용 사냥꾼의 딜레마: 비트코인이 자본의 새로운 홀이 되었는가?

작성자: Ignas, DeFi Research

번역: Glendon, Techub News

암호화폐가 우리 암호화폐 커뮤니티 외부 생활에 미치는 영향이 매우 미미한 것은 놀라운 일입니다.

암호화폐 세계에 접촉하지 않는다면 일상생활을 완전히 분리할 수 있습니다. 여전히 정상적으로 일하고, 쇼핑하고, 드라마를 시청할 수 있으며, 블록체인 기술은 표면 세계 아래에 숨겨져 있습니다.

그러나 문제는 '암호화폐와 최소한의 접촉'이 발생할 때마다 대중에게 전달되는 것은 대부분 부정적인 이미지라는 것입니다. 다음과 같은 시나리오를 상상해 보세요:

Netflix 드라마 '오징어 게임' 시즌 2에서 '암호화폐 사기 KOL'로 설정된 캐릭터를 보게 됩니다. 작가가 그에게 부여한 고정 이미지는 그가 1분도 휴대폰을 보지 않고는 견딜 수 없으며, 자신의 휴대폰을 강력하게 요구하는 거의 병적인 집착을 가지고 있다는 것입니다. 이 묘사에 공감하지 않을 수 없습니다.

그리고 뉴스를 보면 다음과 같은 (모두 부정적인) 제목을 볼 수 있습니다:

• 북한 해커, 15억 달러 암호화폐 탈취: 암호화폐 역사상 최대 강탈 사건

• 트럼프, 밈 코인 발행으로 조롱받아, 암호화폐 커뮤니티 '대통령급 러그풀'에 분노

• 비트코인 사기로 15만 4천 파운드 손실을 입은 여성

• 암호화폐 거래자 'MistaFuccYou', 라이브 방송 중 자살

사기, 피라미드 판매, 가격 조종 등 생각할 수 있는 모든 금융 범죄 시나리오가 이 산업에서 발견됩니다. 이는 암호화폐에 대한 사회의 인식이 두 극단적인 내러티브에 의해 분열되고 있음을 반영합니다. 암호화폐 커뮤니티 내부에서는 '블록체인 혁명', '탈중앙화 금융 패러다임 전환'을 이야기하지만, 외부에서는 사기, 피라미드 판매 등 부정적인 사건들이 보도의 주된 내용이 되고 있습니다.

암호화폐의 대중적 이미지는 매우 나쁘다고 할 수 있습니다. 그러나 솔직히 말해, 우리 '암호화폐 토박이'들도 이 분야에 온갖 쓰레기가 가득하다는 것을 잘 알고 있습니다.

하지만 동시에 우리가 여전히 이 곳에 머무르는 이유도 알고 있습니다: 우리는 낡은 전통 금융 체계를 전복하는 과정에서 부를 축적하고자 합니다. 맞습니다, '빨리 부자 되기'라는 레이블은 암호화폐 토박이들이 종종 환영받지 못하는 이유 중 하나이지만, 누가 이 사실을 부인할 수 있겠습니까? 결국 어떤 분야의 투자자든 큰 돈을 벌고 싶어 합니다.

그리고 암호화폐는 여전히 일반인들이 자력으로 부를 축적할 수 있는 몇 안 되는 산업 중 하나입니다. 오늘날의 경제 환경에서 월급으로 천천히 부를 축적하는 것은 매우 어렵습니다. Z세대는 이를 깨닫고 (조용히) 취업 시장에서 빠져나왔으며, 암호화폐가 그들의 삶에 어떤 것을 가져다 줄지 알고 있습니다...

안타깝게도 우리 산업은 핵심 사명을 전달하고, 암호화폐의 필요성을 설명하며, '암호화폐로 돈을 벌는 것이 죄악이 아니다'라는 핵심 내러티브를 명확히 하는 데 매우 부족한 모습을 보여왔습니다. 영국 《파이낸셜 타임스》의 한 기사 아래 높은 평가를 받은 댓글은 회의론자들의 일반적인 심리를 정확히 요약하고 있습니다: "비트코인의 내재가치는 0이며, 소비되는 컴퓨팅 파워가 세계 전력 생산과 탄소 배출에 부담을 주고 있다."

회의론자들은 더 나아가 "암호화폐는 21세기의 연금술이다. 전력을 투기 거품으로 전환하고, 탐욕을 기술 혁신으로 포장한다"고 주장합니다.

Reddit에 올라온 게시물을 보면 일반 대중이 암호화폐를 얼마나 싫어하는지 알 수 있습니다. 하지만 주류 미디어에서 암호화폐와 기술에 대한 더 건설적인 내러티브를 보고 싶습니다.

객관적으로 볼 때, 《파이낸셜 타임스》는 항상 회의적인 렌즈로 암호화폐 산업을 바라보지만, 《블룸버그》의 보도는 수년간 지속적으로 개선되어 왔습니다. 그들은 진정한 업계 통찰력을 제공하기 시작했습니다. 그러나 아이러니하게도 《블룸버그》의 최근 기사 "미국 7대 톱 개인 재무 인플루언서 알아보기"에서는 Memecoins에 주력하고 Memecoin Telegram 그룹 홍보에 힘쓰는 암호화폐 KOL을 순위에 포함시켰습니다.

사람들이 암호화폐를 싫어하는 이유

이 글이 '연구 논문'이라면 몇 가지 핵심 데이터를 통해 대중의 암호화폐에 대한 부정적 감정을 이해해 보겠습니다.

여러 조사에 따르면 암호화폐 투자자가 아닌 사람들은 일반적으로 암호화폐를 합법적인 금융 자산이 아닌 고위험 투기 수단으로 간주합니다.

영국 금융 서비스 보상 제도(FSCS) 소비자 조사 "암호화폐 투자에 대한 태도"에 따르면, 암호화폐를 이해하고 있는 응답자의 64%가 "암호화폐 자산에 투자하는 것은 본질적으로 도박"이라고 생각합니다.

2024년 퓨 리서치 센터(Pew Research Center) 조사에 따르면, 75%의 미국인이 암호화폐의 신뢰성과 안전성을 믿지 않는데, 그 주된 이유는 사기 사건 빈발과 시장 변동성 극심 때문입니다.

2023년 에델만(Edelman) 글로벌 신뢰도 조사 보고서에 따르면, 암호화폐는 모든 인구통계학적 차원에서 신뢰도가 가장 낮아, 우리가 완전히 개혁하고자 하는 전통 은행 시스템보다 훨씬 낮습니다. 이는 '탈중앙화 금융 혁명' 내러티브에 치명적인 타격을 줍니다.

물론 2023년 FTX 붕괴가 암호화폐 산업의 명성을 크게 훼손했지만, 2024년 Memecoin의 광란적인 투기 또한 대중의 반감을 증폭시키고 있습니다.

2024년 Consensys 보고서에 따르면, 암호화폐가 '화폐의 미래'라는 내러티브가 쇠퇴하고 있습니다. 투기, 사기 및 피싱, 범죄 및 자금 세탁 등 부정적 레이블이 '전통 금융의 대체재'라는 인식과 동등한 수준으로 언급되고 있습니다.

결론은 명확합니다: 암호화폐 커뮤니티 외부에서 사람들은 디지털 자산이 안전한 금융 수단이 될 수 있는지 의문을 제기하고 있습니다.

이 글을 쓰는 동안 저는 대중의 감정을 잘 요약한 트윗을 보았습니다: "나는 암호화폐가 몰락하기를 진심으로 기도할 것입니다."

왜 암호화폐 문화 내러티브가 중요한가

암호화폐의 대중적 이미지가 좋지 않지만, 점점 더 많은 사람들이 암호화폐에 관심을 갖기 시작하고 있습니다. 암호화폐에 대한 인식이 개선되면 암호화폐 산업이 수백만 명의 새로운 회원을 유치할 수 있을 것이라고 믿습니다.

以下是韩语翻译结果: 所以，我们应该且必须做得更好。加密货币的初心是构建一个去中心化金融系统：「在这个系统中，个人可以完全控制自己的资产，不受银行或政府等中介机构的干扰。它旨在创建一个无边界、不受审查、信任最小化的生态系统，任何人都可以进行交易、存储价值并建立经济体系，而无需依赖中心化机构。」 但是，这一愿景正被 도지코인(Doge) 噪音与投机狂热所淹没。 更糟糕的是，公众已不再将加密货币视为革新金融体系的利器。正如一篇引发热议的帖子所述：「比特币生态已变得与你们曾经鄙视的传统金融毫无二致——金钱与权力集中在少数 고래 手中，他们通过合约杠杆、项目预售从财务绝望者身上榨取财富。」 除此以外，加密货币还面临政治化危机，特朗普高调拥抱加密货币也带来了新的风险——在非支持者群体中，加密货币正在被贴上「MAGA 运动」（让美国再次伟大）标签。不出所料，这种政治化倾向很快引发国际警惕，欧盟将特朗普对加密货币的支持视为对欧洲货币主权的威胁。 当然，这事也有好的一面，停止美国上届政府的加密货币监管打压无疑是对行业的一大利好。但不得不承认，当前加密货币行业正在特朗普政府的政策影响下，如同走钢丝一般。 如何改变人们对加密货币的看法 加密货币的声誉并不会自我修复，若想实现主流采用，我们必须主动重塑叙事框架——这绝非易事，并且改变必须从行业内部启动：因为就连加密货币原住民都开始对行业失去信心。 对此，我们需要聚焦三个关键方向。 让加密货币再次伟大 在过往周期中，加密货币市场的新手尚能通过早期参与项目获利。然而, 도지코인(Doge) 集团滥发 밈(meme) 币和风险投资公司（VC）支持的低流通量、高 FDV 项目，让新进入者变得毫无优势。 而我们尽管在这一周期中成功抵制了低流通量项目，却陷入了 도지코인(Doge) 的集体疯狂。 Legion、 Echo 等项目尝试采用更公平的融资模型，但其准入门槛仍然将普通投资者拒之门外。 因此，行业需要创造和推广能够创造真实价值（而不是破坏价值）的生态游戏规则，让早期参与者共享增长红利。 Kyle 基于「第一原则」提出的市场重构方案值得借鉴。 然而由于短期主义盛行、榨取文化泛滥以及诚信底线失守，已让我们陷入永恒金融虚无主义的自噬循环——当所有人都抱着「我能在骗子跑路前逃顶」的心态追捧诈骗币时，这种现象的出现在某种程度上早已注定。 对此，我们必须要监督不良行为者。行业要采取更多措施揭露骗局，并追究有影响力人士的误导性宣传责任。 ZachXBT 曾经这样做过，只是犯罪程度已非个人可以控制。而作为从业者，我们自身也需远离价值榨取行为，投资者应该在扩大加密货币市场的同时真正赚钱。毕竟，当新入局者持续被收割甚至于倾家荡产时，行业终将失去未来。 将叙事从投机狂欢转变为实用价值 加密货币绝非数字赌场——它还能创造真实世界价值。 因而，我们真正需要关注的是跨境汇款、金融包容性和透明治理等用例，而非 도지코인(Doge) 文化。 与此同时, DeFi 生态正在持续扩张，新的社交网络也以创新的盈利模式出现，如 Lens、 Abstract 和 Farcaster。最重要的是, 稳定币与 RWA（现实世界资产）的广泛采用有助于保值和增值财富，而不是摧毁财富。 然而, X 平台上的加密货币 KOL 们可能对这些进展漠不关心——不过我们需要明确一点，加密推特仅仅是更广泛的加密行业文化的冰山一角。 另一方面, 比特币的优势在于逐步坐实了「数字黄金」的地位, 但 솔라나(SOL)、 이더리움 클래식(ETC) 等公链仍被视作投机工具，而非开放数字经济的基础平台。 如果非要定义加密文化输出, 我相信 Pudgy Penguins 这类 IP 将向 Web2 渗透, 而非反向引入 페페(PEPE)、 도지코인(Doge) 等 Web2 模因——后者正在加速行业低幼化。 重新定义比特币与以太坊的叙事主权 加密货币文化并非铁板一块, 而是包含多种亚文化, 其中最引人注目的是「比特币极简主义」与「 이더리움(Ethereum) 多元生态」。 「比特币正在变成它本应摧毁的金融系统」——这种论调令我愤慨。只有将比特币存入冷钱包的人, 才能真正理解「自我托管、脱离体系」所带来的安心。 ETF 对我们的钱包而言无疑是一件好事, 但它同时也是一把双刃剑, 让 ETF 购买者无法体验到自我保管所带来的自由感。 更重要的是, 我们需要警惕比特币与 MAGA 运动的绑定, 比特币是全球性的, 它应该保持绝对中立。 这一方面也是我喜欢 이더리움(Ethereum) 的原因。纵然有许多批评者指责 이더리움 基金会未能接近特朗普团队, 但从长远来看, 这将被证明是一种成功的策略。 在这个隐私消亡、AI 混淆虚实、数字所有权无法得到保障的时代, 이더리움(Ethereum) 凭借其可信中立、去政治化、去中心化以及全球性等特点, 提供的不仅是技术方案, 也是价值的避难所。 遗憾的是, 加密货币领域之外的人对此并不了解, 所以从业者的工作是传播这类信息, 并打造真正展示 이더리움(Ethereum) 价值的产品。 乐观展望：加密行业的价值回归之路 截至撰文, CoinMarketCap 数据显示, 加密货币总市值约为 2.7 万亿美元, 但这份成绩单是否经得起价值拷问？ 自 2017 年 Vitalik 发布这篇帖子以来, 加密货币已经发生了变化, 虽然投机与零和博弈仍存, 但行业也孕育出真实价值内核。 正如我曾在帖子中写到, 全球有 14 亿人没有银行账户。即使在美国, 这一比例也只有 4.5%。美联储研究发现, 高收入人群将加密货币视作投资品, 但用于交易的程度较低。而使用加密货币进行交易的人中, 60% 的人收入低于 5 万美元, 13% 的人则没有银行账户。

此外，委内瑞拉在 2023 年 Chainalysis 加密货币采用指数中排名第 40 位，稳定币成为了抵御恶性通货膨胀的生命线。这与阿根廷类似，随着本国货币贬值，稳定币购买量飙升——这正是加密货币被广泛采用的一个标志。

除了抵御通货膨胀，加密货币也被用来抵抗压迫性政权。例如，在新冠疫情期间，加密货币被用来直接援助委内瑞拉的医生和护士，而没有受到腐败政权的干扰；在战争开始时，乌克兰筹集了 2.25 亿美元的加密货币捐款等。

随着 DeFi TVL 回升至 880 亿美元，DEX 正在逐步挑战 CEX，并且 Maker 和其他公司也正在将 RWA 引入链上。

值得一提的是，非投机性的去中心化社交应用的采用率正在不断提高，例如 Farcaster 和 Polymarket 日活用户过万，而且数量仍在不断增长。我们现在有了真正可以使用的 DApp，只是这些进展在 X 的时间线上似乎都消失了，不得不说我们在传播方面做得不尽人意。

尽管如此，当前市场正在经历价值清洗，暴跌未必全是坏事，它将有助于行业恢复，并继续进步。还是那句老话，寒冬终将过去，当投机者离场时，真正的建设者会留下，并将输出加密货币的积极一面。