BTC가 다시 9만 달러 아래로 떨어졌습니다. 불장(Bull market) 바닥을 쳤는가, 아니면 약세로 돌아서는가? ｜ 거래자 관찰

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비트코인(BTC) 시장에서 43일 만에 다시 9만 달러 아래로 폭락했습니다. 시장 심리가 전례 없는 저점에 빠졌고, 6개월 만에 공포와 탐욕 지수가 다시 공포 구간에 진입했으며 극도의 공포 단계에 근접했습니다. 시장에는 진정한 주도권이 부족한 상황이며, 알트코인의 경우 AI 에이전트의 반등이 강력했지만 전반적으로 점진적인 하락세를 보이고 있어 좋지 않은 성과를 보이고 있습니다. 많은 AI 에이전트 토큰들이 Binance 상장 이후 '반토막' 또는 '무릎 절단' 상황에 처했습니다. 비트코인(BTC)의 경우 트럼프 정부의 실질적인 호재를 찾기 어려운 상황이며, WLFI 펀드의 시장 조성 스캔들 이후에도 강력한 반증 증거가 없는 상황입니다. 최근 2주 동안 WLFI 펀드의 매수 행위도 없었고, 에릭 트럼프의 SNS 발언은 저가 매수 후 비밀리에 매도한 것으로 보입니다. 비트코인(BTC) 전략 비축 문제도 주정부 차원에서 거부되고 연방정부도 미루고 있습니다. 다른 알트코인들도 악재가 끊이지 않고 있습니다. 웹3 개념으로 주목받았던 MOODENG, PEPE 등이 웹2 유명인의 동명 토큰 발행으로 웹3 유동성을 빼앗기고 있습니다. 밀레이의 리브라 언급은 시장조성업자와 탈중앙화 거래소 간의 암거래를 드러냈습니다. 전반적으로 업계가 프로젝트와 유명인이 장악한 암흑의 숲이 되어가고 있습니다. 온체인 거래 부진이 지속되고 있으며, Pump.fun의 수수료는 최고점 대비 90% 하락했습니다. 중앙화 거래소에서도 주도권이 부족하고, 비트코인(BTC)은 진폭 하락, 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL)은 '폭락' 수준의 하락세를 보이고 있습니다. 선물 청산 데이터도 참담한 상황입니다. 암호화폐 시장 전체 시가총액은 계속 진폭 하락하여 최고점 대비 약 1,000억 달러 하락, 25% 하락했습니다. 소셜미디어에서는 '牛市 종료', '업계 끝났다'는 목소리가 나오고 있습니다. 과연 시장이 이렇게 비관적일까요? 아니면 이는 시장 심리로 인한 오버슈팅 하락일까요? 거래자들의 관점을 살펴보겠습니다. 기술 분석에서 YSI_crypto는 4시간 주기를 보고 있으며, 향후 회색 구간에서 반등 저항이 발생할지 주목하고 있습니다. 그렇다면 '더 낮은 고점'이 나타날 것이며, 어제 이미 '더 낮은 저점'이 형성되어 하락 추세가 확인되었다고 합니다. 고점 대비 초과매도 포지션 구축이 순세 전략이라고 합니다. CryptosLaowai는 작년 8월 일본 금리 인상으로 인한 유동성 위기와 유사한 상황이라고 보며, 5파 이론의 4파 조정으로 해석합니다. 102,000-103,000달러 부근에서 반등 후 120,000달러까지 상승하거나, 102,000-103,000달러 부근에서 다시 하락하여 80,000달러 부근까지 조정 후 상승할 것으로 전망합니다. 현물 매수 타이밍으로 보고 있습니다. Guilin_Chen_은 2024년 12월 17일 이후 108,353달러에서 현재까지의 하락을 58,946달러에서 108,353달러까지의 상승에 대한 조정으로 보고 있습니다. 90,000-91,000달러, 94,500달러, 98,000달러, 100,500달러 부근에서 저항이 있을 것으로 예상하며, 다단계 돌파가 필요할 것으로 보고 있습니다. 거시 분석에서 zerohedge는 BTC가 전반적인 유동성 흐름을 따라가고 있어 바닥을 찍었다고 보고 있습니다. Phyrex_Ni는 시장 심리가 나쁘지만, 실제로는 트럼프 관세에 대한 공포와 연준의 통화 정책이 좌우하고 있다고 분석합니다. 향후 통화 정책, 특히 금리 인하와 유동성 공급에 대한 기대가 정책 전망보다 크다고 지적합니다.

비트코인(BTC) 데이터를 보면 공포가 필연적이며, 하루 동안의 매도량이 약 21만 BTC에 달했지만, 공포의 주체는 여전히 단기 보유 투자자, 특히 비용이 9만 5천 달러 이상인 투자자들에게서 공포가 심화되는 징조가 나타났으며, 9만 5천 달러 미만의 투자자들은 적극적으로 매수하고 있어 장기 투자자들의 공포 징조는 아직 보이지 않습니다.
지지면에서는 9만 3천 달러에서 9만 8천 달러 사이의 투자자들 사이에서 대량 매도 징조가 아직 나타나지 않고 있으며, 공포가 심화되고 있지만 대부분의 투자자들이 매도하지 않고 있고, 특히 9만 7천 달러 부근의 투자자들에게서 대량 감소 징조가 나타나지 않고 있으며, 최근 24시간 동안 9만 3천 달러에서 9만 8천 달러 사이에서 감소한 비트코인(BTC)은 약 1만 6천 개 정도로 그리 극단적이지 않습니다.

@TJ_Research01

글로벌 유동성이 안정화되고 있는 징조가 있으며, 블랙 유동성 지수가 반등하고 있습니다. 아래 그림은 글로벌 유동성이 비트코인(BTC) 가격 추세를 6주 선행하고 있으며, 미 달러 지수가 지난 1월 13일 정점을 찍은 이후 약 1개월 반이 지났습니다. 미 달러 지수 약세는 자산 가격에 호재입니다. CNN 공포 탐욕 지수가 극도의 공포 상태이고 시장 참여도 지표가 극도의 공포 수준에 근접해 있어, 이러한 데이터들은 지금이 매수 시점임을 뒷받침합니다.

데이터 분석

@CryptoPainter_X

이번 비트코인(BTC) 시장 상황에서 현재까지의 하락 목표는 바로 이전 3개월 이상 지속되었던 상승 유동성 청산 구간입니다. 그리고 8만 5,600달러 부근이 매우 정확한 청산 지점이었는데, 2월 초부터 장기 선물 유동성 위치를 계속 기록해 왔는데, 다른 청산 지도에서는 이 위치의 밀집된 유동성을 전혀 볼 수 없었습니다. 아래의 두 개 노란색 청산 구간은 각각 2024년 11월 15일과 2025년 1월 13일부터 기록된 것인데, 현재로서는 이번이 선물 시장의 레버리지 롱 포지션에 대한 '표적 폭파'로 보입니다.

위는 비트코인(BTC)의 주간 차트이고, 아래는 알트코인 시가총액 비율의 주간 차트입니다. 알트코인 시장에는 비트코인(BTC) 시장에서 보이는 강력한 공급이 존재하지 않지만, 이것이 알트코인 달러 기준 가격이 하락하지 않을 것이라는 의미는 아닙니다. 어떤 형태의 유동성 이전이 시작되고 있을 수 있습니다.

@MaoShu_CN

시장 전반적으로 하락하고 거래량이 급증했습니다. 현재 미국 지역의 자금 활동이 아시아 시장만큼 활발하지 않습니다.
월요일 시장 데이터와 비교해 보면, 전반적인 시장 하락에 비트코인(BTC)이 선두주자이고 이더리움(ETH)도 하락세를 보였으며, 점유율 측면에서도 비트코인(BTC)의 점유율이 많이 떨어졌습니다.
거래량 측면에서는 전반적인 활성도가 급증했고, 비트코인(BTC) 거래량이 3배 가까이 늘었으며, 그 다음은 이더리움(ETH), 그리고 알트코인 순입니다. 시장의 앵커는 여전히 비트코인(BTC) 거래가 주도적입니다: 비트코인(BTC) → 이더리움(ETH) → 알트코인.
플랫폼 내 잔존 자금은 15억 달러 감소해 현재 2,328억 달러입니다.
테더(USDT): 공식 웹사이트 데이터에 따르면 시가총액이 1,423.5억 달러로 월요일 대비 0.62억 달러 감소했습니다. 아시아-유럽 시장의 자금 활동성은 증가했지만 자금은 여전히 순유출 상태입니다.
USD Coin(USDC): 데이터 웹사이트에 따르면 시가총액이 8.87억 달러 감소했고 활동성은 2.2배 증가했습니다. 현재 상황을 종합해 볼 때 미국 지역의 자금도 대량 유출되고 있습니다.

현재 시장 상황은 다소 비관적입니다. 시가총액이 하락하고 자금이 유출되고 있지만, 유일하게 긍정적인 것은 알트코인이 단순히 하락세를 따르고 있을 뿐 과도하게 하락하지는 않았다는 점입니다. 물론 이는 이전에 알트코인이 과도하게 하락했기 때문입니다.

@biupa

현재 Coinbase의 비트코인(BTC) 음(-)의 프리미엄이 2023년 1월 20일 이후 최고치에 도달했는데, 이는 트럼프 대통령 취임 당시의 혼란 시기와 유사합니다. 반면 Bitfinex는 이번 하락장에서 계속 양(+)의 프리미엄을 유지하고 있으며, 12월 27일-1월 2일 바닥 수준의 높이까지 도달했습니다(1월 이후 처음). 지난번 Coinbase의 음(-)의 프리미엄은 정점이었지만, 이번에는 바닥이었고, Bitfinex의 두 차례 양(+)의 프리미엄은 모두 바닥이었습니다. 12월 27일-1월 2일의 바닥과 이번 바닥(대부분 이미 형성된 것으로 보임)이 비교적 유사합니다.