Noon의 목표는 가치 보존과 수익 창출 기능을 겸비한 스테이블코인을 구축하여 더 광범위한 사용자 집단에게 금융 권한 부여와 공정한 참여 기회를 제공하는 것입니다.
작성자: ChandlerZ, 포어사이트뉴스
전통적인 암호화폐 시장의 변동성 속에서 스테이블코인은 법정 화폐와의 연동 특성으로 사용자에게 상대적으로 안정적인 가치 보존 수단을 제공합니다. 그러나 현재 단순한 스테이블코인 기능만으로는 자본 증식과 수익 창출에 대한 시장의 다양한 요구를 충족시키기 어려워졌습니다. 이에 따라 점점 더 많은 프로젝트들이 수익 창출 메커니즘을 스테이블코인 제품에 통합하여, 코인 가치 안정성을 유지하면서도 사용자에게 추가적인 경제적 수익을 제공하고자 노력하고 있습니다.
이러한 추세 속에서 Noon이 등장했습니다. Noon은 스마트 수익 및 공정한 분배에 초점을 맞춘 스테이블코인으로, Web3 생태계 내에서 안정성과 수익성을 겸비한 새로운 유형의 스테이블코인으로 포지셔닝되어 있습니다. 스마트 자본 배분과 공정한 거버넌스 모델을 통해 금융 도구의 가치 분배 메커니즘을 재정립하고자 합니다. 핵심 스테이블코인 USN은 1:1로 미국 달러에 연동되며, 파생 상품 sUSN을 도입하여 사용자가 USDT 또는 USDC를 담보로 USN을 발행하고 동시에 sUSN을 보유하여 프로토콜 수익을 포착할 수 있습니다. 현재 이 프로젝트는 이더리움, Sophon, ZKsync 3개 체인에 출시되었으며 향후 더 많은 체인에 출시될 예정입니다.
sUSN: 수익형 자산의 핵심 매개체
USN은 Noon 프로토콜의 기반이 되는 스테이블코인으로, 1:1로 미국 달러에 연동됩니다. 사용자는 USDT 또는 USDC를 예치하여 USN을 발행할 수 있습니다. 이 과정에서 USN 자체는 직접적인 수익을 창출하지 않지만, 향후 수익 창출을 위한 기초 자산을 제공합니다. 동시에 발행 및 상환 메커니즘을 통해 USN은 높은 유동성을 유지하여 사용자가 자유롭게 시장에서 거래할 수 있습니다. 베타 테스트 기간 동안 USN 보유자는 향후 NOON 거버넌스 토큰 분배에 간접적으로 참여할 수 있습니다.
사용자가 보유한 USN을 지정된 스테이킹 풀에 예치하면 그에 상응하는 sUSN을 받게 됩니다. 이 과정은 사용자의 자산을 수익 창출에 참여할 자격으로 전환하는 것입니다. 플랫폼에 내장된 스마트 리밸런싱 시스템은 스테이킹 풀의 USN을 사전에 설정된 저위험, 시장 중립 전략에 투자합니다. 이러한 전략들이 지속적으로 "기본 수익"을 창출함에 따라 플랫폼은 자동으로 추가 생성된 USN을 스테이킹 풀에 추가하여, 각 sUSN이 나타내는 자산 지분이 증가하게 됩니다. 이를 통해 sUSN 보유자는 원금을 사용하지 않고도 스마트 전략으로 인한 복리 효과를 누릴 수 있어 자산이 꾸준히 증가합니다.
스마트 수익과 공정한 분배의 새로운 모델
Noon의 핵심 혁신은 동적 전략 엔진입니다. 이 시스템은 다양한 델타 중립(시장 중립) 전략에 자본을 동적으로 배분하여 위험과 수익을 균형 있게 관리합니다. 초기 전략 포트폴리오에는 자금 금리 차익 거래와 국채 토큰화 투자가 포함됩니다. 자금 금리 차익 거래는 현물과 영구 선물 계약의 헤지 거래를 통해 시장 주기적인 자금 비용 수익을 포착합니다. 국채 토큰화 투자는 저위험, 고정 수익의 국채 자산에 의존하여 기본 수익 안정성을 제공합니다. 이 시스템은 금리 환경, 자금 비용 수준 등 실시간 시장 데이터를 기반으로 전략 가중치를 자동 최적화하여 다양한 시장 상황에서 수익 극대화를 달성합니다. 이 시스템의 운영은 다양한 데이터 모니터링 및 실시간 피드백 메커니즘에 의존하여 전체 자산 배분 프로세스의 안전성과 효율성을 보장하고, 이를 통해 사용자에게 전주기적 안정적 수익을 제공합니다.
기술 아키텍처 측면에서 Noon은 안전성, 유동성, 전략 유연성에 중점을 두고 심도 있게 설계되었습니다. 동적 리밸런싱 시스템은 전략 성과와 시장 위험 지표를 실시간 모니터링하고 최적의 전략 포트폴리오로 자동 전환하여 단일 전략 실패 위험을 회피합니다. 또한 Noon은 잠재적 손실을 완충하기 위한 보험 기금을 마련하여 수익의 10%를 적립하고, 신속한 환매 기능을 우선 지원하여 사용자 자산의 유동성 요구를 충족시킵니다. 탈중앙화 거버넌스 프레임워크는 노드 운영자와 검증자의 공동 참여를 통해 프로토콜의 투명성과 조작 방지성을 높입니다.
수익 분배 측면에서 Noon은 사용자 중심의 분배 메커니즘과 거버넌스 모델을 구현했습니다. 수익 분배는 상대적으로 투명하고 공정한데, 전략 수익의 80%는 sUSN 보유자에게 직접 분배되고, 10%는 보험 기금에 적립되며, 초과 수익은 거버넌스 토큰(sNOON) 보유자에게 귀속됩니다. 나머지 10%는 프로토콜 운영 비용으로 사용됩니다. 장기적으로는 규모의 경제를 통해 운영 비용을 낮추고 잉여 수익을 사용자에게 환원할 계획입니다.
거버넌스 토큰(NOON)의 분배에 있어서 Noon은 투기 방지를 위한 엄격한 설계를 적용했습니다. 65%의 토큰은 8년 이상 장기 참여자에게 분배되어 거버넌스권과 사용자 이익의 깊은 연계를 보장합니다. 15%의 토큰은 생태계 인센티브와 유동성 지원을 위한 신탁 기금에 예치되며, 20%의 토큰은 팀에 분배되되 7년의 락업 기간(1년 락업 + 6년 선형 해제)을 적용하여 단기 투기 행위를 방지합니다. 또한 Noon은 VC, 엔젤 투자자 등 외부 자본의 개입을 명시적으로 거부하여 거버넌스 토큰의 집중 매도 위험을 방지하고 사용자 이익을 최대화하고자 합니다.
Noon의 목표 사용자 집단은 광범위하며 저위험 선호자와 고수익 추구자를 모두 포함합니다. 저위험 사용자의 경우 sUSN을 통해 안정적인 수익 포착 기능을 제공하여 별도의 관리 없이도 수익을 누릴 수 있습니다. 고수익 사용자의 경우 USN/sUSN의 유동성을 바탕으로 DeFi 생태계에서 레버리지 거래, 대출 등 복합 수익 시나리오를 구현할 수 있습니다. 또한 이 프로토콜은 현재 실시간으로 준비금 데이터를 공개하여 투명성과 검증 가능성을 보장하고 있습니다. Noon은 데이터의 사전 상태를 변경하거나 확인할 수 없어 전체 검증 프로세스의 무결성을 보장한다고 강조했습니다.
1월 27일, Noon은 공식적으로 테스트넷을 출시하여 USN과 sUSN의 배포 전략을 추가로 검증하고 더 광범위한 사용자 참여 기회를 제공할 계획입니다. 이 프로토콜은 향후 Q2에 거버넌스 토큰을 전면 출시할 예정입니다. 장기 전략에는 전략 라이브러리 확장, 주요 DeFi 프로토콜과의 통합, 커뮤니티 거버넌스 메커니즘을 통한 지속적인 프로토콜 최적화 등이 포함됩니다.
종합적으로 Noon은 기술 혁신과 제도적 설계를 통해 스테이블코인 시장에서 차별화된 경로를 개척했습니다. 스마트 전략 엔진과 사용자 중심의 분배 모델은 기존 스테이블코인의 수익 변동성 높음, 거버넌스 중앙화 등의 문제를 해결할 것으로 기대됩니다. 또한 지급 능력 증명을 보유하고 있어, 향후 전략 계획을 효과적으로 실행하고 생태계 협력을 확대한다면 Noon은 체인 상에서 필수적인 "스마트 기축 통화"로 자리매김하여 금융 포용과 시장 효율성 향상을 주도할 수 있을 것입니다. 이 프로젝트의 장기적 성공은 전략의 지속 가능성, 커뮤니티 결속력, 시장 위험에 대한 동적 적응 능력에 달려 있습니다.
