저자: Frontier Lab
시장 개요
전반적인 시장 현황
이번 주 암호화폐 시장은 급격한 하락 추세에 있으며, 시장 심리 지수는 33%에서 11%로 하락했습니다. 스테이블코인 시가총액은 기본적으로 지속적인 성장이 멈췄습니다(USDT 142조 원, USDC 55조 9천억 원, 각각 0.02% 상승, -0.53% 하락). 이는 시장이 급격히 하락하면서 기관 자금이 유입을 중단하고 이탈하기 시작했음을 보여줍니다. 시장 심리가 공포에 빠진 주된 원인은 Bybit 거래소가 15억 달러의 자산을 해킹당한 사건과 트럼프의 강경한 관세 정책으로 인한 인플레이션 우려 증가, 연준의 금리 인하 가능성 감소, 경기 침체 우려 가중 등입니다. 이로 인해 시장 전반적인 심리가 극도의 공포에 빠졌고, 알트코인은 기준 지수에 비해 전반적으로 약세를 보였습니다.
다음 주 예상 종목
상승 종목: LTC, S, SOSO, BERA
LTC: 이번 주 LTC는 시장 전반의 하락세에도 불구하고 상승했습니다. 이는 LTC ETF 승인 기대감 상승 때문입니다. 이번 주 Canary Capital이 제안한 현물 LTC ETF가 예탁 신탁 및 결제 회사(DTCC) 시스템에 상장되었고, Polymarkt에서 LTC 스테이킹 승인이 87%에 달했습니다. 시장에서는 LTC 현물 ETF 승인에 대한 기대감이 높아, 공식 승인 전까지 관련 이벤트가 지속적으로 부각될 것으로 보입니다.
S: Sonic은 최근 DeFi 분야에 진출하기 시작했습니다. 체인 내 DeFi 프로젝트의 높은 APY로 많은 사용자와 자금을 유치했습니다. Beets와 Origin의 S 토큰 유동성 풀 APY가 각각 최대 32.22%, 123%에 달합니다. Sonic 체인 내 대출 프로토콜에서 S 토큰 대출 평균 금리는 10.21%로, 사용자는 20% 이상의 수익률을 얻을 수 있습니다. 또한 Sonic 체인 내 프로젝트 열기로 인한 S 토큰 수요 증가로 가격이 상승세를 보이고 있습니다. 이러한 무위험 고수익으로 인해 차입을 통한 참여가 늘어나면서 S 토큰 가격이 나선형으로 상승할 것으로 예상됩니다.
SOSO: SoSoValue 프로젝트 팀은 시장 상황에 따라 미래 발전 방향을 지속적으로 조정할 수 있습니다. 처음에는 AI 기술 강화 원스톱 투자 서비스 플랫폼으로 포지셔닝했지만, AI 에이전트 시장이 침체되자 DeFi 프로젝트에 주목하게 되었습니다. 최근 높은 APY로 사용자를 유치하는 금융 서비스 센터로 변모했고, 2기 마이닝 이벤트를 출시했습니다. SSI 인덱스 토큰 보유 또는 스테이킹 시 최대 42%의 APY를 제공하여 많은 사용자를 끌어들이고 SOSO 토큰에 대한 상승 기대감을 높였습니다.
BERA: 이번 주 전반적인 시장 하락 속에서 BERA도 하락했지만, Berachain 프로젝트 팀이 신속히 체인 내 LSD 프로젝트의 스테이킹 수익률을 조정했습니다. Infrared Finance의 WBERA APY를 최대 123%까지 올렸고, 대출 금리도 23.68%에 달해 무위험 연 수익 100%를 제공할 수 있게 되었습니다. 이를 통해 하락세를 억제하고 상승세로 전환했습니다. Berachain은 Sonic과 유사한 전략으로 높은 APY로 체인 내 사용자와 자금을 유치하여 토큰 가치 상승을 도모하고 있습니다.
하락 종목: ETH, SOL, ADA, AI, TKO, RUNE
ETH: 이번 주 Bybit에서 49.1만 ETH가 해킹당했습니다. Bybit이 구매 및 교환으로 전액 보상했지만, 시장에 반영되지 않았습니다. 이는 투자자들이 여전히 ETH에 대한 FUD 심리를 가지고 있기 때문입니다. 향후 지속적인 해킹 압박에 직면할 것이며, Bybit 조사 결과 safe 취약점이 원인으로 밝혀져 이더리움 생태계 대부분 프로젝트의 안전성에 대한 우려가 제기되었습니다. 또한 이더리움의 Pectra 업그레이드가 이번 주말 테스트넷에 출시될 예정인데, 과거 관행상 기술 업그레이드 전 가격 상승 후 하락이 나타날 것으로 보입니다.
SOL: 이번 주 SOL도 전반적인 시장 하락에 동조해 큰 폭으로 떨어졌습니다. 최근 Meme 코인 열풍이 꺾이면서 Meme 코인 수익률이 가장 높았던 Solana 생태계도 타격을 받았습니다. Solana의 TVL은 121억 달러에서 73억 달러로 39.66% 하락했고, 유동성 스테이킹 수익률도 10.29%에서 7.26%로 떨어졌습니다. 또한 거래량이 355억 달러에서 24억 달러로 93.23% 감소하는 등 생태계 붕괴 조짐이 나타나고 있습니다. 3월 1일 1,120만 SOL의 락업 해제가 예정되어 있어 추가 하락 압력이 예상됩니다.
ADA: 이번 주 Cardano 체인의 TVL이 26.88% 급감하여 3.08억 달러까지 떨어졌습니다. 최고점 대비 56.06% 하락했으며, 모든 생태계 프로젝트의 TVL이 10% 이상 감소했습니다. 이는 시장 참여자들의 Cardano 생태계에 대한 FUD 심리가 높아졌음을 보여줍니다. DEX 거래량도 68% 이상 감소했고, ADA 차입 금리가 3.29%에 불과해 대출 수요가 크게 줄었습니다. 이러한 생태계 자금 유출이 지속되면 ADA 가격이 하락할 것으로 예상됩니다.
AI: Sleepless AI는 AI 기반 GameFi 프로젝트로, 이번 하락장에서 가장 큰 폭으로 조정되었습니다. 시장에서 Play-to-Earn 모델에 대한 관심이 줄어들고 신규 자금 유입이 거의 없어졌기 때문입니다. 또한 AI 프로젝트의 현재 밸류에이션이 높다는 인식이 있어 AI 섹터 전반이 큰 폭으로 조정되고 있습니다. 여기에 다음 주 1,727만 AI 토큰(현재 유통량의 1.73%)이 락업 해제되어 단기적으로 하락할 것으로 예상됩니다.
TKO: Tokocrypto는 동남아 최대 암호화폐 거래소입니다. Bybit 해킹 사건으로 인한 중앙화 거래소 전반의 부정적 영향으로 TKO 토큰 가격도 부진한 모습입니다. 또한 1억 TKO(현재 유통량의 2.02%)가 락업 해제될 예정이어서 하락 압력이 예상됩니다.
RUNE：THORChain은 탈중앙화 크로스체인 AMM 거래 프로토콜입니다. 이번 주 월요일부터 수요일까지 큰 폭의 반등이 있었는데, 이는 Bybit를 해킹한 해커가 계속해서 훼손한 ETH를 THORChain으로 전송하여 자금세탁 거래를 진행했기 때문입니다. 이로 인해 THORChain의 거래량과 수수료가 크게 상승했지만, 시장이 해커의 THORChain 자금세탁 행위를 폭로하면서 THORChain 개발자 Pluto가 사임을 발표했습니다. 다음 주에는 거래량 감소와 자금세탁 의혹에 따른 FUD로 인해 가격이 지속적으로 하락할 것으로 예상됩니다.
시장 심리 지수 분석
시장 심리 지수가 지난 주 33%에서 11%로 하락하여 극도의 공포 구간에 근접했습니다.
핫 섹터
Sonic
현황
최근 몇 주 동안 Sonic 체인의 TVL이 지속적으로 빠른 속도로 성장하고 있으며, 이번 주 대부분의 체인의 TVL이 하락 추세인 가운데 Sonic은 5억 달러 이상의 TVL을 유지하며 10% 이상의 상승세를 보였습니다. 이번 주 TVL이 6.83억 달러까지 증가했는데, 이는 극심한 하락장에서도 자금이 지속적으로 유입되고 있음을 보여줍니다. 또한 Sonic의 토큰 S도 7.63% 상승했는데, 이는 시장에서 Sonic에 대한 긍정적인 인식을 반영하고 있습니다.
열기 요인
최근 Sonic은 기존의 GameFi 중심에서 DeFi 쪽으로 사업 중심을 옮기면서 체인 내 높은 APY로 사용자를 유치하고 있습니다. 주요 유동성 프로젝트에서 최대 123%의 APY를 제공하고 있으며, 대출 부문에서도 약 10%의 금리를 제공하여 사용자들이 100% 이상의 수익률을 얻을 수 있게 하고 있습니다. 이러한 고수익 전략이 현재의 하락 시장에서 사용자들을 끌어들이고 있습니다.
전망
Sonic 생태계가 최근 활성화된 이유는 LSD 프로젝트들이 높은 수익률을 제공하면서 사용자들의 참여를 이끌어냈기 때문입니다. 따라서 생태계의 빠른 성장을 위해서는 자산 활용도를 높이는 DeFi 기능 강화가 핵심이 될 것입니다. 질권 설정, 유동성 공급, DeFi 활용을 통한 복리 수익 창출이 선순환 구조를 만들어낼 수 있습니다. 하지만 최근 Sonic의 TVL 증가세가 주춤한 것으로 보아, 향후 APY 수준 변화에 주목할 필요가 있습니다.
Berachain
현황
이번 주 전반적인 시장 하락세 속에서 Berachain은 유일하게 TVL이 4.66% 증가했습니다. TVL이 31.94억 달러를 기록하며 전체 체인 중 6위를 차지했습니다. 토큰 BERA 가격도 7.26% 상승하며 알트코인 시장에서 강세를 보였습니다.
열기 요인
이번 주 Berachain 생태계의 주요 DEX, 대출, LSD 프로젝트들의 TVL 증가세가 다소 둔화되었고, 전반적으로 하락세를 보였습니다. 하지만 주요 LSD 프로젝트인 Infrared Finance의 WBERA APY를 최대 121%까지 상향 조정하고, 새로운 LSD 프로젝트 Stride가 190.12%의 APY를 제공하면서, 대출 프로젝트에서도 BERA 대출 금리가 23.68%에 달하는 등 높은 수익률이 제공되어 사용자들의 참여가 늘어났습니다.
전망
Berachain의 최근 활성화는 DeFi 프로젝트들의 높은 APY 제공으로 인한 것으로 보입니다. 이는 Sonic과 유사한 패턴을 보이고 있습니다. 단기적으로는 이러한 고수익 전략이 사용자 유치와 토큰 가격 상승에 도움이 될 수 있지만, 장기적으로는 새로운 킬러 프로젝트의 등장과 APY 수준의 지속 가능성이 관건이 될 것입니다. 현재 Berachain은 질권 설정 → 유동성 공급 → DeFi 활용 → 토큰 가치 상승의 단계까지 진행되었지만, 사용자 유입 → 재질권 → 개발자 유치의 단계에는 아직 미흡한 것으로 보입니다.
시장 테마 종합 현황
출처: SoSoValue
주간 수익률 기준으로 Sociafi 섹터가 가장 좋은 성과를 보였고, PayFi 섹터가 가장 부진했습니다.
Sociafi 섹터: TON, CHZ가 95.17%의 비중을 차지하고 있으며, 각각 -4.86%, -4.79%의 하락률을 보여 다른 알트코인들에 비해 양호한 성과를 보였습니다.
PayFi 섹터: XRP, LTC, XLM이 94.62%의 비중을 차지하고 있으며, 각각 -19.23%, -1.21%, -16.96%의 하락률을 보여 가장 부진한 모습이었습니다.
다음 주 주요 암호화폐 이벤트
3월 3일(월) - 미국 2월 ISM 제조업 PMI
3월 5일(수) - 미국 2월 ADP 고용 지표; Pectra 네트워크 이더리움 테스트넷 업그레이드 계획 시작
3월 7일(금) - 미국 2월 비농업 고용 지표; 미국 2월 실업률
요약
이번 주 암호화폐 시장은 큰 폭의 하락을 경험했으며, 시장 심리 지수도 급격히 하락하여 투자자들의 우려가 커진 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고 LTC, Sonic, SoSoValue, Berachain 등은 높은 APY 전략으로 사용자를 유치했지만, 장기적으로는 시장 안정성과 새로운 프로젝트 등장이 핵심 요인이 될 것으로 보입니다. 투자자들은 시장 동향을 면밀히 모니터링하며 신중한 접근이 필요할 것으로 보입니다.
