수익형 스테이블코인이 부상할 것으로 보이며, '미국 토종' 암호화폐가 정책 혜택을 받을 것입니다.
작성자: Poopman
편집: Luffy, 포어사이트뉴스(Foresight News)
저는 암호화폐 광신자이며, 행운히도 밈코인 투자에서 수익을 얻었습니다. 이제 저는 2025년 신뢰할 수 있는 투자 기회를 모색하고 있습니다. 이를 통해 아버지께 제가 진지한 산업에 종사하고 있다는 것을 설명할 수 있습니다. 이 글에는 통계 데이터나 차트가 없으며, 오직 직관과 브레인스토밍만 있습니다.
따라서 이 글은 제 개인적인 시장 견해일 뿐이며, 제가 속한 팀의 견해를 대변하지 않습니다. 이 글에서 다음과 같은 내용을 다루겠습니다:
- 2024년 암호화폐 시장
- 밈코인 열풍 이후의 발전 방향
- 2025년 암호화폐 시장이 지속적으로 하락한다면 어떤 분야에 주목할 것인가
2024년, 비트코인과 솔라나의 해
2024년은 암호화폐 투자자들에게 가혹한 한 해였습니다. 당신이 확고한 비트코인 최대주의자이자 홀더가 아니라면 말이죠. 벤처 캐피털, 유동성, 장기 홀더(다이아몬드 핸즈), 그리고 진정한 신봉자들 모두가 타격을 받았습니다. 인공지능 폭발 시기에 암호화폐의 미래는 더욱 어두워 보입니다.
비트코인은 10만 달러에 도달했고, 비트코인 ETF가 승인되었으며, 비트코인의 시장 지배력은 60%에 달했습니다. 전통 금융의 비트코인 채택 속도도 빨라지고 있습니다. 2024년은 비트코인의 해라고 할 수 있습니다.
솔라나(Solana)도 또 다른 주역입니다. 정점 시기에 SOL 토큰의 일일 거래량은 360억 달러에 달했는데, 이는 나스닥 일평균 거래량의 약 10%에 해당하는 엄청난 수치입니다. 밈코인과 AI 개념 코인이 이를 가능하게 했습니다.
Hyperliquid는 이 시장의 큰 암호화폐 중 하나입니다. 그들은 과감한 행동을 취했는데, 벤처 캐피털 자금을 거절했습니다. 그들의 토큰 에어드랍 이후 사용자 채택률이 증명했듯이, 실명 인증 없는 영구 거래와 충분한 유동성을 갖춘 플랫폼에 대한 시장 수요가 강합니다.
XRP, ADA 등 기존 암호화폐들도 우버 기사와 미국 정부의 관심을 받고 있습니다.
그 외에는 이 시장에서 가격이 2주 이상 상승하는 경우를 기억할 수 없습니다.
2025년, 도박장에서 새로운 탈중앙화 금융과 미국 토종 암호화폐로
트럼프 관련 암호화폐 열풍이 가라앉은 후, 시장 수익이 AI 토큰으로 흘러들어가지 않는 것을 알게 되었습니다. 그래서 SOL 포지션 일부를 제외하고 모든 자산을 스테이블코인으로 바꿨습니다(아마도 어리석은 선택이었겠죠).
점점 더 명확해지는 것은, 몇 개월간의 격렬한 PVP 끝에 사람들이 밈코인과 인공지능 개념의 '무의미한 제품'에 지쳐 있다는 것입니다.
전체 AI 암호화폐 분야가 급격히 붕괴하고 있으며, 대부분의 토큰 가격이 정점 대비 70-80% 하락했습니다. Libra 사건은 사실상 이 개념의 운명을 결정했습니다.
요약하면, Pump.fun은 추락하고 있습니다.
Pump.fun의 새로운 밈코인 발행 및 졸업 수가 크게 감소하고 있습니다.
그렇다면 밈코인 분야의 자금은 어디로 흘러갔을까요?
밈코인 분야에 예측 가능한 촉매제가 없는 상황에서, 부의 효과가 사라지면서 악순환이 형성되어 투자자들이 이 '도박장'에서 멀어지고 있습니다.
동시에 현재 암호화폐 시장에서는:
- 암호화폐 분야에 돌파구가 되는 혁신이 부족합니다.
- 기존 알트코인들이 계속 정체되고 있으며, 이더리움도 어려움에 처했습니다.
- 기본적인 것들이 갑자기 중요하지 않게 되었습니다.
- 기존 밈코인 모델이 이미 소멸했습니다.
- 새로 상장된 토큰의 생존율이 매우 낮아, 2주 이상 살아남는 것은 소수에 불과합니다.
이것은 매우 나쁜 상황처럼 들리죠?
이런 상황에서 투자자들의 전략은 '회피'에 더 기울 것이라고 생각합니다. 이것이 2025년 대부분의 자금이 법정 화폐 지원 스테이블코인으로 유입될 것이라고 믿는 이유입니다. 그리고 일부 투자자들은 자산을 활용하여 스테이블코인에서 수동적인 수익을 얻고자 할 것입니다.
따라서 USDe나 USDS와 같이 수익을 창출하는 스테이블코인이 그들에게 매력적일 것입니다.
스테이블코인이 새로운 석유입니다.
스테이블코인 시장 점유율, 출처: https://app.rwa.xyz/stablecoins
인공지능과 밈코인 시장이 모두 큰 타격을 받는 동안, 스테이블코인의 총 잠금 가치(TVL)는 계속해서 꾸준히 증가하고 있으며, 매월 3%씩 성장하여 제가 이 글을 쓸 때는 2,200억 달러를 넘어섰습니다.
자산 안전을 원하는 투자자들은 법정 화폐 지원 스테이블코인을 선택할 것입니다. USDT와 USDC가 90%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 다양한 거래소와 결제 플랫폼에서 광범위하게 채택되고 있어 이 지배력을 뒤흔들기는 어려울 것 같습니다.
스테이블코인을 통해 수익을 얻고자 하는 투자자들은 수익을 창출하는 탈중앙화 스테이블코인을 선택할 것입니다. USDe, USDS, DAI, USD0 등이 그 예입니다. 현재 이 분야는 시장 점유율의 약 10%를 차지하고 있지만, 실제로는 매우 눈부신 한 해를 보냈으며 총 잠금 가치가 70% 이상 증가했습니다.
좋습니다, 더 이상 말하지 않겠습니다. 현재 스테이블코인 시장 구도는 다음과 같습니다:
- 90%는 법정 화폐 지원 스테이블코인
- 10%는 수익을 창출하는 스테이블코인
저는 새로운(수익 창출) 스테이블코인이 여전히 성장 여력이 있다고 믿습니다. 그 이유는 다음과 같습니다:
- 암호화폐 투자자들에게 수익을 창출하는 '저변동성 선택지'는 항상 매력적입니다.
- 새로운 안정성 메커니즘과 더 높은 수익을 위한 자금 효율성 전략에서 혁신이 나타날 수 있습니다.
- 스테이블코인은 암호화폐 분야에서 제품-시장 적합성(PMF)을 찾았습니다. 화폐로도, 투자 수단으로도 활용될 수 있습니다.
따라서 이것이 제가 2025년 암호화폐 투자 계획으로 세운 것입니다.
2025년 시장이 계속 하락한다면 어떻게 암호화폐에 투자할까?
2025년에도 혁신이나 새로운 내러티브가 없다면 시장은 두 가지 방향으로 발전할 것이라고 생각합니다:
- 지속적으로 성장하는 스테이블코인 시장이 주도하는 새로운 탈중앙화 금융 혁신
- 암호화폐 친화적 정책을 통한 '미국 토종' 암호화폐 발전
스테이블코인과 새로운 탈중앙화 금융 혁신
향후 3-6개월 내에 달러 기반 토큰화 전략을 통해 더 많은 스테이블코인이 출시될 것이며, 이들은 다양한 담보 자산이나 전략을 통해 경쟁력 있는 수익을 창출하고자 할 것입니다.
스테이블코인의 조합성과 '가격 안정성'으로 인해 이들은 다양한 탈중앙화 금융 프로토콜과 쉽게 협력하며 시너지 효과를 낼 수 있습니다.
기존 탈중앙화 금융 통합 사례에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다:
- 펜들(Pendle), 스펙트라(Spectra) 와 같은 금리 스왑 관련 제품들은 뛰어난 설계로 사용자가 자산 수익을 투기할 수 있게 하며, 안정화폐를 포함한 수익성 자산에 대한 새로운 시장을 효과적으로 창출했습니다.
- 모르포(Morpho), 플루이드(Fluid) 와 같은 머니마켓은 레버리지 수익 농사를 실현하여 안정화폐에 상당한 경제 활동을 가져왔습니다.
- 커브(Curve) 와 같은 탈중앙화 거래소도 안정화폐 거래쌍의 유동성 활성화에 좋은 장소를 제공했습니다.
이 모든 혁신 중에서 저는 새로운 자산 유형을 창출한 혁신을 가장 좋아합니다. 예를 들어, 펜들(Pendle)이 출시한 YT-USDe는 수익 '블록'을 기반으로 새로운 시장을 만들어 안정화폐를 선호하는 투자자에게 추가 수익 레이어를 제공할 수 있습니다.
수익 최적화 외에도 저는 담보 부채 포지션 설계 혁신, 특히 과도한 담보를 피하고 청산 위험을 최소화할 수 있는 아이디어를 보고 싶습니다. 이를 통해 탈중앙화 안정화폐가 다시 활력을 얻을 수 있습니다.
결국 저는 계속 증가하는 안정화폐 시장에서 더 많은 혁신을 보기를 기대합니다. 이는 점점 더 많은 자금이 유입되는 영역이기 때문입니다.
미국 토종 암호화폐 발전을 위한 암호화폐 친화적 정책
최근 트럼프 전 대통령이 솔라나(SOL), 리플(XRP) 등 '미국 토종' 암호화폐를 포함한 암호화폐 전략 비축 계획을 추진하겠다고 발표했습니다.
트럼프 전 대통령이 디지털 자산에 대한 행정명령을 발표하면서 XRP, SOL, ADA를 포함한 암호화폐 전략 비축 계획을 추진하겠다고 밝혔습니다.
암호화폐 비축이 정부의 승인을 받을지는 불확실하지만, 트럼프의 암호화폐 시장에 대한 영향력은 무시할 수 없습니다.
트럼프가 암호화폐를 지지하는 몇 가지 사례는 다음과 같습니다:
- 취임 첫날 전 미국 증권거래위원회(SEC) 의장 게리 겐슬러를 해임했습니다.
- '국가 비트코인 전략 비축'을 구축하기 위해 정부가 압수한 모든 비트코인을 보유하고 있습니다(실크로드에서 압수한 비트코인 등).
- WiFi DeFi 펀드를 출시하고 트럼프 밈코인을 발행하는 등 암호화폐 고유의 특성에 부합하는 행보를 보였습니다.
- SEC가 Coinbase, Uniswap, Kraken 등 거래소와 암호화폐 프로젝트에 제기했던 고발을 취하했습니다.
또한 트럼프 팀이 국내 암호화폐 산업을 지원할 가능성이 크므로, 미국 토종 암호화폐 포트폴리오 또는 단체에 유리한 규제 정책이 나올 것으로 예상됩니다.
이는 투자 조언이 아니지만, 트럼프의 영향력이 크므로 이 토큰들을 주시할 것입니다.
요약
앞서 언급했듯이, 이 글은 순수한 개인적 아이디어와 직관에 기반한 것이므로 통계 데이터로 뒷받침되지 않습니다. 따라서 투자 정보로 간주하지 마시기 바랍니다.
그럼에도 불구하고 긴 글을 읽기 싫어하는 독자를 위해 핵심 내용을 요약했습니다:
- 암호화폐의 혁신 부족과 전반적인 시장 활력 부족으로 인해 2025년에도 '하락 관점'이 지속된다면 안정화폐에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
- 투자자들이 보유한 안정화폐로 수익을 얻고자 한다고 가정할 때, 장기적으로 수익을 창출하는 안정화폐 제품이 크게 성장하여 안정화폐 시장 총 점유율의 20-30%를 차지할 것으로 추정됩니다(이더리움 스테이킹 파생 토큰 stETH와 같이).
- 이 지속적으로 성장하는 안정화폐 시장은 더 많은 개발자와 건설자를 유치할 것이며, 이 생태계에서 새로운 탈중앙화 금융 기본 요소가 등장할 수 있습니다.
- 트럼프의 암호화폐 지지 정책은 장기적으로 시장에 유리할 것입니다. 또한 그의 정책은 미국 내 암호화폐 발전에 도움이 될 수 있습니다.
따라서 일부 미국 토종 암호화폐에 주목할 가치가 있습니다. 관련 '소식'이 나오면 이 토큰 가격이 급등할 수 있기 때문입니다.
