이번 주 리뷰
이번 주 2월 17일부터 2월 24일까지 비트코인(BTC)은 최고 약 $99,475, 최저 약 $93,388까지 등락하며 약 6.53% 정도 변동폭을 보였습니다.
코인 분포도를 살펴보면 약 95,000 부근에 많은 코인 거래가 이루어져 일정 수준의 지지 또는 저항이 있을 것으로 보입니다.
• 분석:
1. 60,000-68,000 약 152만 개;
2. 90,000-100,000 약 275만 개;
• 단기적으로 87,000~91,000 수준 이하로 하락할 가능성은 60%;
• 단기적으로 110,000~115,000 수준을 돌파할 가능성은 40%.
주요 뉴스
경제 뉴스
1. 연방준비제도(Fed)의 1월 회의록에 따르면 위원들은 1월 회의에서 "부채 한도 문제가 해결될 때까지 자산 축소를 일시 중단하거나 완화하는 것이 적절할 수 있다"고 판단했습니다.
2. 연준 Goolsbee 위원은 PCE 인플레이션 데이터가 CPI만큼 우려스럽지 않을 것이며, 인플레이션이 하락하면 금리를 더 내릴 수 있다고 말했습니다.
3. 연준 Krug 위원은 1월 PCE 인플레이션률이 2.4%(이전 2.6%)로, 핵심 PCE 인플레이션률은 2.6%(이전 2.8%)로 예상된다고 밝혔습니다.
4. 연준 Bostic 위원은 불확실성이 크지만 올해 연준이 25bp 금리 인하를 두 차례 할 수 있을 것으로 전망했습니다.
5. 연준 Goolsbee 위원은 PCE 인플레이션 데이터가 CPI만큼 우려스럽지 않을 것이며, 인플레이션이 하락하면 금리를 더 내릴 수 있다고 말했습니다.
암호화폐 생태계 뉴스
1. SoSovalue에 따르면 미국 전역에서 이미 20개 주 행정구역이 비트코인(BTC) 보유 관련 법안 절차를 시작했으며, 그 중 15개 주의 법안이 의회에서 공식 접수되어 위원회 심의 단계에 있습니다.
2. 유타주의 비트코인(BTC) 투자 허용 법안이 주 상원 소위원회를 통과했으며, 이제 상원 2독회와 3독회를 거쳐 최종 표결을 앞두고 있습니다.
3. 비트코인(BTC) 보유 법안이 하원을 통과했으므로, 상원에서도 통과되면 유타주 공화당 주지사 Spencer Cox가 이 법안에 서명하면 비트코인(BTC)이 공식 준비자산이 될 수 있습니다.
4. FOX Business 기자 Eleanor Terrett에 따르면 미국 증권거래위원회(SEC)가 스테이킹에 매우 관심이 있어 업계에 다양한 스테이킹 유형과 장점을 설명하는 메모를 요청했으며, 규제 당국이 곧 스테이킹에 대한 지침을 발표할 것으로 보입니다.
5. QCP Capital은 트럼프 취임 이후 다수의 알트코인 ETF 신청이 SEC에 제출되었으며, 이것이 트럼프가 미국을 글로벌 암호화폐 중심지로 포지셔닝하려는 움직임의 일환이자 2025년 더 많은 ETF 승인을 위한 발판이 될 수 있다고 말했습니다.
6. 옵션 시장에서는 모든 만기의 콜옵션에 대한 델타 내재 변동성이 상승 추세를 보이고 있어, 시장이 불황의 두 번째 단계를 준비하고 있음을 시사합니다. 인플레이션 우려가 완화되고 S&P 500 지수가 신고가를 경신하며 달러 지수가 107 수준으로 떨어져, 거시 환경이 위험자산에 점점 더 우호적으로 변하고 있습니다.
7. 월스트리트저널에 따르면 SEC가 Coinbase에 대한 소송을 취하하기로 했는데, 이는 SEC가 암호화폐 시장에 대해 오랫동안 취해온 강경한 태도의 종식을 의미하며, 이전에 증권으로 지정되었던 암호화폐 시장의 심리를 진작시킬 수 있습니다.
8. Bybit의 다중 서명 지갑이 해킹되어 약 14.29억 달러 상당의 이더리움(ETH) (약 51.4만 ETH)이 도난당했습니다. Bybit CEO는 "Bybit는 손실을 감당할 수 있는 지급 능력이 있으며, 이미 70%의 출금 처리를 완료했고 출금 피크는 지났다"고 대응했습니다.
· 장기 통찰: 우리의 장기적 상황을 관찰하는 데 사용됩니다; 상승장/하락장/구조적 변화/중립 상태
· 중기 탐색: 현재 어떤 단계에 있는지, 이 단계가 얼마나 지속될지, 어떤 상황에 직면할지 분석하는 데 사용됩니다.
· 단기 관찰: 단기 시장 상황을 분석하고, 특정 전제 하에서 어떤 방향으로 움직이거나 어떤 일이 발생할 가능성을 분석하는 데 사용됩니다.
장기 통찰
• 단기 투기자 비용
• 현물 총 매도 압력
• 고중량 매도 압력
• 장기 참여자 비율
현재 단기 투기자 비용 수준 이하로 떨어져, 대부분의 단기 투기자들이 손실을 입었을 것으로 보입니다. 이런 경우 심리적 요인으로 인해 매도를 줄이거나 포지션을 유지하려는 경향이 있어, 매도 압력이 줄어들고 일부 매수세가 유입되면서 지지가 형성될 수 있습니다.
현물 매도 압력은 약간 상승했지만, 전반적으로는 최근 1년 내 최저 수준을 유지하고 있습니다.
시장에 실질적인 매도세가 크지 않은 것으로 보이며, 심리적 요인과 정서적 영향이 더 큰 것으로 판단됩니다.
고중량 매도 압력도 점차 낮아지며 저점 근처에 접근하고 있습니다.
장기 참여자 비율이 약간 회복되고 있어, 현 단계에 대해 장기 참여자들이 상대적으로 긍정적인 것으로 보입니다.
중기 탐색
• 비트코인(BTC) 거래소 순매수 동향
• 이더리움(ETH) 거래소 순매수 동향
• 유동성 공급량
• 네트워크 긍정 정서
• 선물 청산 구조
비트코인(BTC) 거래소 순매수 동향은 여전히 축적 추세를 보이고 있습니다. 거래소 내에서 비트코인(BTC)을 빈번히 거래하는 상황에서 벗어나 축적하는 경향이 나타나고 있습니다.
현재 상황에서는 거래소 내부의 유동성도 고려해야 할 것 같습니다.
현재 위험 조건이 비트코인(BTC)을 보유하려는 매수세에 있는 것이 아니라, 유동성이 시장가를 뒷받침할 수 있을지가 관건일 것 같습니다.
이더리움(ETH)의 축적 상태는 둔화되고 있어, 일정 수준의 자금이 유입된 상황에서 잠재적인 매도 압력이 있을 수 있습니다.
현재 비트코인(BTC)의 유동성이 좋지 않으며 계속 감소하는 추세입니다. 유동성이 개선되면 시장 상황이 나아질 수 있을 것 같습니다.
네트워크 정서는 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 시장 내 긍정적 분위기가 지속되고 있는 것으로 보입니다.
현재 청산 구조는 상당 부분 롱 포지션 청산으로 나타나고 있어, 이러한 청산 추세가 멈추면 시장이 안정될 것으로 보입니다.
단기 관찰
• 파생상품 위험 계수
• 옵션 매도 대비 매수 비율
• 파생상품 거래량
• 옵션 내재 변동성
• 이익 손실 전이량
• 신규 주소 및 활성 주소
• 비트코인(BTC) 거래소 순매수 동향
• 이더리움(ETH) 거래소 순매수 동향
• 고중량 매도 압력
• 글로벌 구매력 상황
• 스테이블코인 거래소 순매수 동향
• 오프체인 거래소 데이터
파생상품 평가: 위험 계수가 레드존에 있어 파생상품 위험이 높습니다.
비트코인(BTC) 고점 이후 변동성이 지속되면서 위험 계수가 두 번째로 레드존에 진입했습니다. 이는 이번 주 파생상품 롱 포지션의 청산 위험이 크게 높아졌음을 의미합니다.
풋옵션 대비 콜옵션 비율이 낮은 수준이며, 거래량도 낮습니다.
변동성 지속에 따라 파생상품 거래량이 계속 감소하고 있어 시장 활성도가 낮아지고 있습니다.
옵션 내재 변동성은 단기적으로 큰 변동이 없습니다.
정서 상태 평가: 중립
현재 시장의 긍정적인 정서(파란색 선)와 공황 매도 정서(주황색 선)가 모두 극저 수준에 있습니다. 시장이 여전히 변동성 모드에 있을 것으로 예상됩니다.
신규 및 활성 주소가 저조한 수준입니다.
현물 및 매도 압력 구조 등급: BTC와 ETH가 대량 유출 누적 상태에 있습니다.
BTC 거래소 순 포지션이 지속적으로 대량 유출 누적되고 있습니다.
ETH 거래소 순 포지션이 지속적으로 대량 유출 누적되고 있습니다.
현재 고 비중 매도 압력은 없습니다.
구매력 등급: 글로벌 구매력이 유실 상태이며, 스테이블코인 구매력은 전주와 유사합니다.
현재 구매력이 유실 상태입니다.
스테이블코인 구매력은 전주와 유사합니다.
체인 외 거래 데이터 등급:
93,000에서 매수 의향이 있으며, 100,000에서 매도 의향이 있습니다.
90,000~93,000 부근 가격대에서 매수 의향이 있으며, 100,000~110,000 부근 가격대에서 매도 의향이 있습니다.
90,000~93,000 부근 가격대에서 매수 의향이 있으며, 100,000~110,000 부근 가격대에서 매도 의향이 있습니다.
90,000~93,000 부근 가격대에서 매수 의향이 있으며, 100,000~110,000 부근 가격대에서 매도 의향이 있습니다.
이번 주 요약:
뉴스 요약:
1. 회복세가 중단되었지만, 실질적인 매도 압력은 해커 도난이 아닌 FTX 배상 사건에서 비롯된 것입니다.
2. FTX 1차 배상 시기는 3월 4일까지 지속될 것이며, 자금은 약 65-70억 달러 규모일 것으로 보이며, 다음 단계는 5월 30일 이후에 있을 것입니다.
3. 거시적으로 연준의 금리 인하 수요 의향이 점차 증가하고 있어, 올해 두 차례 금리 인하와 함께 자산 축소 중단이 있을 것으로 보입니다.
4. 전반적인 거시 기본 여건은 여전히 상대적으로 긍정적입니다.
체인 상 장기 통찰:
1. 시장이 단기 투기자 비용선 아래로 떨어져, 매도 회피 현상이 나타나 시장 매도 압력이 더 줄어들 수 있습니다.
2. 현물 총 매도 압력은 여전히 1년 내 최저 수준입니다.
3. 고 비중 매도 압력은 1년 내 최저 수준에 근접했습니다.
4. 장기 참여자 비율이 약간 상승했습니다.
• 시장 평가:
체인 상에서 실질적인 변화는 없었지만, 정서적으로는 다소 침체되고 혼란스러운 상황입니다.
체인 상 중기 탐색:
1. BTC는 축적 리듬을 보이고 있습니다.
2. ETH의 축적 추세가 일시 중단되었습니다.
3. 유동성 공급량이 다소 약합니다.
4. 현재 현장 정서는 여전히 높은 편입니다.
5. 현재 매도 청산 추세에 있어 안정화를 기다려야 합니다.
• 시장 평가:
횡보 중
현재 유동성이 다소 약하며, BTC는 상대적으로 안정적이지만 ETH 등 네이티브 섹터의 위험이 높을 수 있습니다.
체인 상 단기 관찰:
1. 위험 계수가 위험 구역에 있어 파생상품 위험이 높습니다.
2. 신규 활성 주소가 중저위 수준에 있습니다.
3. 시장 정서 상태 등급: 중립적.
4. 거래소 순 포지션이 전반적으로 BTC와 ETH의 대량 유출 누적 상태를 보이고 있습니다.
5. 글로벌 구매력이 유실 상태이며, 스테이블코인 구매력은 전주와 유사합니다.
6. 체인 외 거래 데이터에 따르면 93,000에서 매수 의향이 있고, 100,000에서 매도 의향이 있습니다.
7. 단기적으로 87,000~91,000 아래로 하락할 확률은 60%이며, 단기적으로 110,000~115,000 위로 상승할 확률은 40%입니다.
• 시장 평가:
현재 가격 수준에서 체인 상 새로운 축적 포지션이 거의 없으며, 단기 보유자 비용선도 92K 부근에 정체되어 있어, 현재 시장에 공황 정서는 없지만 단기 시장 수요/긍정적 정서가 극저 상태에 진입했음을 보여줍니다. 이번 주도 변동성이 지속될 것으로 예상됩니다.
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