GM(Good Morning) 저점매수 (바텀피싱)는 필연적으로 발생할 것이라고 믿습니다. 하지만 언제 발생할지는 유동성과 직접적인 관련이 있을 것입니다. 저점매수 (바텀피싱) 시기는 일반적으로 유동성 상승과 함께 나타나는데, 그래프를 보면 이더리움(ETH)이 가장 큰 저점매수 (바텀피싱) 코인이라고 할 수 있으며 미국 유동성과의 연관성이 매우 높습니다. 하지만 유동성이 상승할 때는 먼저 대형 자산인 S&P 500에 전달되고, 그 다음 비트코인($Bitcoin)과 같은 중형 자산으로 전달되며, 마지막으로 이더리움(ETH)과 같은 저점매수 (바텀피싱) 자산으로 전달됩니다. 따라서 유동성이 부족할 때는 대형 자산의 영향이 가장 적고, 중소형 자산의 영향이 더 크다는 것을 알 수 있습니다. 이더리움(ETH)은 비트코인(BTC) 다음으로 큰 암호화폐이기 때문에 데이터상 비트코인(BTC)에 근접할 수 있지만, 다른 저점매수 (바텀피싱) 코인들은 유동성의 영향을 더 크게 받을 것입니다. 유동성이 고조될 때는 상승이 더 강력하지만, 유동성이 저점일 때는 하락이 더 가혹할 것입니다. 따라서 현재와 같이 유동성이 크게 개선되지 않은 상황에서는 저점매수 (바텀피싱) 시기가 나타날 가능성이 낮습니다. 저점매수 (바텀피싱) 코인은 미국 주식시장의 러셀 2000 지수와 유사합니다. 러셀 2000 지수는 유동성의 영향을 매우 크게 받아 단기적으로 유동성 상승 추세를 보이더라도 쉽게 큰 폭으로 하락할 수 있습니다. 이는 주요 자산과 큰 차이가 있는데, 예를 들어 AI 산업과 같이 유행에 힘입어 많은 자금이 유입되는 경우 유동성이 좋지 않을 때도 소형주에서 자금을 끌어올 수 있습니다. 암호화폐 시장도 이와 유사한데, 비트코인(BTC)의 경우 현물 ETF 출현으로 인해 장내외 유동성 매수가 자극되었지만, 전반적인 유동성 개선은 없었기 때문에 다른 자산에서 자금을 끌어온 것과 같습니다. 두 시장의 추세를 비교해 보면 매우 유사한데, 모두 미국 유동성의 영향을 받고 있습니다. 특히 유동성이 부족할 때는 상승할 수 있지만 하락할 경우 비우량 자산이 가장 먼저 청산되고 마지막에 저점매수 (바텀피싱)가 이루어집니다. 따라서 S&P 500과 비트코인(BTC)은 시장 변동성 속에서도 가장 적게 하락하고 가장 빨리 상승합니다. 결국 저점매수 (바텀피싱) 시기는 나타날 것이지만, 그에 앞서 유동성 회복이 필수적입니다. 유동성 회복을 위해서는 통화 정책의 지속적인 완화, 투자자의 위험선호도 제고, 그리고 자산매입 중단, SLR 폐지, 양적완화 등 직접적인 유동성 자극이 필요할 것입니다. 유동성 주입이 없다면 저점매수 (바텀피싱) 코인은 단기적인 급등락에 그칠 가능성이 높고, 지속적인 저점매수 (바텀피싱) 시기를 형성하기는 어려울 것입니다.