원문 작가: Crypto Stream
원문 편집: Tim, 피에이뉴스(PANews)
현재 비트코인(BTC)을 저점매수(바텀피싱)하기에 가장 좋은 시기일까요?
시장이 하루 만에 10% 폭락하면서 미국 암호화폐 전략 비축의 상승 효과를 완전히 상쇄했습니다. 개인 투자자들이 공황 매도를 하고 있어 시장 정서가 최저점에 도달했습니다. 그러나 실제 상황은 표면보다 더 나을 수 있습니다. 다음은 제 시장 관점입니다:
왜 글로벌 M2 통화 공급량이 비트코인(BTC) 상승을 이끌 수 있나?
비트코인(BTC)은 글로벌 통화 공급량 변화에 매우 민감합니다. 유동성 변동에 "가장 민감한 자산"(이 용어는 글로벌 유동성 연구기관 CrossBorder Capital이 제안)으로 간주되며, 전문가들은 통화 공급량과의 상관관계가 40%에 달한다고 추정합니다.
현재 M2 통화 공급량 추세에 대한 분석:
M2 공급량은 올해 1월 경 바닥을 찍었습니다. 역사적 데이터에 따르면 M2가 비트코인(BTC) 가격에 미치는 영향에는 40-70일의 지연 효과가 있습니다. 이는 M2의 바닥 반등이 중기적으로 비트코인(BTC) 상승을 이끌 가능성이 크며, 이 전달 메커니즘이 가장 빨리 20일 내에 나타날 수 있음을 의미합니다.
관세 정책이 시장에 미치는 영향 분석
무역 전쟁 공포가 시장을 강타하고 있으며, 미국의 위험 선호도 하락이 위험 자산에 상당한 악재로 작용하고 있습니다. 그러나 관세 영향은 이미 시장에 충분히 반영되었다고 생각합니다. 핵심 지표는 ETF 자금 흐름입니다:
ETF 자금 흐름과 시장 기대 변화
현재 ETF 자금 유출이 크게 둔화되었으며, 기관 투자자들은 지난주 관세 영향에 대한 가격 책정을 기본적으로 완료했습니다. 이번 주에는 더 큰 자금 이탈이 없을 것으로 예상됩니다. 주목할 점은 시장에 저점 매수 유입 징조가 나타나고 있다는 것입니다.
매도 그룹 분석
현재 매도 압력은 주로 두 그룹에서 발생하고 있습니다: 하나는 공황 매도하는 개인 투자자이고, 다른 하나는 사전에 준비된 기관 플레이어입니다. 주목할 점은 개인 투자자 그룹이 정책 지연에 대한 오판을 할 수 있다는 것입니다.
CME 선물 갭의 기술적 분석
또 다른 잠재적 악재 요인은 CME 비트코인(BTC) 선물 갭입니다. 이는 CME 거래소의 주말 휴장 후 비트코인(BTC) 현물 가격과 선물 시장 개장 가격 사이에 발생하는 격차를 말합니다. 갭이 반드시 즉각적인 매도를 유발하지는 않지만, 거래자들 사이에 널리 퍼진 "갭은 반드시 메워져야 한다"는 심리적 기대가 단기 매도 압력을 가중시킬 수 있습니다. 주목할 점은 이 기술적 갭이 3월 4일에 메워졌으며, 이 요인은 현재 가격 방정식에서 제거되었습니다.
위의 분석을 종합하면, 어제 가격 변동을 유발한 3가지 핵심 동인을 정리할 수 있습니다:
• 내부자들의 공매도(Short)
• 롱 포지션 청산
• 신규 공매도(Short) 포지션 대량 유입
마지막으로 현재 남은 악재 요인은 많지 않다고 생각하며, 3월 7일에 있을 수 있는 호재에 주목할 수 있습니다.
비트코인(BTC) 가격은 공지 발표 전 수준으로 돌아왔으며, 현 가격 수준에서 매수하는 것이 위험 대비 수익 측면에서 매우 좋다고 판단합니다.
