2025년 1월 22일, 중국인민은행, 상무부, 금융감독총국, 중국증권감독관리위원회, 국가외환관리국 등 5개 부처가 공동으로 '자유무역시험구(홍콩) 내 금융 분야의 국제 고수준 제도형 개방 추진에 관한 의견'(이하 '의견')을 발표했습니다.
'의견'은 외국계 금융기관의 동종 금융서비스 제공 허용, 법에 따른 일정 유형의 해외 금융서비스 국경 간 구매 지원, 외국 투자자의 관련 자금 송금 편의화, 금융 데이터 국경 간 유동성 개선 등 20개의 정책 조치를 제시했습니다.
이러한 정책 조치는 금융 산업의 새로운 개방 물결을 의미합니다. 국경 간 투자, 블록체인 및 암호화폐 산업에 관심이 있는 참여자들에게도 이러한 변화는 중요한 연관성과 잠재적 호재를 내포하고 있습니다.
Ⅰ. 투자자, '광둥-홍콩-마카오 대만구' 의 '크로스보더 웰스 관리' 시범사업을 통해 새로운 금융 서비스에 투자할 수 있습니다
새로운 금융 서비스란 무엇이며, 광둥-홍콩-마카오 대만구에서 어떤 투자 상품을 이용할 수 있습니까?
'의견'에 언급된 새로운 금융 서비스는 국내에서 제공되지 않지만 다른 국가나 지역에서 제공되고 감독되는 금융 서비스를 의미합니다. 새로운 금융 서비스는 상하이, 광동, 톈진, 푸젠, 베이징 자유무역시험구 및 하이난 자유무역항 등 지역과 중앙정부 및 국무원이 명확히 대외개방 중요 임무를 부여한 협력 플랫폼에서 먼저 시범 운영될 예정입니다.
이러한 지역별 선행 시범사업 모델은 향후 각 지역의 특색 있는 시범 규칙을 볼 수 있게 해줄 것으로 기대됩니다.
더욱 주목할 만한 것은 '의견'이 광둥-홍콩-마카오 대만구의 지속적으로 최적화되고 있는 '크로스보더 웰스 관리' 시범사업을 특별히 언급했다는 점입니다. 이를 통해 대만구 내 내지 거주민이 홍콩·마카오 금융기관을 통해 자격을 갖춘 투자 상품을 구매할 수 있도록 하고, 참여 기관 범위와 자격을 갖춘 투자 상품 범위를 확대할 계획입니다.
왜 광둥-홍콩-마카오 대만구가 이렇게 특별할까요? 그 이유는 '크로스보더 웰스 관리'라는 지역 금융 상품 모델이 이미 내지 거주민에게 혁신적이고 편리한 국경 간 투자 경로와 풍부한 상품 선택권을 제공하고 있기 때문입니다. 이는 우리나라 국경 간 투자 분야의 '선구자'이자 '교두보'입니다. 이번에 외국계 금융기관의 참여, 해외 금융 상품 유형 및 외환 이체 제한 전면 완화 시범사업을 추진하는 것은 이의 발전을 더욱 추진하는 것입니다.
예를 들어 홍콩의 전형적인 증권감독위원회 허가 암호화폐 자산운용 사업의 경우, 원래는 홍콩에서만 운영할 수 있었지만, 새로운 시범사업 체계가 출범하면 홍콩의 가상자산 ETF 등 혁신 금융 상품이 향후 '크로스보더 웰스 관리'를 통해 내지 투자자에게 개방될 수 있어 내지 거주민의 투자 선택권을 더욱 풍부하게 해줄 것입니다.
어떤 기관이 상품 출시에 참여할 수 있으며, 새로운 금융 서비스 개시를 어떻게 신청할 수 있습니까?
'의견'은 시범 지역에서 외국계 금융기관이 중국계 금융기관과 동종의 새로운 금융 서비스를 제공할 수 있도록 허용했습니다.
금융 관리 부처는 내외국인 동등 원칙에 따라, 시범 지역에서 금융 서비스를 제공하고자 하는 해외 금융기관, 해외 금융기관의 투자자, 국경 간 금융 서비스 제공자가 제출한 완전하고 법정 형식을 갖춘 신청서에 대해 접수일로부터 120일 이내에 결정을 내리고 신청인에게 신속히 통지할 것입니다.
암호화폐 전문가 의견:
새로운 정책 추진에 힘입어 블록체인 분야에서 더 많은 규제 준수 제품 혁신이 기대됩니다. 일부 해외 지역에서는 이미 가상화폐 발행, 채굴, 거래를 허용하고 있어, 이러한 성숙한 기술과 모델이 시범 지역을 통해 국내 시장에 도입될 수 있습니다. 예를 들어 '크로스보더 웰스 관리' 시범사업을 통해 가상자산 관련 상품이 투자 범위에 포함될 것으로 기대되며, 이를 통해 투자자에게 간접 투자 기회를 제공할 수 있습니다. 이러한 규제 준수 경로는 블록체인 산업의 발전에 새로운 활력을 불어넣어 회색 지대에서 양성화로 나아가게 할 것입니다.
이러한 상품이 출시되면 많은 자금이 블록체인 분야로 유입될 것입니다. 더 많은 자금이 유입됨에 따라 블록체인 산업의 시장 규모가 빠르게 확대되고, 새로운 금융 상품의 경쟁력도 크게 향상될 것입니다. 금융기관의 참여는 블록체인 산업에 더 풍부한 자원과 전문적인 관리 경험을 가져다 줄 것이며, 이는 산업의 건전한 발전을 추진할 것입니다.
Ⅱ. 자금 국경 간 유동성 편의화: 외국 투자자의 관련 자금 송금 편의화
'의견'은 진실하고 합법적인 전제 하에, 시범 지역과 외국 투자자 간 모든 자금 송금의 자유로운 유입과 유출, 그리고 지연 없이 허용할 것을 제안했습니다. 여기에는 자본 출자, 이익·배당·이자·자본 이득·로열티·관리비·기술지도비 및 기타 비용, 전부 또는 일부 투자 매각 수익, 전부 또는 일부 투자 청산 수익, 계약(대출 계약 포함)에 따른 지급, 법에 따른 보상 또는 배상, 분쟁 해결로 인한 지급 등이 포함됩니다.
암호화폐 전문가 의견:
많은 독자 분들이 알고 계시듯이, 우리나라는 자본 항목 외환의 유입과 유출을 엄격히 관리해 왔습니다. 우리가 받은 많은 상담 및 실무 처리 경험에 따르면, 투자자가 외환관리국이나 은행의 형식적 심사 요건을 충족했더라도 자금 출처 추적 등 실질적 심사에 걸려 여전히 통과하지 못하는 경우가 많습니다. 그 이유는 정책 이념이 실무에 스며들면 준수해야 할 복잡한 세부 규정이 많기 때문입니다. 단 하나라도 어긋나면 전체 프로젝트에 영향을 미칠 수 있습니다.
자본 항목뿐만 아니라 경상 항목의 많은 업무에서도 외환 유통의 어려움이 존재합니다. 우리가 다수의 해외 진출 기업을 지원한 경험에 따르면, 기업이 로열티, 관리비, 기술지도비 등 각종 외환 송금 또는 결제 시 은행 측의 복잡한 요구 사항에 직면하곤 하며, 우리의 도움을 구하곤 합니다.
이번 새 정책 발표로 외환 유통이 명확히 호재가 되어, 국경 간 투자자의 활동 공간이 넓어질 뿐만 아니라 기업의 자금 효율성도 크게 향상되고 관리 비용도 낮출 수 있게 되었습니다.
Ⅲ. 금융 데이터 국경 간 유동성 개선
'의견'은 또한 시범 지역 금융기관의 데이터 국경 간 유동성을 편의화하고 규범화할 것을 제안했습니다. 국가 데이터 국경 간 전송 안전 관리 제도 체계 하에서 통일된 금융 데이터 국경 간 유동성 규범을 모색하고, 금융 데이터 국경 간 유동성 규칙을 명확히 하여, 시범 지역 금융기관이 일상 경영에 필요한 데이터를 합법적으로 해외로 전송할 수 있도록 할 것입니다.
암호화폐 전문가 의견: 이 정책은 RWA에 중대한 호재가 될 수 있습니다
잘 알려진 바와 같이 RWA의 핵심은 현실 세계의 자산(부동산, 금융 증서, 상품 등)을 디지털 토큰으로 전환하여 블록체인에 배치하는 것입니다. 이 과정에는 자산의 시장 가치, 참조 데이터, 신원 정보 등 방대한 데이터 수집, 저장 및 이전이 포함됩니다. 거래의 안전성과 투명성을 보장하기 위해 금융기관은 국경 간 데이터 유동성에 의존하고 있습니다.
적극적인 데이터 국경 간 유동성 정책은 RWA 프로젝트의 실행 속도를 크게 지원할 뿐만 아니라, 금융기관을 포함한 각 주체의 데이터 처리 및 규범 준수 비용을 효과적으로 낮추고 운영 효율성을 높여, RWA 혁신을 위한 더 많은 가능성을 제공할 것입니다.
우리는 항상 RWA가 대륙의 자산을 온체인화하여 해외 자본을 유치하는 시나리오에 매우 적합하다고 말해왔으며, 장기적으로 국내 기업의 중요한 융자 경로 중 하나가 될 것으로 기대됩니다. 이번 정책은 시범 지역의 자유로운 무지연 외환 유입과 유출을
4. 요약
과거 다양한 정책 시행 경험을 통해 볼 때, 모든 정책의 실행과 추진은 점진적으로 이루어진다는 것을 알 수 있습니다. 이번 새로운 정책은 국경 간 금융 서비스와 새로운 금융 상품에 대한 지원에 불과한 첫 번째 단계이며, 향후 더 많은 시범 사업이 도입됨에 따라 더 많은 합법적이고 규제를 준수하는 금융 기관들이 성숙한 금융 상품을 출시할 것입니다.
어떤 기관이 먼저 돋보이는 상품을 출시하느냐에 따라 그들은 더 많은 관심과 자금 유입을 얻게 될 것이며, 이는 시범 효과를 발휘하여 더 많은 기관과 자금이 이 분야에 진입하게 될 것입니다. 따라서 금융 기관과 투자자, 특히 우리 블록체인 및 암호화폐 자산 분야의 파트너들은 중국 인민은행과 관련 부처의 《의견》 시행 조치에 대해 장기적이고 지속적인 관심을 가져야 할 것입니다.
이는 본 저자의 개인적 견해이며, 특정 사안에 대한 법적 자문 또는 의견이 아닙니다.
