- 추세(Trend): 추세는 사물의 장기적인 발전 방향으로, 거대하고 지속적인 힘을 나타냅니다. 그것은 사물의 가장 본질적이고 핵심적인 방향을 대표하며, 끊임없이 흐르는 강과 같아서 일단 형성되면 역전하기 어렵습니다.
- 주기(Cycle): 주기는 사물의 발전 과정에서 나타나는 단기적인 변동으로, 추세선 주변의 리듬성 변화입니다.
간단히 말해, 주기는 추세 안에 있습니다. 하지만 이러한 단순한 포함 관계만으로는 그들 사이의 복잡한 관계를 표현하기에 부족합니다. '추세'를 나무의 줄기에 비유하고 '주기'를 줄기 위의 나이테에 비유할 수 있습니다.
나무의 줄기가 결정하듯이, 그것이 궁극적으로 얼마나 높이 자랄 수 있고 어느 방향으로 자랄 수 있는지 결정합니다. 그러나 나무의 성장은 순탄하지 않으며, 계절, 기후, 토양 비옥도 등 다양한 요인의 영향을 받아 줄기에 '나이테'의 흔적을 남깁니다.
이를 비트코인 시장에 비유해 보면,
- 비트코인의 장기 추세는 기술 혁신, 글로벌 채택, 기관 유입, 정책 변화 등 거시적 요인들이 함께 형성한 것으로, 비트코인 가격의 장기적인 상승 또는 하락 방향을 결정합니다. 이러한 추세가 일단 형성되면 굽이치는 길이 있더라도 결국 큰 흐름을 바꾸기는 어렵습니다.
- 비트코인의 단기 주기는 시장 심리, 거시 경제, 돌발 사건, 자금 흐름 등 단기적 요인의 영향을 받아, 마치 강물에 일렁이는 파도와 같습니다. 비트코인 시장에서 나타나는 상승장과 하락장의 교체, 단기 가격의 등락 등은 모두 주기의 범주에 속합니다.
그러나 우리는 종종 무엇이 추세이고 무엇이 주기인지 구분하기 어려워합니다. 그 이유는 무엇일까요?
2. 왜 '추세와 주기'를 구분하기 어려운가?
그 이유는 간단하지만 인간의 본성과 시장의 복잡성에 깊이 뿌리박고 있습니다.
인간의 뇌는 '변화'에 더 민감합니다. 특히 단기적이고 극적인 변화에 더 민감합니다. 숲 속에 서 있다면 바람에 흔들리는 나뭇잎이나 나뭇가지에 오르내리는 다람쥐가 더 눈에 띄겠지, 수백 년 된 고목이 우뚝 서 있는 것은 잘 보이지 않을 것입니다. 마찬가지로 암호화폐라는 '디지털 숲' 속에서도 우리의 뇌는 매일의 가격 변동에 더 끌리고, 단기적인 '파도'에 현혹되어 장기적인 '강'의 흐름을 간과하게 됩니다.
특히 비트코인 시장은 변동성이 극심해서 '디지털 바다'의 '폭풍'이라고 할 수 있습니다. 하루 만에 가격이 10% 또는 20%씩 폭등하거나 폭락하는 일이 일상적입니다. 이런 극심한 변동 속에서 투자자의 뇌는 폭풍우 속 작은 배와 같아서, 눈앞의 거대한 파도에 계속 휩싸이느라 넓은 바다의 조류를 볼 여유가 없습니다.
더욱이 인간의 본성상 손실을 회피하고 이익을 추구하는 경향이 있습니다. 가격이 떨어지면 계좌가 줄어들어 '손실 회피' 본능이 불안감을 일으켜 빨리 '손절'하고 싶어 합니다. 그럴 때 어디서 '장기 추세'를 생각할 겨를이 있겠습니까? 반대로 가격이 폭등하면 '탐욕'이 우리를 FOMO(Fear of Missing Out)에 빠뜨려 기회를 놓치지 않으려 서두르게 되어 냉정한 판단을 하기 어렵습니다.
더욱 기묘한 것은, 비트코인 시장의 주기적 변동이 종종 매우 혼란스러운 양상을 띤다는 점입니다. 그것들은 '추세 반전'으로 가장하여 우리를 속이곤 합니다. 진짜와 가짜를 구분하기 어려워집니다.
더욱 복잡한 것은, 비트코인 시장에는 온갖 '잡음' 정보가 넘쳐납니다. 이 '잡음'들은 마치 '안개'와 같아서 우리의 판단을 흐리게 하고, 진정한 '신호' - 장기 추세의 지침을 포착하기 어렵게 만듭니다.
더욱 나쁜 것은, 많은 '잡음' 정보가 인위적으로 만들어진 것이라는 점입니다. 시장의 '대주주'나 '기관'들이 의도적으로 내놓는 '연막'이어서, 개인 투자자를 혼란스럽게 하고 오도하려는 목적을 가지고 있습니다. 예를 들어 시장이 하락할 때는 온갖 FUD(Fear, Uncertainty, Doubt) 정보를 퍼뜨려 공포 심리를 조성하고 개인 투자자들이 낮은 가격에 손절하게 만들고, 시장이 상승할 때는 낙관적인 메시지를 내놓아 개인 투자자들이 고점에서 접수하게 만듭니다.
그래서 우리가 현재의 하락이 '주기적 반락'인지 '추세 반전'인지 구분하기 어려운 것도 이해할 만합니다.
그렇다면 현재 비트코인은 어떤 상황일까요?
주기적 반락 상황입니다.
사실 이 답변에는 중요한 전제가 숨어 있습니다 - 비트코인의 장기 상승 추세가 변하지 않았다는 것입니다. 과연 그럴까요? 이것이 당신 마음속 가장 큰 의문일 것입니다. 그래서 먼저 이 문제를 해결해야 합니다. 왜냐하면 '배'가 어디로 향하고 있는지를 알아야 그 배에 타야 할지 말아야 할지를 결정할 수 있기 때문입니다.
3. 왜 비트코인의 상승 추세가 변하지 않았나?
그 답은 거대하고 지속적인 힘 속에 숨어 있습니다. 그 힘이 비트코인의 장기 추세를 형성하는 기반입니다. 단기 시장 반락의 안개 속에서도 이 기반은 여전히 견고하게 빛을 발하며 추세의 방향을 가리키고 있습니다.
3.1 글로벌 채택률: 96%의 '무인지대', 광대한 성장 여력을 예고하다
2025년까지 세계 인구의 4%만이 비트코인을 보유할 것으로 예상됩니다.
이 데이터를 처음 보면 실망스러워 보일 수 있지만, 다른 관점에서 보면 엄청난 성장 잠재력이 숨어 있습니다!
인구 100억 명이 넘는 거대 시장에서 현재 4%만 개발되었고 96%가 아직 '무인지대'로 남아 있다고 생각해 보세요. 이것이 과연 흥분되지 않는 '블루오션' 시장일까요?
River 사의 연구 보고서에 따르면 비트코인은 아직 최대 채택 잠재력의 4% 미만만 실현했다고 합니다. 이는 비트코인의 글로벌 보급 여정이 아직 '태동기'에 불과하며, 앞으로 성장 공간이 매우 넓다는 것을 의미합니다.
특히 주목할 만한 것은 개발도상국과 지역이 향후 비트코인 채택률 증가의 주력군이 될 것이라는 점입니다. 보고서에 따르면 북미가 현재 비트코인 채택률이 가장 높은 지역이며, 아프리카의 채택률은 1.6%에 불과합니다. 이는 비트코인이 경제적으로 낙후된 지역에서도 여전히 큰 보급 여지가 있음을 보여줍니다.
그렇다면 이 3% 조금 넘는 전 세계 채택률이 의미하는 바는 무엇일까요? River의 보고서는 이를 비교하여 설명하고 있습니다.
이렇게 낮은 채택률은 1990년대 인터넷, 1996년 온라인 뱅킹, 2005년 소셜미디어와 유사합니다. 즉, 이는 기회가 가득한 시대라는 뜻입니다. 아직 늦지 않았습니다. 알리바바가 전자상거래의 선구자는 아니었고, 구글이 검색의 선두는 아니었으며, 넷플릭스도 온라인 동영상의 최초는 아니었습니다.
모든 것이 이제 막 시작되었습니다. 이 96%의 '무인지대'는 비트코인의 장기 상승 추세를 지탱할 수 있는 '인구 보너스'가 될 것입니다!
3.2 삼각편대: 기관 유입 + 규제 명확화 + 국가 보유
전통 금융기관들이 '코웃음'을 치던 비트코인이 이제는 그들이 열망하는 '먹이'가 되었습니다.
스탠다드차타드 은행은 트럼프 임기 내에 비트코인 가격이 50만 달러에 도달할 것으로 예측했으며, '기관 채택 증가'가 핵심 동인 중 하나라고 명확히 지적했습니다. 스탠다드차타드 디지털 자산 연구 책임자 Geoffrey Kendrick은 기관의 참여가 암호화폐 시장의 변동성을 낮추고 시장 안전성을 높일 것이라고 말했습니다. 또한 이 스탠다드차타드가 현재 비트코인 바닥을 6.9~7.65만 달러로 가장 정확하게 예측한 기관이기도 합니다.
스탠다드차타드는 또 다른 동인으로 미국의 더 명확한 규제 프레임워크 수립을 들었습니다.
트럼프 정부는 '전략적 비트코인 보유'를 설립했을 뿐만 아니라 스테이블코인 입법을 적극 추진하고 있습니다. 미국 하원의원 브라이언 스타일(Bryan Steil)은 미국이 블록체인 기술, Web3, 암호화폐 분야에서 큰 입법 기회를 가지고 있다고 공개적으로 밝혔습니다. 스타일 의원은 현재 미국 하원 디지털 자산, 금융 기술 및 인공 지능 소위원회 위원장을 맡고 있습니다.
CoinShares의 연구 보고서는 미국의 전략적 비트코인 보유가 ETF 출시보다 비트코인 채택에 더 장기적이고 깊은 영향을 미칠 것이라고 지적했습니다. 현재 시장은 미국의 전략적 비트코인 보유 가치를 심각하게 과소평가하고 단기 유동성에 갇혀 있습니다. 보다 자세한 분석은 《디지털 노크스버그: 백악관의 19만 비트코인 비밀 계획》을 참고하시기 바랍니다.
유럽에서는 DekaBank 등 은행들이 암호화폐 거래를 지원하기 시작했고, Boerse Stuttgart Digital도 기관 수준의 암호화폐 적용을 적극 추진하고 있습니다. 이는 모두 기관 자금이 비트코인 시장으로 빠르게 유입되고 있으며, 전통 금융 거물들이 '전력 질주'하고 있음을 예고합니다.
규제 정책이 더욱 명확해짐에 따라 기관과 국가의 비트코인 보유 비중이 점점 더 커질 것이며, 이는 비트코인 가격의 장기 상승을 이끄는 주도적 힘이 될 것입니다.
3.3 거시적 호조: PMI와 M2가 '적극적 반전'을 시사
단기적으로 트럼프 정부의 관세 정책과 달러 지수 강세가 비트코인 시장에 일정 '역풍'을 불어넣었지만, 거시적인 경제와 정책 차원에서 볼 때 비트코인의 장기 상승 추세는 여전히 강력한 지지를 받고 있습니다.
미국 제조업 PMI가 2개월 연속 확장 모드(50 초과)에 진입했는데, 이는 '경기 사이클의 적극적 반전' 신호로 간주됩니다. Real Vision 창립자 Raoul Pal은 PMI가 경제보다 약 1개월 선행한다고 지적했습니다. 그뿐만 아니라 PMI는 모든 자산보다 앞서 있습니다. 그는 경기 사이클 상승에 따라 비트코인이 2025년 말 또는 2026년 초에 정점을 찍을 것으로 예상했습니다.
S&P 글로벌 마켓 인텔리전스의 연구도 Pal의 견해를 뒷받침합니다. 오른쪽 PMI가 50을 넘으면 GDP가 다양한 수준으로 성장한다는 것을 알 수 있습니다. 이 연구는 PMI 데이터가 '지난 14년간 수익의 모든 전환점을 예측'했다고 밝혔습니다.
주목할 만한 또 다른 지표인 글로벌 M2 통화 공급량도 '급격한 상승' 추세를 보이고 있습니다. Real Vision의 연구에 따르면 비트코인 가격은 일반적으로 글로벌 M2 변화에 10주 정도의 시차를 두고 반응합니다.
분석가 Colin Talks Crypto는 데이터 분석을 통해 글로벌 M2 변화가 비트코인 가격에 미치는 '46일과 72일의 시차'를 정확히 계산해냈습니다. Lyn Alden도 '비트코인이 주어진 12개월 기간 중 83%의 시간 동안 글로벌 유동성과 같은 방향으로 움직인다'며, 비트코인이 유동성 상황의 강력한 기상계라고 지적했습니다.
GM(Good Morning) 全球巨觀流動性的改善, 將為比特幣價格的上漲, 提供強勁的 「助推」。 3.4 小結：比特幣長期趨勢的三大基石 比特幣的長期向上趨勢未改,核心支撐來自三個不可逆的巨觀力量: - 96% 的藍海市場: 當前全球比特幣持有者僅佔 4%,發展中國家採用率不足 2%,其滲透率相當於 1990 年代的網際網路,增長潛力遠超市場短期波動。 - 機構與國家戰略入場: 渣打銀行預測川普任期內比特幣或達 50 萬美元,美國正建立「戰略比特幣儲備」並加速穩定幣立法,歐洲銀行如 DekaBank 已開放加密貨幣交易,形成「機構 + 監管 + 主權儲備」的三重推力。 - 宏觀週期共振: 美國 PMI 連續擴張預示商業週期逆轉,全球 M2 增速與比特幣價格存在 46-72 天滯後關聯,流動性寬鬆與比特幣「數位黃金」屬性形成長期協同。 所以,短期的 7.7 萬回撥只是週期浪花,趨勢的江河依然奔湧向前。那麼,7.7 萬的價格是否到底了呢?現在是入場的好時機嗎? 其實,如果你認可了上面我對於趨勢的論證,答案是不言自明的。雖然你不一定能買在最低點,但是,也不會買在高點。你唯一需要控制的是自己的慾望,不要加太大的槓桿。 結語:與時間為友,與趨勢共舞 歷史不會重複,但總是押韻。當黃金從美洲大陸流向歐洲,成就了大航海時代的財富神話;當網際網路從實驗室走進千家萬戶,重塑了人類文明的連線方式 —— 今天,我們正站在數位資產革命的潮頭,見證比特幣從程式碼躍升為全球價值載體的史詩級躍遷。 當 96% 的全球人口尚未持有比特幣,當主權基金開始將加密資產納入資產負債表,當區塊鏈技術成為大國博弈的新戰場 —— 這輛疾馳的「數位方舟」,才剛剛駛出建造它的船塢。 與趨勢共舞的祕訣,不在於預測浪花的形狀,而在於聽懂潮汐的韻律。那些在網際網路泡沫破裂時堅守亞馬遜的投資者,在移動網際網路萌芽期重倉蘋果的遠見者,都深諳一個真理:趨勢從不是平滑的直線,而是由無數週期震盪構成的上升螺旋。正如此刻 7.7 萬美元的波動,不過是加密文明交響曲中一個短暫的和絃,主旋律始終向著 hash 算力構築的信任高地昂揚攀升。 真正的舞者從不需要聚光燈照亮整條道路。當 96% 的觀眾仍在臺下觀望,當主權基金開始調整舞步節奏,聰明人早已在區塊鏈的樂譜上標註屬於自己的音符 —— 或許會踏錯節拍,或許會短暫踉蹌,但只要雙腳始終站在技術革命的地殼運動帶上,終將見證金融大陸架的重新拼合。 趨勢是海,週期為舟,愚者計算浪花的高度,智者校準風帆的角度。趨勢決定了市場的整體方向,而週期的波動是沿著趨勢起伏的短期現象。當法幣體系的黃昏遇見加密經濟的破曉,與其在 K 線迷宮裡追逐影子,不如躍入數位文明的洪流,登上時代浪潮托起的方舟。 此刻的每一次回撥,都是歷史為清醒者預留的船票。
