본 보고서에서 언급된 시장, 프로젝트, 암호화폐 등의 정보, 의견 및 판단은 참고용이며 투자 조언이 아닙니다.
작성자 0xWeilan
이번 주 비트코인(BTC)은 96,481.47달러에 시작하여 96,119.88달러에 마감했으며, 주간 하락률은 0.37%였고 변동폭은 5%로 축소되었으며 거래량이 크게 감소했습니다. 비트코인(BTC) 가격은 여전히 "트럼프 바닥"(89,000~110,000달러 박스) 내에서 유지되고 있습니다.
사전에 반응이 있었기 때문에, 이번 주 일정에 있었던 미국 1월 소비자 물가 지수(CPI) 발표, 미국의 상호 관세 부과, 파월의 의회 반기 통화 정책 연설 등의 주요 이벤트는 미국 주식 시장과 비트코인(BTC) 암호화폐 시장에 격렬한 영향을 미치지 않았습니다.
미국이 "러시아-우크라이나 전쟁"의 평화 협상을 추진하면서 시장 심리가 점점 낙관적으로 기울어지고 있습니다. 미 달러 지수가 크게 하락했고 미국 국채 수익률이 지속적으로 하락했으며 미국 주요 주가 지수가 다시 역사적 최고치에 근접했습니다. 트럼프 거래의 부정적인 영향이 사라지고 있는 것 같지만, 시장의 추가 확인이 필요합니다.
비트코인(BTC)은 여전히 "트럼프 바닥"(89,000~110,000달러) 내에서 움직이고 있으며, 가격이 두 번째 상승 추세선을 하회하면서 97,000달러 선에서 좁은 범위로 등락하고 있어 곧 방향을 결정할 것으로 예상됩니다.
거시 금융 및 경제 지표
이번 주 미국이 발표한 1월 소비자 물가 지수(CPI)가 전반적으로 예상을 초과했습니다. CPI는 전년 동월 대비 3% 상승했고 전월 대비 0.5% 상승했으며, 이는 시장 예상치 2.9%와 0.3%를 상회했습니다. 핵심 CPI는 전년 동월 대비 3.3% 상승했는데, 이는 예상치 3.1%를 웃돌았습니다.
이 데이터는 경제가 여전히 강세이며 인플레이션이 일정 부분 반등했음을 보여줍니다. 이 데이터로 인해 올해 금리 인하 기대가 다시 낮아졌으며, 현재 시장은 12월경 한 차례의 금리 인하만을 예상하고 있습니다.
파월은 의회 반기 통화 정책 증언에서 경제가 계속 성장하고 인플레이션이 2% 목표 수준으로 빠르게 낮아지지 않는다면 연준이 현재 정책을 일정 기간 유지할 수 있다고 언급했습니다. 반대로 노동 시장이 예상외로 약화되거나 인플레이션 감소 폭이 예상을 초과한다면 연준이 통화 정책을 완화할 수 있다고 말했습니다.
이와 유사한 발언은 여러 차례 있었으며 새로운 내용은 없습니다. 그러나 현재 트럼프 정부와 연준이 이미 합의를 이뤘다는 점을 고려하면, 이 발언은 이미 미 정부가 인정한 것으로 볼 수 있습니다. 따라서 경제가 호황일 경우 금리 인하는 거의 불가능할 것으로 보입니다.
또한 "미-멕시코 관세" 사태의 극적인 변화 이후 트럼프의 관세 정책이 시장에 미치는 영향도 점점 줄어들고 있습니다. 이번 주 트럼프가 모든 국가에 "상호 관세"를 부과할 것이라고 발표했지만, 구체적인 시행 시기를 밝히지 않아 시장에 실질적인 영향을 미치지 않았습니다.
시장에 더 큰 영향을 미칠 수 있는 것은 "러시아-우크라이나 분쟁"이 곧 중대한 진전을 이룰 것 같다는 점입니다. 트럼프가 양측의 대화 협상을 주도하고 있으며 언론 보도에 따르면 양측의 조건도 드러나고 있습니다. 뮌헨 안보 회의에서 트럼프는 이 분쟁이 반드시 종식되어야 한다고 강조했습니다.
세계 경제에 중요한 영향을 미치는 "러시아-우크라이나 분쟁"이 종식된다면 이는 글로벌 경제와 금융 시장에 큰 긍정적 변수가 될 것입니다. 이에 따라 미 달러 지수는 1.22% 하락한 106.813, 10년 만기 국채 수익률은 4.48%로 떨어졌으며 미국 3대 주가 지수는 모두 주간 상승을 기록했습니다(나스닥 +2.58%, S&P 500 +1.47%, 다우존스 +0.55%). 런던 금 가격도 0.75% 상승하며 온스당 2,942.60달러의 새로운 고점을 기록했습니다.
트럼프의 관세와 연준의 금리 인하 기대 하락이 시장의 매수 심리를 억누르는 것 같지만, 이러한 압박이 점차 해소되고 있습니다. 물론 보다 명확한 방향성을 위해서는 시장의 추가 확인이 필요합니다.
매도 압력과 매도
매도 압력 측면에서 롱(Long)과 숏(Short) 포지션 합계 1,371,780,000 BTC가 매도되어 전주 대비 크게 감소했으며, 동기간 거래소 거래량도 상당히 줄어들어 단기 공황 매도가 크게 감소했음을 보여줍니다. 현재 숏 포지션의 평균 수익률은 6% 수준으로, 이익 실현이나 손절 매도의 필요성이 크지 않습니다.
롱 포지션 측면에서는 이번 주 매도가 일시 중단되었고 포지션 규모가 8,000 BTC 증가했습니다.
스테이블코인 및 BTC/ETH Spot ETF
스테이블코인과 BTC Spot ETF, ETH Spot ETF 채널을 통해 이번 주 총 2.52억 달러가 유출되었습니다. 이 중 스테이블코인은 3.62억 달러 유입, BTC Spot ETF와 ETH Spot ETF는 각각 5.84억 달러, 0.29억 달러 유출되었습니다.
ETF 시장의 자금 유출이 지난 주 비트코인(BTC)이 미국 주식보다 약세를 보인 주요 원인이었습니다.
주기 지표
eMerge 엔진에 따르면 EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.75로, 시장이 상승 국면에 있습니다.
EMC Labs(Emerging Labs)는 2023년 4월 암호자산 투자자와 데이터 과학자들이 설립했습니다. 블록체인 산업 연구와 암호화폐 2차 시장 투자에 전념하며, 산업 전망, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼아 번창하는 블록체인 산업에 연구와 투자로 참여하여 블록체인과 암호자산이 인류에게 가져다 줄 혜택을 추구합니다.
더 자세한 정보는 https://www.emc.fund에서 확인하실 수 있습니다.
