비트코인(BTC) 프로젝트 배경: 정치적 영향력 아래의 탈중앙화 금융(DeFi) 야심
도널드 트럼프 전 미국 대통령 가문의 후원을 받는 탈중앙화 금융 프로젝트 World Liberty Financial(WLFI)는 2024년 9월 출시 이래 정치적 관심과 암호화폐 시장의 이중 초점을 받고 있습니다. 핵심 내러티브는 두 가지 주제를 직접 다루고 있습니다: "달러 스테이블코인의 글로벌 지위 수호"와 "전통 은행 체계의 패권 도전"입니다. 프로젝트 공식 웹사이트는 WLFI가 이더리움(ETH) 기반 대출 프로토콜을 구축하여 "중앙은행 디지털화폐(CBDC) 없는 금융 자유"를 추진할 것이라고 명시하고 있습니다.
백서에서는 트럼프 가문이 "프로젝트를 소유하거나 관리하지 않는다"고 강조하지만, 공식 웹사이트에는 트럼프가 "최고 암호화폐 옹호자"로 소개되어 있으며, 그의 세 아들 에릭, 도널드 Jr., 바론이 각각 "Web3 대사"로 임명되어 있습니다.
이러한 애매모호한 관계는 법적 위험을 회피하면서도 보수 성향 유권자들 사이에서 트럼프의 영향력을 성공적으로 활용하고 있습니다. 특히 2024년 트럼프가 대선에서 승리한 이후 WLFI 토큰 판매가 폭발적으로 증가했습니다.
또한 프로젝트의 실제 운영진도 점차 드러나고 있습니다: Zach Witkoff, Steven Witkoff, Zak Folkman, Chase Herro 등이 WLFI의 공동 창립자이며, Richmond Teo는 WLFI 스테이블코인 및 결제 분야의 책임자이자 Paxos의 공동 창립자 겸 전 아시아 지역 CEO입니다. Richmond는 10년 이상 금융 기술 기업 분석 및 투자 경험을 보유하고 있으며, 시장 구조, 주식 및 상품 거래소, 청산 회사에 대한 깊은 이해를 가지고 있습니다.
자금 조달 전망: 5.5억 달러 뒤의 판매 전략
1. 총 자금 조달액과 단계별 분할
ICO Drop 데이터에 따르면 2025년 3월 14일 기준, WLFI는 여러 차례의 토큰 판매를 통해 총 5.9억 달러(private equity 포함)를 조달했습니다. 최근 완료된 2차 판매에서 2.5억 달러가 모금되었고, 1차 공개 판매에서 3억 달러가 모금되었습니다. 민간 투자 라운드에서 트론(TRX)과 Web3Port가 각각 3000만 달러와 1000만 달러를 투자했습니다.
WLFI의 총 자금 조달액 5.9억 달러는 암호화폐 역사상 8위를 차지하고 있습니다. 이로써 WLFI는 역대 최고 수준의 토큰 자금 조달 프로젝트 순위에 올랐습니다.
구체적인 판매 경로는 뚜렷한 파동 양상을 보였습니다:
- 첫 번째 판매 부진(2024년 10월): 원래 계획은 총 공급량의 20%인 200억 토큰을 0.015달러에 판매하는 것이었지만, 첫날 판매량은 7.66억 토큰에 불과해 11백만 달러만 모금했고, 목표를 3억 달러에서 3천만 달러로 하향 조정해야 했습니다.
- 트럼프 효과 전환점(2024년 11월-2025년 1월): 트럼프의 대선 승리 이후 WLFI에 대한 관심이 급증했고, 2025년 1월 20일까지 첫 번째 판매 물량의 20%가 완판되었습니다. 단가는 0.015달러였습니다.
- 프리미엄 추가 발행(2025년 1-3월): 공식 토큰 TRUMP와 멜라니아 이모티콘 MELANIA의 폭발적 인기에 힘입어 WLFI에 대한 시장 관심이 급증했습니다. 팀은 이를 기회로 삼아 50억 토큰을 추가 발행하여 단가를 0.05달러로 인상했고, 결국 오늘 모두 판매되어 2.5억 달러를 모금했습니다.
공식 웹사이트 데이터에 따르면 9시간 전 마지막 거래는0xcbc0e ... 8aff에서 274만 4451.08 WLFI를 13만 7천 달러에 구매한 것입니다.
2. 토큰 경제학: 집중화된 거버넌스와 유동성 딜레마
WLFI 총 공급량은 1000억 토큰이며, 현재 유통 비율은 25%입니다. 핵심 배분 메커니즘은 다음과 같습니다:
- 공개 판매: 63%(약 630억 토큰) - 현재 25%(250억 토큰) 판매, 38% 잔여분 대기 중
- 팀 보유: 20% - 락업 기간은 공개되지 않았지만, 공동 창립자 Zak Folkman은 "VC 특혜 없음"을 강조했습니다.
- 사용자 인센티브: 17% - 프로토콜 거버넌스 투표 보상에 사용됩니다.
토큰 기능 설계는 거버넌스 도구로서의 속성을 강조하고 있습니다: 보유자는 프로토콜 매개변수 수정, 로드맵 투표에 참여할 수 있지만 배당권은 없으며, 발행 후 12개월 동안 양도가 불가능합니다. 이러한 설계는 증권화 위험을 회피하지만 유동성 부족을 초래했습니다.
Lookonchain 데이터에 따르면 WLFI 다중 서명 지갑의 이더리움(ETH), 비트코인(BTC) 등 자산이 1.24억 달러 이상 평가 손실을 기록했는데, 일부는 적시에 손절하지 못해 발생한 것으로 보입니다.
주요 투자자 지도: 정치와 자본의 공모
1. 기관 투자자: 저스틴 선의 "고위험 도박"
트론 창립자 저스틴 선은 WLFI의 최대 개인 투자자로, 두 차례에 걸쳐 7500만 달러를 투자했습니다:
- 2024년 11월: 후오비 관련 지갑을 통해 3000만 달러 토큰 구매
- 2025년 1월: 4500만 달러를 추가 투자하고 WLFI와 트론 생태계의 깊은 연계를 주도(1000만 달러 TRX 구매)
저스틴 선의 참여는 공동 창립자 Zach Witkoff에 의해 "프로젝트의 전환점"으로 간주되고 있습니다. 그의 투자 논리에는 다음과 같은 요소가 포함될 수 있습니다:
- 정치적 베팅: 트럼프 정책 붐을 활용하여 암호화폐 규제 완화 추진
- 생태계 구축: WLFI를 통해 미국 전통 금융기관 자원에 접근
2. 규제 자본: Web3Port의 "규제 차익"
투자 플랫폼 Web3Port는 2025년 1월 1000만 달러를 투자했는데, 그 배경이 주목할 만합니다:
- 인허가 우위: 미국 MSB 라이선스 보유로 SEC 규제 심사 회피 지원
- 채널 가치: WLFI의 현실 세계 자산(RWA) 편입을 위한 법정 화폐 통로 제공
3. 개인 투자자: KYC 심사 아래의 "적격 플레이어"
WLFI는 개인 투자자에 대해 엄격한 진입 장벽을 설정했습니다:
- 지역 제한: 미국 내 투자자는 accredited investor 기준(연소득 20만 달러 이상 또는 순자산 100만 달러 이상)을 충족해야 합니다.
- 화이트리스트 메커니즘: 첫 번째 판매는 10만 명의 사전 등록 사용자에게만 개방되었습니다.
이러한 "엘리트화" 전략은 규제 위험을 낮추었지만 커뮤니티 활성화에는 부정적인 영향을 미쳤습니다. 온체인 데이터에 따르면 WLFI 거버넌스 제안 투표율이 장기적으로 15% 미만을 기록하고 있습니다.
WLFI 주요 이벤트 일지
2024년 9월 16일, 암호화폐 프로젝트 World Liberty Financial이 출범했습니다. 이 프로젝트는 "암호화폐의 미래를 포용하고" "구식 대형 은행을 버리는 것"을 목표로 합니다.
2024년 9월 17일, World Liberty Financial은 WLFI 토큰의 63%를 일반에게 판매하고, 17%는 사용자 보상, 나머지 20%는 팀에 할당할 계획이라고 발표했습니다.
2024년 9월 30일, DeFi 프로젝트 World Liberty Financial은 공식 웹사이트에서 KYC 인증을
비트코인(BTC) 63%의 WLFI 토큰은 10월 15일 화요일부터 일반에게 판매될 것입니다. 나머지 17%는 사용자 보상에, 20%는 팀 보상에 사용될 것입니다. WLFI는 미국 내 적격 투자자, 영국 내 적격 투자자 및 기타 국가의 투자자에게 공개될 것입니다.
2024년 10월 16일, World Liberty Financial은 10월 15일 공개 토큰 판매를 시작했습니다. 2024년 10월 16일 오전 7시 25분 기준, 약 6.1억 개의 WLFI 토큰이 판매되었고 194억 개가 남아 있습니다. 토큰 1개당 0.015달러 가격으로 계산하면 첫날 판매액은 약 915만 달러입니다.
2025년 1월 20일, World Liberty Financial(WLFI)은 첫 번째 20% 토큰 공급량이 완판되었다고 발표했습니다. 시장 수요가 강해 프로젝트 팀은 5% 추가 토큰 공급량을 결정했습니다. 팀은 판매 재개 준비 중이며 구체적인 개시 시간은 추후 공지할 것입니다.
2025년 2월 7일, World Liberty Financial 공동 창립자 Chase Herro는 해당 플랫폼이 토큰 구매를 통해 "전략적 준비금"을 구축할 계획이라고 밝혔지만, World Liberty가 보유한 토큰 준비금의 목표에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았습니다.
2025년 2월 12일, WLFI 공식 발표에 따르면 World Liberty Financial(WLFI)은 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 등 선도 암호화폐 자산을 지원하고 시장 안정성을 높이기 위한 "Macro Strategy" 전략 준비금 펀드를 출시했습니다. 이 전략은 포트폴리오 다각화, 시장 변동성 감소, DeFi 생태계 발전 및 커뮤니티 신뢰 강화를 목표로 합니다.
2025년 3월 6일, 수이(SUI) 블록체인은 World Liberty Financial(WLFI)과 전략적 협력을 체결했다고 발표했습니다.
이에 따라 WLFI는 "Macro Strategy" 전략 토큰 준비금에 SUI 자산을 포함할 것이며, 양측은 제품 개발 기회를 모색하고 있습니다.
2025년 3월 14일, World Liberty Financial은 이전 추가 라운드를 포함한 전체 커뮤니티 공개 발행 자금 조달을 완료했으며, 총 자금 조달 규모는 5.5억 달러에 달합니다.
리스크와 논란: 광환 아래의 암초
정치적 연관 리스크
트럼프 재선 시 암호화폐 정책 변경 시 WLFI는 "정책 보호막"을 잃을 수 있습니다. 역사 데이터에 따르면 트럼프 관련 기업의 파산률은 37%로, 그의 사업 신용에 문제가 있습니다.
토큰 모델 결함
63%의 잔여 토큰 방출로 인한 매도 압력이 가격 방어선을 뚫을 수 있습니다. 나머지 토큰을 0.05달러에 판매한다고 가정하면 유통 시가총액이 31.5억 달러에 달해 아베(AAVE, 약 45억 달러)를 넘어서지만, WLFI 프로토콜의 TVL은 아베의 1/20에 불과합니다.
기술적 취약점
초기 코드 베이스가 Dough Finance(해커 공격으로 200만 달러 손실)를 직접 복제했으며, PeckShield 감사를 거쳤지만 스마트 계약에 0day 취약점 위험이 여전히 존재합니다.
결론: DeFi와 지정학의 "새로운 국경"
WLFI의 부상은 암호화폐가 정치세력의 금융 담론권 확장 수단으로 부상하고 있음을 보여줍니다. 달러 스테이블코인을 창, 이더리움 생태계를 방패로 하는 전략은 디지털 시대의 브레튼우즈 체제 재구축입니다. 그러나 DeFi 프로토콜과 대선 자금이 연계되고, 저스틴 선(Justin Sun)의 자본과 트럼프의 유동성이 춤을 출 때, 이 실험은 환호와 의문 속에서 힘겹게 전진할 것입니다. 아마도 WLFI 백서 표지에 쓰인 대로 "우리가 세우려는 것은 또 다른 유니스왑(Uniswap)이 아니라 월스트리트 폐허 위에 세워진 자유의 깃발"일 것입니다 - 이 깃발이 혁명을 이끌 것인지, 아니면 구호에 그칠지, 시간이 잔인하지만 진실한 답변을 줄 것입니다.
