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작가 | jk
2월 3일, 설 분위기가 아직 완전히 가시지 않은 가운데 암호화폐 시장의 폭락으로 많은 투자자들의 지갑이 크게 줄어들었습니다. 단 몇 시간 만에 비트코인(BTC)은 97,000달러 이상에서 최저 91,000달러까지 하락했고, 이후 93,000달러 이상에서 안정화되었습니다. 24시간 동안 6% 하락했습니다. 이더리움(ETH)은 더 참혹했습니다. 원래 3,000달러에서 하락하여 지지선을 돌파한 후 최저 2,100달러까지 떨어졌고, 이후 2,500달러로 반등했습니다. 24시간 동안 약 20% 하락했습니다. 또한 24시간 내 리플(XRP) 20% 하락, 솔라나(SOL) 7.6% 하락, 바이낸스 코인(BNB) 13.5% 하락, 도지코인(Doge) 18.2% 하락했습니다. 암호화폐 시장의 상승세가 한숨을 내쉬었고, 24시간 동안 18억 달러의 청산이 발생했습니다.
가장 참담한 것은 1인치(1INCH) 팀입니다. 그들은 오늘 아침 1,000만 USDC를 사용하여 3,257 ETH를 3,070달러에 매입했습니다. 단 2시간 만에 ETH가 20% 폭락하면서 200만 달러가 증발했습니다. 그들의 심정을 알 수 없습니다.
단기 시장 동향에 대해 자세히 알고 싶다면 《ETH 24H폭락 30%, 암호화폐 황소장이 끝났나?》를 읽어보시기 바랍니다.
비트코인(BTC) 추이, 출처: Coingecko
동시에 우리가 관심을 가지고 있는 또 다른 문제는 향후 1주, 1개월, 3개월 내에 어떤 일이 일어날 것인가? 시장이 Arthur Hayes가 예측한 대로 7만 달러까지 폭락할까? 아니면 단기적으로 가치를 회복하여 12월과 1월처럼 10만 달러 이상으로 돌아갈까? 그리고 많은 사람들이 관심을 가지고 있는 또 다른 핵심 문제: 이더리움(ETH)을 계속 사도 될까?
기관의 견해와 중기 전망을 함께 살펴보겠습니다.
Arthur Hayes: 비트코인(BTC)이 7만 달러까지 떨어질 수 있지만 연말까지 25만 달러에 도달할 것
암호화폐 업계의 유명 KOL이자 비트멕스(BitMEX) 공동 창립자인 Arthur Hayes는 1월 27일, 즉 1주일 전 X에 게시한 글에서 다음과 같이 말했습니다: "나는 BTC가 70,000달러에서 75,000달러 사이로 조정될 것으로 예상하지만, 소규모 금융 위기와 통화 발행 회복으로 인해 연말까지 250,000달러에 도달할 것으로 예상합니다."
그가 이후 발표한 긴 글에서 그는 다음과 같은 중요한 관점을 언급했습니다:
"역사는 반복되지 않지만 유사점은 있습니다. 나는 이번 황소장이 끝났다고 믿지 않습니다. 그러나 전향적인 확률 관점에서 볼 때 비트코인(BTC)이 70,000달러에서 75,000달러로 하락한 후 연말까지 250,000달러로 상승할 가능성이 실질적인 조정 없이 계속 상승할 가능성보다 더 크다고 생각합니다.
나는 우리가 이전의 역사적 최고점(2024년 3월 6만~7만 달러 사이)으로 돌아가서 트럼프가 가져온 모든 상승분을 반환할 것이라고 생각합니다.
비트코인(BTC)이 30% 하락할 가능성은 60%, 황소장이 지속되고 비트코인(BTC)이 10% 상승할 가능성은 40%입니다. 위험을 낮추는 것이 옳은 선택입니다... 비트코인(BTC)이 폭락한다면 알트코인 영역은 세계 종말을 맞이할 것이며, 이것이 내가 진정으로 참여하고 싶은 곳입니다."
이후 그는 Ethena USDe에 포지션을 늘리겠다고 밝혔습니다. 그의 이론에 따르면 이번에 큰 타격을 입은 투자자들은 마음을 가라앉히고 계속 보유하면서 트럼프의 약속과 호재를 기다려 비트코인(BTC)이 25만 달러에 도달하기를 기다려야 합니다.
Arthur Hayes의 트윗, 출처: X
이전에 Arthur Hayes는 트럼프 취임 전 시장에 큰 조정이 있을 것이라고 성공적으로 예측했습니다. 왜냐하면 시장은 결국 트럼프가 약속한 것들이 빨리 실현되지 않거나 중간선거 전까지 실현되지 않을 것이라는 것을 깨달을 것이기 때문입니다. 이는 약 12월 17일과 1월 9일 10만 달러 이상에서 폭락한 큰 움직임과 일치합니다.
CryptoQuant: ETF와 기관 매수가 감소하기 전까지는 황소장이 끝나지 않을 것
CryptoQuant CEO 주영주는 1월 31일 비트코인(BTC) 황소장 주기가 아직 끝나지 않았다고 말했습니다. 이는 시장에서 "3월에 정점에 도달할 것"이라는 목소리에 대한 반응으로 보입니다.
그는 비트코인(BTC) 매수 엔진이 여전히 가동 중이라고 생각합니다: "2021년에 시장 하락은 GBTC 자금 유입이 2개월 만에 고갈된 후에 발생했습니다. ETF, MicroStrategy, 기관 매수가 감소하기 전까지는 주기 정점을 서두르지 말아야 합니다."
현재 추세에 따르면 ETF 자금 유입 속도가 아직 감소하지 않았습니다. 데이터에 따르면 지난 3개월간의 변동성이 그 전 3개월보다 훨씬 높고 순유입량이 순유출량보다 크게 나타나 고갈 추세가 아직 나타나지 않고 있습니다.
지난 3개월간 현물 비트코인(BTC) ETF 순유입, 출처: The Block
Bitwise 최고투자책임자: 시장 하락은 단기적이며 장기적으로는 상승세 유지
일주일 전 Bitwise 최고투자책임자 Matt Hougan은 암호화폐 시장 폭락에 대한 분석을 발표했습니다. X에 게시한 글에서 그는 "시장이 하락하고 암호화폐도 매도 압력을 받을 때마다 사람들은 상관관계에 대해 불안해합니다. 그러나 역사적으로 볼 때 단기적으로는 하락하지만 장기적으로는 상승합니다.
제 동료 Juan Leon(Bitwise 선임 투자 분석가)이 이에 대해 연구했습니다. 지난 10년 동안 SPX가 2% 이상 하락한 모든 날에 비트코인(BTC)은 평균 2.62% 하락했습니다. 반면 금은 평균 0.11% 상승하여 단일 거래일 헤지 수단으로 더 나은 것으로 나타났습니다. 그러나 이러한 날로부터 1년 후를 보면 비트코인(BTC)은 평균 189% 상승했고 금은 평균 7% 상승했습니다.
QCP Capital: 트럼프의 "비트코인(BTC) 전략 비축" 확인 전까지 시장에 큰 상승은 없을 것
비트코인(BTC)은 국가 디지털 자산 비축에 대한 확인 없이는 큰 상승을 보이지 않을 것입니다. 트럼프 정부의 "국가 디지털 자산 비축" 평가는 단기적인 시장 낙관론을 유지하기에는 충분하지 않습니다. 적어도 3월부터 위험 역전은 여전히 상승 옵션에 편향되어 있어 시장이 연말까지 많은 기대를 갖지 않을 것으로 보입니다.
Matrixport: 이번 매도는 유동성 부족과 추종 매매로 인한 것이며 시장은 곧 회복될 것
Matrixport 공동 창립자 Daniel Yan은 현재 아시아 시장이 부정적인 뉴스에 과도하게 민감하고 독립적인 사고가 부족하다고 말했습니다. 이번 매도는 유동성 부족과 상품 거래 顧問(CTA) 추종 매매로 인한 전형적인 약세장입니다. 새로운 관세 정책이 미국 생산성과 인플레이션에 미치는 영향은 제한적이므로 시장은 곧 회복될 것으로 예상됩니다.
물론 가장 전형적인 상승 대장도 있습니다: 3시간 전 Michael Saylor가 X에 게시한 글에서 "절대 비트코인(BTC)을 팔지 마세요.(Never sell your Bitcoin.)"라고 말했습니다. 아마도 우리는 곧 Microstrategy의 추가 매수 소식을 듣게 될 것 같습니다.
