저자: Haotian
계속되는 하락, AI Agent 전체 시장이 먹구름이 도시를 덮치듯 압박적이어서 절망감에 빠져 숨쉬기조차 힘들다. 모두가 무슨 일이 일어났는지 알고 싶어 한다. 안타깝게도 이 문제를 해결할 수 있는 사람은 없다. 여기서 AI Agent 시장이 현재 직면하고 있는 불리한 요인과 몇 가지 홀더의 향후 시장 운용 지침을 분석해 보고자 한다:
불리한 요인:
1) $TRUMP 코인의 개입과 흡혈이 AI Agent의 내러티브 진화 리듬을 깨뜨렸다. 이것이 가장 큰 외부 요인이다. 온체인 유동성 부족과 CEX의 봉쇄로 인해 유명인 밈 코인이 등장한 후 대부분의 사람들이 FOMO에 휩싸여 AI Agent 포지션을 팔고 새로운 코인을 추격하게 되었다. 이런 식으로 반복되면서 AI Agent의 안정적인 침전 발전 환경이 파괴되었다.
2) 단기 '속통류'의 밈화 자산 발행 방식은 가치 앵커를 잃었다. 이것은 무시할 수 없는 내부 요인이다. 한편으로 AI Agent의 내러티브 진화 속도가 너무 빨라 3개월 만에 순수 AI 밈에서 단일 AI, 프레임워크 표준, DeFai, MetAiverse, GameFai 등의 세분화된 시장으로 한 바퀴 돌았지만, 기술적 가치 지원과 실현을 위한 시간이 충분하지 않았다.
다른 한편으로 가치 지원 없이 투기에 의존하는 '속통류'가 대부분 프로젝트의 필연적인 경로가 되었다. 개발자가 제공한 Github 저장소와 비전 설명만으로도 50m-300m까지 속통할 수 있다니? 이로 인해 프로젝트의 진정한 가치 판단이 사라지고 단순한 PVP 방법론으로만 운용할 수밖에 없게 되었다. 결국 많은 좋은 프로젝트들이 속통 후 무너지는 곤경에 처했고, 이 때 개발자가 호재를 내놓아도 더 이상 소용이 없을 것이다.
물론 거시적 요인인 전반적인 시장 하락과 온체인 고위험 선호 자산의 유동성 집단 이탈 등의 이유도 있다.
결국 외부 요인이든 내부 요인이든 불리한 요인들로 인해 본래 PVE와 가치 평가 기준을 가지고 있던 새로운 AI 기반 시장이 무차별적인 PVP 도박 시장이 되었고, 현재의 절망감과 고통, 무력감이 이를 증명하고 있다.
향후 시장 운용 지침:
이러한 큰 배경을 파악한 후에는 AI Agent 시장이 완전히 0으로 돌아갈 것이라는 우려는 무의미하다는 것을 알 수 있다. 왜냐하면 좋은 PVE 표적은 단기적으로 큰 환경 압박을 받아 '잠복'할 뿐이고, 나쁜 PVP 표적도 수많은 임박한 0 자산 중에서 '부활'할 수 있기 때문이다. 그렇다면 앞으로 어떻게 해야 할까?
1) 가치 앵커 지원이 있는 좋은 표적을 찾아야 한다. 맞다, 쓰레기 더미에서 금을 찾아야 한다. 상승 추세에서는 모든 것이 속통류를 하지만, 하락 추세에서는 가치 표적이 '부상'할 가능성이 크다. 예를 들어 하락 환경에서도 계속 빌드하고 호재를 내놓는 프로젝트, 2차 시장 환경에도 불구하고 개발자가 계속 새로운 것을 내놓는 좋은 프로젝트, 지속적인 하락에도 불구하고 온체인 홀더 수가 늘어나는 프로젝트 등을 찾아보자.
2) 포트폴리오를 정돈해야 한다. 쓰레기 자산에 대한 환상을 과감히 포기하고 가치 코인으로 교체해야 한다. 이해해야 할 것은 AI Agent가 다시 강세로 돌아온다고 해도 일부 쓰레기 자산은 버려질 수밖에 없고, 오직 가치 지원이 있는 프로젝트만이 다시 일어설 수 있다는 것이다. 지금이 바로 폭락 시기를 틈타 보유 범위를 줄이고 일부 고가치 자산에 집중할 수 있는 기회다. 이전에 공유한 포트폴리오 분산 논리를 참고하면 좋을 것 같다.
3) 새로운 속통류 프로젝트에 FOMO하지 말아야 한다. 전체 시장이 하락할 때 개인 투자자가 억 단위로 속통되는 프로젝트의 가치를 믿을 이유가 무엇인가? 강력한 온체인 속통 프로젝트와 거래소의 고 FDV VC 코인 프로젝트 사이에 큰 차이가 없다. 온체인 기회는 우수한 Alpha 프로젝트를 먼저 발견할 기회를 의미하는 것이지, FOMO로 뛰어들 위험성이 2차 시장보다 더 크다.
4) 기다리며 기다리자. AI Agent 시장이 암호화폐에 갖는 의미는 지속적이고 영원할 것이다. 이전 글에서 이 관점을 여러 번 언급했으니 더 이상 자세히 설명하지 않겠다. 1, 2, 3을 실천했다면 기회를 기다리기만 하면 된다. 다른 것은 없다.
