때문에 오늘날 세계와 특히 관련이 있습니다.
예를 들어, 어떤 사람이 $100,000의 상금을 받았고 수령하다 아니면 향후 5년 동안 매달 분할해서 수령하다 선택해야 한다고 가정해 보겠습니다. 화폐의 시간가치 원칙에 따르면, 일시불을 수령하다 월별 소극적 소득을 선택하는 것보다 더 유리한 경우가 많습니다. 그 이유는 돈을 즉시 투자하여 수익을 창출할 수 있는 반면, 향후 할부금은 인플레이션으로 인해 구매력을 잃게 되기 때문입니다.
PayFi는 블록체인의 국경 없는 특성을 활용하여 사용자가 탈중앙화 통화 시장을 통해 자금의 시간 가치를 실현할 수 있도록 돕습니다. 낮은 거래 비용 외에도 사용자는 더 빠른 거래 속도의 이점을 누릴 수 있어 자금이나 자산을 보다 효율적으로 재투자할 수 있습니다.
Solana와 PayFi: 글로벌 금융 시장을 변화시키다
Solana Foundation의 회장인 Lily Liu에 따르면 PayFi 기반 애플리케이션이 블록체인 네트워크에서 성공하려면 다음 세 가지 주요 요구 사항이 충족되어야 합니다.
- 고성능
- 적절한 자본 유동성
- 풍부한 인재 이동성
1. 고성능
국경 간 거래를 위한 즉각적인 결제 및 T+0 시간은 PayFi의 가장 큰 판매 포인트 중 하나입니다. 이러한 성능을 달성하려면 빠르고 안정적인 블록체인 인프라가 중요합니다.
솔라나는 역사 증명(PoH) 메커니즘을 통해 400밀리초의 블록 생성 시간을 달성하고 이론적으로 초당 100,000건 이상의 트랜잭션(TPS)을 처리할 수 있어 PayFi에 대한 강력한 성능 지원을 제공합니다.
고성능 외에도 각 거래 수수료는 0.01달러 미만이므로 블록체인을 사용자와 프로젝트에 더욱 매력적으로 만들어 더 많은 애플리케이션이 PayFi를 사용하도록 장려합니다.
2. 자본 이동성
유동성이 높은 자본의 가용성은 실시간 거래 지원을 포함해 PayFi가 원활하게 작동하는 데 매우 중요하며, 솔라나 생태계는 이 점에서 탁월합니다. 솔라나의 총 고정 가치(TVL)는 60억 달러를 초과하여 거래소 충분한 유동성을 보장합니다.
또한, 솔라나의 최대 스테이블 코인인 USD 코인(USDC)은 시총 약 25억 달러에 달해 유동성을 유지하는 핵심 축이 되고 있습니다. USDC는 주문형 국경 간 대출 및 송금 서비스를 활성화하기 위해 Huma와 같은 PayFi 네트워크를 지원합니다.
3. 인재 이동성
더 많은 암호화폐 사용자를 위해 PayFi를 구축하려면 강력한 개발자 커뮤니티가 중요합니다. 암호화폐 생태계에서 솔라나의 활동적인 개발자 수는 계속해서 늘어나고 있습니다. 특히, 솔라나의 월간 활성 개발자 수는 2020년 4월 244명에서 2024년 4월 3,300명 이상으로 증가했습니다.
종합해보면, 솔라나는 최적의 성능, 낮은 거래 수수료, 충분한 자본 유동성, 활발한 개발자 커뮤니티를 제공하는 체인을 갖춘 실용적인 PayFi 사용 사례에 적합한 블록체인입니다.
PayFi의 잠재적인 응용
모르도르 인텔리전스(Mordor Intelligence)에 따르면 글로벌 결제 융자 시장은 2024년 2조 8500억 달러에 달하고 2029년에는 4조 7800억 달러로 성장할 것으로 예상된다. 아시아 태평양 지역은 가장 빠르게 성장하는 지역이 될 것으로 예상되며 해당 기간 동안 가장 큰 시장 점유율 차지할 것으로 예상됩니다.
이러한 엄청난 성장은 효율적이고 확장 가능하며 접근 가능한 금융 인프라에 대한 중요한 필요성을 강조하며 이것이 바로 PayFi가 제공하기 위해 최선을 다하는 솔루션입니다.
금융의 미래를 재편할 수 있는 PayFi의 몇 가지 잠재적인 응용 분야는 다음과 같습니다.
지금 구매 결제 안 함
"지금 구매하고 나중에 지불하지 마세요"를 통해 사용자는 돈의 시간 가치 원칙을 활용하고 나중에 비용을 지불하지 않고도 제품이나 서비스를 구매할 수 있습니다. 이 경우 사용자는 PayFi 지원 상품에 충분한 자금을 예치하고 발생하는 이자를 결제 수단으로 사용합니다.
당신이 1,000달러짜리 새 휴대폰을 사고 싶다고 상상해 보십시오. 선불로 지불하거나 기존 대출을 받는 대신 PayFi 플랫폼을 사용하여 향후 수입의 일부를 구매에 투입할 수 있습니다. 당신이 월급에서 $100를 지불하는 데 동의했다고 가정해 보겠습니다.
이때 소득 기반 스테이블코인이 유용하게 쓰인다. 이러한 스테이블코인은 보유하는 동안 이자가 발생합니다. PayFi 플랫폼을 사용하면 월 $100의 약정으로 이러한 스테이블 코인을 구매할 수 있습니다. 이러한 스테이블코인은 스마트 계약에 고정되어 자동으로 수익을 창출합니다. 시간이 지남에 따라 수익률을 창출하는 스테이블 코인에서 누적된 이자와 원금이 결국 휴대폰 비용을 충당하게 됩니다.
총액이 US$1,000에 도달하면 스마트 계약이 자동으로 판매자에게 잔액을 지불하며, 전체 가격을 한 번에 지불하지 않고도 공식적으로 휴대폰을 소유할 수 있습니다.
매출채권 융자
외상 융자 이를 지원할 여유 자금이나 금융 기관이 없는 대부분의 기업을 괴롭힙니다. 이러한 딜레마는 자금 부족으로 인해 운영 실패로 이어질 수도 있습니다. Atradius의 보고서에 따르면 미국 기업의 55%가 청구서 지불이 지연되고 9%가 악성 부채 문제에 직면해 있습니다.
이 문제를 해결하기 위해 PayFi는 미수금 자금 조달 융자 탈중앙화 되고 자동화된 방법을 도입했습니다. 전통적인 송장 융자 은행이나 금융 기관과 같은 중개자에 의존하는 경우가 많으며 이로 인해 지연, 추가 수수료 및 제한적인 신용 평가가 발생할 수 있습니다. PayFi를 사용하면 기업은 송장이나 미수금 계정을 토큰화하고 이를 블록체인 플랫폼에서 담보로 사용하여 즉각적인 유동성을 얻을 수 있습니다.
자금 가용성이 빨라지면 기업은 안전 쿠션을 유지하여 예상치 못한 비용에 대응하거나 지불 지연의 제약 없이 성장 기회를 확대할 수 있습니다.
크리에이터 수익화
크리에이터 경제는 빠르게 성장하고 있으며, 2030년에는 글로벌 시장 규모가 5,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 그러나 인기 있는 플랫폼에서도 제작자가 최신 동영상에서 수익을 얻으려면 몇 주를 기다려야 합니다.
이 경우 PayFi는 자금을 선불로 제공하여 콘텐츠 제작자의 비디오 제작을 도울 수 있으며, 전체 비디오가 제작된 후 비디오 재생 수익에 따라 자동으로 자금을 상환할 수 있습니다.
이 PayFi 서비스를 통해 제작자, 특히 마이크로 인플루언서는 다음 결제를 기다리지 않고도 지속적으로 동영상을 게시할 수 있습니다.
PayFi 분야의 유명 플레이어
송금 및 결제 시간이 길어지면 비즈니스 거래가 느려지므로 많은 팀이 이러한 문제를 정면으로 해결하기 위해 협력하고 있습니다.
여기에서는 PayFi 생태계에서 잘 알려진 세 가지 프로젝트를 소개합니다.
- 휴마파이낸스
- 폴리플로우
- 티레이
1. 휴마파이낸스
Huma Finance는 탈중앙화 금융(DeFi)을 실제 금융 애플리케이션, 특히 소득 담보 대출 및 지불 융자 솔루션과 통합하는 데 초점을 맞춘 혁신적인 플랫폼입니다.
이 프로젝트는 블록체인의 힘을 활용하여 기업과 개인에게 국경 없는 실시간 유동성을 제공하는 결제 융자(PayFi)의 선구자라고 자부합니다.
Huma Finance는 기업이 향후 수익이나 송장에 대해 대출을 받을 수 있는 온체인 팩토링 시장을 제공합니다. 이 솔루션은 현금 흐름 문제에 직면한 기업이 미수금 계정을 온체인 디지털 자산으로 변환하여 즉각적인 유동성을 제공하도록 돕습니다.
Circle, Superfluid 및 Request Network와 같은 네트워크와 플랫폼의 통합은 다양한 이해관계자가 탈중앙화 형 송장 융자 보다 접근하고 효율적으로 접근할 수 있도록 하겠다는 약속을 보여줍니다.
최근 3,800만 달러의 자금을 확보하고 유동성 제공을 확장하기 위해 Arf와 파트너십을 맺은 Huma는 PayFi 네트워크를 Stellar 및 Solana와 같은 블록체인 온체인 확장하고 있습니다. 이 접근 방식을 통해 자산 기반 대출에서 현금 흐름 기반 인수로 전환함으로써 더 빠른 결제가 가능하고 금융 서비스에 대한 접근성이 높아졌습니다.
핵심 초점
- PayFi : Huma는 송장 융자, 공급망 융자 등을 포함하여 전통적인 결제 융자 프로세스를 온체인 가져오는 것을 목표로 하는 PayFi 분야의 선구자입니다.
- 글로벌 대출(Global Lending ): 국경 간 대출을 촉진하여 기업과 개인이 어디에 있든 자금에 더 쉽게 접근할 수 있습니다.
- 실제 자산(RWA) : Huma는 실제 자산을 블록체인에 연결하여 새로운 융자 기회를 열고 역사적으로 비유동적 자산에 대한 유동성을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.
2. 폴리플로우
PolyFlow는 탈중앙화 금융(DeFi)을 실제 결제 및 자산과 통합하여 결제 융자(PayFi) 생태계를 개선하도록 설계된 블록체인 기반 인프라입니다. 주요 목표는 규정 준수, 확장성 및 투명성을 개선하여 기존 결제와 블록체인 결제의 한계를 해결하는 것입니다.
PolyFlow에는 두 가지 핵심 요소가 도입되었습니다.
1. 결제 ID(PID) : 이 탈중앙화 ID 시스템은 거래 흐름을 안전하게 관리하고 영지식 증명을 통해 사용자 개인 정보를 보호하는 동시에 규정 준수를 보장합니다. PID는 디지털 지갑과 유사하며 결제 방법, 디지털 ID 또는 NFT와 같은 여러 요소를 포함하여 교차 기능적 유용성을 향상시킵니다.
2. 지불 유동성 풀(PLP) : 이 구성 요소는 중앙화된 기관에 의존하지 않고 안전하고 효율적인 자금 흐름을 촉진합니다. PLP는 스마트 계약을 통해 자금 흐름을 자동화하고 결제 리스크 줄이며 기존 금융(TradFi) 및 탈중앙화 금융(DeFi) 시스템에서 자본 활용 효율성을 향상시킵니다.
PolyFlow는 전통적으로 중앙 집중식 시스템에서 관리해 왔던 정보와 자금의 흐름을 분리하여 통합된 금융 인프라를 구축하기 위해 노력하고 있습니다. 이 모듈 프레임 규정 준수를 보장하고 호스팅 리스크 줄입니다.
이 프로젝트는 OKX Wallet과 같은 파트너와 협력하고 "Scan to Earn"과 같은 혁신적인 응용 사례를 탐색했습니다.
핵심 초점
- PayFi 인프라 : PolyFlow는 기존 결제 시스템과 탈중앙화 금융(DeFi) 간의 격차를 해소하는 데 중점을 두고 PayFi 생태계를 위한 인프라를 개발하고 있습니다.
- 규정 준수 : 접근 방식의 핵심 중 하나는 규정 준수를 보장하는 것입니다. PolyFlow는 블록체인의 이점을 활용하면서 규제 요구 사항을 준수하는 시스템을 구축하는 것을 목표로 합니다.
- 보안 및 효율성 : PolyFlow는 비트코인의 원래 비전을 구현하면서 블록체인 네트워크에서 순 결제 및 소액 결제를 지원하기 위해 설계에서 보안과 효율성을 우선시합니다.
3.티레이
TLay(DePIN의 신뢰 계층)는 DePIN(탈중앙화 물리적 인프라 네트워크)을 위해 설계된 탈중앙화 인프라 계층입니다. 목표는 기계와 장치 간의 대규모 협업을 촉진하고 블록체인 기반 솔루션을 통해 실제 자산(RWA)의 관리를 가능하게 하는 모듈 식 도구를 제공하여 물리적 세계와 디지털 세계를 연결하는 것입니다.
TLay는 신뢰할 수 있는 칩셋, 사물 인터넷(IoT) 오라클 서비스, DePIN 전용 애플리케이션 체인을 포함한 다양한 기술을 통합합니다. 이 구조는 DePIN 생태계의 프로젝트에 기성 프레임 와 도구를 제공하여 새로운 애플리케이션을 신속하게 출시함으로써 개발 프로세스를 단순화합니다. 개발자는 이러한 구성 요소를 사용하여 혁신적인 분산 디지털 금융 및 비즈니스 솔루션을 신속하게 시작할 수 있습니다.
TLay의 주요 목표 중 하나는 데이터 신뢰성, 개인 정보 보호 및 투명성을 보장하는 것입니다. 예를 들어, BoAT3 IoT 오라클 서비스는 물리적 장치에서 온체인 데이터를 직접 인증하여 개인 정보 보호를 지원하는 동시에 데이터 변조를 방지합니다. 정확한 실시간 데이터 흐름이 필요하므로 이 설정은 DePIN 생태계에 대한 신뢰를 구축하는 데 중요합니다.
TLay는 또한 Huma Finance와 같은 파트너와 협력하여 PayFi(결제 융자) 혁신에 역할을 수행하여 신뢰와 데이터 보안을 보장합니다. 이러한 협력을 통해 PayFi 시스템은 신뢰할 수 있는 온체인 데이터를 사용하여 신용 및 실시간 대출 솔루션을 제공하고 자동 결제 및 융자 이 성장의 주요 동인인 기계 경제의 발전을 주도할 수 있습니다.
핵심 초점
- DePIN 인프라 : TLay는 무선 네트워크, 재생 에너지 그리드 및 센서 네트워크를 포함한 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크에 중점을 둡니다.
- 디지털 트윈 기술 : 온체인 물리적 자산의 디지털 표현(또는 "디지털 트윈")을 생성합니다. 이를 통해 이러한 자산을 안전하고 투명하게 추적, 관리 및 수익화할 수 있습니다.
- 데이터 무결성 : TLay는 암호화 증명과 탈중앙화 합의 메커니즘을 사용하여 물리적 자산의 데이터 무결성을 보장합니다. 이는 DePIN 네트워크에서 신뢰와 신뢰성을 구축하는 데 중요합니다.
결론적으로
결제 융자(PayFi)은 전통적인 탈중앙화 금융을 포함한 금융 부문의 결제 방식을 바꾸고 있습니다. 적절한 PayFi 솔루션 구현을 통해 사용자는 미래 자본에 "지금" 접근하고 다른 이익 융자 할 수 있습니다.
우리는 아직 PayFi 혁명의 초기 단계에 있지만 그 잠재력은 엄청납니다. PayFi는 실제 자산(RWA)을 연결하고 결제를 자동화하며 DeFi와 TradFi를 융합하여 금융 환경을 변화시키고 있습니다.
또한, 솔라나가 주최하는 2024 PayFi Summit 등의 이벤트를 통해 PayFi의 영향력이 빠르게 확산되고 있으며 커뮤니티 성장도 가속화되고 있습니다. 기술의 특성을 고려할 때 PayFi 애플리케이션은 곧 가상 세계를 초월하여 실제 경제에 영향을 미칠 것입니다.
