코인업계의 경험을 통해 저는 알트코인을 대략 4개의 다른 단계로 구분할 수 있다고 정리했습니다. 각 단계의 특징은 시장 성과와 투자자의 포지션 마음가짐을 결정합니다.
1등 프로젝트: 긍정적 나선형 성장, 가치와 시총이 공존
이 유형의 프로젝트는 시장 운영과 실제 응용 기능을 겸비하여 "일하면서 시장을 만드는" 긍정적 순환을 형성합니다. 프로젝트는 성공적인 응용 기능으로 평가를 받을 뿐만 아니라, 시장 가격 상승도 신념을 더욱 강화하여 지속적인 긍정적 피드백을 제공하여 "다이아몬드 핸즈" 장기 보유자를 만듭니다. 전형적인 사례로는 바이낸스 코인(BNB), 솔라나(SOL), 이더리움(ETH) 등이 있습니다. ETH가 이번 라운드에서 부진했음에도 불구하고, 이전 牛市에서 ETH가 가져다 준 엄청난 상승폭 덕분에 초기 보유자들은 여전히 ETH의 미래 폭발 잠재력을 확신하고 있습니다.
2등 프로젝트: 순수한 투기, 가격 상승이 최우선
이 유형의 프로젝트는 건설에 집중하지 않고 시장 투기에 집중합니다. 가격 급등을 위해 "시장 만들기"에 전적으로 의존합니다. 예를 들어 도지코인(DOGE), 시바이누(SHIB) 및 이번 라운드에서 인기를 끌었던 일부 밈(meme) 코인들이 있습니다. 2017년의 많은 구 알트코인들, 예를 들어 퀀텀(QTUM), 네오(Neo) 등도 이와 유사합니다. 이러한 프로젝트는 보통 수십 배 또는 수백 배의 폭등을 경험하지만, 실질적인 지원이 부족하므로 가치 투자자들은 장기적 가치를 인정하기 어렵습니다. 따라서 참여하더라도 대부분 단기 투기이며, 장기 보유하기는 어렵습니다.
3등 프로젝트: 단기 수확, 장기 계획 없음
이 유형의 프로젝트는 사업에 집중하지도, 시장 운영에 깊이 참여하지도 않습니다. 유일한 목적은 "상장 즉시 출하"입니다. 이러한 코인은 본질적으로 쓰레기 프로젝트이지만, 상대적으로 피해가 제한적입니다. 왜냐하면 투자자들이 한 차례 폭락을 겪고 나면 현실을 인정하고 적시에 손절할 수 있기 때문입니다. 프로젝트 측은 보통 한 차례 수익을 챙기고 도망가, "사람은 죽이지만 마음은 죽이지 않는" 결과를 초래합니다. 어느 정도의 손실은 있겠지만, 적어도 투자자의 기회 비용을 장기적으로 낭비하지는 않습니다.
4등 프로젝트: 가짜 가치 코인, 만성적 수탈
이것이 가장 위험한 유형의 프로젝트입니다. 왜냐하면 그들은 장기적으로 "일은 하지만 가격은 끌어올리지 않아", 투자자들로 하여금 가치 코인이라고 착각하게 만들어 장기간 갇히게 합니다. 이 유형의 프로젝트가 가장 치명적인 점은 가치 투자 논리에 부합하여 보유자들이 계속해서 매몰 비용을 늘리다 결국 전체 牛市 기회를 놓치게 된다는 것입니다. 예를 들어 이오스(EOS), 비트메인(BTM) 등이 있는데, 전자는 "이더리움 킬러"로 선전되었고 후자는 국내 퍼블릭 체인 선두주자였습니다. 그러나 이러한 프로젝트는 초기에 신봉자를 모았지만, 결국 그들을 깊이 갇히게 만들어 헤어나오지 못하게 했습니다. 특히 EOS의 경우, 투기 기간이 끝난 후 "일하는" 단계에 접어들면서 다양한 노드 계획과 기술 개발이 진행되었지만, 가격은 계속 침체되어 투자자들이 포기할지 말지 고민하게 만들었습니다.
요약
코인업계의 알트코인 생태계는 복잡하고 변화무쌍합니다. ETH, SOL과 같은 진정한 가치 프로젝트부터 DOGE, SHIB와 같은 순수 투기 자금 풀, 그리고 전혀 성의 없는 농민 수탈 프로젝트, 심지어 만성적 수탈의 가짜 가치 코인까지, 다양한 단계의 프로젝트들이 서로 다른 유형의 투자자들을 끌어들이고 있습니다. 일반 투자자들에게 있어, 이러한 프로젝트의 본질을 파악하고 시장 감정에 휩싸이지 않는 것이 코인업계에서 생존하는 중요한 법칙입니다.
전문성으로 가치를 창출하고, 세부사항이 성패를 결정합니다.
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마지막으로, 실제 기회와 의사결정 등 더 많은 내용은 이 글에 담기 어려웠습니다.
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