브리지워터 어소시에이츠 설립자 레이 달리오, 3% 솔루션 제안: 미국 채무 위기는 우려스럽다

전 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 펀드의 설립자 Ray Dalio는 '3% 해결책'을 제시하며, 미국의 재정 적자를 GDP의 7.5%에서 3%로 낮추어 경제를 안정화할 것을 촉구했습니다. 동시에 금리, 다각화 투자 및 대체 통화의 중요성을 강조하고, 정치적 분열이 시장 안정성에 미치는 위협을 경고했습니다.

(브리지워터 펀드 Ray Dalio: 채무 위기는 피할 수 없으며, 주요국 채무가 사상 최고치에 달해 금과 비트코인 보유 권장)

미국 잠재적 채무 위기

Ray Dalio는 최근 스위스에서 열린 세계경제포럼에서 CNBC의 Squawk Box 프로그램 인터뷰에서 미국 채무에 대해 언급했으며, 자신의 최근 저서 '국가는 어떻게 파산하는가: 거대 채무 주기를 다루는 원칙'을 인용하며 국가 채무의 작동 메커니즘과 대응 전략을 설명했습니다.

그는 현재 미국의 재정 적자가 GDP의 7.5%에 달한다며, 이를 해결하지 않으면 시장의 수급 불균형을 초래해 채권 시장 동요를 야기할 수 있다고 강조했습니다.

현재 채무 규모가 너무 커져 대량의 국채를 발행하면 수요-공급 불균형을 초래할 수 있으며, 이 경우 채권 보유자들이 매도를 시작하면 공급 과잉으로 더 큰 문제가 발생할 수 있습니다.

3% 해결책

이에 대해 그는 '3% 해결책'을 제시했는데, 이는 적자 비율을 7.5%에서 3%로 낮춰 시장을 안정화하고 파생되는 경제 문제를 방지하자는 것입니다:

정부 금리는 모든 시장의 기초이자 기준이 되므로, 이 문제를 해결하는 핵심 숫자는 3%입니다.

Dalio는 3% 적자 목표를 달성하기 위해서는 증세나 지출 삭감 외에도 경제 상황이 좋을 때 조치를 취해 채무 이자 비용을 낮출 수 있다고 강조했습니다:

금리가 하락할 때 국가는 채무 상환 비용을 줄일 수 있어 목표 달성이 더 빨라질 것입니다.

정치적 분열이 시급한 과제

구체적인 금리 대책에 대해 Dalio는 적자 해결의 최대 과제가 경제적 문제가 아니라 정치적 분열이라고 솔직히 인정했습니다:

먼저 의회 모든 구성원과 대통령이 GDP의 3% 이내로 적자를 통제하는 데 합의해야 합니다. 구체적 조치에 합의하지 못하면 지출과 세수를 비례적으로 조정할 수 있습니다. 이는 대안이지만 핵심은 3% 목표를 달성하는 것입니다.

즉, 현재의 정치적 분열이 실제 정책 이행을 가로막고 있으며, 이는 시장 안정성에 더 큰 위협이 될 수 있습니다.

AI 여전히 잠재적 응용 분야

한편 현재 주가 수익비(PE)가 역사적 최고치에 달한 상황에 대해 Dalio는 시장에 잠재력 있는 분야가 있지만 투자자들은 금리 변동 위험에 주목해야 한다고 말했습니다:

일부 분야, 특히 인공지능(AI) 등 혁신 분야는 이미 많이 올랐지만, 많은 AI 응용 분야의 잠재력은 여전히 과소평가되고 있어 이는 유망 분야입니다.

그는 "적자 문제가 시장 동향에 영향을 미치며, 금리가 오르면 시장이 하락할 수 있다"고 덧붙였습니다.

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투자 다각화와 대체 통화의 가치

투자 전략과 관련해 Dalio는 다각화의 중요성을 강조했으며, 특정 시장에 과도하게 집중하지 말고 자산을 분산할 것을 조언했습니다:

모두가 '대체 통화'에 대해 더 많이 알아야 합니다. 금은 효과적인 분산 자산입니다. 비트코인과 채무 또한 통화의 형태이지만, 본질적으로 '미래 지불에 대한 약속'이므로 더 신중히 평가해야 합니다.

요약하면, Dalio는 인터뷰에서 현재 글로벌 경제의 재정 적자, 금리, 다각화 투자의 중요성을 강조했으며, 시장 참여자들이 경제 메커니즘을 더 깊이 이해하고 미래 위험에 대비할 것을 경고했습니다.