RWA(Real-World Assets) 영역이 놀라운 속도로 성장하고 있습니다. 며칠 전만 해도 RWA의 총 가치가 새로운 최고치를 기록했지만, 오늘은 또 다른 새로운 기록을 달성했습니다.
1. RWA TVL
프라이버시 솔루션, 디지털 ID 솔루션, 상호운용성 등과 관련된 많은 과제들이 여전히 운영상의 마찰을 일으키고 더 빠른 채택의 걸림돌이 되고 있지만, 온체인 자금 조달 20-30억 달러와 약 2,000억 달러의 스테이블코인을 통해 Web3 산업의 이 분야에 대한 지속적인 관심과 채택이 나타나고 있습니다.
현재의 토큰화된 자금은 향후 몇 년간 예상되는 자산운용 산업의 성장 중 극히 일부분에 불과합니다.
마찬가지로, 민간 신용 분야의 성장은 시장 참여자들이 비트코인, DeFi 고유 수익, 대체 코인 및 밈 코인 이외의 다른 기회에 대해 점점 더 관심을 가지고 있음을 보여줍니다.
Preqin의 데이터에 따르면, 전 세계 민간 신용 시장의 투자 규모는 약 1.7조 달러에 달하지만, RWA.xyz의 데이터에 따르면 토큰화된 민간 신용의 규모는 약 119억 달러에 불과합니다.
활성 대출 가치 - 민간 신용 시장(출처: RWA.xyz)
이 분야를 깊이 있게 살펴보면, 2022년 시장 붕괴 이후 이러한 대출의 신뢰성이 크게 변화했으며, 각 플랫폼의 팀들이 더욱 신중해졌고 발행되는 신용의 질을 높이기 위해 더 많은 자원을 투입하고 있다는 점을 언급할 필요가 있습니다.
2021년 7월부터 2022년 말까지 차입은 주로 암호화폐 거래 및 시장 조성 회사가 주도했습니다. 따라서 이 분야의 차입은 2022년 베어 마켓에서 붕괴되었습니다.
이후 성장은 주로 자동차 대출, 신용카드 부채, 학생 대출, 소액 기업 대출 등의 소비자 자산 담보부 증권, 부동산 과도기 대출, 무역 금융 및 기타 변동성이 낮은 자산 범주에 의해 주도되었습니다.
다양한 RWA 거래의 유동성 풀
이를 입증하는 것이 바로 Maple Finance와 같은 복원력 있는 프로토콜이 2025년 2월 3일 청산 사건에서 보여준 성과입니다. 이는 암호화폐 역사상 가장 큰 청산 사건이었습니다. 자세한 내용은 다음 링크를 참조하세요: https://x.com/maplefinance/status/1886332880411832514. 또한 지난 3년 동안 업계에 상당한 성숙도가 있었고, 규제 및 프라이버시 의무를 해결하기 위한 기술 솔루션도 계속 등장하고 있어 이 핵심 분야를 더욱 개선할 수 있을 것입니다.
2. 기회의 규모
BCG의 데이터에 따르면, 전 세계 모든 공동 펀드의 토큰화로 투자자들에게 매년 추가 1,000억 달러의 수익을 제공할 수 있습니다. 또한 "성숙한 투자자"(죄송합니다, 당신은 아닙니다)가 "일중 가치 변동을 포착"하여 4,000억 달러를 벌 수 있습니다(일반적으로 일중 거래를 의미합니다). ETF의 역사적 채택 패턴을 고려할 때, 토큰화된 펀드가 향후 7년 내에 전 세계 공동 펀드 및 ETF 자산 관리 규모의 1%를 차지할 것으로 합리적으로 예상할 수 있습니다.
전 세계 ETF 자산 관리 규모(출처 - J.P. Morgan Asset Management)
이는 2030년까지 토큰화된 자산이 6,000억 달러를 초과할 것임을 의미합니다.
또한 규제 기관이 기존 공동 펀드와 ETF를 토큰화된 펀드로 전환하는 것을 허용한다면(새로운 토큰화된 펀드를 출시하는 것보다 더 간단할 것입니다), 수조 달러 규모의 자산 관리가 가능할 것입니다.
BTC ETF 출시 전에도 유사한 성장 전망이 있었다는 점을 고려할 때, 우리가 언급한 숫자가 너무 보수적일 수 있으며 실제 성장이 훨씬 더 높을 수 있다고 생각합니다.
그러나 이러한 전망에 따르더라도 우리가 논의하는 것은 최소 200배의 성장입니다.
다시 말하지만, 지금부터 최소 200배의 성장입니다.
그런데 당신은 아직도 잠시 돈을 벌지 못했다고 걱정하고 있나요?
수익을 주세요, 제발!
BCG 연구에 따르면, 우리 업계의 토큰화된 펀드에 대한 투자 수요는 약 2,900억 달러 수준입니다. 이 숫자에는 스테이블코인 보유자, 토큰화된 RWA 및 DeFi 프로토콜의 수요가 포함됩니다.
이 숫자는 다소 높은 것 같습니다. 왜냐하면 그들은 DeFi 프로토콜 시장 가치의 성장을 고려했는데, 이 성장은 위험 선호도가 높은 사용자 그룹에 의해 주도되며, 이들의 투자 성향은 토큰화된 자산에 투자하려는 사람들과 다를 수 있기 때문입니다.
더 합리적인 접근은 지난 2년간 DeFi 총 가치 잠금(TVL)의 성장을 고려하는 것입니다. 그렇더라도 여전히 상당한 규모의 숫자가 될 것입니다: 580.6억 달러(출처 - DeFiLlama).
DeFi 총 가치 잠금(TVL)
어쨌든, 토큰화된 펀드와 RWA의 가치 제안은 부인할 수 없습니다. 그것들은 실제 세계 투자 기회에 대한 통로를 제공하여 투자자들이 시장 동향 변화에 더 잘 대응할 수 있도록 합니다.
만약 지난 몇 개월 동안 Rabby_io를 통해 온체인 토큰을 주식, 상품 및 부동산으로 전환할 수 있었다면 얼마나 편리했겠습니까?
그런데 왜 이 모든 일이 일어나야 합니까? 전통 금융에 어떤 이점이 있습니까? 최근 암호화폐 트위터(CT)에서는 이 주제에 대한 논의를 거의 보지 못했습니다. 특히 지금은 밈 코인의 열풍과 분쟁 속에 있습니다. 우리는 항상 전통 금융(tradFi)이 Web3 산업에 진입하고 우리가 구축하고 있는 기술을 채택하는 것에 대해 이야기합니다. 그런데 그들은 왜 그렇게 할까요? 이 주제에 대해 별도의 글을 쓸 계획이지만, 전통 금융이 암호화폐 레일웨이를 채택해야 하고 반드시 채택할 이유에 대해 다음과 같은 핵심 포인트가 있습니다:
- 즉시 결제로 인해 투자자 포트폴리오에 약 500억 달러의 추가 수익이 발생할 수 있습니다.
- 수수료 인하로 330억 달러의 자금 절감이 있어 최종적으로 투자자 포트폴리오에 유입될 것입니다.
- 조합 가능한 토큰화된 펀드는 더 쉽게 대출될 수 있습니다.
- 접근 가능한 거래 토큰화로 투자자들이 자산을 더 쉽게 거래할 수 있습니다.
토큰화가 수익을 높이는 방법(출처: 보스턴컨설팅그룹)
3. 정서는 뒤처지고, 동력이 앞서간다
전통 금융이 입찰하고 있는 동안, 암호화폐 트위터(CT)는 여전히 고통받고 있습니다.
위 차트는 시장 상황, 특히 암호화폐 트위터(CT)의 정서가 어떻든 간에 전통 금융(tradFi) 기관의 토큰화, 암호화 및 블록체인에 대한 관심이 그 어느 때보다 강하다는 것을 보여줍니다.
이는 향후 몇 년이 얼마나 놀라울지 상기시켜 줍니다.
생각해 보세요: 전통 금융 기관이 과거에 토큰화와 암호화에 관심을 가졌다면 - 당시에는 거의 채택이 없었고, 규제 환경도 우호적이지 않았으며 혁신도 적었지만 - 왜 지금 그들이 극도로 낙관적이지 않아야 합니까?
사실 답은 하나뿐입니다.
당신도 알고 있습니다.
4. 암호화폐 시장은 어떻게 보이나요?
시장 참여자의 정서가 역사적 최저점에 있고, 대부분의 논의가 Kaito AI의 쓰레기, Solana의 밈 코인 수확, KOL의 드라마틱한 사건에 집중되어
5、결론
RWA 영역은 거대한 케이크와 같으며, 지금까지 우리는 그 중 작은 조각만을 잘랐습니다. 그러나 초기에 토큰화에 참여한 사람들은 큰 몫을 차지할 것이며, 다른 사람들은 남은 부스러기만을 주워 먹을 수 있을 뿐입니다. 전통 금융 기관들은 이를 알고 있기 때문에 이 과정을 가속화하고 있습니다.
@DigitalAssets 보고서의 다음 말로 결론을 맺겠습니다: "2025년의 전망을 돌이켜 보면, 투자자들이 디지털 자산 물결에 동참할 기회를 놓치지 않았다는 것이 분명합니다. 사실, 우리는 이 새로운 디지털 자산 시대가 수년, 심지어 수십 년에 걸쳐 지속될 것으로 생각합니다. 이 시대에는 디지털 자산이 산업, 기술, 분야, 재무제표, 심지어 국가 수준에 침투할 것으로 예상됩니다. 이제 투자자들이 직면한 핵심 문제는 참여 여부가 아니라 어떻게 적극적으로 이 변화에 참여할 것인가입니다."
