시장 개요
시장 전반적 현황
이번 주 암호화폐 시장은 급격한 하락 추세에 있으며, 시장 심리 지수가 33%에서 11%로 하락했습니다. 스테이블코인 시가총액은 기본적으로 지속적인 성장이 멈췄습니다(USDT 142조 원, USDC 55조 9천억 원, 각각 0.02% 상승, -0.53% 하락). 이는 시장이 급락하면서 기관 자금이 유입을 중단하고 이탈하기 시작했음을 보여줍니다. 시장 심리가 공포에 빠진 주된 원인은 Bybit 거래소가 15억 달러의 자산을 해킹당한 사건과 트럼프의 공격적인 관세 정책으로 인한 인플레이션 우려 심화, 연준의 금리 인하 가능성 감소, 경기 침체 우려 증가 등으로 인해 시장에 강력한 충격을 주었기 때문입니다. 전반적인 시장 심리가 극도의 공포에 빠졌으며, 알트코인은 기준 지수에 비해 전반적으로 약세를 보였습니다.
다음 주 예상 종목
상승 전망 종목: 라이트코인(LTC), S, SOSO, BERA
라이트코인(LTC): 이번 주 LTC는 시장 전반의 하락세에도 불구하고 상승했습니다. 이는 LTC ETF 승인 기대감 상승 때문입니다. 이번 주 Canary Capital이 제안한 현물 LTC ETF가 예탁결제원(DTCC) 시스템에 상장되었고, LTC가 Polymarkt에서 87%의 스테이킹 비율을 기록하면서 LTC 현물 ETF 승인 기대감이 높아졌기 때문입니다. 따라서 공식 승인 전까지 LTC 현물 ETF 이슈를 계속 부각시킬 것으로 보입니다.
S: 최근 Sonic이 DeFi 분야에 진출하면서 높은 APY의 온체인 DeFi 프로젝트를 통해 많은 사용자와 자금을 유치했습니다. Sonic 체인의 주요 유동성 스테이킹 프로젝트인 Beets와 Origin의 S 토큰 유동성 풀 APY가 각각 최대 32.22%와 123%에 달합니다. Sonic 체인의 대출 프로토콜에서 S 토큰 평균 차입 금리도 10.21%로, 사용자들이 20% 이상의 수익률을 얻을 수 있습니다. 여기에 Sonic 체인의 열기로 S 토큰 수요가 늘면서 가격이 상승세를 보이고 있어, 사용자들이 무위험 20% 이상의 수익을 얻을 수 있어 더 많은 사용자가 차입을 통해 참여하면서 S 토큰 가격이 나선형으로 상승할 것으로 예상됩니다.
SOSO: SoSoValue 프로젝트는 시장 상황에 따라 자신의 향후 발전 방향을 지속적으로 조정할 수 있습니다. 처음에는 AI 기술 강화 원스톱 투자 서비스 플랫폼을 지향했지만, AI 에이전트 시장이 침체되자 DeFi 프로젝트에 관심을 돌렸습니다. 최근에는 높은 APY로 사용자를 유치하는 금융 서비스 센터로 자신을 포지셔닝했습니다. 두 번째 마이닝 이벤트를 출시하여 SSI 인덱스 토큰을 보유하거나 스테이킹하면 최대 42%의 APY를 제공하고 있어, 더 많은 사용자를 끌어들이며 SOSO 토큰에 대한 상승 기대감을 높이고 있습니다.
BERA: 이번 주 시장 전반이 하락세였지만, Berachain 프로젝트팀은 신속하게 체인 내 LSD 프로젝트의 스테이킹 수익률을 조정했습니다. Berachain의 주요 LSD 프로젝트인 Infrared Finance에서 WBERA의 APY를 최대 123%까지 제공하고, 대출 프로토콜에서 BERA 차입 금리를 23.68%까지 올려, 무위험 연 100% 수익을 제공하면서 하락세를 억제하고 상승세로 전환했습니다. Berachain의 전략은 Sonic과 유사하게 높은 APY로 체인 내 사용자와 자금을 유치하여 스테이킹 락업 → 유동성 공급 → DeFi 강화 → 토큰 가치 상승의 프로세스를 거치는 것입니다.
하락 전망 종목: 이더리움(ETH), 솔라나(SOL), 에이다(ADA), AI, TKO, THORChain(RUNE)
이더리움(ETH): 이번 주 Bybit 거래소가 49.1만 ETH를 해킹당했습니다. Bybit이 구매와 교환으로 해킹 피해를 보상했지만, 시장 가격에는 반영되지 않았습니다. 이는 투자자들이 여전히 ETH에 대해 FUD(공포, 불확실성, 의혹) 심리를 가지고 있음을 보여줍니다. 향후 지속적인 해킹 압박에 직면할 것이며, Bybit 조사 보고서에 따르면 이번 해킹의 주요 원인이 Safe 취약점이었다고 명시되어 Safe 기술에 대한 시장 의구심이 커졌습니다. 또한 이더리움 생태계의 대부분 프로젝트가 Safe 기술을 사용하므로, 향후 보안 문제에 잠재적 위험이 될 수 있습니다. 이더리움의 Pectra 업그레이드가 이번 주말 테스트넷에 출시될 예정이지만, 과거 관행상 기술 업그레이드 전 가격 상승 후 하락이 나타날 가능성이 크므로 ETH 가격이 하락할 것으로 예상됩니다.
솔라나(SOL): 이번 주 SOL은 전반적인 시장 하락세에 동조해 큰 폭으로 하락했습니다. 최근 밈 코인 열풍이 꺾이면서 수익성이 가장 높은 솔라나 체인에 대한 FUD가 확산되었기 때문입니다. 솔라나 체인의 TVL이 121억 달러에서 73억 달러로 39.66% 하락했고, 유동성 스테이킹 수익률도 10.29%에서 7.26%로 떨어졌습니다. 또한 체인 내 거래량이 355억 달러에서 24억 달러로 93.23% 급감하는 등 솔라나 생태계가 거의 붕괴 직전에 있습니다. 3월 1일에는 1,120만 SOL의 락업 해제가 예정되어 있어, 기관 매도 압력이 지속될 것으로 보입니다.
에이다(ADA): 이번 주 Cardano 체인의 TVL이 26.88% 대폭 하락했습니다. 최고점 대비 56.06% 감소한 3.08억 달러 수준까지 떨어졌고, 모든 생태계 프로젝트의 TVL이 10% 이상 하락했습니다. 이는 시장 참여자들이 Cardano 생태계에 대한 FUD를 가지고 있음을 보여줍니다. Cardano DEX의 거래량도 68% 이상 감소했고, ADA 차입 금리도 3.29%로 매우 낮아 사용자 참여가 거의 없는 상황입니다. Cardano 생태계 자금 유출이 지속된다면 ADA 가격이 하락할 것으로 예상됩니다.
AI: Sleepless AI는 AI 기반 GameFi 프로젝트입니다. AI와 GameFi 섹터는 이번 하락장에서 가장 큰 폭으로 조정되었습니다. 시장에서 Play-to-Earn 모델에 대한 관심이 줄어들고 신규 자금 유입도 거의 없어졌기 때문입니다. 또한 AI 프로젝트의 현재 밸류에이션이 높다고 판단되고 있습니다. 다음 주 AI 토큰 1,727만 개(현재 유통량의 1.73%)가 락업 해제되는데, 이 섹터가 부진한 상황에서 대량 물량 출회로 인해 단기적으로 하락할 것으로 예상됩니다.
TKO: Tokocrypto는 동남아시아 최대 암호화폐 거래소입니다. Bybit 해킹 사건의 여파로 중앙화 거래소 토큰들의 성과가 좋지 않습니다. 또한 TKO는 1억 개(현재 유통량의 2.02%)의 락업 해제가 예정되어 있어, 물량 출회로 인한 하락 압력이 예상됩니다.
루네(RUNE):THORChain은 탈중앙화된 크로스체인 AMM 거래 프로토콜입니다. 이번 주 월요일부터 수요일까지 큰 폭의 반등이 있었는데, 이는 Bybit를 해킹한 해커가 계속해서 훼손한 ETH를 THORChain으로 전송하여 자금세탁 거래를 진행했기 때문입니다. 이로 인해 THORChain의 거래량과 수수료가 크게 상승했지만, 시장 하락 추세에 역행했습니다. 해커가 THORChain을 통해 자금세탁을 한다는 사실이 알려진 후, THORChain 개발자 Pluto가 사임을 발표했습니다. 거래량 감소와 자금세탁 의혹에 따른 FUD로 인해 다음 주에는 가격이 지속적으로 하락할 것으로 예상됩니다.
시장 심리 지수 분석
시장 심리 지수가 지난주 33%에서 11%로 하락하여 극도의 공포 구간에 근접했습니다.
핫 섹터
소닉(Sonic)
· 현황
최근 몇 주 동안 소닉 체인의 TVL이 지속적으로 빠른 속도로 증가했습니다. 이번 주 대부분의 체인 TVL이 하락 추세였지만, 소닉은 5억 달러 이상의 TVL을 유지하면서 10% 이상 상승했습니다. 이번 주 10.32% 증가하여 TVL이 6.83억 달러에 달했습니다. 이는 극도의 하락 장세에서도 자금이 지속적으로 유입되고 있음을 보여줍니다. 또한 소닉 토큰 S도 7.63% 상승했는데, 이는 시장에서 소닉에 대한 인정을 받고 있음을 의미합니다.
· 원인
최근 소닉은 GameFi에서 DeFi로 프로젝트 중심을 전환했습니다. 높은 APY로 사용자를 유치하는 전략을 취하고 있으며, 최대 123%의 APY를 제공하고 있습니다. 또한 대출 금리도 약 10%로 제공하여 사용자들이 100% 이상의 수익률을 얻을 수 있습니다. 이는 하락 장세에서 사용자들을 끌어들이는 강력한 인센티브가 되고 있습니다.
· 전망
소닉 생태계가 최근 활성화된 이유는 LSD 프로젝트가 높은 수익률을 제공하여 사용자들의 참여를 이끌어냈기 때문입니다. 따라서 생태계의 빠른 성장을 위해서는 DeFi 분야에서의 자산 활성화가 핵심입니다. 자산 담보와 유동성 제공을 통해 DEX, 대출, 자산 관리 등 다양한 영역에서 복리 수익을 창출해야 합니다. 이를 통해 '스테이킹이 곧 생산력'이라는 원리를 실현할 수 있습니다. 하지만 새로운 사용자 유입이 감소하면 수익률 하락으로 이어져 생태계 붕괴의 위험이 있습니다. 따라서 지속 가능한 성장을 위해서는 새로운 킬러 프로젝트의 등장이 필요할 것으로 보입니다.
베라체인(Berachain)
· 현황
이번 주 전반적인 시장 하락 속에서 TVL 상위 10개 프로젝트 중 베라체인만이 상승했습니다. 비록 4.66% 상승에 그쳤지만, 현 환경에서 이는 괄목할 만한 성과입니다. TVL은 31.94억 달러를 기록하며 모든 퍼블릭 체인 중 6위를 차지했습니다. 베라 토큰 가격도 7.26% 상승했습니다.
· 원인
이번 주 베라체인 생태계의 주요 DEX, 대출, LSD 프로젝트들의 TVL 증가세가 다소 둔화되었습니다. 그러나 베라체인의 주요 LSD 프로젝트인 Infrared Finance가 WBERA의 APY를 최대 121%까지 제공하고, 새로운 LSD 프로젝트 Stride가 190.12%의 APY를 제공하면서 사용자들의 관심을 끌었습니다. 또한 베라체인의 대출 프로젝트에서 BERA 대출 금리가 23.68%에 달해 100% 무위험 수익률을 제공할 수 있게 되었습니다.
· 전망
베라체인이 이번 주 계속 호조를 보인 이유는 DeFi 프로젝트들이 높은 APY를 제공하여 사용자들의 관심을 끌었기 때문입니다. 이는 소닉 체인과 유사한 발전 경로를 보이고 있습니다. 그러나 장기적으로는 새로운 킬러 프로젝트의 등장이 필요할 것으로 보입니다. 현재 베라체인은 '스테이킹 → 유동성 공급 → DeFi 활성화 → 토큰 가치 상승'의 단계까지 진행되었지만, '사용자 유입 → 재스테이킹 → 개발자 유치'의 단계에는 아직 미치지 못하고 있습니다. 따라서 높은 수익률에 의존하는 현재의 모델은 지속 가능하지 않을 수 있으며, 향후 LSD 프로젝트의 수익률 하락에 주목해야 할 것입니다.
시장 테마 전반 개요
주간 수익률 기준으로 Sociafi 섹터가 가장 좋은 성과를 보였고, PayFi 섹터가 가장 저조했습니다.
· Sociafi 섹터: TON과 CHZ가 95.17%를 차지하고 있으며, 각각 -4.86%, -4.79%의 하락률을 기록했습니다. 이는 다른 Altcoin들에 비해 양호한 성과입니다.
· PayFi 섹터: XRP, LTC, XLM이 94.62%를 차지하고 있으며, 각각 -19.23%, -1.21%, -16.96%의 하락률을 기록했습니다. 이로 인해 PayFi 섹터 전체가 가장 저조한 성과를 보였습니다.
다음 주 주요 암호화폐 이벤트
3월 3일(월) - 미국 2월 ISM 제조업 PMI
3월 5일(수) - 미국 2월 ADP 고용 지표; Pectra 네트워크 업그레이드 이더리움 테스트넷 시작
3월 7일(금) - 미국 2월 비농업 고용 지표; 미국 2월 실업률
요약
이번 주 암호화폐 시장은 큰 폭의 하락을 경험했으며, 시장 심리 지수도 급격히 하락하여 투자자들의 우려가 커졌습니다. 그럼에도 불구하고 LTC, 소닉, SoSoValue, 베라체인 등은 높은 APY 전략으로 사용자를 유치했습니다. 그러나 장기적으로는 시장의 안정성과 새로운 프로젝트의 등장이 핵심 요인이 될 것입니다. 투자자들은 시장 동향을 면밀히 모니터링하고 신중하게 대응해야 할 것입니다.
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