솔라나(SOL) 에이전트 프로젝트의 투자 동향, 시장 현황 및 미래 기회에 대해 심도 있게 논의했습니다. 분석가 defioasis는 온체인 자산, 밈코인(meme) 및 AI 관련 프로젝트에서의 투자 경험을 공유했습니다. 이는 GOAT, 월드코인(Worldcoin), 터보(Turbo), 피핀(Pippin) 등 주요 프로젝트의 부상과 그 배경의 시장 논리를 포함합니다. 또한 투자 방법론, 포지션 관리 전략, 시장 버블 냉각 징조, 산업 트렌드 변화 및 프로젝트 내러티브의 중요성을 분석했습니다.
간단한 자기소개와 AI 에이전트 연구를 시작한 시기, 투자를 시작한 시점, 현재 전반적인 수익률에 대해 말씀해 주시기 바랍니다.
defioasis: 안녕하세요. 저는 defioasis입니다. 평소에 온체인 데이터와 자산, 그리고 이에서 파생된 전략에 관심이 많습니다. 작년부터 온체인 활동에 주력해왔습니다.
AI 에이전트 연구도 온체인 탐구에서 비롯되었습니다. 작년부터 온체인 자산을 관찰해왔지만, 순수한 밈코인(meme)은 제 강점이 아니었습니다. 주로 관찰만 했고 큰 자금을 투입하지는 않았습니다.
전환점은 작년 10월 말 11월 초, GOAT가 단기간에 수억 달러 시총을 달성하고 바이낸스에 선물 상품으로 상장된 사건이었습니다. 이를 계기로 이 분야를 다시 생각해보게 되었습니다. 물론 GOAT 이전에도 AI 관련 몇 가지 주요 사건이 있었습니다. 하나는 월드코인(Worldcoin)으로, OpenAI 창립자 Sam이 연관되어 있어 OpenAI의 암호화폐 밈으로 여겨졌고, 일시적으로 1,000억 달러 이상의 시총을 기록했습니다. 다른 하나는 터보(Turbo)로, GPT로 만들어진 AI 밈이라고 주장하며 작년 중앙화 거래소(CEX)에서 200-300배 급등했습니다. 이를 통해 AI+암호화폐 주제에 대한 시장의 관심과 투기 가치를 알 수 있었습니다.
그리고 작년 10월 말, GOAT가 바이낸스 선물에 상장된 후 저는 월드코인(Worldcoin)과 터보(Turbo)를 떠올렸고, 바이낸스가 이 분야를 주도할 수 있다고 생각했습니다. 당시 제가 주목했던 4개 자산 중 2개가 AI 관련이었는데, ai16z와 ACT였습니다. 다른 2개는 LUCE와 BAN이었습니다. 지금 보면 ai16z가 ACT보다 훨씬 더 강세였지만, 당시에는 ai16z의 창립자 Shaw가 아직 알려지지 않았고, ai16z의 토큰 계약에 문제가 있었으며 변동성이 컸습니다. 그래서 저는 2,500만 달러 시총에 3,000달러를 투자했지만, 시총이 1,000만 달러 아래로 떨어져 추가 투자를 하지 않았습니다. 대신 더 안정적이고 홀더 수가 많은 ACT에 집중 투자했습니다. ACT는 제가 AI 투자에서 공식적으로 포지션을 잡은 첫 번째 거래라고 할 수 있습니다. 11월 5일 첫 3,000달러를 투자했고, 이후 2,200만 달러 시총에 1만 달러 이상을 추가 투자했습니다. 그런데 ACT가 바이낸스에 상장되는 것은 예상치 못했습니다. 상장 후 최고 7-8억 달러 시총까지 올랐지만, 저는 바이낸스 소식 다음 날 5억 달러 때 대부분을 매도했고 나머지는 지금까지 보유하고 있습니다.
이후 AI 에이전트가 범용 PumpFun에서 수직 통합되어 규모를 형성하는 유일한 분야라는 것을 관찰했고, 이 분야에 깊이 투자했습니다. ACT 이후에도 좋은 표적을 잡았는데, 특히 피핀(Pippin)은 10배 이상의 수익을 올렸습니다. AI 투자 포지션 전체로는 11월 이래 7-8배까지 올랐지만, 최근 일부 조정이 있어 5배 정도의 수익률을 기록하고 있습니다.
AI 에이전트 프로젝트를 연구하는 방법은 무엇입니까? 가장 깊이 연구한 AI 에이전트 프로젝트 사례를 들어 설명해 주시기 바랍니다.
defioasis: 현재의 AI 에이전트 또는 AI 관련 자산은 이전의 AI 프로젝트와 많이 다릅니다. 지금은 대부분 PumpFun 방식의 공정한 발행으로 형성된 자산이기 때문에, 프로젝트 팀이나 창립자가 보유한 자산이 많지 않을 수 있습니다. 이는 창립자의 인품, 철학, 배경이 매우 중요하다는 것을 의미합니다. 그렇지 않으면 언제든 도망칠 수 있기 때문입니다. 따라서 AI 에이전트에 대한 제 방법론은 먼저 사람에서 출발합니다. 그가 진심으로 하려는 것인지, 능력이 있는지, 어떤 결과를 낼 수 있을지를 봅니다.
피핀(Pippin) 프로젝트 사례를 들어보겠습니다. 처음 12월 11일 솔라나 AI 해커톤의 심사위원 명단에서 Yohei Nakajima(나카지마 요헤이)를 알게 되었습니다. 솔라나 AI 해커톤은 ai16z와 솔라나가 주최한 행사였습니다. 당시 심사위원 명단에서 일본인 Yohei Nakajima를 보고, 그가 어린이 지향의 AI 에이전트 프로젝트를 하고 있다는 것이 흥미로웠습니다. 심사위원이라는 점에서 그의 역량을 인정받고 있다고 판단했습니다. 더 조사해보니 Yohei Nakajima가 BabyAGI의 창립자로, BabyAGI의 GitHub 스타가 2만 개가 넘는 것으로 나타났습니다. BabyAGI가 상당한 실력을 인정받고 있다는 것을 알 수 있었습니다. 또한 Yohei Nakajima가 Untapped Capital의 파트너로, 주요 Web3 프로젝트인 Pixel에 투자했다는 점도 확인했습니다. 종합적으로 볼 때 피핀(Pippin)의 창립자 Yohei Nakajima는 기술력과 자본 자원 모두 매우 강력한 인물이었고, 실명으로 활동하는 신뢰할 만한 인물이었습니다.
당시 피핀(Pippin)의 시총은 약 2,000만 달러 수준이었는데, 이는 제가 선호하는 10-20-30M 달러 구간에 해당했습니다. 총량의 0.2%에 해당하는 4만 달러를 투자했습니다. 이후 시총이 1,000만 달러 아래로 떨어졌지만, 창립자의 배경과 기술은 변하지 않았기 때문에 추가 매수했습니다. 그 후 피핀(Pippin)이 단일 AI 에이전트에서 AI 프레임워크로 전환하겠다고 발표하자 시총이 직선 상승했습니다. 현재 3억 달러 수준까지 올랐는데, 이는 창립자의 기술과 능력에 대한 시장의 인정 때문입니다. 프레임워크로의 전환은 분할 매도가 가능한 모델이 될 수 있고, 현재 AI 에이전트 분야에서 가장 높은 가치 평가를 받고 있습니다. 10억 달러 이상의 시총을 달성할 수 있는 기회가 있다고 봅니다.
어떤 AI 에이전트 프로젝트에 주목하고 계신지, 그 프로젝트들은 어떤 일을 하는지, 그리고 왜 주목하고 계신지 말씀해 주시기 바랍니다.
defioasis: 피핀(Pippin)과 같이 주목하고 있는 프로젝트가 많지만, 시총이 너무 높아져서 언급하기는 어렵습니다. 일반적으로 2,000만 달러 수준에서 선택하는 편이지만, 집중 투자하는 경우는 많지 않습니다.
현재 두 가지 방향에 주목하고 있습니다. 하나는 솔라나 AI 해커톤에서 수상한 프로젝트들을 살펴보는 것입니다. 해커톤이 이미 끝났고, 거기에서 많은 흥미로운 프로젝트들이 나왔습니다. 다른 하나는 Virtuals가 Solana로 진출하면서 Jupiter와 협력하는 프로젝트들입니다. Virtuals가 Base에서 성공을 증명했기 때문에, 솔라나에서도 재미있는 프로젝트들이 나올 것으로 기대하고 있습니다. 이 부분도 계속 지켜보고 있습니다.
<솔라나(SOL) 흑커톤에서 나온 프로젝트들에 대해 소개하고 있습니다. 그중 하나인 는 파이썬으로 AI 에이전트를 솔라나 체인 애플리케이션에 연결하는 오픈소스 프레임워크라고 합니다. 로드맵에 따르면 Q1에 자율 내러티브 트레이딩 봇, Q2에 런치패드를 출시할 예정이며, 중요한 점은 APY 토큰이 플라이휠 역할을 할 것이라고 합니다. 팀이 40%의 토큰을 2년간 선형 락업하는 등 의지가 보입니다. AgentiPy의 공동창업자와 CTO가 솔라나 공식 트위터에서 주목받고 있다고 합니다. 전반적으로 아직 초기 단계라 불확실성이 크다고 언급하고 있습니다. AI가 AI 애플리케이션 단계로 진입하고 있다고 보며, AI+DeFi 분야에 주목하고 있습니다. 아직 초기 단계라 좋은 투자 대상을 찾지 못했다고 합니다. AI 에이전트 분야가 최근 다소 냉각되고 있지만, AI 자체는 기술적, 자본적 측면에서 상승 추세이므로 앞으로도 지속될 것으로 보입니다. AI 에이전트는 암호화폐 생태계에서 유일하게 일반적인 PumpFun 형태에서 수직화된 트랙이 형성되었다는 점에서 의미가 있다고 분석하고 있습니다. 투자와 트레이딩 관련해서는 포지션 관리가 더 중요하다고 강조합니다. 1,000-2,000-3,000만 달러 시가총액 구간을 '체인 상의 달콤한 지점'으로 보고 이 구간에 주로 투자하며, S등급과 A등급으로 나누어 관리하고 있습니다. 개별 코인 최대 보유 비중은 0.2%로 제한하고 있습니다. 최근에는 PvP 전략인 '복권 플레이' 방식으로도 접근하고 있다고 합니다.
