QCP: BTC 가격 움직임은 거시경제적 요인에 의해 더 많이 좌우됩니다.

비트코인(BTC)의 시장 주도권이 약 60%까지 상승하여 4년 만에 최고치에 근접했지만, 이더리움(ETH)과 기타 알트코인들은 계속 부진한 모습을 보이고 있습니다. 지난 주말 발생한 LIBRA "농민 수탈" 스캔들은 아르헨티나 대통령 미레와 관련되어 있으며, 이는 유사한 프로젝트나 밈(meme) 코인 시즌을 기대하는 이들에게 좋은 징조가 아닙니다. 비트코인(BTC)이 중간 구간에 안정적으로 돌아오면서 내재 변동성이 계속 하락하고 있는데, 이는 7일 실제 변동성이 감소했기 때문입니다. 암호화폐 특정 촉매제가 뚜렷하지 않은 상황에서 가격 추세는 주로 거시경제 요인, 특히 비트코인(BTC)과 미국 주식 시장 간의 상관관계 유지에 의해 주도되는 것으로 보입니다. 관세, 부채 한도, 인플레이션 등의 거시 불확실성과 트럼프의 예측 불가능성에도 불구하고, 암호화폐 내재 변동성과 VIX는 여전히 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 비트코인(BTC)은 최근 거시 데이터의 영향을 상대적으로 덜 받고 있으며, 1월 말 만기 이후에도 미결제 계약(OI)이 크게 회복되지 않았습니다. 이는 암호화폐 옵션 시장이 단순히 암호화폐를 지지하는 발언이 아닌 구체적인 정책 변화를 기다리고 있음을 보여줍니다. 현재의 변동성 수준은 지난해 2분기-3분기와 유사한데, 당시 비트코인(BTC)은 여러 개월 동안의 구간을 돌파하는 데 어려움을 겪었습니다. 대신 대부분의 자금 흐름은 단기 옵션 매도 또는 구간 거래에 집중되어 있으며, 큰 폭의 돌파를 위한 포지션 구축은 이루어지지 않고 있습니다.