- 区块链浏览器：
- Etherscan(以太坊网络)
- Blockchain.com(比特币网络)
- 图表分析网站：
- Glassnode：拥有最完整及专业的指标，但多数图表需付费。
- CryptoQuant：提供全面的链上与市场数据分析，涵盖交易所流动等指标
- Dune Analytics：能够使用 SQL 自定义查询，生成专属图表
链上指标
Transaction Volume(交易量)：追踪资金流动规模
在特定时间区段内，区块链网络上记录的所有交易的总价值(以美元或比特币计量)。此指标反映了网络中资金流动的规模，但不包括交易所内部的订单匹配(仅限链上数据)。
如何解读：
- 交易量高低：交易量高低通常与市场热度相关，高交易量可能伴随着剧烈波动(上涨或下跌)，低交易量显示市场冷清，可能处于盘整阶段或熊市。
- 交易量急速变化：当交易量在高档区间急速增加时，可能表示着市场过热的触顶信号，反之，当交易量在低档区间急速增加时，显示资金进场，可视为入场的信号。
图表示例：
XRP Ledger: Transaction Count (Total)，数据来源：CryptoQuant
Active Address(活跃地址数)：衡量网络参与度
在特定时间区段内，发送或接收至少一笔交易的唯一区块链地址总数，反映了区块链网络中实际参与者的数量。
如何解读：
- 高活跃地址数：表示网络中有更多独立参与者，可能是新用户入场、投机增加，或现有持有者活跃交易，通常与价格上涨或市场热度上升相关。
- 低活跃地址数：显示网络参与度下降，可能是投资人离场，往往伴随价格下跌或市场冷清。
活跃地址数通常与其他指标结合使用。例如，当活跃地址数增加且交易量同步上升时，显示市场热度真实存在，价格可能持续上涨；若活跃地址数增长但 NUPL 过高(下面的指标会介绍)，则可能预示市场过热。
图表示例：
Bitcoin: Active Addresses，数据来源：CryptoQuant
URPD(UTXO Realized Price Distribution)：洞察筹码分布
URPD 是一个筹码面指标，以一排柱状图呈现，横轴是比特币的价格，纵轴是该价格区间持有的比特币数量，反映市场参与者的成本基础。例如，9 万的位置有一根高大的柱体，则表示有大量的比特币在该价格建仓，也就是他们买入的成本集中于这一区间。
简易介绍如何解读：
- 筹码结构：筹码分布助于我们理解价格的潜在支撑与压力位。例如，价格 8 万块上方堆积了大量筹码，表示这个价格区间有许多持有者，市场形成一定的共识。在这种筹码大量堆积的区间中，价格很容易在此区间中震荡，一旦价格上涨到 8.5 万，这些筹码进入浮盈状态，部分持有者可能选择获利了结，导致价格回落至原区间；反之，若价格跌破该区间，则可能引发恐慌性抛售。
- 派发过程：派发的意思是一些早期被低价位买入的筹码，在高价位时被卖出。例如，今天 $90,000 的筹码多了 10 万个比特币，$40,000的筹码少了 10 万个，那就可以推断成本 $40,000 的早期持有者在 $90,000 的价格卖出了 10 万个比特币。此派发的过程反映了低成本持有者的动作。若派发规模较大，可能预示市场过热或即将调整；若派发减少，则市场可能进入累积阶段。
图表示例：
NUPL(Net Unrealized Profit / Loss)：洞察市场盈亏
NUPL 是一个盈亏面指标，透过比较 市场总市值 以及 实现总市值(市场中所有代币的未实现利润或亏损的净值)，帮助我们衡量整体市场的盈利或亏损状况。
公式：
- 市场总市值：当前价格 × 流通供应量。
- 实现总市值：所有代币按其最后交易价格计算的总和。
- 举例：假设市场中有 5 枚比特币，买入价为 $50,000，当前价格为 $100,000。则市场总市值为 5 × $100,000 = $500,000，实现总市值为 5 × $50,000 = $250,000。 NUPL = (500,000–250,000)/500,000 = 0.5。
简易介绍如何解读：
- NUPL > 0.5：市场高度盈利，可能过热，接近牛市顶部，持有者可能开始获利了结。
- NUPL 在 0.25–0.5 之间：市场中度盈利，牛市中期，投资者信心增强但仍有上升空间。
- NUPL 在 0–0.25 之间：市场接近盈亏平衡，可能是牛市的早期或熊市后的稳定期。
- NUPL < 0：市场净亏损，熊市底部，恐慌或投降情绪，可能接近反转。
假设今天 NUPL 很高(例如0.7)，代表市场现在整体的盈利状况很高，可能吸引更多持有者获利了结，增加卖压。因此， NUPL 太高，通常被视为一个相对的警讯，提醒投资者市场可能过热。
Bitcoin: Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)，数据来源：CryptoQuant
온체인 분석 학습 자료
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