3、如果我是風險厭惡者，美國國債是否值得投資？債券衛士會迴歸嗎？
債券衛士是指那些要求國債提供更高收益率的大型投資者，以表達他們對政府過度支出的不滿。雖然新政府的支出計劃細節尚不清楚，但人們擔心美國預算赤字在未來幾年會惡化，這可能意味著更高的國債收益率即將到來。 目前 10 年期國債收益率約為 4.6%，接近 18 年來的高點。那麼投資者是否應該抓住這個機會？瑞銀全球財富管理公司應稅固定收益策略主管 Leslie Falconio 表示，直到最近，該公司還傾向於鎖定五年期國債的收益率。但她認為，鑑於瑞銀預計經濟增長將保持在趨勢水平之上但會放緩，且通貨膨脹率將下降，當 10 年期國債收益率接近 4.8% 至 5% 時，買是不錯的買入機會。至於 30 年期國債，她說：「考慮到當前的波動性和政策的不確定性，我們認為在這個收益率水平上，將投資期限延長至 30 年並不明智，風險與回報不成正比。」 當然，對於擁有高收益儲蓄帳戶或一年期定期存款的人來說，4.6% 的收益率可能看起來並不算高，因為這些產品也能提供相近的回報。但儲蓄帳戶利率隨時可能變化，至於定期存款，一年後到期續簽時，無法保證你能得到同樣的利率。4、如何保護我的資產免受物價上漲的影響？
川普總統承諾「戰勝通膨」，但與此同時，他正在推動提高關稅和減稅，而這些舉措可能會加劇通貨膨脹。晨星投資組合策略師 Amy Arnott 表示，對於 20 多歲和 30 多歲的投資者來說，物價上漲可能不是主要的擔憂，因為隨著時間推移，工資應能跟上物價增長，而股票價值一般比通膨增長得更快。Arnott 認為，「從長期來看，股票是對抗通膨的最佳對衝工具之一。」 希望在未來十年內退休的人可以考慮專門的通膨對衝工具，如大宗商品。Arnott 表示，多元化的大宗商品基金可能包括石油、天然氣、銅、黃金、白銀、小麥和大豆。最近很少有此類基金表現良好，因此如果選擇一種，Arnott 建議比較此類投資的風險調整後回報，而不是關注絕對錶現。 對於退休人員或計劃不久後退休的人（他們無法通過加薪來抵消通膨），Arnott 建議購買與消費者價格指數掛鉤的美國國債通膨保值證券（TIPS）。她建議購買 5 年和 10 年期的 TIPS，而不是 30 年期，因為後者對不打算持有至到期的人來說風險太大。5、我應該在投資組合中加入加密貨幣嗎？
隨著一位推出過 Memecoin 的總統上任，以及財政部長 Scott Bessent 披露（並拋售）了其持有的加密貨幣基金，加密貨幣看起來越來越主流。投資者現在可以購買加密貨幣 ETF，已有數十億美元湧入成立僅一年的 iShares 比特幣信託基金（IBIT），幫助推動比特幣價格在選舉日後六週內上漲近 60%。 然而，加密貨幣的長期前景仍然極不明朗；例如，比特幣最近有所回落。因此，一些顧問表示，堅持要新增加密貨幣的投資者應將倉位控制在投資組合的 5% 以下；如果接近退休年齡，這一比例應該更低。Miller Tabak + Co. 首席市場策略師 Matt Maley 表示，年輕人投資加密貨幣的比例可以略高一些，但前提是要通過投資 「現金流良好、穩定可靠的公司」 來平衡風險。「你不會希望 10% 投資於比特幣，90% 投資於科技股。」6、人工智慧泡沫破裂了嗎？
持續了兩年的人工智慧股票牛市在今年 1 月份遭遇重創，原因是初創公司 DeepSeek 開發的聊天機器人迫使投資者重新思考一些基本假設。DeepSeek 表示，它無法獲得最先進的半導體，因此使用成本較低的晶片快速開發了一個模型，從某些指標來看，該模型似乎能與美國 AI 領導者的模型一較高下。1 月 27 日，主導先進 AI 晶片的NVIDIA公司股價暴跌 17%，市值蒸發 5890 億美元，創下美國股市歷史上單日最大跌幅。 人工智慧不需要昂貴晶片的可能性，引發了人們對NVIDIA和美國 AI 巨頭估值的質疑。分析師正在仔細研究 DeepSeek 的模型，試圖驗證它的宣告，並判斷美國 AI 熱潮是否已達到頂峰。可以肯定的是，中國在這一技術上的進展比許多人想像的要快。一些投資經理在 DeepSeek 身上看到了一線希望，因為如果更多公司和消費者能夠負擔得起這項技術，人工智慧可能會產生更大的影響。然而，領先科技股的高估值讓一些投資組合經理對投入新資金持謹慎態度，轉而青睞美國市場中被低估的領域，如醫療保健和消費品，或在國外尋找更好的機會。7、기후 변화가 내 은퇴 계획에 얼마나 큰 영향을 미칠까요?
간단한 답변: 매우 큽니다. 대부분의 은퇴자들에게 주택 순자산은 가장 가치 있는 자산이며, 특히 수십 년 동안 살아왔고 대출을 완납한 경우 더욱 그렇습니다. 자신의 집을 완전히 소유하면 주거 비용에 대한 보장을 받을 수 있어 향후 임대료 상승의 불확실성을 피할 수 있습니다. 그러나 극端 기후 사건의 증가로 주택 보험료가 계속 상승함에 따라 이러한 논리가 더 이상 견고하지 않게 되었습니다.
4,700만 가구 이상을 대상으로 한 연구에 따르면, 2020년부터 2023년 사이 주택 보험료는 인플레이션을 감안할 때 평균 13% 상승했습니다. 그러나 많은 주요 보험사들이 고위험 지역에 대해 새로운 주택 보험 정책을 더 이상 제공하지 않거나 제한적인 보장 범위만을 제공하고 있습니다 - 특히 은퇴자들이 주로 거주하는 햇살 좋은 해안 지역에서 그렇습니다. 예를 들어 2021년 캘리포니아 주에서는 약 13%의 자발적 주택 및 화재 보험 정책이 갱신되지 않았습니다.
명백히 점점 더 많은 노년층이 현금 부족으로 인해 보험을 포기할 수밖에 없는 상황에 처해 있습니다. 보험 정보 연구소에 따르면, 2019년 이후 주택 보험이 없는 미국인의 비율이 두 배 이상 늘어나 12%에 달했습니다. "이는 은퇴자들을 곤란한 상황에 빠뜨립니다," Redfin의 首席 경제학자 Daryl Fairweather는 말했습니다. "그들은 매달 높고 빠르게 오르는 보험료를 부담해야 하거나 집을 잃을 위험을 감수해야 합니다."
8、주택이 단기적으로 더 저렴해질까요?
현재 30년 고정 모기지 금리는 약 7%로, 이로 인해 많은 구매자들이 대출 시장에서 밀려나고 있습니다. 그리고 3% 또는 4%의 낮은 금리 대출을 가지고 있는 기존 주택 소유자들은 새로운 모기지 대출을 받아야 한다는 것을 의미하므로 집을 팔 의향이 거의 없습니다. Moody's Analytics의 首席 경제학자 Mark Zandi는 트럼프 정부가 인플레이션을 유발할 수 있는 일련의 정책을 추진하고 있기 때문에 모기지 금리가 6% 수준으로 빨리 떨어질 가능성은 크지 않다고 말했습니다.
40만 달러 미만의 저가 주택의 공실률은 약 1%로 역사적 최저점에 근접해 있습니다. 이는 주택 매매 시장이나 임대 시장이나 가격이 계속 높게 유지될 것임을 시사합니다. 새로운 주택 건설이 수요를 충족시킬 것이라고 기대하지 마세요. 이는 이민자(트럼프 정부 하에서 추방 위험에 처한 사람들)가 건설 노동자 총수의 약 3분의 1을 차지하고 그 중 약 절반이 합법적 지위가 없기 때문입니다. Zandi는 "올해와 예측 가능한 미래에 주택은 여전히 감당하기 어려울 것"이라고 말했습니다.
