저자 : 코보
이 2024년 연간 요약 보고서에서는 블록체인 보안, 스테이블코인 지불 솔루션, AI 애플리케이션, 거래소 및 BTCFi의 기술적 방향에 초점을 맞춥니다.
우리는 이러한 방향을 선택했습니다. 이는 이것이 암호화폐 산업의 미래를 나타낸다고 믿기 때문일 뿐만 아니라, 이것이 지난 1년 동안 우리가 깊이 관여하고 구축해 온 분야이며, 또한 이것이 우리의 지속적인 투자의 초점이기 때문입니다. 내년에는 연구개발에 박차를 가할 예정이다. 우리는 이러한 트랙의 개발을 탐색하고 홍보하기 위해 계속해서 자원을 투자할 것입니다.
요약
바이낸스의 시장점유율 급락(50.9%→42.5%)부터 $TRUMP까지 시총 100억 달러를 돌파하며 24시간 신기록을 세우는 등, 시장은 거래소 핵심 경쟁력을 새롭게 정의하고 있습니다. 전통적인 규모의 이점은 효율성을 중시하는 세력으로 자리를 내주었으며, 이는 2025년에 거래소 환경이 구조적 변화를 겪을 것임을 시사합니다. 즉, 선도적인 CEX, 혁신적인 중소 규모 거래소, 새로운 DEX 간의 3자 경쟁이 전개될 것입니다.
2024년에 피해자 주소 수는 3.7%만 증가했지만 손실은 67%나 급증했으며, 가장 높은 단일 손실은 5,548만 달러였습니다. 해커들은 "광범위한" 공격에서 "저격수 스타일" 공격으로 전환했습니다. 가치가 높은 타깃을 표적으로 삼고, 보다 전문적인 공격 방법을 사용하고, 은폐성이 높아지며, 방어의 난이도가 대폭 증가합니다.
비트코인 L2는 저평가되어 있습니다. 비트코인 L1은 프로그래밍성이 부족하고 모든 혁신과 자금은 L2에 집중되어 있습니다. 이는 결국 1조 달러 시장을 개척할 이더 L1/L2 공동 개발 모델과 다릅니다. 동시에 모든 애플리케이션은 높은 보안 요구 사항이 있는 사용 사례를 포함하여 Bitcoin L2 기반으로 구축되어야 하며, 이는 Bitcoin L2의 보안 요구 사항이 이더 L2보다 훨씬 높다는 것을 의미합니다.
스테이블코인은 암호 자산 도구에서 주류 결제 인프라로 전환되고 있습니다. Stripe가 Bridge를 11억 달러에 인수한 것은 이 전환에서 획기적인 사건입니다. 결제 기술 거대 기업은 스테이블코인을 통해 결제 인프라를 재편하고, 결제 비용을 줄이고, 시장 적용 범위를 확대하기 시작했습니다.
Stripe 인수의 더 깊은 의미는 결제 인터페이스 제공자에서 인프라 운영자로 업그레이드되었다는 것입니다. 스테이블코인 청산 채널을 확보함으로써 Stripe는 전통적인 결제 중개자를 우회하고 자율적인 청산을 실현할 수 있습니다.
스테이블코인 결제 시장이 재구조화되고 있다. Bridge와 같은 풀서비스 인프라 제공자는 합병 및 인수를 통해 규모 이점을 얻습니다. 지역 API 서비스 제공자는 차별화된 접근 방식을 취하고 요금, 서비스 범위 및 규정 준수 수준 측면에서 경쟁합니다. Cobo Infrastructure 서비스 제공자와 같은 지원 제공자는 제공하는 데 중점을 둘 것입니다. 맞춤형 디지털 지갑 기술, 위험 관리 및 규정 준수 관리, 원스톱 리소스 도킹을 통해 회사가 스테이블코인을 통한 국경 간 지불 기능을 신속하게 구축할 수 있도록 지원합니다.
현재 AI 트랙에는 버블이 있지만, 앞으로는 실용적 가치와 실행 능력을 갖춘 AI 에이전트가 두각을 나타낼 것입니다. 가장 성공적인 AI 에이전트는 실제 기업이 자체 은행 계좌가 필요한 것처럼 자체 탈중앙화 결제 솔루션을 보유하게 될 것입니다.
AI 에이전트의 시장 기회는 실제 가치를 창출하고 실행 역량을 갖는 데 있습니다. 핵심은 제품-시장 적합성(PMF)을 찾는 것입니다. DeFi와 게임은 AI 에이전트에게 가장 유망한 적용 분야이며, 전담 탈중앙화 지불 솔루션은 AI 에이전트의 자율 운영을 위한 핵심 인프라가 될 것입니다.
AI 인프라 플랫폼은 속도, 확장성, 고유한 기능을 갖춰야 합니다. 온체인 주요 프로젝트와 마찬가지로 프레임 의 성공은 프레임워크에 구축된 고품질 에이전트에 달려 있습니다. 장기적으로 프레임 와 출시 플랫폼 간의 경계가 점차 모호해지고 한계를 돌파할 수 있습니다. 단일 기능.
스테이블코인과 암호화폐 결제
스테이블코인은 암호화폐 자산 도구에서 주류 지불 인프라로 변모하고 있습니다. 이러한 변화는 하향식 시장 수요와 상향식 인프라 혁신이라는 두 가지 수준에서 발생합니다.
수요 측면에서 신흥 시장을 예로 들면, Castle Island Ventures가 공동으로 발표한 연구 보고서에 따르면 브라질과 인도와 같이 금융 인프라가 미개발된 지역에서 스테이블코인은 단순한 암호화폐 속성을 넘어 핵심이 되고 있다. 사람들의 생계 문제를 해결하는 도구. 지역 주민들은 스테이블코인을 헤지, 지불, 송금, 저축에 사용하여 기존 금융 서비스의 단점을 효과적으로 보완하고 현지 통화의 가치 하락과 인플레이션의 과제에 대처하고 있습니다. 이러한 하향식 도입 모델은 기본 금융 시설로서 스테이블코인의 가치를 보여줍니다.
인프라 측면에서 Stripe가 11억 달러에 Bridge를 인수한 것은 결제 기술 대기업이 결제 인프라를 재편하는 시작을 알립니다. Bridge의 API 서비스를 통해 Stripe는 결제 비용을 상당히 줄였습니다. 예를 들어 Base 네트워크에서 USDC를 보내는 비용은 $0.01 미만으로, 거래당 $44인 기존 국경 간 결제의 평균 비용보다 훨씬 더 좋습니다. 또한 Stripe는 아시아, 아프리카, 라틴 아메리카 등 기존 금융 인프라가 취약한 지역으로 시장 적용 범위를 확대했습니다.
Stripe에 있어서 이번 인수는 비용 효율성의 개선일 뿐만 아니라 결제 인터페이스 공급자에서 "인프라 운영자"로의 전환이기도 합니다.
의존성 에서 자율성으로: Bridge를 인수하기 전에 Stripe는 기본적으로 결제 인터페이스 제공업체였으며 모든 자본 흐름은 Visa와 Mastercard와 같은 기존 금융 시스템에 의존해야 했습니다. 이러한 의존성으로 인해 여러 중개자 계층(은행, 지불 네트워크, 청산 기관)이 생겨나고 각 중개자마다 추가 수수료와 시간 비용이 발생합니다. Stripe는 Bridge를 인수한 후 자체 "파이프라인"(백엔드 인프라)을 확보했으며, 이를 통해 기존의 중개 시스템을 우회하여 스테이블코인을 통해 직접 결제를 처리하고 "인터페이스 제공자"에서 "인프라 운영자"로 도약할 수 있었습니다.
복잡한 것에서 간단한 것으로: 기존 모델에 따라 국경 간 지불을 예로 들면, 기업이 스테이블코인 USD를 라틴 아메리카 국가로 보내려면 업링크 및 다운링크 채널, 합법적인 통화 인프라, KYC 검토의 복잡성을 처리해야 합니다. , 다중 통화 유동성 관리 등에 대한 질문입니다. Bridge는 이러한 복잡한 인프라를 간단한 API로 패키징합니다. 기업은 기본 기술과 규정 준수 문제를 심도 있게 다루지 않고도 API를 호출하기만 하면 완전한 결제 기능을 얻을 수 있습니다.
스테이블코인 결제 인프라의 시장 환경이 재구조화되고 있습니다. Bridge와 같은 풀서비스 인프라 제공자는 기술 거대 기업과의 통합을 통해 규모의 이점을 얻을 것입니다. 특정 지역 및 산업에 초점을 맞춘 API 서비스 제공자는 요금, 서비스 범위 및 규정 준수 수준 측면에서 차별화된 방식으로 경쟁할 것 입니다. Cobo는 온디맨드 맞춤형 디지털 지갑 기술, 위험 관리 및 규정 준수 관리, 원스톱 리소스 도킹을 제공하는 데 주력하여 회사가 스테이블코인에 대한 국경 간 지불 및 수집 기능을 신속하게 구축할 수 있도록 지원합니다.
DEX의 부상과 새로운 유형 거래소
주요 거래소 의 독점적 이점이 깨지고 있습니다. 이전의 모든 불장(Bull market) 에서 주요 거래소 규모의 경제에 의존하여 시장 성장으로 인한 수익을 거의 독점했습니다. 그러나 데이터에 따르면 이러한 독점이 도전받고 있는 것으로 나타났습니다.
바이낸스를 예로 들면, 상장 이점이 감소했습니다. 0xScope가 최근 발표한 "2024 CEX 시장 보고서"에 따르면 바이낸스의 현물 시장 점유율 전년 대비 50.9%에서 42.5%로 감소했으며, 평균 수익률은 매물 목록이 약 10% 감소했으며, 평균 수익률은 -36%입니다. 이는 바이낸스의 코인 상장 전략의 단점, 즉 상장 프로젝트의 시총 일반적으로 높고 상장 시기가 늦어 가격이 약세를 보이는 데 따른 것입니다. 동시에 유연한 메커니즘을 갖춘 중소 규모 플랫폼과 DEX의 급속한 부상으로 이러한 패턴이 바뀌고 있습니다.
추가 분석 결과, 거래소 의 경쟁 우위는 '규모 효과'에서 '효율성 중심'으로 변화하고 있는 것으로 나타났습니다. 특히 밈 코인이나 커뮤니티 중심 코인과 같은 새로운 분야에서는 레이아웃을 선도하고 시장 기회를 적극적으로 포착하는 거래소(알파)가 24~48시간 내에 거래량이 폭발적으로 증가하는 경우가 많습니다. "빠른 레이아웃-입소문 효과-사용자 증가"의 긍정적인 순환이 거래소 의 경쟁 환경을 재편하고 있습니다.
효율성의 이점 외에도 기술 혁신으로 인해 거래소 간의 격차가 꾸준히 줄어들고 있습니다. FTX 사건으로 드러난 상대방 리스크 거래소 자산의 보안에 대한 시장의 우려를 더욱 심화시켰습니다. 현재의 불장(Bull market) 주로 기관 자금에 의해 주도되고 있으며, 이런 투자자들은 특히 리스크 과 보안에 민감하다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 따라서 보안상의 이유로 기관 이용자는 규정 준수 라이선스를 보유한 주요 거래소 선택하는 경향이 있습니다.
하지만 Superloop와 같은 기술 솔루션의 등장으로 이런 가정은 깨지고 있습니다. 거창한 규정 준수 예산이 없더라도 중소 규모 거래소 기술 솔루션을 통해 규정 준수와 동일한 수준의 보안을 얻을 수 있습니다. Superloop는 자산 매핑 시스템을 통해 완전한 자산 분리를 달성합니다. 사용자의 실제 자산은 보관자가 보관 거래소 동일한 가치의 "매핑 금액"만 운영할 수 있으므로 기관 사용자는 자산을 보관하는 동안 중앙화 거래소 의 유동성을 누릴 수 있습니다. 항상 보관인이 관리합니다. 전문 보관인의 보관은 자산이 횡령될 리스크 근본적으로 제거합니다.
기존 중앙화 거래소 의 경쟁 환경이 변화함에 따라 탈중앙화 거래소(DEX)가 부상하고 있습니다. 온체인 거래 인프라가 성숙해짐에 따라 점점 더 많은 사용자와 유동성이 온체인 유입되고 있습니다. DEX는 투명성과 자산 자체 보관 측면에서 자연스러운 이점을 가지고 있을 뿐만 아니라, 거래 비용과 유동성과 같은 실제 사용자 경험 측면에서도 기존의 중앙화 거래소 능가하기 시작했습니다. 특히 HyperLiquid와 같은 하이브리드 오더북-AMM 모델의 혁신은 CEX와 DEX 간의 경계를 더욱 모호하게 만들었으며, 전체 산업이 보다 효율적이고 투명한 방향으로 발전하도록 촉진했습니다.
밈 코인 거래 등 일부 틈새 시장에서는 탈중앙화 거래소(DEX)가 확실한 이점을 보여주었습니다. 트럼프가 발행한 $TRUMP 토큰의 폭발적인 출시가 대표적인 예다. $TRUMP는 중앙화 거래소 완전히 우회하여 탈중앙화 플랫폼과 커뮤니티 에만 의존하여 단 몇 시간 만에 수천억 달러의 시총 달성했습니다. $TRUMP 사례는 DEX가 급변하는 시장 동향에 더욱 민첩하게 대응하고 사용자에게 더 편리하고 효율적인 거래 경험을 제공할 수 있음을 보여줍니다. 가장 강력한 증거는 대량 SOL과 USDC가 CEX에서 빠져나와 온체인 DEX로 쏟아져 $TRUMP를 매수했다는 것입니다. 이러한 사용자 행동은 CEX가 새로운 시장 동향에 대면 데 있어 뒤처져 있음을 보여주고, 실질적인 운영 수준에서 DEX의 이점을 보여줍니다.
2025년까지 거래소 산업은 선도적인 CEX, 혁신적인 중소 규모 거래소, 떠오르는 DEX의 3자 경쟁 구도를 형성할 것으로 예상되며, 각 플랫폼은 다양한 시장 세그먼트에서 고유한 가치 포지셔닝을 찾을 것입니다.
BTC Layer2가 저평가되어 있습니다
비트코인의 2계층 네트워크는 저평가되어 있으며 BTCFi의 가격이 재조정될 것입니다. L2는 비트코인의 실용성을 확장하고 '디지털 골드'에서 다기능 통화로의 전환을 촉진하는 열쇠일 뿐만 아니라, 비트코인 네트워크의 장기적 보안을 유지하는 데 중요한 보장이기도 합니다. 이더 L2와 달리 비트코인 L2는 시장 규모와 자본 규모가 더 크며("All in L2"), 보안 요구 사항도 더 높습니다. 이러한 요소들은 가치 평가 체계를 완전히 개편하고 궁극적으로 1조 달러 규모의 시장을 개척할 것입니다.
비트코인 프로토콜의 원래 설계는 보안과 탈중앙화 강조했지만, 단순히 '디지털 금'이라기에는 턱없이 부족합니다. 저장된 가치 기능에도 보다 강력한 개인 정보 보호, 자체 보관 및 확장성 지원이 필요합니다. 이러한 요구 사항은 Bitcoin Layer 2 네트워크를 통해 충족되어야 합니다. 그렇지 않으면 사용자는 중앙 집중식 서비스(중앙 집중식 보관 솔루션, 다중 서명 보관 또는 다른 퍼블릭 체인의 래핑된 토큰에 의존)로 전향하게 되는데, 이는 Bitcoin의 원래 의도에 어긋납니다.
더 중요한 점은, 비트코인 네트워크는 블록 보상이 감소하면서 보안 문제에 직면하게 되고, 2계층 네트워크의 결제 요구 사항과 데이터 가용성 요구 사항이 자연스럽게 거래 수수료를 끌어올릴 수 있어 네트워크 보안이 유지된다는 것입니다.
이더 리움 레이어 2와 비교했을 때, 비트코인 레이어 2 네트워크는 고유한 장점을 가지고 있습니다:
1. 더 큰 시장 규모와 자본 규모:
세계 최대의 암호화폐인 비트코인의 현재 시가 시총 이더 의 4.9배가 넘습니다. 그러나 비트코인 L1은 프로그래밍 기능이 부족하고 DeFi나 개인정보 보호 도구와 같은 복잡한 애플리케이션을 직접 지원할 수 없습니다. 즉, 모든 혁신은 L2에서 이루어져야 합니다. 이는 혁신과 자금 조달이 L1과 L2에 걸쳐 분산되어 있는 이더 생태계와는 극명한 대조를 이룹니다. 비트코인 생태계에서 모든 증분 자금은 L2로 흐를 것입니다. 이 "All in L2" 기능은 비트코인의 상당히 큰 시총 기반과 결합되어 "BTC L2 flips ETH L2"를 가능하게 할 것입니다.
Shenyu는 BTCFi 트랙의 총 시총 단기적으로 수천억 달러에 도달할 것으로 예상하고, 장기적으로는 1조 달러를 초과할 수 있으며, 심지어 이더 생태계의 역사적 최고치를 넘어설 수도 있다고 예측했습니다.
2. BTC L2는 보안 요구 사항이 더 높습니다.
이더 L2와 비트코인 L2는 개발 초점이 다릅니다. 이더 L2는 빠른 전송과 낮은 거래 수수료 문제를 해결하는 데 주로 초점을 맞추고 있는 반면, 비트코인 L2는 보안에 더 중점을 두고 있습니다. 비트코인 L1의 프로그래밍성 부족으로 인해 매우 높은 보안 요구 사항이 있는 대규모 거래를 포함하여 거의 모든 애플리케이션이 L2에서 발생합니다. 즉, Bitcoin L2는 높은 보안 요구 사항이 있는 모든 사용 사례를 지원하고 이와 함께 수반되는 모든 보안 책임을 맡아야 함을 의미합니다.
특히 리스크 에 민감한 전통적인 기관 사용자의 경우 보안이 완전히 검증된 솔루션을 선택하는 경향이 있습니다. 이러한 수요를 충족하기 위해 일부 회사는 비트코인 L2 개발을 지원하기 위해 보다 강력한 보안 인프라를 적극적으로 개발하고 배포하고 있습니다. 예를 들어, Cobo는 MPC 다중 서명 기술과 Babylon BTC 스테이킹 API를 통해 Bitcoin L2에 대한 보안을 강화하여 개발자와 사용자가 리스크 줄이고 BTC L2 솔루션에 대한 신뢰를 높이는 데 도움을 줍니다.
암호화 보안: 공격자들이 대규모 정밀 저격으로 전향
2024년에는 단일 도난 금액이 5,548만 달러에 달해 암호화 산업의 보안 상황이 심각하다는 것을 보여주었습니다. 침해된 주소의 수는 단 3.7% 증가했지만, 1년 전체 손실액은 무려 67%나 증가해 4억 9,400만 달러에 달했습니다. 이는 해커들이 가치가 높은 대상을 정확하게 공격하는 쪽으로 방향을 틀었고, 보안 위협도 더욱 집중적으로 공격하고 있다는 것을 보여줍니다.
Scam Sniffer 데이터에 따르면, 피싱 웹사이트에 배포되는 악성 코드의 일종인 Wallet Drainer 공격으로 인한 손실은 2024년에 4억 9,400만 달러에 달해 전년 대비 67% 증가했습니다. 보안 위협은 분산형 공격에서 정밀 저격으로 전환되었으며, 1년 내내 100만 달러가 넘는 대규모 도난 사고가 30건 발생했고 총 손실액은 1억 7,100만 달러에 달했습니다. 가장 큰 단일 도난 금액은 5,548만 달러에 달했고, 피해자 주소는 3.7% 증가해 332,000개 주소에 그쳤습니다. 이는 공격자가 가치가 높은 대상을 더 공격하는 경향이 있음을 의미합니다.
공격자들의 공격 방법도 점점 더 전문화되고 있습니다. 공격자들은 지갑 정규화 프로세스, 합법적 계약, XSS 취약점을 포함하여 다양한 수단을 사용하여 보안 감지를 우회하며 계속해서 혁신하고 있습니다. 서명 메서드 측면에서는 단일 Permit에서 setOwner를 포함한 여러 메서드로 확장되었습니다. 동시에 AI 기술을 적용하면 피싱 콘텐츠는 더욱 기만적인 내용을 갖게 됩니다. 2024년 하반기에는 Wallet Drainer 공격의 수가 감소했다는 점이 주목할 만한데, 이는 공격자가 맬웨어와 같은 보다 은밀한 공격 방법을 선택하고 있음을 시사합니다.
계정 추상화 및 자동 프록시와 같은 새로운 기술이 대중화되고 특히 EVM 생태계에서 온체인 프록시가 급증함에 따라 보안 아키텍처는 전례 없는 과제에 직면하게 되었습니다. 기존의 점진적 보안 솔루션으로는 점점 복잡해지는 위협 환경에 더 이상 대처할 수 없습니다. 이러한 맥락에서 기업 수준의 보안 표준은 점차 업계 트렌드가 되고 있습니다. 예를 들어 , Cobo MPC 다자 컴퓨팅을 기반으로 하는 임계값 서명 기술은 지능형 위험 제어를 통해 높은 성능을 유지하면서도 자산 보안을 보장합니다. 이는 암호화 보안이 정적 방어에서 공격자와의 동적 게임으로 전환되었음을 보여주며, 진화하는 위협에 대처하기 위해 보다 사전적이고 포괄적인 보안 시스템이 필요하다는 것을 의미합니다.
AI x Crypto: 과대광고에서 가치 수익으로
암호화폐 시장은 밈 코인 열풍에서 AI 에이전트 애플리케이션으로 변모하고 있습니다. DeFi와 게임은 AI 에이전트에게 가장 유망한 적용 분야이며, 전담 탈중앙화 지불 솔루션은 AI 에이전트의 자율 운영을 위한 핵심 인프라가 될 것입니다. 현재 시장에는 버블이 존재하지만, 앞으로는 실용적 가치와 실행 능력을 갖춘 AI 에이전트가 두각을 나타낼 것입니다. 가장 성공적인 AI 에이전트는 실제 기업이 자체 은행 계좌가 필요한 것처럼 자체 탈중앙화 결제 솔루션을 보유하게 될 것입니다. 이는 도전으로 가득한 분야이지만 기회도 될 것입니다.
암호화폐 분야는 투기적 밈 코인에서 보다 실용적인 AI 에이전트로 패러다임이 전환되고 있습니다. 이는 주로 사람들이 AI 기술이 암호화폐 생태계를 변화시킬 수 있는 잠재력을 인식하게 되면서 발생합니다. 밈 토큰 시장이 여전히 대규모(1,203억 달러)인 가운데, AI 에이전트 부문(158억 달러)이 급속히 부상하면서 대량 투자와 혁신을 유치하고 있습니다.
AI x Crypto 분야에서 경쟁은 세 가지 주요 범주에 집중되어 있습니다.
•에이전트: 애플리케이션과 유사하지만 거래, 데이터 분석, 콘텐츠 생성 등의 특정 작업을 수행합니다.
• 프레임: "팩토리"와 같은 에이전트를 개발하고 배포하기 위한 도구와 환경을 제공합니다. 프레임 의 성공은 그 위에 구축된 에이전트의 품질에 달려있습니다.
•런치패드: "카지노"처럼 에이전트 프로젝트에 대한 자금 지원과 노출 기회를 제공합니다. 장기적으로는 프레임 와 런치패드 간의 경계가 모호해질 수 있습니다.
하지만 현재 AI 산업에는 거대한 거품이 존재하며, 대부분 에이전트는 실용적 가치가 부족하고 프레임 와 출시 플랫폼 시장은 포화 상태에 이르렀습니다. AI 프로젝트의 90%는 결국 실패할 것으로 추정됩니다. 많은 추측적 AI 에이전트가 사라지고 인프라는 대대적으로 개편될 것입니다.
경쟁에서 승리하려면 AI 인프라 플랫폼에 속도, 확장성, 고유한 기능이 필요합니다. 또한 온체인 선도적 프로젝트와 마찬가지로, 성공적인 프레임 마다 1~2개의 선도적 에이전트가 탄생할 가능성이 높은데, 이는 프레임 에 가치를 부여하고 토큰 가격을 끌어올리는 역할을 합니다.
AI 에이전트의 시장 기회는 실제 가치를 창출하고 실행 역량을 갖는 데 있습니다. 핵심은 제품-시장 적합성(PMF)을 찾는 것입니다.
실용성과 가치 축적을 고려한다면 DeFi는 PMF를 달성한 최초의 AI 응용 분야가 될 수 있습니다. DeFi 에이전트는 자연어 의도를 실행 가능한 명령으로 변환하여 암호화폐 운영의 복잡한 문제를 해결하고 DeFi 프로토콜과 사용자 간의 상호작용을 단순화할 수 있습니다. DeFi 에이전트의 발전은 간단한 상호작용에서 자율 실행, 지능적 연구로의 전환을 거쳐 최종적으로 사용자에게 데이터 기반의 의사 결정 지원을 제공하는 전문적인 투자 자문가로 발전하는 3단계를 거칩니다.
게임 NPC는 AI 에이전트에게 이상적인 테스트 환경을 제공합니다. NPC에게 독립적인 경제적 정체성, 자율적인 의사결정 기능, 사회적 상호 작용 속성을 부여함으로써 AI 에이전트는 게임의 몰입감과 플레이성을 향상시킬 수 있습니다.
DeFi부터 게임 NPC까지, AI 에이전트는 간단한 실행에서 자율적인 의사 결정으로 진화하고 있습니다. 자율적 의사결정은 AI 에이전트가 자신의 해시레이트 비용을 부담하는 등 생존을 위해 현실 세계에서 자율적으로 작동한다는 것을 의미합니다. 이러한 발전은 AI 시스템에 경제적 제약을 도입함으로써 달성될 수 있습니다. 예를 들어, Nous Research의 경우 에이전트는 추론 비용을 감당할 수 없을 때 "죽으며", 이로 인해 더 효과적으로 작업의 우선순위를 지정하게 됩니다. 이는 기존의 금융 인프라에 도전하고 탈중앙화 지불 솔루션에 대한 필요성을 창출할 것입니다.
AI 에이전트의 자율적인 의사결정 및 운영을 지원하기 위해 탈중앙화 결제가 다음으로 중요한 AI 에이전트 인프라가 될 것입니다. 기존의 금융 인프라는 인간 사용자를 대상으로 설계되었으며, 엄격한 신원 인증 요구 사항과 복잡한 규정 준수 프로세스는 AI 에이전트의 개발을 방해합니다. 시장에서는 대리인 간의 효율적인 거래와 자산 관리를 지원하는 전문적인 솔루션이 필요합니다. Coinbase, Skyfire, Stripe와 같은 회사는 이미 이 분야에 진출하기 시작했습니다. 이는 탈중앙화 결제 경로를 통해 새로운 개발 기회가 생길 것임을 나타냅니다.
이 2024년 연간 요약 보고서에서는 블록체인 보안, 스테이블코인 지불 솔루션, AI 애플리케이션, 거래소 및 BTCFi의 기술적 방향에 초점을 맞춥니다.
우리는 이러한 방향을 선택했습니다. 이는 이것이 암호화폐 산업의 미래를 나타낸다고 믿기 때문일 뿐만 아니라, 이것이 지난 1년 동안 우리가 깊이 관여하고 구축해 온 분야이며, 또한 이것이 우리의 지속적인 투자의 초점이기 때문입니다. 내년에는 연구개발에 박차를 가할 예정이다. 우리는 이러한 트랙의 개발을 탐색하고 홍보하기 위해 계속해서 자원을 투자할 것입니다.
요약
바이낸스의 시장점유율 급락(50.9%→42.5%)부터 $TRUMP까지 시총 100억 달러를 돌파하며 24시간 신기록을 세우는 등, 시장은 거래소 핵심 경쟁력을 새롭게 정의하고 있습니다. 전통적인 규모의 이점은 효율성을 중시하는 세력으로 자리를 내주었으며, 이는 2025년에 거래소 환경이 구조적 변화를 겪을 것임을 시사합니다. 즉, 선도적인 CEX, 혁신적인 중소 규모 거래소, 새로운 DEX 간의 3자 경쟁이 전개될 것입니다.
2024년에 피해자 주소 수는 3.7%만 증가했지만 손실은 67%나 급증했으며, 가장 높은 단일 손실은 5,548만 달러였습니다. 해커들은 "광범위한" 공격에서 "저격수 스타일" 공격으로 전환했습니다. 가치가 높은 타깃을 표적으로 삼고, 보다 전문적인 공격 방법을 사용하고, 은폐성이 높아지며, 방어의 난이도가 대폭 증가합니다.
비트코인 L2는 저평가되어 있습니다. 비트코인 L1은 프로그래밍성이 부족하고 모든 혁신과 자금은 L2에 집중되어 있습니다. 이는 결국 1조 달러 시장을 개척할 이더 L1/L2 공동 개발 모델과 다릅니다. 동시에 모든 애플리케이션은 높은 보안 요구 사항이 있는 사용 사례를 포함하여 Bitcoin L2 기반으로 구축되어야 하며, 이는 Bitcoin L2의 보안 요구 사항이 이더 L2보다 훨씬 높다는 것을 의미합니다.
스테이블코인은 암호 자산 도구에서 주류 결제 인프라로 전환되고 있습니다. Stripe가 Bridge를 11억 달러에 인수한 것은 이 전환에서 획기적인 사건입니다. 결제 기술 거대 기업은 스테이블코인을 통해 결제 인프라를 재편하고, 결제 비용을 줄이고, 시장 적용 범위를 확대하기 시작했습니다.
Stripe 인수의 더 깊은 의미는 결제 인터페이스 제공자에서 인프라 운영자로 업그레이드되었다는 것입니다. 스테이블코인 청산 채널을 확보함으로써 Stripe는 전통적인 결제 중개자를 우회하고 자율적인 청산을 실현할 수 있습니다.
스테이블코인 결제 시장이 재구조화되고 있다. Bridge와 같은 풀서비스 인프라 제공자는 합병 및 인수를 통해 규모 이점을 얻습니다. 지역 API 서비스 제공자는 차별화된 접근 방식을 취하고 요금, 서비스 범위 및 규정 준수 수준 측면에서 경쟁합니다. Cobo Infrastructure 서비스 제공자와 같은 지원 제공자는 제공하는 데 중점을 둘 것입니다. 맞춤형 디지털 지갑 기술, 위험 관리 및 규정 준수 관리, 원스톱 리소스 도킹을 통해 회사가 스테이블코인을 통한 국경 간 지불 기능을 신속하게 구축할 수 있도록 지원합니다.
현재 AI 트랙에는 버블이 있지만, 앞으로는 실용적 가치와 실행 능력을 갖춘 AI 에이전트가 두각을 나타낼 것입니다. 가장 성공적인 AI 에이전트는 실제 기업이 자체 은행 계좌가 필요한 것처럼 자체 탈중앙화 결제 솔루션을 보유하게 될 것입니다.
AI 에이전트의 시장 기회는 실제 가치를 창출하고 실행 역량을 갖는 데 있습니다. 핵심은 제품-시장 적합성(PMF)을 찾는 것입니다. DeFi와 게임은 AI 에이전트에게 가장 유망한 적용 분야이며, 전담 탈중앙화 지불 솔루션은 AI 에이전트의 자율 운영을 위한 핵심 인프라가 될 것입니다.
AI 인프라 플랫폼은 속도, 확장성, 고유한 기능을 갖춰야 합니다. 온체인 주요 프로젝트와 마찬가지로 프레임 의 성공은 프레임워크에 구축된 고품질 에이전트에 달려 있습니다. 장기적으로 프레임 와 출시 플랫폼 간의 경계가 점차 모호해지고 한계를 돌파할 수 있습니다. 단일 기능.
스테이블코인과 암호화폐 결제
스테이블코인은 암호화폐 자산 도구에서 주류 지불 인프라로 변모하고 있습니다. 이러한 변화는 하향식 시장 수요와 상향식 인프라 혁신이라는 두 가지 수준에서 발생합니다.
수요 측면에서 신흥 시장을 예로 들면, Castle Island Ventures가 공동으로 발표한 연구 보고서에 따르면 브라질과 인도와 같이 금융 인프라가 미개발된 지역에서 스테이블코인은 단순한 암호화폐 속성을 넘어 핵심이 되고 있다. 사람들의 생계 문제를 해결하는 도구. 지역 주민들은 스테이블코인을 헤지, 지불, 송금, 저축에 사용하여 기존 금융 서비스의 단점을 효과적으로 보완하고 현지 통화의 가치 하락과 인플레이션의 과제에 대처하고 있습니다. 이러한 하향식 도입 모델은 기본 금융 시설로서 스테이블코인의 가치를 보여줍니다.
인프라 측면에서 Stripe가 11억 달러에 Bridge를 인수한 것은 결제 기술 대기업이 결제 인프라를 재편하는 시작을 알립니다. Bridge의 API 서비스를 통해 Stripe는 결제 비용을 상당히 줄였습니다. 예를 들어 Base 네트워크에서 USDC를 보내는 비용은 $0.01 미만으로, 거래당 $44인 기존 국경 간 결제의 평균 비용보다 훨씬 더 좋습니다. 또한 Stripe는 아시아, 아프리카, 라틴 아메리카 등 기존 금융 인프라가 취약한 지역으로 시장 적용 범위를 확대했습니다.
Stripe에 있어서 이번 인수는 비용 효율성의 개선일 뿐만 아니라 결제 인터페이스 공급자에서 "인프라 운영자"로의 전환이기도 합니다.
의존성 에서 자율성으로: Bridge를 인수하기 전에 Stripe는 기본적으로 결제 인터페이스 제공업체였으며 모든 자본 흐름은 Visa와 Mastercard와 같은 기존 금융 시스템에 의존해야 했습니다. 이러한 의존성으로 인해 여러 중개자 계층(은행, 지불 네트워크, 청산 기관)이 생겨나고 각 중개자마다 추가 수수료와 시간 비용이 발생합니다. Stripe는 Bridge를 인수한 후 자체 "파이프라인"(백엔드 인프라)을 확보했으며, 이를 통해 기존의 중개 시스템을 우회하여 스테이블코인을 통해 직접 결제를 처리하고 "인터페이스 제공자"에서 "인프라 운영자"로 도약할 수 있었습니다.
복잡한 것에서 간단한 것으로: 기존 모델에 따라 국경 간 지불을 예로 들면, 기업이 스테이블코인 USD를 라틴 아메리카 국가로 보내려면 업링크 및 다운링크 채널, 합법적인 통화 인프라, KYC 검토의 복잡성을 처리해야 합니다. , 다중 통화 유동성 관리 등에 대한 질문입니다. Bridge는 이러한 복잡한 인프라를 간단한 API로 패키징합니다. 기업은 기본 기술과 규정 준수 문제를 심도 있게 다루지 않고도 API를 호출하기만 하면 완전한 결제 기능을 얻을 수 있습니다.
스테이블코인 결제 인프라의 시장 환경이 재구조화되고 있습니다. Bridge와 같은 풀서비스 인프라 제공자는 기술 거대 기업과의 통합을 통해 규모의 이점을 얻을 것입니다. 특정 지역 및 산업에 초점을 맞춘 API 서비스 제공자는 요금, 서비스 범위 및 규정 준수 수준 측면에서 차별화된 방식으로 경쟁할 것 입니다. Cobo는 온디맨드 맞춤형 디지털 지갑 기술, 위험 관리 및 규정 준수 관리, 원스톱 리소스 도킹을 제공하는 데 주력하여 회사가 스테이블코인에 대한 국경 간 지불 및 수집 기능을 신속하게 구축할 수 있도록 지원합니다.
DEX의 부상과 새로운 유형 거래소
주요 거래소 의 독점적 이점이 깨지고 있습니다. 이전의 모든 불장(Bull market) 에서 주요 거래소 규모의 경제에 의존하여 시장 성장으로 인한 수익을 거의 독점했습니다. 그러나 데이터에 따르면 이러한 독점이 도전받고 있는 것으로 나타났습니다.
바이낸스를 예로 들면, 상장 이점이 감소했습니다. 0xScope가 최근 발표한 "2024 CEX 시장 보고서"에 따르면 바이낸스의 현물 시장 점유율 전년 대비 50.9%에서 42.5%로 감소했으며, 평균 수익률은 매물 목록이 약 10% 감소했으며, 평균 수익률은 -36%입니다. 이는 바이낸스의 코인 상장 전략의 단점, 즉 상장 프로젝트의 시총 일반적으로 높고 상장 시기가 늦어 가격이 약세를 보이는 데 따른 것입니다. 동시에 유연한 메커니즘을 갖춘 중소 규모 플랫폼과 DEX의 급속한 부상으로 이러한 패턴이 바뀌고 있습니다.
추가 분석 결과, 거래소 의 경쟁 우위는 '규모 효과'에서 '효율성 중심'으로 변화하고 있는 것으로 나타났습니다. 특히 밈 코인이나 커뮤니티 중심 코인과 같은 새로운 분야에서는 레이아웃을 선도하고 시장 기회를 적극적으로 포착하는 거래소(알파)가 24~48시간 내에 거래량이 폭발적으로 증가하는 경우가 많습니다. "빠른 레이아웃-입소문 효과-사용자 증가"의 긍정적인 순환이 거래소 의 경쟁 환경을 재편하고 있습니다.
효율성의 이점 외에도 기술 혁신으로 인해 거래소 간의 격차가 꾸준히 줄어들고 있습니다. FTX 사건으로 드러난 상대방 리스크 거래소 자산의 보안에 대한 시장의 우려를 더욱 심화시켰습니다. 현재의 불장(Bull market) 주로 기관 자금에 의해 주도되고 있으며, 이런 투자자들은 특히 리스크 과 보안에 민감하다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 따라서 보안상의 이유로 기관 이용자는 규정 준수 라이선스를 보유한 주요 거래소 선택하는 경향이 있습니다.
하지만 Superloop와 같은 기술 솔루션의 등장으로 이런 가정은 깨지고 있습니다. 거창한 규정 준수 예산이 없더라도 중소 규모 거래소 기술 솔루션을 통해 규정 준수와 동일한 수준의 보안을 얻을 수 있습니다. Superloop는 자산 매핑 시스템을 통해 완전한 자산 분리를 달성합니다. 사용자의 실제 자산은 보관자가 보관 거래소 동일한 가치의 "매핑 금액"만 운영할 수 있으므로 기관 사용자는 자산을 보관하는 동안 중앙화 거래소 의 유동성을 누릴 수 있습니다. 항상 보관인이 관리합니다. 전문 보관인의 보관은 자산이 횡령될 리스크 근본적으로 제거합니다.
기존 중앙화 거래소 의 경쟁 환경이 변화함에 따라 탈중앙화 거래소(DEX)가 부상하고 있습니다. 온체인 거래 인프라가 성숙해짐에 따라 점점 더 많은 사용자와 유동성이 온체인 유입되고 있습니다. DEX는 투명성과 자산 자체 보관 측면에서 자연스러운 이점을 가지고 있을 뿐만 아니라, 거래 비용과 유동성과 같은 실제 사용자 경험 측면에서도 기존의 중앙화 거래소 능가하기 시작했습니다. 특히 HyperLiquid와 같은 하이브리드 오더북-AMM 모델의 혁신은 CEX와 DEX 간의 경계를 더욱 모호하게 만들었으며, 전체 산업이 보다 효율적이고 투명한 방향으로 발전하도록 촉진했습니다.
밈 코인 거래 등 일부 틈새 시장에서는 탈중앙화 거래소(DEX)가 확실한 이점을 보여주었습니다. 트럼프가 발행한 $TRUMP 토큰의 폭발적인 출시가 대표적인 예다. $TRUMP는 중앙화 거래소 완전히 우회하여 탈중앙화 플랫폼과 커뮤니티 에만 의존하여 단 몇 시간 만에 수천억 달러의 시총 달성했습니다. $TRUMP 사례는 DEX가 급변하는 시장 동향에 더욱 민첩하게 대응하고 사용자에게 더 편리하고 효율적인 거래 경험을 제공할 수 있음을 보여줍니다. 가장 강력한 증거는 대량 SOL과 USDC가 CEX에서 빠져나와 온체인 DEX로 쏟아져 $TRUMP를 매수했다는 것입니다. 이러한 사용자 행동은 CEX가 새로운 시장 동향에 대면 데 있어 뒤처져 있음을 보여주고, 실질적인 운영 수준에서 DEX의 이점을 보여줍니다.
2025년까지 거래소 산업은 선도적인 CEX, 혁신적인 중소 규모 거래소, 떠오르는 DEX의 3자 경쟁 구도를 형성할 것으로 예상되며, 각 플랫폼은 다양한 시장 세그먼트에서 고유한 가치 포지셔닝을 찾을 것입니다.
BTC Layer2가 저평가되어 있습니다
비트코인의 2계층 네트워크는 저평가되어 있으며 BTCFi의 가격이 재조정될 것입니다. L2는 비트코인의 실용성을 확장하고 '디지털 골드'에서 다기능 통화로의 전환을 촉진하는 열쇠일 뿐만 아니라, 비트코인 네트워크의 장기적 보안을 유지하는 데 중요한 보장이기도 합니다. 이더 L2와 달리 비트코인 L2는 시장 규모와 자본 규모가 더 크며("All in L2"), 보안 요구 사항도 더 높습니다. 이러한 요소들은 가치 평가 체계를 완전히 개편하고 궁극적으로 1조 달러 규모의 시장을 개척할 것입니다.
비트코인 프로토콜의 원래 설계는 보안과 탈중앙화 강조했지만, 단순히 '디지털 금'이라기에는 턱없이 부족합니다. 저장된 가치 기능에도 보다 강력한 개인 정보 보호, 자체 보관 및 확장성 지원이 필요합니다. 이러한 요구 사항은 Bitcoin Layer 2 네트워크를 통해 충족되어야 합니다. 그렇지 않으면 사용자는 중앙 집중식 서비스(중앙 집중식 보관 솔루션, 다중 서명 보관 또는 다른 퍼블릭 체인의 래핑된 토큰에 의존)로 전향하게 되는데, 이는 Bitcoin의 원래 의도에 어긋납니다.
더 중요한 점은, 비트코인 네트워크는 블록 보상이 감소하면서 보안 문제에 직면하게 되고, 2계층 네트워크의 결제 요구 사항과 데이터 가용성 요구 사항이 자연스럽게 거래 수수료를 끌어올릴 수 있어 네트워크 보안이 유지된다는 것입니다.
이더 리움 레이어 2와 비교했을 때, 비트코인 레이어 2 네트워크는 고유한 장점을 가지고 있습니다:
1. 더 큰 시장 규모와 자본 규모:
세계 최대의 암호화폐인 비트코인의 현재 시가 시총 이더 의 4.9배가 넘습니다. 그러나 비트코인 L1은 프로그래밍 기능이 부족하고 DeFi나 개인정보 보호 도구와 같은 복잡한 애플리케이션을 직접 지원할 수 없습니다. 즉, 모든 혁신은 L2에서 이루어져야 합니다. 이는 혁신과 자금 조달이 L1과 L2에 걸쳐 분산되어 있는 이더 생태계와는 극명한 대조를 이룹니다. 비트코인 생태계에서 모든 증분 자금은 L2로 흐를 것입니다. 이 "All in L2" 기능은 비트코인의 상당히 큰 시총 기반과 결합되어 "BTC L2 flips ETH L2"를 가능하게 할 것입니다.
Shenyu는 BTCFi 트랙의 총 시총 단기적으로 수천억 달러에 도달할 것으로 예상하고, 장기적으로는 1조 달러를 초과할 수 있으며, 심지어 이더 생태계의 역사적 최고치를 넘어설 수도 있다고 예측했습니다.
2. BTC L2는 보안 요구 사항이 더 높습니다.
이더 L2와 비트코인 L2는 개발 초점이 다릅니다. 이더 L2는 빠른 전송과 낮은 거래 수수료 문제를 해결하는 데 주로 초점을 맞추고 있는 반면, 비트코인 L2는 보안에 더 중점을 두고 있습니다. 비트코인 L1의 프로그래밍성 부족으로 인해 매우 높은 보안 요구 사항이 있는 대규모 거래를 포함하여 거의 모든 애플리케이션이 L2에서 발생합니다. 즉, Bitcoin L2는 높은 보안 요구 사항이 있는 모든 사용 사례를 지원하고 이와 함께 수반되는 모든 보안 책임을 맡아야 함을 의미합니다.
특히 리스크 에 민감한 전통적인 기관 사용자의 경우 보안이 완전히 검증된 솔루션을 선택하는 경향이 있습니다. 이러한 수요를 충족하기 위해 일부 회사는 비트코인 L2 개발을 지원하기 위해 보다 강력한 보안 인프라를 적극적으로 개발하고 배포하고 있습니다. 예를 들어, Cobo는 MPC 다중 서명 기술과 Babylon BTC 스테이킹 API를 통해 Bitcoin L2에 대한 보안을 강화하여 개발자와 사용자가 리스크 줄이고 BTC L2 솔루션에 대한 신뢰를 높이는 데 도움을 줍니다.
암호화 보안: 공격자들이 대규모 정밀 저격으로 전향
2024년에는 단일 도난 금액이 5,548만 달러에 달해 암호화 산업의 보안 상황이 심각하다는 것을 보여주었습니다. 침해된 주소의 수는 단 3.7% 증가했지만, 1년 전체 손실액은 무려 67%나 증가해 4억 9,400만 달러에 달했습니다. 이는 해커들이 가치가 높은 대상을 정확하게 공격하는 쪽으로 방향을 틀었고, 보안 위협도 더욱 집중적으로 공격하고 있다는 것을 보여줍니다.
Scam Sniffer 데이터에 따르면, 피싱 웹사이트에 배포되는 악성 코드의 일종인 Wallet Drainer 공격으로 인한 손실은 2024년에 4억 9,400만 달러에 달해 전년 대비 67% 증가했습니다. 보안 위협은 분산형 공격에서 정밀 저격으로 전환되었으며, 1년 내내 100만 달러가 넘는 대규모 도난 사고가 30건 발생했고 총 손실액은 1억 7,100만 달러에 달했습니다. 가장 큰 단일 도난 금액은 5,548만 달러에 달했고, 피해자 주소는 3.7% 증가해 332,000개 주소에 그쳤습니다. 이는 공격자가 가치가 높은 대상을 더 공격하는 경향이 있음을 의미합니다.
공격자들의 공격 방법도 점점 더 전문화되고 있습니다. 공격자들은 지갑 정규화 프로세스, 합법적 계약, XSS 취약점을 포함하여 다양한 수단을 사용하여 보안 감지를 우회하며 계속해서 혁신하고 있습니다. 서명 메서드 측면에서는 단일 Permit에서 setOwner를 포함한 여러 메서드로 확장되었습니다. 동시에 AI 기술을 적용하면 피싱 콘텐츠는 더욱 기만적인 내용을 갖게 됩니다. 2024년 하반기에는 Wallet Drainer 공격의 수가 감소했다는 점이 주목할 만한데, 이는 공격자가 맬웨어와 같은 보다 은밀한 공격 방법을 선택하고 있음을 시사합니다.
계정 추상화 및 자동 프록시와 같은 새로운 기술이 대중화되고 특히 EVM 생태계에서 온체인 프록시가 급증함에 따라 보안 아키텍처는 전례 없는 과제에 직면하게 되었습니다. 기존의 점진적 보안 솔루션으로는 점점 복잡해지는 위협 환경에 더 이상 대처할 수 없습니다. 이러한 맥락에서 기업 수준의 보안 표준은 점차 업계 트렌드가 되고 있습니다. 예를 들어 , Cobo MPC 다자 컴퓨팅을 기반으로 하는 임계값 서명 기술은 지능형 위험 제어를 통해 높은 성능을 유지하면서도 자산 보안을 보장합니다. 이는 암호화 보안이 정적 방어에서 공격자와의 동적 게임으로 전환되었음을 보여주며, 진화하는 위협에 대처하기 위해 보다 사전적이고 포괄적인 보안 시스템이 필요하다는 것을 의미합니다.
AI x Crypto: 과대광고에서 가치 수익으로
암호화폐 시장은 밈 코인 열풍에서 AI 에이전트 애플리케이션으로 변모하고 있습니다. DeFi와 게임은 AI 에이전트에게 가장 유망한 적용 분야이며, 전담 탈중앙화 지불 솔루션은 AI 에이전트의 자율 운영을 위한 핵심 인프라가 될 것입니다. 현재 시장에는 버블이 존재하지만, 앞으로는 실용적 가치와 실행 능력을 갖춘 AI 에이전트가 두각을 나타낼 것입니다. 가장 성공적인 AI 에이전트는 실제 기업이 자체 은행 계좌가 필요한 것처럼 자체 탈중앙화 결제 솔루션을 보유하게 될 것입니다. 이는 도전으로 가득한 분야이지만 기회도 될 것입니다.
암호화폐 분야는 투기적 밈 코인에서 보다 실용적인 AI 에이전트로 패러다임이 전환되고 있습니다. 이는 주로 사람들이 AI 기술이 암호화폐 생태계를 변화시킬 수 있는 잠재력을 인식하게 되면서 발생합니다. 밈 토큰 시장이 여전히 대규모(1,203억 달러)인 가운데, AI 에이전트 부문(158억 달러)이 급속히 부상하면서 대량 투자와 혁신을 유치하고 있습니다.
AI x Crypto 분야에서 경쟁은 세 가지 주요 범주에 집중되어 있습니다.
•에이전트: 애플리케이션과 유사하지만 거래, 데이터 분석, 콘텐츠 생성 등의 특정 작업을 수행합니다.
• 프레임: "팩토리"와 같은 에이전트를 개발하고 배포하기 위한 도구와 환경을 제공합니다. 프레임 의 성공은 그 위에 구축된 에이전트의 품질에 달려있습니다.
•런치패드: "카지노"처럼 에이전트 프로젝트에 대한 자금 지원과 노출 기회를 제공합니다. 장기적으로는 프레임 와 런치패드 간의 경계가 모호해질 수 있습니다.
하지만 현재 AI 산업에는 거대한 거품이 존재하며, 대부분 에이전트는 실용적 가치가 부족하고 프레임 와 출시 플랫폼 시장은 포화 상태에 이르렀습니다. AI 프로젝트의 90%는 결국 실패할 것으로 추정됩니다. 많은 추측적 AI 에이전트가 사라지고 인프라는 대대적으로 개편될 것입니다.
경쟁에서 승리하려면 AI 인프라 플랫폼에 속도, 확장성, 고유한 기능이 필요합니다. 또한 온체인 선도적 프로젝트와 마찬가지로, 성공적인 프레임 마다 1~2개의 선도적 에이전트가 탄생할 가능성이 높은데, 이는 프레임 에 가치를 부여하고 토큰 가격을 끌어올리는 역할을 합니다.
AI 에이전트의 시장 기회는 실제 가치를 창출하고 실행 역량을 갖는 데 있습니다. 핵심은 제품-시장 적합성(PMF)을 찾는 것입니다.
실용성과 가치 축적을 고려한다면 DeFi는 PMF를 달성한 최초의 AI 응용 분야가 될 수 있습니다. DeFi 에이전트는 자연어 의도를 실행 가능한 명령으로 변환하여 암호화폐 운영의 복잡한 문제를 해결하고 DeFi 프로토콜과 사용자 간의 상호작용을 단순화할 수 있습니다. DeFi 에이전트의 발전은 간단한 상호작용에서 자율 실행, 지능적 연구로의 전환을 거쳐 최종적으로 사용자에게 데이터 기반의 의사 결정 지원을 제공하는 전문적인 투자 자문가로 발전하는 3단계를 거칩니다.
게임 NPC는 AI 에이전트에게 이상적인 테스트 환경을 제공합니다. NPC에게 독립적인 경제적 정체성, 자율적인 의사결정 기능, 사회적 상호 작용 속성을 부여함으로써 AI 에이전트는 게임의 몰입감과 플레이성을 향상시킬 수 있습니다.
DeFi부터 게임 NPC까지, AI 에이전트는 간단한 실행에서 자율적인 의사 결정으로 진화하고 있습니다. 자율적 의사결정은 AI 에이전트가 자신의 해시레이트 비용을 부담하는 등 생존을 위해 현실 세계에서 자율적으로 작동한다는 것을 의미합니다. 이러한 발전은 AI 시스템에 경제적 제약을 도입함으로써 달성될 수 있습니다. 예를 들어, Nous Research의 경우 에이전트는 추론 비용을 감당할 수 없을 때 "죽으며", 이로 인해 더 효과적으로 작업의 우선순위를 지정하게 됩니다. 이는 기존의 금융 인프라에 도전하고 탈중앙화 지불 솔루션에 대한 필요성을 창출할 것입니다.
AI 에이전트의 자율적인 의사결정 및 운영을 지원하기 위해 탈중앙화 결제가 다음으로 중요한 AI 에이전트 인프라가 될 것입니다. 기존의 금융 인프라는 인간 사용자를 대상으로 설계되었으며, 엄격한 신원 인증 요구 사항과 복잡한 규정 준수 프로세스는 AI 에이전트의 개발을 방해합니다. 시장에서는 대리인 간의 효율적인 거래와 자산 관리를 지원하는 전문적인 솔루션이 필요합니다. Coinbase, Skyfire, Stripe와 같은 회사는 이미 이 분야에 진출하기 시작했습니다. 이는 탈중앙화 결제 경로를 통해 새로운 개발 기회가 생길 것임을 나타냅니다.
