요점 요약
한국의 암호화폐 거래량이 높은 수준을 유지하며 전 세계의 관심을 끌고 있지만, 규제의 불확실성과 지침 부족으로 인해 산업 발전이 저해되고 있습니다.
정부가 기업의 암호화폐 거래 실명 계좌 개설을 금지하고 있습니다. 이러한 제한과 모호한 규제 프레임워크로 인해 인재, 자본, 기업이 유출되면서 Web3 생태계의 경쟁력이 약화되고 있습니다.
트럼프 정부 주도 하에 글로벌 Web3 산업이 급성장할 것으로 예상되는 가운데, 한국은 규제 정책을 개혁하여 이 산업의 장기적인 지속 가능성을 확보해야 합니다.
1. 배경
암호화폐 친화적인 트럼프 대통령의 취임과 미국 증권거래위원회(SEC)의 암호화폐 특별 태스크포스(Crypto 2.0 TF) 설립은 글로벌 Web3 시장의 구조적 변화를 가속화할 것입니다. 이는 중요한 전환점이 될 것입니다. 인재, 자본, 기업이 건전한 규제 프레임워크를 갖춘 국가로 이동할 수 있으며, 규제 불확실성이 높은 국가에서의 유출이 심화될 것입니다.
2024년 각국의 자금 유입/유출 현황, 출처: Henry & Partners
한국도 이러한 추세 속에 있습니다. Henry & Partners의 '2024년 개인 자산 이동 보고서'에 따르면, 한국은 아시아에서 고순자산가 이민이 가장 많은 국가로 나타났습니다. 경제, 사회, 문화적 요인이 이러한 이민 흐름을 주도하고 있습니다. 이는 Web3 산업과 직접적인 관련은 없지만, 이러한 인구 이동은 마치 탄광의 �나리새와 같이 한 국가의 비즈니스 환경 변화를 예고하는 신호일 수 있습니다.
이러한 배경에서 한국의 Web3 산업을 재검토하는 것이 중요합니다. 본 보고서는 한국 Web3 시장에서 자본, 기업, 인재의 유동성 현황과 이 산업이 직면한 핵심 과제를 탐구합니다.
2. 자본 유출: 해외 거래소로의 이동과 가속화되는 온체인 전환
한국의 암호화폐 시장은 빠르게 성장하고 있습니다. 1,560만 명의 암호화폐 투자자가 730억 달러 규모의 자산을 보유하고 있습니다. 암호화폐 거래소의 일평균 거래량은 KOSPI와 KOSDAQ의 거래량 합계에 맞먹을 정도입니다. 이는 한국 투자자들의 암호자산에 대한 열정을 반영하며, 이는 주식시장 수익률 저하와 정치적 불안정성(비상계엄)과 관련된 요인에 의해 촉발되었습니다.
그러나 최근 암호자산의 유출이 우려할 만한 수준에 이르렀습니다. 비상계엄 기간 동안 주요 거래소의 서비스 중단으로 인해 이들 플랫폼의 안정성에 대한 신뢰가 약화되었습니다. 동시에 해외 거래소와 탈중앙화 금융(DeFi)이 제공하는 다양한 투자 기회가 자본 이동을 더욱 가속화했습니다.
금융위원회의 2024년 상반기 가상자산 서비스 제공자(VASP) 조사에 따르면, 해외 VASP 지갑으로의 자금 이체가 전년 대비 2.3배 증가했습니다. 온체인 데이터 또한 이러한 추세를 확인하고 있으며, 국내 거래소에서 해외 플랫폼으로의 자산 이동이 지속적으로 증가하고 있습니다.
장기적으로 자본 이동은 한국의 Web3 산업에 해를 끼칠 수 있습니다. 거래 수수료와 서비스 수익이 해외로 유출되면서 국내 생태계의 경쟁력이 약화되고 투자자 보호가 저하될 수 있습니다. 또한 이는 한국 원화 수요 감소와 가치 변동성 증가에 대한 우려를 불러일으킵니다.
3. 이주 물결: 암호화폐 친화적인 국가로 본사 이전
한국의 Web3 기업들이 해외로 빠르게 이주하고 있습니다. 2024년 넥슨의 블록체인 부문 Nexpace와 Klaytn, Line의 Finschia 재단 Kaia가 아부다비로 이전했고, WeMade의 Wemix는 두바이로 이전했습니다. Web3 산업이 규제가 더 명확하고 우호적인 국가로 빠르게 이동하고 있습니다.
한국은 Web3 관련 사업을 추진하는 데 많은 장애물에 직면하고 있습니다. 기업이 암호화폐 거래용 회사 계좌를 개설할 수 없어 암호자산 사용이 어려워졌습니다. 이는 암호자산 현금화의 복잡성을 높이고 회계, 세금, 운영 측면에서 문제를 야기합니다. 예를 들어 암호화폐 결제 사업에서 기업 A가 소비자로부터 암호자산을 받아 판매자에게 원화로 결제해야 하는데, 회사 계좌가 없어 자산 현금화가 사실상 불가능합니다.
한국은 규제 프레임워크를 구축했지만, 스테이블코인, DeFi, Web3 게임에 대한 구체적인 지침이 부족해 산업 성장을 제한하고 있습니다. 이 국가의 적극적인 규제 방식은 명시적으로 허가되지 않은 사업을 제한하고 있습니다. 반면 글로벌 시장은 다양한 시범 사업을 지원하는 규제 샌드박스의 혜택을 받고 있습니다.
트럼프 정부의 암호화폐에 대한 입장이 이러한 차이를 부각시킬 수 있으며, 해외의 유리한 규제 환경이 Web3 기업의 한국 이탈을 가속화할 것입니다.
4. 인재 유출: Web3 산업의 기술 경쟁력 약화
한국 Web3 기업의 해외 이전은 국내 Web3 인재 풀에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 기업이 규제가 더 명확하고 우호적인 국가로 이전하면서 국내 고용 기회가 줄어들어 인재 유출이 발생할 수 있습니다. 이는 국내 Web3 생태계 발전을 저해할 수 있습니다.
인재 이동은 한국에 Web3 산업만의 문제가 아닙니다. 한국은 석사 및 박사 학위 소지자의 미국 이주 비율이 가장 높은 국가 중 하나입니다. 이러한 추세는 기술 의존도가 높은 Web3 산업에서 더욱 두드러지며, 이 산업의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다.
반면 미국과 아랍에미리트 등 국가는 명확한 규제와 지원 정책을 통해 Web3 산업 발전을 촉진하고 있습니다. 한국의 불확실한 규제 환경은 인재 유출을 가속화하고 있으며, 이는 한국의 기술 경쟁력과 산업 생태계에 장기적인 위협이 될 수 있습니다.
5. 2025년 한국 Web3 시장의 과제와 기회: 규제 개혁과 산업 성장
한국은 암호화폐 거래량으로 인해 전 세계의 관심을 받고 있습니다. 그러나 이러한 거래량은 산업 발전을 촉진하지 못하고 있으며, 한국을 글로벌 거래자들의 유동성 통로로 만들고 있습니다. 이러한 구조는 지속 가능한 성장에 불리합니다. 한국은 Web3 생태계를 강화하기 위해 비즈니스와 기술 측면에서 진전을 이루어야 합니다.
출처: Arthur Hayes
국내 혁신 부족과 규제 불확실성으로 인해 한국은 글로벌 Web3 발전에서 주변부에 머물러 있습니다. 생태계 구축보다는 거래량에 과도하게 의존하는 이러한 상황은 '한국 할인'이라는 현상을 초래했습니다.
2025년 새 정부 출범과 함께 글로벌 산업에 중대한 변화가 예상됩니다. 이러한 변화 속에서 한국은 중요한 기로에 놓여 있습니다. 암호화폐 운영사의 회사 계좌 개설 허용, 스테이블코인 규제 마련, 암호화폐 법안 추진 등의 적극적인 조치가 필요합니다. 그러나 이러한 노력은 표면적인 것에 불과합니다.
진전을 이루기 위해서는 한국이 리스크에 대처하고 글로벌 정책 변화를 분석하며 국내 상황에 맞는 규제 프레임워크를 수립해야 합니다. 한국은 거래량에만 집중하는 것에서 벗어나 탁월한 비즈니스와 기술 리더십을 특징으로 하는 지속 가능한 혁신 중심지로 전환해야 합니다.
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