현재 암호화폐 시장에 대한 생존 가이드: 왜 모두가 돈을 잃고 있습니까?

원문 작성자: RVM

원문 번역: 테크플로우 (techflowpost)

《루니스케이프》의 가상 세계에서 황무지(Wilderness)는 위험과 기회가 공존하는 지역이었으며, 그중 가장 악명 높은 전략 중 하나가 '유인(luring)'이었습니다. 이 전략은 플레이어의 신뢰와 탐욕을 이용하여 안전한 약속이나 풍성한 보상을 통해 무방비 상태의 플레이어를 황무지 깊숙이 유인하는 것입니다. 이는 높은 위험의 플레이어 대 플레이어(PVP) 지역입니다.

구체적으로 유인자는 친근한 동맹자로 가장하여 겉보기에는 관대한 도움이나 보상을 제공하며, 피해자의 경계심을 낮추는 시나리오를 정교하게 설계합니다. 피해자가 황무지에 들어가면 가장은 벗겨지고 유인자는 진짜 모습을 드러내어 매복을 펼치고 상대방의 물품을 약탈하여 결국 피해자를 빈털터리로 만듭니다.

이 전략은 심리 조종과 인간의 약점을 충분히 활용하며, 초기 가상 환경에서 사회 동학이 '무기화'된 전형적인 사례입니다. 이는 안전한 약속이나 무위험 기회가 실제로는 불평등한 함정을 숨기고 있으며, 결국 시작자가 이익을 얻고 참여자가 손실을 입는다는 것을 일깨워줍니다.

시장 현황

황무지 깊숙이 I @Darkfarms 1

분산된 유동성과 짧은 내러티브

• 프로젝트와 블록체인의 과잉

암호화폐 시장이 확장되면서 점점 더 많은 블록체인, 프로토콜, 토큰이 등장하여 거래자의 관심이 분산되고 있습니다. 새로운 프로젝트가 끊임없이 등장하며, 각각이 '핫 이슈' 내러티브로 자금을 끌어들이려 합니다.

• 빠른 유동성 회전

시장 자금이 한 '핫 이슈'에서 다른 '핫 이슈'로 매우 빠르게 이동합니다. 어떤 내러티브가 매력을 잃으면 투자자들은 즉시 다른 기회로 옮겨갑니다. 이로 인해 가격이 단기적으로 급등한 후 빠르게 하락하며, 많은 거래자들이 이익을 실현하기 전에 손실을 입게 됩니다.

핵심 결론: 경쟁 프로젝트가 너무 많고 자금이 제한적이어서 어떤 단일 내러티브도 장기적인 상승 추세를 유지하기 어렵습니다.

중첩된 이해관계와 분열된 시장 심리

• 이해관계에 의한 의견 (KOL)

KOL(의견 주도자)들은 종종 자신의 이해관계에 따라 프로젝트를 홍보합니다. 소셜미디어상의 토론은 자신의 포지션을 높이려는 이들에 의해 주도되며, 이는 시장 내러티브의 분열을 더욱 심화시킵니다.

• 상충되는 시장 신호

시장 심리는 분열된 상태입니다: 일부 거시 지표는 시장이 긍정적인 추세라고 보여주지만, 개인 투자자들은 일반적으로 손실을 보며 극도로 부정적인 심리를 보입니다. 이러한 모순적인 상황은 시장 변동성을 악화시킵니다.

핵심 결론: 이해관계의 불일치로 인해 시장이 더욱 분열되며, 심지어 원래 신뢰받던 목소리도 자신의 이익에 따라 언제든 상승 전망에서 하락 전망으로 바뀔 수 있습니다.

비트코인 독점과 알트코인 시즌의 환상

• 비트코인 선점

이번 암호화폐 시장 주기에서 비트코인 상승 시기를 정확히 포착한 거래자들이 풍성한 수익을 얻었습니다. 반면 알트코인 시즌 도래를 기대했던 많은 개인 투자자들은 당황스러운 상황에 놓였고 기대한 수익을 얻지 못했습니다.

• 개인 투자자의 고수익 추구 위험

비트코인 시가총액이 크기 때문에 잠재적 상승폭이 제한적이어서, 개인 투자자들은 비트코인을 피하고 '다음 대박 코인'을 찾으려 합니다. 하지만 많은 이들이 소형 알트코인에 자금을 투입했지만, 기대했던 알트코인 시즌이 실제로 도래하지 않았습니다.

핵심 결론: 비트코인 상승의 주된 수혜자는 경험 많은 거래자들이며, 알트코인으로 폭발적 수익을 내려 했던 개인 투자자들은 알트코인 시즌 부재로 실망감을 느꼈습니다.

솔라나와 이더리움의 밈 경쟁: 유동성 희석의 딜레마

• 밈의 열풍: Pump.fun의 부상

Pump.fun과 같은 플랫폼은 다수의 밈을 창출하여 개인 투자자들의 관심을 끌었습니다. 이러한 토큰의 인기는 실제 가치보다는 투기와 소셜미디어의 바이럴 확산에 더 의존합니다.

• 밈의 본질: 투기인가, 사기인가?

밈의 가격 상승은 지속적인 시장 관심과 끊임없는 유동성 유입에 의존합니다. 많은 투자자들은 이것이 누가 더 빨리 매수하느냐의 게임이며, 일시적인 가격 버블을 형성한다는 것을 알고 있습니다.

• 이더리움: 과거 밈의 왕국

2021년 불황기에 이더리움은 NFT 열풍을 통해 밈의 주요 무대가 되었습니다. 2024년 초반에는 $PEPE, $MOG 등의 밈이 비트코인 대비 우수한 성과를 보이며 초기 참여자들에게 풍성한 수익을 안겨주었습니다. 그러나 시장이 특별선거 전 횡보세로 접어들면서 대부분의 상승 모멘텀이 소진되었습니다. 2024년 중반까지 '쉽게 돈 버는' 기회는 거의 사라졌고, 현재 밈 거래자들은 다음과 같은 도전에 직면하고 있습니다:

• 전문가 플레이어의 등장 - 현재 수십억 달러 규모의 밈 시장은 이미 경험 많은 거래자와 알고리즘 기반 MM(Market Making)에 의해 주도되고 있어, 일반 투자자의 수익 기회가 크게 줄어들었습니다.

• 높은 평가 가치의 압박 - 밈의 시가총액은 일반적으로 과대평가되어 있어, 향후 큰 폭의 추가 상승 가능성은 매우 낮습니다.

핵심 결론: 솔라나 생태계든 이더리움 생태계든 소형 시가총액 토큰이 넘쳐나며, 이들이 제한된 자금을 두고 경쟁하면서 시장 유동성을 더욱 희석시키고 있습니다. 초기 '쉬운 돈' 기회는 지나갔고, 현재 시장은 더욱 복잡해져 주로 전문 거래자들이 주도하고 있습니다.

하이퍼리퀴드와 초과 수익 추구

• 에어드랍과 투기 열풍

하이퍼리퀴드는 관대한 에어드랍 정책과 혁신적인 제품 기능으로 많은 활발한 거래자와 자금을 유치했습니다. 그러나 대량의 자본 유입은 고위험 투기 행위를 촉발하여 시장 변동성을 악화시켰습니다.

• 대부분의 거래자가 손실

플랫폼의 PnL(손익) 데이터에 따르면, 단기 거래자 대부분이 하이퍼리퀴드에서 수익을 내지 못했습니다. 특히 밈 또는 고위험 자산에 열광할 때 더 쉽게 손실을 입었습니다. 이 플랫폼이 많은 혁신 기회를 제공했지만, 과도한 투기 행위는 위험을 더욱 증가시켰습니다.

핵심 결론: 혁신적인 플랫폼에서도 과도한 투기 행위는 여전히 '제로섬 게임'이며, 한쪽의 이익은 반드시 다른 쪽의 손실을 의미합니다. 거래자들이 토큰 간에 빈번히 전환하며 높은 수익을 추구하지만, 이러한 수익은 전문 플레이어의 경쟁에 의해 빠르게 사라집니다.

PVP 게임: 개인 투자자와 대형 플레이어의 대결

• 정보 비대칭의 불리함

내부자와 기관 투자자들은 종종 선점할 수 있고 심지어 일반 투자자가 접근할 수 없는 내부 정보를 보유하고 있습니다. 반면 개인 투자자들은 대부분 가격이 크게 상승한 후에야 추격 매수하여 가장 유리한 시기를 놓치게 됩니다.

• "상장 효과"와 시장 조작

에이프(Ape)의 "상장 효과"는 메인 거래소에서 코인 상장이 발표된 후 가격이 급등하는 현상을 말합니다. 이러한 추세는 내부자들의 이점을 더욱 강화했습니다. 그들은 소식이 공개되기 전에 저가에 코인을 매집할 수 있지만, 개인 투자자들은 고가에 매수하게 됩니다. 핵심 결론: 암호화폐 시장은 본질적으로 높은 리스크의 "플레이어 대 플레이어(PVP)" 경쟁 무대입니다. 대형 투자자들은 정보의 비대칭성과 선제적 배치를 활용해 이익을 얻지만, 일반 투자자들은 희생양이 되곤 합니다. 산재 코인의 확장과 트럼프 코인의 충격 - 유동성이 새로운 코인으로 분산되고 있습니다. 트럼프와 멜라니아 코인의 출시는 새로운 코인이 이미 약세인 시장에서 남은 유동성을 흡수하는 모습을 생생하게 보여줍니다. - 개인 투자자들이 받는 타격 많은 시장 열풍으로 추진된 코인 발행과 마찬가지로, 내부자들은 코인 열풍에서 대부분의 수익을 얻었지만 늦게 참여한 개인 투자자들은 손실을 보게 되었습니다. 이는 시장의 비관적 정서를 더욱 악화시켰고, 많은 투자자들이 시장에 대한 신뢰를 잃게 되었습니다. 핵심 결론: 시장 유동성이 점점 고갈되고 새로운 코인이 끊임없이 출시되면서, 일반 투자자들의 손실이 더욱 확대되어 "받을 사람이 없는" 부정적 순환에 빠지게 되었습니다. 시장 미래의 방향 - 반등 가능성 산재 코인 시장이 현재 비관적으로 보이지만, 비트코인의 기관화 과정은 여전히 희망을 주고 있습니다. 현재 10만 5천 달러 수준에서 $BTC는 여전히 강한 상승 추세를 유지하고 있습니다. 정부나 주요 규제 기관이 암호화폐에 대한 더 많은 지원 신호를 보내면, 이는 시장의 상승 정서를 다시 불러일으킬 수 있습니다. - 미래 시황에 대한 주의 필요 시장 유동성이 회복되고 다시 열풍이 일어나면, 투자자들은 높은 경계심을 가져야 합니다. 현재 시장은 여전히 전문 거래팀과 내부자들이 주도하고 있어 경쟁이 매우 치열하며, 일반 투자자들은 큰 불리함에 직면해 있습니다. - 단기 거래가 더 안전 완전한 PVP(플레이어 대 플레이어) 시장에서는 장기 추세에 의존하기보다는 빠른 진출입 전략이 더 안전합니다. 밈 코인을 단순히 매수하고 보유하면 쉽게 수익을 얻을 수 있던 시대(예: 2024년 초)는 적어도 현재의 시장 환경에서는 역사가 되었습니다. 핵심 결론: 거시 환경이 개선되어 새로운 자금이 유입되면 시장 분위기가 더 긍정적일 수 있습니다. 하지만 투자자들은 여전히 신중해야 하며, 현재 시장의 PVP 특성을 충분히 인식하고 단기 핫 이슈에 과도하게 몰두하지 않도록 주의해야 합니다. Deep Wilderness - 경계심 유지가 매우 중요합니다. 최종 고찰 현재 암호화폐 시장의 두드러진 특징은 자본과 관심의 높은 분산입니다. 이러한 시장 환경과 내부자들의 강력한 영향력, 빠르게 변화하는 시장 핫 이슈로 인해 일반 개인 투자자들이 우위를 점하기 어려워졌습니다. 미래에 큰 변동성의 기회가 나타날 수 있겠지만(특히 거시 경제 환경이 비트코인에 유리한 경우), 투자자들은 어떤 시장 반등에도 전략적이고 엄격한 리스크 관리를 핵심으로 삼아야 하며, 맹목적인 추종은 피해야 합니다. 실용적 제안: - 합리적 기대 설정 - 과거 10배 수익을 쉽게 얻을 수 있던 시대는 지났을 수 있습니다. - 투자 다각화 주의 - 다수의 핫 코인에 자금을 너무 분산하지 말아야 리스크 관리가 용이합니다. - 유연한 대응 유지 - 보유 기간을 단축하고 수익을 적시에 실현하는 것이 경쟁이 치열한 PVP 시장에서 살아남는 데 도움이 됩니다. - 우수 프로젝트 선별 - 시장 과열에 휩싸인 코인이 아닌, 실제 가치나 견고한 기반을 가진 프로젝트에 주목해야 합니다. 결론적으로, "누구나 돈을 벌 수 있는" 시대는 지났습니다. 현재 시장은 더욱 잔인해졌고, 정보 우위는 소수에게 집중되어 있습니다. 하지만 높은 경계심을 유지하고 진정한 기회를 발견할 수 있다면, 현명한 투자자들도 이 복잡한 시장 환경에서 수익을 얻을 수 있습니다.