저자: Haotian
이번 홍콩 Consensus 컨퍼런스에 대한 짧은 글을 공유합니다:
1) 이전과 마찬가지로 많은 사람들이 메인 회의장 주변의 사이드 이벤트를 오가느라 바빴고, 홍콩 지도에 익숙하지 않아 회의 참석과 식사 약속으로 다리가 아파 힘들었습니다. 하지만 이것은 문제가 되지 않습니다. 정신적으로 더 피곤했는데, 끝이 보이지 않아 힘들었습니다.
2) 이런 상황에서도 대소 행사장에는 사람들로 북적였고, 분위기는 곰곰이 보이지 않았습니다. 대부분의 사람들이 "감정적 가치"를 위해 왔던 것 같습니다. 솔라나 생태계가 가장 인기가 많았고, 행사장이 항상 만원이었습니다. 반면 이더리움, BTC layer2 관련 행사는 한산했습니다. 시끄럽게 서로 무대를 차지하고 있었지만, 그들도 한때는 화려했었습니다.
3) Consensus 컨퍼런스라고 하지만, 사람들을 접하다 보니 이번 행사가 가장 "합의"가 없는 합의 대회인 것 같습니다. 업계 전체의 "합의"가 심각하게 분열되고 있습니다. 기술 내러티브 PVE 합의가 밈 내러티브 PVP 합의 아래에서 침울해지고 있으며, 다이아몬드 핸즈 홀더의 다이아몬드 핸즈 합의가 젊은 P 소장들의 트레이더 합의 아래에서 부끄러워하고 있습니다. 기술 구축 합의가 일부 마케팅 Tokenomics가 돋보이는 프로젝트 앞에서 어울리지 않는 등 합의가 분화되고 있습니다. 겉으로 보이는 합의 분화의 이면에는 업계의 "통일된" 가치관 붕괴가 있습니다. Consensus(합의) 이후에는 Polarization(분화)이 일상이 될 것 같습니다.
4) 많은 코인업계 원로들이 "시장 환경이 변했다"고 반응하고 있습니다. 시장은 결코 잘못되지 않았습니다. 단지 과거 경험주의가 더 이상 통용되지 않게 된 것뿐입니다. 과거 두 번의 상승장과 하락장 전환 논리로 코인을 거래했지만, 4년 주기 전환이 더 이상 효과가 없습니다. 시장은 핫 이슈 내러티브를 중심으로 불장을 정의하고, 순식간에 사라집니다. 여전히 불장이 시작되었다고 확신하고 있을 때, 불장은 이미 끝났습니다.
5) 시장에서 돈 벌기가 어려워졌다고 불평할 필요는 없습니다. 단지 돈을 버는 대상 그룹이 바뀌었고, 돈을 버는 방식과 논리가 변했을 뿐입니다. 현재 시장에는 자산이 넘쳐나고, 시장 관심(Mindshare)이 유동성 자산을 좌우합니다. 밤을 새워가며 과감하게 돌진하는 00후 P 소장들이 이번 PVP 내러티브의 행운아가 되었습니다. 반면 다이아몬드 핸즈 PVE 사고방식을 가진 노 투자자들은 승산이 없습니다. 하지만 이런 PVP 부의 향연은 결국 대규모 유동성 이탈로 이어지고, 이 게임이 얼마나 지속될지는 알 수 없습니다.
6) 기술 내러티브 이상주의 Builder들의 우울함을 느낄 수 있습니다. 이런 좌절감은 이전과는 다릅니다. 한 원로 OG의 말을 빌리면, 기술 로드맵을 차근차근 실행했고, TGE도 요구대로 진행했으며 커뮤니티도 유지했고 내러티브도 핫 이슈와 연계해 지속적으로 업데이트했지만, 코인 가격은 좀처럼 오르지 않습니다. 이상주의로 일하는 사람들이 장기적으로 시장의 보답을 받지 못한다면, 혁신력의 고갈을 의미할 수 있습니다. 코인업계에서 이상주의 해커 정신이 사라진다면, 암호화폐 산업은 어떤 정신으로 외부의 도박장 오명을 극복해야 할까요? 가장 기본적인 위장조차 필요 없게 된 걸까요?
7) AI 에이전트에 탑승한 사람들은 대부분 큰 손실을 보고 있지만, 여전히 AI + 암호화폐 내러티브의 미래에 대해 확신하고 있습니다. 나는 계속해서 강조하지만, 단기 AI 에이전트 실용화 가치를 제외하고, AI 에이전트가 과거 layer2, ZK, 모듈화, 체인 추상화 등 오래된 내러티브를 재활성화하는 가치가 핵심입니다. 이를 통해 실용화되지 않은 인프라에 응용 전단계의 가능성을 제공할 수 있습니다. 결국 AI 에이전트의 현재 버블 붕괴로 인한 희생과 향후 산업 대전환을 위한 재구축 가치를 비교하면 그리 크지 않습니다.
8) 유통시장의 운영 논리가 완전히 바뀌었습니다. BTC는 ETF 역외 자금의 지지로 홀로 하늘을 날고 있고, 장내에서는 ETH와 SOL, BSC가 생태계 지위를 놓고 치열하게 다투고 있습니다. 하지만 어떻게 다투든 시장은 전반적인 상승장은 없을 것으로 보고 있습니다. 어떤 선두주자를 선택하느냐에 따라 결과가 달라지며, 만약 선택을 잘못하면 결과가 매우 좋지 않습니다. 예를 들어 layer2에 서있다면 말이죠.
9) 온체인 세계가 대부분의 사람들에게 코인업계에 있는 희망이 되고 있습니다. 하지만 CEX 유통시장에서 돈 버는 것만큼 어렵지는 않습니다. 온체인의 순수 PVP 환경은 대부분의 대중에게 큰 도전이 됩니다. 혼란의 시대 이후, 온체인 세계는 자산 발행, 커뮤니티 결속력, CEX 연계, 기술 응용 실용화 등 전 과정을 통합적으로 재구축해야 합니다. 자산 발행 진입장벽이 없고, 지속적인 기술 혁신 지원이 없는 온체인 이야기로는 암호화폐 세계를 진정으로 바꿀 수 없습니다.
