저자: OKX Ventures, Bixin Ventures, ABCDE Capital, Foresight Ventures, BTX Capital
편집자: Scof, ChainCatcher
편집자 주:
새해가 시작되면서 글로벌 투자 환경은 계속해서 변화하고 있으며, 다양한 신기술과 시장 트렌드가 계속해서 등장하고 있습니다. 이러한 맥락에서 투자자들이 장기 전략을 수립하고 투자 프로젝트를 평가하고 선택하는 방법은 암호화폐 산업 안팎에서 폭넓은 관심을 모으는 주제가 되었습니다.
이와 관련하여 RootData와 ChainCatcher는 공동으로 이 인터뷰를 주최하고 OKX Ventures, Bixin Ventures, ABCDE Capital 등 여러 대표적인 투자 기관을 초대하여 2025년 투자 동향과 권장 사항에 대해 심도 있는 논의를 진행했습니다.
2025년의 투자 전략과 유망한 투자 분야는 무엇인가? 그 이유는 무엇인가?
OKX 벤처스 :
OKX Ventures는 2025년에 AI, RWA, 스테이블코인, 새로운 DeFi의 긴밀한 통합을 촉진하는 데 집중할 것입니다. 블록체인 기술이 발전하고 정책 및 규제 프레임 더욱 명확해지며, 글로벌 경제가 디지털 전환을 가속화함에 따라 이러한 분야는 산업의 혁신과 진보를 촉진하는 데 핵심적인 역할을 하게 될 것입니다.
우리는 비트코인, 솔라나, 수이, 그리고 새로운 퍼블릭 체인인 모나드와 베라체인 등 멀티체인 생태계에 계속 집중하는 한편, 이더 두 가지 획기적인 진전을 우리의 핵심 기반으로 지원할 것이며, 블록체인 인프라와 애플리케이션 시나리오에 더 많은 선택과 가능성을 제공하기 위해 노력할 것입니다.
구체적으로 우리는 다음과 같이 믿습니다.
- 블록체인에 AI를 적용하면 기존의 경계를 넘어 다양한 산업에서 혁신을 이끄는 핵심 원동력이 될 것입니다. 특히 스마트 계약, 탈중앙화 애플리케이션, AI 에이전트와 결합하면 더욱 그렇습니다.
- RWA는 블록체인 자산의 다각화와 규정 준수를 주도하고, 기존 자산의 디지털화와 DeFi 및 기타 블록체인 응용 프로그램 시나리오에서의 유통을 촉진합니다. 블록체인 금융의 인프라로서 탈중앙화, 크로스체인 호환성, 컴플라이언스 여부는 앞으로 블록체인 금융의 안정성과 유동성을 결정할 것입니다.
- DeFi 분야에서는 새로운 유동성 모델, 모듈 아키텍처, 보다 효율적인 크로스체인 및 사용자 경험(UX) 솔루션에 집중하여 글로벌 금융 사용자에게 더 나은 서비스를 제공할 것입니다.
2025년 산업 전망 및 투자 전략에 대한 자세한 내용은 당사가 발행한 " OKX Ventures 연례 보고서: 60개 이상의 프로젝트 레이아웃 및 14개 주요 트렌드 전망 "을 참조하십시오.
AI는 인터넷 경제의 구조를 새롭게 정의한다
AI와 블록체인의 결합은 기존 인터넷의 경제 구조를 새롭게 정의하고 있습니다. 기존 모델은 몇몇 인터넷 거대 기업이 광고나 다른 수단을 통해 수요와 콘텐츠 제작자의 수익을 제어하는 데 의존하지만, AI는 이 패턴을 깨뜨립니다. 이제 AI 도구는 콘텐츠를 생성하고 요약할 수 있으며, 사용자는 더 이상 콘텐츠 제공자를 방문하기 위해 링크를 클릭할 필요가 없습니다. 이로 인해 콘텐츠 제작자의 경제 모델이 약화됩니다.
하지만 AI 자체는 시장 거래에 독립적으로 참여할 수 없으며, 자원을 독립적으로 운영하고 관리할 수 있는 능력이 부족합니다. 블록체인은 AI에 탈중앙화 거래 및 데이터 관리 메커니즘을 제공할 수 있습니다. 특히 AI 에이전트를 구축할 때 블록체인은 자체 관리 인프라를 제공합니다. 예를 들어, AI 에이전트는 암호화폐 지갑을 통해 거래를 수행하고 독립적인 시장 참여자가 되어 DeFi 및 기타 분산 네트워크에서 AI의 역할을 촉진할 수 있습니다. 미래에는 DeFi 거래의 80% 이상이 AI 에이전트에 의해 완료될 수 있습니다.
글로벌 AI 에이전트 시장 규모는 2030년까지 1조 8,100억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이는 글로벌 GDP에 약 16조 달러를 기여할 것입니다. AI 에이전트의 자율성은 현재 기술 개발의 중요한 방향입니다. 기존의 AI는 보조적인 도구에 불과했지만, 기술의 발전으로 AI는 점차 더 자율적인 의사결정과 행동 능력을 갖춘 '에이전트' 역할로 전환되고 있습니다. 예를 들어, 탈중앙화 AI 챗봇은 탈중앙화 소셜 미디어를 통해 자체 팬 기반을 구축하고 수익을 창출하며 암호화폐로 자산을 관리합니다. 한 걸음 더 나아가, AI 에이전트는 완전히 독립적인 사업체가 되어 전례 없는 가치를 창출할 수 있습니다.
기술이 발전함에 따라 AI 에이전트는 DePIN과 같은 인프라 네트워크를 보다 효과적으로 관리할 수 있게 될 것입니다. 이를 뒷받침하는 기술 지원은 AI가 인간의 개입이나 제어 없이 독립적으로 실행될 수 있도록 하는 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)입니다. 이러한 에이전트는 탈중앙화 노드의 합의 프로토콜을 통해 조정되며, 이를 통해 에이전트의 활동과 수입이 투명하고 탈중앙화 되도록 보장합니다. AI 기술이 소프트웨어 개발에 미치는 영향도 주목할 만합니다. AI 에이전트가 효율적으로 코드를 생성하고 배포를 자동화할 수 있게 되면 소프트웨어 개발 비용이 크게 낮아질 것입니다. 이러한 변화로 인해 블록체인 애플리케이션의 혁신과 대중화가 가속화되어, 더 많은 소규모 프로젝트가 더 낮은 비용으로 출시되고 빠르게 반복되고 최적화될 수 있습니다.
AI 인프라와 다중 에이전트 상호작용과 같은 AI 프레임 장기적인 추적과 주의를 기울일 만합니다 . AI 에이전트가 점점 더 독립적이 되면서 행동의 준수와 자율성을 보장하는 것이 성공의 핵심 지표가 될 것입니다. 이 트랙의 현재 투자 기회는 주로 다음과 같은 측면에 반영됩니다.
- DeFi 및 AI 자동화
현재 DeFAI의 시장 규모는 약 10억 달러로, DeFi의 1,500억 달러에 비해 개발 가능성이 매우 큽니다. AI는 스마트 계약과 자동화된 거래 전략을 통해 DeFi 시장 효율성을 개선합니다. 2025년에는 자동 거래, 리스크 관리, 유동성 배분과 같은 분야가 중요한 방향이 될 것입니다. AI는 DeFi 플랫폼의 거래 알고리즘을 향상시켜 보다 정확한 리스크 예측과 자본 흐름 관리를 제공하는 데 도움이 됩니다.
AI는 시장 동태, 소셜 미디어, 온체인 데이터를 분석하여 DEX 및 파생상품과 같은 거래 플랫폼에 대한 지능적인 의사 결정 지원을 제공합니다. 시장 정서, 자본 흐름, 개시 포지션, 거래량 및 기타 데이터를 실시간으로 분석하여 거래자 에게 자동화된 탈중앙화 거래 도우미를 제공합니다. 또한 AI는 지갑을 자산 저장 도구일 뿐 아니라 지능적이고 개인화된 거래 개체로 만들어줍니다. 거래 경로를 자동으로 최적화하고, 크로스체인 브리징을 관리하고, 거래 수수료를 줄이고, 실시간으로 리스크 모니터링하고, 사용자를 잠재적인 사기 및 불량 프로젝트로부터 보호할 수 있습니다. 예를 들어:
- 스마트 계약에 따른 자동 거래 : AI는 자금 조달 비율, 시장 변동 등의 데이터를 분석하고, 실시간으로 거래 전략을 조정하며, 시장 유동성과 거래 효율성을 더욱 향상시킵니다.
- 리스크 관리 시스템 : 거래 리스크 과 사용자의 보증금 수준을 자동으로 관리하여 대규모 거래 및 변동에도 DeFi 플랫폼이 안정적으로 유지되도록 보장합니다. 복잡한 시장에서 보다 현명한 결정을 내리고 거래 기술을 향상시킬 수 있도록 사용자에게 거래 전후 데이터 분석과 제안을 제공합니다.
- 에이전트 대 에이전트 결제: 미래의 AI 지갑과 탈중앙화 애플리케이션은 체인을 넘나들며 운영될 수 있을 것입니다. AI는 크로스 체인 거래, 자산 관리, 리스크 관리를 최적화하여 사용자와 기업의 결제 경험을 더욱 원활하게 만들 수 있습니다. 스테이블코인 규제가 점차 완화되면서 AI 에이전트의 '상호운용 가능한 결제'가 표준이 될 것입니다.
- 탈중앙화 AI 경제, 조정 및 거버넌스
에이전트들이 점차 자신의 PMF를 찾으면서 다중 에이전트 군집 지능과 협업 계층이 더 많은 관심을 받게 되어 에이전트 간의 협업이 더욱 활발해지고 에이전트-에이전트 경제가 형성됩니다. 점점 더 많은 AI 에이전트가 탈중앙화 경제 시스템에 진입함에 따라 에이전트 간의 상호작용을 조정하고 효과적인 시장 메커니즘을 확립하는 방법은 미래 개발의 중요한 초점이 될 것입니다.
- 탈중앙화 AI 거버넌스 모델 : AI는 DAO가 실시간 데이터 분석 지원을 통해 제안과 투표를 보다 효율적으로 관리하고, 보다 지능적인 의사 결정을 내리고 더 많은 변수를 고려하도록 돕습니다. 미래에는 AI가 DAO의 거버넌스 주체가 되어 데이터 기반 의사 결정을 제공하고, 점차 전통적인 투표 메커니즘을 대체하며, DAO를 AI 중심 자율 조직으로 전환하는 것을 촉진할 것입니다.
- 훈련 및 추론 실험 : 모델 증류와 같은 기술이 발전함에 따라 AI 훈련 플랫폼은 블록체인을 통해 데이터 공유, 모델 훈련 및 추론의 탈중앙화 달성할 것입니다. 개선된 조정 및 인센티브 메커니즘을 통해 커뮤니티 구성원은 공동으로 데이터와 컴퓨팅 리소스를 기여하여 에지 장치와 모바일 단말기에서 효율적이고 접근 가능한 AI 모델을 실행하고 생산성을 더욱 향상시킬 수 있습니다.
사용자 관점에서 볼 때, 이러한 에이전트의 자율성이 높아지면 작업을 자동화하고 생산성을 크게 향상시키는 에이전트 중심의 워크플로가 탄생하게 됩니다. 에이전트는 서로의 서비스를 사용하기 시작하여 이러한 서비스와 상호작용을 통해 사용자에게 원하는 결과를 만들어내며, 이를 통해 AI 에이전트 간의 분열 문제를 해결합니다.
- 역방향 도전과 리스크 관리
AI 에이전트는 프로토콜 거버넌스에 참여하여 스마트 계약 취약성, 악의적 공격, 기술적 오류 등의 리스크 직면하게 되며, 최초의 AI 기반 거버넌스 공격이 발생할 수도 있습니다. 딥페이크 공격은 지난 1년 동안 증가했으며 앞으로 50-60% 증가할 것으로 예상됩니다. 보안 AI 에이전트는 PMF를 찾고 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)은 100배로 증가할 것입니다.
- 스마트 계약 보안 : AI 기반 정적 분석 도구는 스마트 계약의 잠재적인 취약성, 특히 Solidity나 Rust와 같은 코드의 취약성을 자동으로 식별하여 개발자의 복구 효율성을 개선합니다.
- 방어적 AI : AI는 공격을 탐지할 뿐만 아니라 실시간 레드팀 테스트와 취약성 복구를 통해 방어 역량을 강화하여 탈중앙화 프로젝트와 프로토콜의 안전한 운영을 촉진합니다.
- 지능형 인증/DID: AI는 다차원 사용자 데이터를 분석하여 지능형 신원 인증 서비스를 제공하고, 탈중앙화 환경에서 사용자 개인 정보가 효과적으로 보호되도록 하며 "개인 증명"(PoH/PoP) 문제를 해결합니다.
- 개인 정보 보호 컴퓨팅과 데이터: 고유한 데이터 소스는 희소한 자원이 되고 데이터 시장은 폭발적으로 성장할 것입니다. AI는 특히 암호화 컴퓨팅 및 제로 지식 증명 기술 분야에서 개인정보 보호 컴퓨팅의 효율성을 개선하여 효율적인 컴퓨팅 및 데이터 분석을 제공하는 동시에 데이터 개인정보 보호를 보장합니다.
RWA, 스테이블코인 및 새로운 DeFi
2024년 말까지 온체인 토큰화 자산의 총 시장 시총 140억 달러를 돌파했으며, 이더 시장 점유율 의 약 80%를 차지하며 이 분야 개발을 위한 핵심 원동력이 되었습니다. RWA는 이미 이더 자산(주로 미국 국채와 같은 고신용등급 채무 증권)의 20% 이상을 차지하고 있습니다. 거시경제 정책과 규제가 표준화됨에 따라 점점 더 많은 전통적인 금융 자산이 온체인 으로 이전되고 있습니다. 이는 더 높은 수익을 가져올 뿐만 아니라 DeFi의 성숙도를 더욱 높이는 데에도 도움이 됩니다.
RWA의 온체인 는 핵심적인 전략적 방향입니다. 대규모 자산 관리 회사들은 자산을 온체인 배치함으로써 자산 접근성을 높이는 동시에 발행 및 유지 관리 비용을 낮출 수 있다는 것을 깨달았습니다. 더 많은 전통적인 자산이 온체인 에 진입함에 따라 DeFi 프로토콜은 기존 금융 인프라를 점차 대체하고 새로운 탈중앙화 금융 시스템을 형성할 것으로 예상됩니다.
기존 금융 자산의 온체인 변환은 "자본 유출"을 초래할 것입니다. 오랫동안 DeFi는 주로 Maker, Aave와 같은 플랫폼을 통한 온체인 대출이나 DEX 거래와 같은 내생 자본의 순환에 의존해 왔습니다. 그러나 이러한 자본의 대부분은 매우 반사적인(즉, 시장이 오르거나 내릴 때 자본이 빠르게 유입되고 유출됨) 암호화폐 기반 자산에서 나옵니다.
RWA 관련 온체인 활동은 매년 1,000억 달러 이상의 수수료를 창출할 것으로 예상됩니다. RWA의 추가로 기존 금융 시장의 외부 자본이 DeFi로 유입되었습니다. 이 자본 주입은 DeFi의 유동성과 안정성을 개선할 뿐만 아니라 DeFi의 다각화를 지원할 것입니다. 특히 대출, 거래, 자산관리 등의 분야에서 기존 자산의 온체인 전환은 시장 변동성을 크게 줄이고, 금융상품의 예측성과 안정성을 향상시키며, 더 많은 기관 투자자의 참여를 유치할 수 있습니다. 토큰화된 국채 시장은 온체인 DeFi 생태계의 핵심 구성 요소가 되었으며, 고정 거래량이 30억 달러를 상회하여 전체 RWA 시장 가치의 21.38%를 차지합니다. 우리는 DeFi에서 스테이블코인을 포함한 RWA의 다양한 응용 프로그램에 특별한 주의를 기울이고 토큰화된 RWA에 대한 안정적인 유동성 및 리스크 관리 도구를 제공합니다.
- 스테이블코인의 지불 및 결제 역할
스테이블코인은 더 이상 DeFi 생태계에서 가치를 저장하는 도구에 그치지 않습니다. 스테이블코인의 역할은 점차 지불 및 결제의 핵심 수준으로 확대되었습니다. 글로벌 금융 시스템이 디지털화로 전환됨에 따라 기존 금융 서비스 제공업체와 결제 플랫폼은 블록체인 기술을 적극적으로 수용하기 시작했습니다. 크로스체인 결제 도구인 스테이블코인은 프로그래밍 가능성, 낮은 거래 비용, 높은 유동성으로 인해 글로벌 결제 시스템의 필수적인 부분이 되었습니다. OKX Ventures는 다음 차원에 중점을 둡니다.
- 네트워크 분포 및 침투 : 스테이블코인의 가치는 광범위한 사용 시나리오와 산업 간 생태적 침투에 있습니다. 상인과 사용자의 참여는 스테이블코인의 유동성과 시장 수요에 직접적인 영향을 미칩니다. 따라서 우리는 국경 간 지불, 공급망 금융 및 기타 시나리오를 지원하는 스테이블코인 솔루션 등 대규모 응용 프로그램과 산업 간 협력을 달성할 수 있는 프로젝트를 특히 높이 평가합니다. 우리는 Circle과 Tether와 같은 업계 선두주자만 살펴보는 것이 아니라, 새로운 프로젝트가 혁신적인 네트워크 배포 메커니즘을 통해 시장 점유율 확대하고 신흥 시장에서의 구현을 가속화할 수 있는 방법에도 주목합니다.
- 규정 준수 및 인프라 구축 : 전 세계 국가의 금융 규제 프레임 점차 개선됨에 따라 규정 준수는 스테이블코인의 지속 가능한 성장에 중요한 요소가 되었습니다. 우리는 전 세계 여러 국가의 법적 프레임 에서 운영될 수 있는 스테이블코인 프로젝트에 중점을 두고, 규정 준수 인프라에 대한 투자에 대한 심층적인 평가를 수행합니다. 또한, 완벽한 크로스체인 지불 지원 및 규정 준수 기능을 갖춘 "서비스로서의 스테이블코인" 플랫폼이 미래 금융 네트워크 인프라의 핵심 구성 요소가 될 수도 있습니다.
- 스테이블코인의 혁신적 응용 분야 : 스테이블코인의 응용 분야는 전통적인 지불 분야에만 국한되지 않고 대출, 파생상품 거래, 국경 간 송금 등 분야에서도 큰 잠재력을 보여줍니다. 우리는 특히 신흥 경제와 미개척 시장의 시장 부문에서 혁신적인 응용을 통해 시장 변화를 가져올 수 있는 프로젝트에 특별한 관심을 기울입니다.
- RWA 및 DeFi 플랫폼화
유니스왑(Uniswap), 모르포(Morpho)와 같은 프로토콜은 단일 프로토콜 서비스에서 플랫폼 기반 서비스로 점차 발전하여 스테이블코인과 기타 자산의 효율적인 흐름을 가능하게 하고 DeFi의 규모를 더욱 확대하고 있습니다. DeFi 프로토콜은 보다 유연한 유동성과 맞춤형 금융 상품을 제공할 수 있으며, 이를 통해 DeFi 애플리케이션 개발자에게 더 많은 혁신 공간을 제공할 뿐만 아니라 스테이블코인을 포함한 RWA 자산의 발행 및 적용에 대한 더 많은 기회를 제공합니다. 몇 가지 주요 추세와 기회는 다음과 같습니다.
- 크로스 체인 및 자산 통합 : RWA 크로스 체인 유동성과 통합을 지원하는 DeFi 프로토콜이 시장에서 중요한 역할을 하게 되고 있습니다. 새로운 프로토콜은 자동 리스크 평가, 자산 가격 재조정, 대출 금리의 동적 조정을 포함한 AI 기술을 도입하여 보다 지능적인 리스크 관리를 실현하고, 이를 통해 시장 유동성과 자산 보안을 보장합니다. 동시에 AI Agent는 멀티체인 검증 네트워크의 핵심 역할이 되어 DeFi의 대중화와 효율성 향상을 지원할 것입니다.
- BTCFi: 비트코인이 새로운 최고치를 기록하면서 기관과 규제 기관은 이에 점점 더 관심을 갖고 있으며, 비트코인 DeFi 애플리케이션에서 새로운 돌파구를 마련할 수 있는 기회가 생겨나고 있습니다. 비트코인 디파이의 침투율은 전체 자산 가치의 3%에 불과하지만, 앞으로 100배의 성장이 가능합니다. 비트코인 수익에 대한 시장 수요가 강하고, 비트코인 스테이킹 ETF도 선호될 수 있습니다.
- 플랫폼 모듈 : DeFi는 기존 SaaS 플랫폼과 유사하게 단일 프로토콜 서비스에서 모듈 플랫폼으로 진화하고 있습니다. DeFi 플랫폼은 기능을 독립적이고 구성 가능한 모듈 로 분해하여 공유 유동성을 제공하여 자본 배분을 보다 효율적으로 만들 수 있고, 개발자에게 개인화된 대출 프로토콜이나 거래소 만드는 등의 유연한 사용자 정의 기능을 제공하며, 개방형 API 및 도구를 통해 개발 장벽을 낮춰 더 많은 참여자를 유치할 수 있습니다.
전통적인 자산이 점차 DeFi 프로토콜에 진입함에 따라, 특히 스테이블코인의 도움으로 전통적인 금융 시장과 DeFi 간의 경계가 점차 모호해질 것입니다. DeFi 프로토콜은 RWA에 대출, 청산, 보험 등 보다 효율적인 금융 서비스를 제공할 수 있습니다. 높은 등급의 자산을 중심으로 하는 RWA는 DeFi 시장의 '엔진'이 되어 시장 규모와 유동성을 두 배로 확대할 것입니다.
빅신 벤처스 :
2025년 투자 전략
2025년 Bixin Ventures 투자 전략은 다음 사항에 중점을 둘 것입니다.
- 투자 후 권한 부여, 투자된 프로젝트를 위해 "일"
Bixin Ventures는 지난 몇 년 동안 100개 이상의 프로젝트에 투자했습니다. 잠재력이 있는 사람들에게는 백서 컨설팅 및 수정, 유사 프로젝트에 대한 참조, 추적 연구, 경쟁자 연구, 미디어 리소스 소개, 투자 연구 기사 작성, 거래소 및 기타 VC 기관 소개와 같은 더 많은 지원을 제공합니다. 우리는 자금을 지원할 뿐만 아니라, 기업가 팀이 프로젝트가 더 잘 성장할 수 있도록 돕기 위해 "노력"합니다.
- 퇴장에 집중하고 투자금의 회수를 보장하세요
작년에 연방준비제도는 이자율 인하 주기를 시작하여 글로벌 시장에 유동성을 주입했습니다. 동시에, 암호화폐를 지지하는 트럼프 팀이 집권하면서 비트코인 준비금, 스테이블코인 지원 법안 등 일련의 유리한 정책이 도입될 것으로 예상합니다.
위에서 언급한 모든 사항은 프로젝트 종료를 위한 좋은 외부 조건을 제공합니다. 따라서 우리는 2025년이 퇴출하기에 좋은 해라고 믿습니다. 자금이 순조롭게 퇴출되어야만 미래에 더 많은 프로젝트를 도울 수 있습니다.
- 유통시장 과 잠재적인 트랙에 주의하세요
2025년에는 발행시장 투자에 있어서 각 산업의 퇴장주기와 리듬, 순환 등을 고려해야 한다. 우리는 Web3 산업에 국한되지 않고 전통적인 Web2에서의 인공지능, 바이오의학 등 잠재적인 트랙에 대해서도 더욱 신중하고 주의를 기울일 것이며, 다양한 산업을 도입해 투자 주기 자체를 헤지할 것입니다.
동시에, 우리는 AI 관련 인프라 및 애플리케이션, DeFi(대출, DEX, 재스테이킹, LST, LRT 등 포함), 미국 정치 관련 토큰 등 유통시장 의 기회에도 주목할 것입니다.
유망한 트랙
- 인공지능(Web2)
알고리즘과 데이터가 점차 성숙해지고 개발의 특이점에 도달함에 따라, 우리는 AI가 기존 산업에 힘을 실어줄 때가 왔다고 믿습니다. 예를 들어, 지능형 주행, 군사 산업, 효율성 소프트웨어 등의 분야에서는 엄청난 투자 기회가 있습니다.
- 생물제약
AI를 생물의학 분야에 적용하면 암 검진, 영상 인식, 신약 연구개발 등 산업 발전을 촉진할 수 있습니다. 우리는 AI의 지원이 많은 기회를 가져올 것이라고 믿습니다.
- AI와 블록체인의 결합
AI의 지능과 블록체인의 자산 토큰화 및 유동성을 결합하면 많은 기회를 창출할 수 있습니다. 우리는 L1과 AI 내러티브, AI 해시레이트 네트워크, 데이터 및 관련 애플리케이션(AI Agent, Agent 개발 프레임, AI+DeFi, AI+게임, AI+소셜 등)과 같은 AI 관련 인프라에 집중합니다.
- 스테이블코인 관련 애플리케이션, RWA
트럼프와 그의 팀이 집권하면서, 그들은 이전의 모호하거나 심지어 반-크립토 입장을 바꾸고 크립토에 유리한 많은 정책을 도입할 것입니다. 이러한 정책은 스테이블코인, RWA 및 기타 트랙의 개발을 촉진할 것입니다.
- 덱스
Hyperliquid의 등장으로 인해 기반 퍼블릭 체인을 최적화하고 탈중앙화 DEX를 개발하는 것이 실행 가능한 경로라는 점이 점차 입증되었습니다. 다양한 국가/지역의 규제 법률의 적용을 받는 CEX와 비교해 볼 때, Spot, Perp를 포함한 DEX는 자연스럽게 세계 곳곳으로 진출할 수 있으며 상한선이 더 높습니다.
- 게임
게임 분야는 현재 다소 소홀히 여겨지고 있지만, 더 많은 사용자가 Web 3 산업에 진입할 수 있는 기회를 제공하며, 이것 자체로 대중화를 촉진할 수 있으므로 잠재력이 있습니다.
ABCDE Capital , 연구 파트너, Lao Bai
논리는 간단합니다. AI는 업계 안팎에서 가장 큰 서사입니다. AI Framework와 Agent의 첫 번째 물결은 여전히 너무 단순하고 거품이 많이 터졌지만, Defi 또는 다른 트랙에서 작동하는 차세대 더 스마트한 Agent와 Agent 간 협업, 커뮤니케이션, 교차 검증, 거래, 거버넌스와 같은 다양한 주요 범주의 인프라 및 애플리케이션에 대한 기회가 분명히 있습니다.
ETH는 최근 네이티브 롤업이라는 개념을 제안했는데, 이는 매우 참신하며 ETH L1의 강화와 확장에 도움이 될 것입니다. Solana의 Solayer 하드웨어 가속, Magicblock, Soon 및 기타 확장 실행 계층, FireDancer의 새로운 클라이언트 등은 Solana의 인프라에 몇 가지 기회를 가져올 가능성이 높습니다.
RWA는 트럼프의 집권과 WLFI, AAVE, Link, ENA 및 기타 토큰의 매수 및 지원으로 인해 발생했습니다. 앞으로 더 많은 정책 지원 준수 RWA 토큰화 자산이 체인에 추가될 것으로 예상됩니다.
공동 창립자, Foresight Ventures
우리의 투자 전략은 변하지 않았습니다. 장기적으로 가치가 있는 파괴적 혁신을 발견하세요. 더 자세히 설명하자면, 우리는 혁신적인 방법으로 대규모 시장과 대규모 수요를 해결하는 사업 모델, 생산 효율성을 개선하는 기술적 변화, 생산 관계를 변화시키는 토큰경제학을 찾고자 합니다.
트랙에 대해 구체적으로 이야기한다면, 저는 DeFi와 TradFi를 연결하는 인프라, 암호화폐 지불을 위한 혁신적인 제품이나 유리한 채널이 올해의 주제가 될 것이라고 생각합니다. 현재 암호화폐 AI는 과열 조짐을 보이고 있으므로 이에 대해 신중해야 하며, 창업 트렌드를 따르는 것에도 신중해야 합니다.
BTX 캐피탈
2025년 BTX Capital의 투자 전략은 AI 기반 블록체인 애플리케이션, RWA의 대규모 구현, 차세대 블록체인 인프라의 획기적인 발전이라는 세 가지 핵심 분야에 집중될 것입니다.
이러한 트랙을 선택한 이유는 기술적 성숙도, 시장 수요 폭발, 규제 프레임 개선이라는 세 가지 원동력이 교차하는 지점에 있으며, 장기적 성장 잠재력과 단기적 실행 가능성을 모두 갖추고 있기 때문입니다.
(1) AI와 블록체인의 심층적 통합
우리는 AI와 블록체인을 결합하면 단일 기술보다 훨씬 더 큰 가치가 창출될 것이라고 믿습니다. AI는 블록체인의 효율성과 의사결정 능력을 최적화할 수 있습니다. 동시에 블록체인은 AI에 대한 데이터 신뢰성 보장을 제공합니다. 실제 시나리오에서 결과를 검증한 팀에 특별한 주의를 기울일 것입니다.
(2) RWA 응용 규모 구현
RWA의 핵심 가치는 기존 자산과 블록체인의 투명성과 유동성을 결합하는 데 있습니다. 우리는 두 가지 유형의 기회에 대해 낙관적입니다. 하나는 높은 유동성과 명확한 규정 준수 경로를 갖춘 표준화된 자산의 온체인 매핑입니다. 다른 하나는 비표준 자산의 증권화 혁신입니다. 전반적으로, 우리는 규정 준수 및 시장 진입 장벽을 극복하는 혁신적인 솔루션에 중점을 둡니다. 성공적인 RWA 프로젝트는 규정 준수를 입증할 수 있어야 합니다.
(3) 블록체인 인프라 고도화 및 대중화
사용자 규모가 확장됨에 따라, 인프라의 가용성은 경쟁의 초점이 될 것입니다. 우리는 세 가지 영역에 중점을 두고 있습니다. 첫째, 모듈 아키텍처, 계층화된 설계를 통해 고성능과 저비용을 달성합니다. 둘째, 사용자 경험 혁신, 셋째, 크로스체인 상호 운용성을 통해 자산과 데이터가 멀티체인 생태계에서 원활하게 흐를 수 있도록 합니다.
2025년에 융자 계획한 프로젝트에 대해 어떤 제안을 해주실 수 있나요?
OKX 벤처스 :
2025년에는 암호화폐 융자 위한 금융 상품과 새로운 구조가 계속 등장하고, 에코와 같은 커뮤니티 중심의 ICO 플랫폼도 창업자들에게 더 혁신적인 기회를 제공합니다. 첫 번째 제안은 AI를 활용하고, 가능한 한 일찍 AI와 암묵적 파트너가 되고, AI의 잠재력을 최대한 활용하여 의사 결정과 반복을 가속화하는 것입니다. 기타:
- 특정 문제 해결에 집중하고 MVP를 빠르게 출시하세요
처음부터 큰 시장을 목표로 삼지 마세요. 초기 단계에서는 작고 구체적인 문제를 해결하는 데 집중하는 것이 가장 중요합니다. 제품을 직접 사용하고 실제 사용자와 상호 작용하며 소수의 핵심 사용자 그룹에 집중하여 그들의 요구 사항을 심층적으로 이해하고 그들의 문제점을 찾아낼 수 있습니다. 이를 통해 더 효율적인 제품 반복이 가능해지고 시장 복잡성으로 인한 간섭을 피할 수 있습니다. 사용자 피드백을 수집하고 핵심 가정을 검증하기 위해 제품을 일찍 출시하고, 과도한 계획과 과도한 구축에 시간을 낭비하지 마세요. - 제품과 사용자부터 시작하고 융자 에 대한 과도한 의존을 피하십시오.
처음으로 암호화폐를 창업하는 경우, 융자 속도에 너무 집착하지 마십시오. 정말 중요한 것은 제품과 사용자 경험입니다. 종종 제품의 핵심 경쟁력은 사용자 피드백과 입소문에서 나옵니다. 특히 고품질 사용자는 최고의 마케팅 채널입니다. 따라서 융자 위해 제품의 기능이나 커뮤니티의 규모를 과장하지 마십시오. 제품을 단순하고 집중적으로 유지하고 지속적으로 반복하고 최적화해야만 진정으로 시장을 이길 수 있습니다. - 토큰 디자인은 실용적이어야 하며 처음부터 과대 광고는 피해야 합니다. <br>많은 팀이 토큰을 발행할 때 유동성과 단기 가격을 극대화하는 데 너무 집중하고, 장기적인 커뮤니티 구축을 무시하는 경우가 많습니다. 합리적인 시총 로 시작하여 코인 보유자에게 실질적인 인센티브를 제공하고, 실제 사용 시나리오와 우수한 제품 경험을 통해 토큰의 가치를 뒷받침합니다.
- 개발자 생태계와 커뮤니티 구축에 집중하세요 <br>소셜 미디어에서 "가짜 활동"을 통해 체면을 유지하는 것보다는, 건강한 개발자 생태계와 커뮤니티를 구축하는 데 집중하세요. 단기적인 시장 인기를 추구하는 것보다 안정적이고 지속 가능한 생태계를 구축하는 것이 더 중요합니다. 팀과 커뮤니티의 장기적인 역량 구축, 개발자 지원이 우수한지, 프로젝트 성장을 촉진하는 체계적인 기술 및 재정 투자가 있는지 여부입니다. 개발자 커뮤니티를 진심으로 지원하는 것은 프로젝트의 가치와 신뢰를 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.
- 사업 모델에 집중하세요 <br>투자를 유치하려면 사업 모델의 명확성이 중요합니다. 제품이 안정적인 사용자 기반을 확보하면 지속적인 수익원을 확보하기 위해 상용화 경로를 개발하기 시작해야 합니다. 거래 수수료, 부가가치 기능, 토큰 판매 등을 통해 시장 변동과 경기 순환에 대처할 수 있는 비즈니스 모델을 찾으세요. 그리고 성장 데이터를 기반으로 마케팅 전략, 제품 기능, 리소스 배분을 지속적으로 최적화하여 비즈니스 모델이 다양한 시장 환경에서도 안정적으로 운영될 수 있도록 보장합니다.
빅신 벤처스 :
- 잠재적인 트랙 식별
큰 물고기는 큰 강에서 자라므로 잠재력이 높은 트랙을 선택하는 것이 중요합니다. 잠재력이 높은 트랙은 대량 기업가와 자본을 끌어들여 잠재적 에너지를 형성하고 더 많은 기회를 가져다줍니다. 작은 규모로 대규모 프로젝트를 만드는 것은 어렵습니다.
- 벤치마킹 및 활용
해당 분야에서 가장 좋은 프로젝트를 찾아서 추가 조사와 분석을 실시하고, 프로젝트의 장점과 단점을 파악한 다음, 창의력을 발휘하여 장점은 살리면서 단점은 개선한 다음, 개선된 점을 적극적으로 홍보하세요.
- "적합한" 사람을 찾는 데 더 많은 시간을 투자하세요
프로젝트에 필요한 핵심 역량을 바탕으로 기존 팀의 역량과 비교하고, 부족한 역량을 찾은 후, 해당 인력을 찾습니다. 이 과정에서 우리는 그들의 전문적인 능력뿐만 아니라 창의성, 사명감, 열정, 집중력 등의 소프트한 측면에도 주목해야 합니다.
ABCDE Capital , 연구 파트너, Lao Bai
융자 금액과 Burnrate를 제어하세요. 시장은 더 이상 높은 융자 높은 FDV에 비용을 지불할 의향이 없습니다. 비교적 낮은 FDV의 전제 하에 자금을 조달하고 생존해야 합니다.
메인 트랙과 내러티브의 핵심 또는 주변에 집중하고 실제 사용자와 실제 수익이 있는 프로젝트를 만드는 데 노력하세요. 작년에 HyperLiquiquit, PumpFun, Kaito, GMGN은 모두 배울 만한 좋은 사례였습니다.
트랙이 매우 좁다면 현재 트랙에서 뛰쳐나와 다른 관점에서 생각해 보는 게 좋습니다. 예를 들어, 모든 사람이 Ai Agent나 Framework를 출시하고 있을 때, 내년 온체인 수만 명의 Agent가 있을 때 Agent에게 어떤 "물 판매 사업"이 가능한지 알아보려고 나갈 수 있습니다. 여기에는 Agent 간 공유 메모리 계층, 커뮤니케이션 계층, 협업 계층 등이 포함됩니다.
공동 창립자, Foresight Ventures
저는 지역사회가 점점 더 중요해지고 있다고 생각하고, 기관, 콜, 지역사회 간의 분배에 변화를 주어 콜과 지역사회에 더 많은 할당량을 제공하는 등 융자 구조도 혁신해야 한다고 생각합니다. 하지만 그가 누구이든 자신의 입장을 고수하려 하지 않는다면, 그는 분명히 당신을 믿는 사람이 아니라는 점을 명심하세요. 기업가는 또한 지역 사회에 장기적인 가치를 확신시키기 위해 충분한 노력을 해야 합니다. 할인 혜택을 제공하거나 토큰을 나눠주는 것만으로 효과적인 커뮤니티를 형성하는 것은 어렵지 않습니다.
BTX 캐피탈
2025년에 융자 계획하는 프로젝트의 경우, BTX Capital은 다음 네 가지 측면에서 경쟁력을 구축할 것을 권장합니다.
(1) 가치 제안을 명확히 하십시오. 프로젝트의 핵심 혁신이 시장 수요와 일치하는지 확인하고 가치 제안을 명확하게 전달하십시오. 동시에, 공허한 "파괴적 이야기"를 피하고 정량화 가능한 개선에 집중하세요.
(2) 단계별 마일스톤 시스템 설계
장기 비전을 실행 가능한 단기 목표로 나누어보세요. 재무 모델, 시장 분석, 기술 로드맵을 포함한 포괄적인 자료를 준비하여 프로젝트의 실행 역량과 전망을 입증합니다. 동시에 극심한 시장 변동에 대처하기 위해 자금의 20%를 예비하는 등 리스크 완충 메커니즘을 설정합니다.
(3) 장기적인 잠재력에 초점을 맞추세요. 차별화된 틈새시장 찾기
투자자들은 지속 가능한 성장 모델에 초점을 맞추므로, 프로젝트는 장기적인 경쟁력과 차별화된 이점을 입증해야 합니다. 또한, 인프라 프로젝트와 주류 퍼블릭 체인 간의 기술적 통합 계획 등 전략적 파트너와의 시너지 효과도 입증해야 합니다.
(4) 강력한 업계 연결 및 투명한 프로젝트 운영 구축
잠재적인 투자자와 파트너와의 신뢰와 인지도를 구축하기 위해 업계 행사에 적극적으로 참여합니다. 동시에, 온체인 검증 가능한 데이터(TVL, 사용자 증가 곡선, 프로토콜 수익 등)를 정기적으로 공개함으로써 신뢰가 향상됩니다.
2025년의 성공은 기술적 깊이, 규정 준수 역량 및 사용자 가치를 균형 있게 조절하는 프로젝트에 속할 것입니다. 트랙에 관계없이 핵심은 실제적인 문제점을 해결하고 단계적 결과를 통해 지속적으로 실행 가능성을 검증하는 것입니다.
