암호화폐 시장이 다시 폭락했습니다. 업계 관계자들은 어떻게 생각할까요?

PANews

02-25

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정리: 덩통, 진써차이징(Jinse)

암호화폐 가격 최근 하락의 주요 요인은 다음과 같습니다:

미국 주식시장이 최근 부진에서 벗어나지 못하고 있으며, DeepSeek의 시장 충격이 지속되고 있습니다.
암호화폐 시장은 14억 달러 규모의 바이비트(Bybit) 거래소 해킹 사건에서 아직 회복 중입니다.
암호화폐 투자 상품의 지속적인 자금 유출로 투자자들이 위험 회피 모드에 있습니다.
상승 저항이 강해 전반적인 암호화폐 시가총액 회복을 억제하고 있습니다.

미국 주식이 암호화폐 시장을 압박

지난주 큰 폭으로 하락한 후, 미국 주요 주가지수는 월요일 오후 반등 시도에 실패했습니다. 나스닥 지수는 1.2% 하락, S&P 500 지수는 0.5% 하락했습니다.

2월 21일, 트럼프 대통령이 '미국 우선 투자 정책' 행정명령에 서명했습니다. 이 명령은 미국의 대중국 투자 심사를 강화하려 합니다. 이에 따라 중국 개념주가 큰 폭으로 하락했습니다. 나스닥 중국 드래곤 지수는 5.24% 하락, 완다 중국 개념주 지수는 6% 이상 하락했습니다. 알리바바, 빌리빌리 등 주요 중국 개념주가 9% 이상 폭락했습니다.

또한 DeepSeek의 AI 시장 충격이 지속되고 있습니다. TD Cowen 투자은행 보고서에 따르면 마이크로소프트가 미국 내 대규모 데이터센터 용량 임대 계약을 해지하거나 갱신하지 않을 것으로 보입니다. 이는 DeepSeek의 저비용 오픈소스 AI 모델이 마이크로소프트 등 기술 기업의 막대한 AI 투자에 대한 의구심을 불러일으켰기 때문으로 보입니다.

한편 엔비디아의 실적 발표도 우려를 낳고 있습니다. 이번 주 수요일 엔비디아가 4분기 실적을 발표할 예정인데, 새로운 Blackwell 칩 아키텍처의 생산 가속화에도 불구하고 부족, 지연, 과열 문제가 일부 주요 고객의 주문 연기를 초래했다고 합니다. 이는 엔비디아의 단기 재무 상황에 대한 우려를 불러일으키고 있습니다.

경제 전반에 대해 Renaissance Macro Research의 Neil Dutta 수석 이코노미스트는 노동 시장 위험이 증가하고 있다고 말했습니다. 실질 소득 증가 둔화, 부동산 시장 악화, 주 및 지방 정부의 지출 축소 등이 그 이유입니다. 시장은 경기 둔화를 예상하지 않지만, 그는 2025년에 예상치 못한 하락이 나타날 수 있다고 경고했습니다.

이더리움(ETH)이 시장 폭락을 주도

오늘 암호화폐 시장 하락은 2월 21일 바이비트(Bybit) 거래소 해킹 사건 이후 조정의 일환입니다. 당시 14억 달러 규모의 ETH와 ETH 관련 토큰이 도난당했습니다.

2월 25일에도 매도가 지속되고 있습니다:

이더리움(ETH)이 시장을 주도적으로 끌어내리며 지난 24시간 동안 11.5% 하락, 거래가 2,503.26달러.
비트코인(BTC)과 솔라나(SOL)도 하락했습니다. BTC는 4.9% 하락, 21,549.81달러. SOL은 15.7% 하락, 141.76달러.
리플(XRP) 10.8% 하락, 도지코인 13.7% 하락, 바이낸스 코인(BNB) 6.5% 하락 등 다른 암호화폐도 하락했습니다.

파생상품 시장의 대규모 청산으로 문제가 더 복잡해졌습니다.

매도로 인한 레버리지 포지션 청산이 주도적이었습니다. 발행 시점 기준 지난 24시간 동안 316,393명의 거래자가 청산되었고, 총 청산 규모는 9.5208억 달러에 달했습니다.

암호화폐 옵션 거래 플랫폼 QCP Capital은 FTX 붕괴 때와 비교해 암호화폐 가격과 내재 변동성이 온건한 반응을 보였다고 말했습니다. 이는 "암호화폐 생태계의 성숙도가 높아졌음"을 보여준다고 덧붙였습니다.

투자자들의 암호화폐 위험 회피 지속

암호화폐 시장의 지속적인 조정은 암호화폐 투자 상품의 자금 유출과 일치합니다.

디지털 자산 투자 상품에서 2주 연속 자금 유출이 발생했습니다.
CoinShares에 따르면 2월 21일 기준 1주일간 총 5.08억 달러가 유출되었습니다.
이는 기관 투자자들이 디지털 자산에 대한 투자를 줄이고 있음을 보여줍니다.
비트코인(BTC)이 5.71억 달러로 가장 많은 자금이 유출되었습니다.
올해 초 74억 달러였던 자금 유입 규모가 지난주 66억 달러로 감소했습니다.

CoinShares의 James Butterfill 연구 책임자는 무역 관세, 통화 정책, 인플레이션 불확실성 때문이라고 분석했습니다.

한편 시장 참여자들은 이번 주 발표될 마지막 미국 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다. 개인 소비 지출(PCE) 지수가 2월 28일 발표될 예정이며, 이는 연준의 선호 지표입니다. 또한 실업 청구 건수 증가로 2025년 금리 인하 기대가 크게 낮아졌습니다.

암호화폐 시장, 강력한 상승 저항에 직면

오늘 모든 암호화폐의 시가총액 하락은 1월 31일부터 시작된 조정의 일환입니다. 주요 지지 구간이 저항 구간으로 전환되었습니다.

주요 내용:

TOTAL 의 거래 가격은 3.28조 달러에서 3.31조 달러 사이의 주요 공급 구역, 즉 50일 및 100일 단순 이동 평균선(SMA) 아래에 있습니다.
상대 강도 지수(RSI)는 현재 40에 있어, 시장 상황이 여전히 하락에 유리한 것으로 나타났습니다.
또한 매도 압력으로 인해 암호화폐 시장이 3.03조 달러의 지지선으로 떨어질 수 있습니다.
11월 20일 이후 이 지역이 TOTAL의 핵심 지지 구역이었음에 유의하시기 바랍니다.
이 수준을 돌파하면 매도 압력이 발생하여 200일 SMA 2.72조 달러까지 하락할 것입니다.

TOTAL/USD 일봉 차트. 출처: Cointelegraph/TradingView

반대로, 암호화폐 시장 가치 상승이 3.2조 달러 이상의 수준으로 되돌아가 위의 저항선을 테스트할 수 있습니다.

유명 분석가 Crypto Zone에 따르면 "암호화폐 시장은 중립적인 국면에 있으며, 공포 및 탐욕 지수는 40입니다."

이 분석가는 "이는 투자자들이 신중하게 행동을 고려하고 있으며, 전략적 의사결정의 중요한 시점이라는 것을 의미한다"고 덧붙였습니다.

BTC, 70,000달러까지 하락 전망

BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 소셜미디어에 게시한 글에서 많은 IBIT 보유자가 헤지펀드이며, 이들은 ETF 롱 포지션과 CME 선물 숏 포지션을 통해 단기 미국 국채 수익률을 초과하는 수익을 얻고 있다고 말했습니다. BTC 가격 하락으로 인해 기초 스프레드(ETF 가격과 선물 가격의 차이)가 축소되면 이들 펀드는 IBIT를 매도하고 CME 선물을 재구매할 것입니다. 이들 펀드는 현재 수익을 내고 있으며, 기초 스프레드가 미국 국채 수익률에 근접하므로 미국 거래 시간대에 포지션을 청산하고 이익을 실현할 것입니다. 나는 70,000달러까지 하락할 것으로 전망합니다.

거시경제 데이터를 활용하여 거래하는 암호화폐 헤지펀드 Lekker Capital의 창립자 Quinn Thompson은 소셜미디어에 "6-12개월 내에 거래할 수 있다고 생각하는 가격에 비해 95,000달러는 여전히 나쁘지 않은 출구 가격이라는 점을 자만하거나 부인할 수 있는 사람들에게 전달하려고 합니다."라고 게시했습니다.

Thompson은 비트코인이 향후 3개월 내에 새로운 고점을 기록할 가능성이 80%, 향후 12개월 내에 새로운 고점을 기록할 가능성이 51%라고 생각합니다.

출처: 신화통신, 신랑재경, 증권시보, 월스트리트저널, Coindesk, CoinTelegraph, 트위터 등.

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